文章核心观点 - 鉴于公司盈利预测显著修正，Masimo可纳入投资组合，其股价上涨趋势或延续 [1] 分析师乐观推动 - 分析师对医疗技术公司盈利前景愈发乐观，推动盈利预测上调，这将反映在股价上，盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关 [2] Zacks评级系统 - Zacks五级评级系统从1（强力买入）到5（强力卖出），经外部审计表现出色，自2008年以来Zacks评级为1的股票年均回报率达+25% [3] 本季度预测修正 - 本季度每股收益预测为1.17美元，较去年同期增长+51.95% [4] - 过去30天，Zacks对Masimo的共识预测增长22.72%，因有四项预测上调且无下调 [4] 本年度预测修正 - 公司预计全年每股收益为5.07美元，较上一年度增长+15.23% [5] - 过去一个月有五项本年度预测上调且无下调，共识预测提升5.24% [5] 有利的Zacks评级 - 乐观的预测修正使Masimo获Zacks评级1（强力买入），评级为1和2的股票表现显著优于标普500 [6] 总结 - 因盈利预测修正良好，过去四周公司股价上涨8.4%，盈利增长前景或推动股价进一步上涨，可考虑纳入投资组合 [7]

文章核心观点 Zacks Premium为投资者提供多种利用股市和自信投资的方式 其研究服务可助投资者更明智自信 其中Zacks Style Scores与Zacks Rank配合 能帮助投资者挑选更有潜力的股票 如Masimo公司就因良好的评级值得投资者关注 [1][2][11] Zacks Premium研究服务 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 可全面访问Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级股票筛选 [1] - 包含Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发 是基于三种投资方法对股票评级的补充指标 可帮助投资者挑选未来30天跑赢市场的股票 [2] - 每只股票根据价值 增长和动量特质被给予A - F的字母评级 评级越高 股票表现越好 [3] - 分为价值 增长 动量和VGM四个类别 [3] Zacks Style Scores类别 价值评分 - 价值投资者关注低价优质股和被低估公司 价值评分考虑P/E PEG等比率 以突出有吸引力的低价股 [3] 增长评分 - 增长投资者关注股票未来前景和公司财务健康 增长评分分析预期和历史盈利 销售和现金流等特征 以寻找可持续增长的股票 [4] 动量评分 - 动量交易利用股票价格或盈利前景的趋势 动量评分通过一周价格变化和盈利预测月百分比变化等因素 确定建仓时机 [5] VGM评分 - 结合所有风格评分 是与Zacks Rank配合使用的综合指标 对股票综合加权风格进行评级 有助于筛选出价值 增长和动量俱佳的公司 [6] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合 - Zacks Rank是利用盈利预测修正来帮助投资者构建成功投资组合的股票评级模型 1（强力买入）股票自1988年以来年均回报率达25.41% 超同期标普500指数两倍以上 [7][8] - 每日有超800只高评级股票 风格评分可辅助挑选 应选择Zacks Rank为1或2且风格评分为A或B的股票 若为3（持有）评级 评分也应为A或B [8][9] - 盈利前景变化是选股的决定因素 4（卖出）或5（强力卖出）评级股票 即使评分高 股价也可能下跌 应多持有1或2评级且评分A或B的股票 [10] 关注股票 - Masimo - 公司位于加州欧文 开发 制造和销售非侵入式监测系统 有医疗保健和非医疗保健两个业务板块 2023财年医疗保健收入占比62.3% 较2022财年下降4.8% 非医疗保健收入占比37.7% 增长11.1% [11] - Zacks Rank为1（强力买入） VGM评分为B 动量风格评分为A 过去四周股价上涨8.4% [11][12] - 过去60天内有五位分析师上调2025财年盈利预测 共识预期每股增加0.50美元至5.07美元 平均盈利惊喜为14.4% [12]

文章核心观点 - 成长股吸引投资者但寻找有潜力的成长股不易，借助Zacks成长风格评分可较容易找到，Masimo公司股票是推荐的成长股，因其具备盈利增长、现金流增长和盈利预估上调等因素，是成长型投资者的可靠选择 [1][2][11] 成长股特点 - 成长股因高于平均水平的财务增长吸引投资者，但通常风险和波动性也高于平均水平，押注成长故事结束或接近尾声的股票可能导致重大损失 [1] Zacks成长风格评分 - Zacks成长风格评分可分析公司实际成长前景，帮助找到前沿成长股 [2] Masimo公司优势 盈利增长 - 盈利增长是重要因素，两位数盈利增长受成长型投资者青睐，公司预计今年每股收益增长15.2%，超过行业平均的13.7% [4][5] 现金流增长 - 高于平均水平的现金流增长对成长型公司更重要，公司目前现金流同比增长13%，高于行业平均的 -4.5%，过去3 - 5年年化现金流增长率为9.8%，高于行业平均的5.5% [6][7] 盈利预估上调 - 盈利预估修正趋势与短期股价走势有强关联，公司本年度盈利预估上调，过去一个月Zacks共识预估飙升5.2% [8][9] 综合评价 - 公司基于多因素获得成长评分B，因盈利预估上调获Zacks排名第一，表明其可能表现出色，是成长型投资者的可靠选择 [11]

文章核心观点 - 马西莫公司（Masimo）获Zacks评级升至1（强力买入） ，因其盈利预期呈上升趋势 ，这或带来买盘压力并推动股价上涨 [1][3] 各部分总结 影响股价的关键因素 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关 ，机构投资者会依据盈利和盈利预期计算公司股票公允价值 ，其买卖行为会导致股价变动 [4] Zacks评级系统优势 - 该系统对个人投资者有用 ，能避免华尔街分析师评级受主观因素影响的问题 [2] - 该系统利用盈利预期修正的力量 ，将股票分为五类 ，自1988年以来 ，评级为1的股票年均回报率达25% [6][7] 马西莫公司盈利预期情况 - 截至2025年12月财年 ，该公司预计每股收益4.67美元 ，较上年报告数字变化6.1% [8] - 过去三个月 ，Zacks对该公司的共识预期提高了15.5% [8] 评级结论 - Zacks评级系统对超4000只股票的“买入”和“卖出”评级比例均衡 ，仅前5%获“强力买入”评级 ，马西莫升至1级意味着其盈利预期修正表现出色 ，短期内股价可能上涨 [9][10]

财报表现 - 2024年Q4总体收入6.01亿美元，按报告和固定汇率计算增长9% [4] - 医疗保健收入3.68亿美元（按报告增长8%），非医疗保健收入2.32亿美元（按报告增长11%） [4] - Q4 GAAP每股净亏损6.52美元（含商誉减值），但非GAAP每股收益1.80美元（同比增长44%） [4][5] - 2024全年收入20.94亿美元（约152亿人民币），医疗保健收入13.95亿美元（增长9%），非医疗保健收入6.99亿美元（下降10%） [6] - 2025年指引：医疗保健收入15-15.3亿美元（固定汇率增长8%-11%），非GAAP每股收益5.10-5.40美元（同比增长22%-29%） [7][8] 股价与市场反应 - 公布超预期Q4财报后股价早盘上涨8%至184美元 [1] - 创始人Joe Kiani辞职消息公布后股价单日上涨6.5%至134.34美元 [9] 管理层变动 - 创始人兼CEO Joe Kiani于2024年9月辞任董事会主席，结束与Politan Capital的代理权争夺 [1][9] - 董事会成员Michelle Brennan（强生医疗设备业务前高管）出任临时CEO [9] - 2025年2月任命BD全球患者监护部门总裁Katie Szyman为新任CEO [11] 业务与技术 - 核心产品包括脉搏血氧监测仪SET®、脑功能监测SedLine®、血红蛋白监测Rainbow®等非侵入性监护技术 [13][16][17] - 远程监护系统Patient SafetyNet™可实时监测患者生命体征 [14] - 公司总部位于加州尔湾，1989年成立，专注降低医疗成本并改善护理效果 [13][17]

Masimo Corporation (MASI) delivered adjusted earnings per share (EPS) of $1.80 in the fourth quarter of 2024, up 44% year over year. The figure beat the Zacks Consensus Estimate by 20.8%.Find the latest EPS estimates and surprises on Zacks Earnings Calendar.The adjustments include acquired intangible asset amortization, and acquisitions, integrations, divestitures, and related costs, among others.GAAP loss per share for the quarter was $6.52 (which included an impairment of goodwill and intangibles for Soun ...

文章核心观点 - 公司2024年第四季度财报表现良好，营收和每股收益同比增长且超市场预期，部分关键指标表现也不错，股票短期有望跑赢大盘 [1][3] 财务数据 - 2024年第四季度营收6.007亿美元，同比增长9.4%，超Zacks一致预期0.78% [1] - 2024年第四季度每股收益1.80美元，去年同期为1.25美元，超一致预期20.81% [1] 关键指标表现 - 非医疗业务营收2.322亿美元，高于两位分析师平均预期的2.2429亿美元，同比增长11.1% [4] - 医疗业务营收3.685亿美元，略低于两位分析师平均预期的3.6946亿美元，同比增长8.4% [4] - 非医疗业务毛利润8100万美元，高于两位分析师平均预期的7712万美元 [4] - 医疗业务毛利润2.323亿美元，略低于两位分析师平均预期的2.364亿美元 [4] 股票表现 - 过去一个月公司股价回报率为+0.1%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为-1.8% [3] - 公司股票目前Zacks排名为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [3]

文章核心观点 - 公司本季度财报表现出色，未来股价走势取决于管理层财报电话会议评论，当前盈利预期和行业排名显示股票有望跑赢市场 [1][3][6] 公司业绩表现 - 本季度每股收益1.80美元，击败Zacks共识预期1.49美元，去年同期为1.25美元，本季度盈利惊喜为20.81% [1] - 上一季度预期每股收益0.84美元，实际为0.98美元，盈利惊喜为16.67% [1] - 过去四个季度公司均超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收6.007亿美元，超过Zacks共识预期0.78%，去年同期为5.489亿美元，过去四个季度均超过共识营收预期 [2] 股价表现 - 自年初以来公司股价上涨约3.3%，而标准普尔500指数上涨1.7% [3] 公司未来展望 - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，近期盈利预期修正趋势与短期股价走势有强相关性 [4][5] - 财报发布前盈利预期修正趋势有利，当前Zacks排名为2（买入），股票有望在近期跑赢市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.96美元，营收5.2266亿美元，本财年共识每股收益预期为4.50美元，营收22.1亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中医疗仪器行业目前处于前32%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业其他公司情况 - 同行业的Accelerate Diagnostics尚未公布2024年12月季度财报，预计本季度每股亏损0.50美元，同比变化+43.8%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计该公司本季度营收300万美元，较去年同期下降1% [9]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度，公司合并收入6.01亿美元，按固定汇率计算增长9%；运营利润1.34亿美元，较上年同期增长46%；运营利润率22.4%，同比提高570个基点，环比提高640个基点；非GAAP每股净收益1.80美元，较上年同期增长44%；GAAP每股净亏损6.52美元 [24][25][26] - 2024财年，公司合并收入29.4亿美元，综合毛利率53%，运营利润率17%，非GAAP每股收益4.40美元；全年运营现金流1.96亿美元 [29] - 2025年，公司预计医疗收入15 - 15.3亿美元，报告增长率约8% - 10%，固定汇率增长率8% - 11%；预计出货24 - 26万台技术板和仪器；非GAAP运营利润提高至4.13 - 4.28亿美元，运营利润率27.5% - 28%；非GAAP每股收益提高至5.10 - 5.40美元，较2024财年增长约22% - 29% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗业务 - 2024年第四季度，医疗收入3.68亿美元，增长9%，本季度出货6.5万台技术板和监护仪 [24] - 2024年第四季度，医疗毛利率63%，同比提高190个基点 [25] - 2024财年，医疗收入13.95亿美元，增长10%；耗材和服务收入大幅增长，部分被资本设备和其他收入下降抵消；出货近23.5万台技术板和监护仪；新合同增量价值4.32亿美元 [30][32][33] 非医疗业务 - 2024年第四季度，非医疗收入2.32亿美元，增长11% [24] - 2024年第四季度，非医疗毛利率35% [25] - 2024财年，非医疗收入6.99亿美元 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计2025年传感器和住院患者入院人数按固定汇率计算增长8% - 11%，暗示传感器和住院患者入院人数为低个位数增长 [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将专注核心医疗业务，推动持续创新、盈利增长和长期股东价值 [23] - 2025年起，Sound United业务将被归类为待售资产并转入终止经营业务，不再提供非医疗业务部门的指引 [35] - 公司将继续探索优化医疗业务的新机会，专注于能带来最大回报的项目，并分配资源 [27] - 公司计划建立项目，积极吸引、培养和赋能现有及未来的领导者，以支持组织扩展和长期增长 [19] - 公司将努力扩大在核心市场的领导地位，专注医疗创新，实现商业卓越，并利用强大的人才优势 [57][58][59] - 公司认为所有住院患者都应持续接受监测，将努力扩大无创监测在医院更多领域的应用 [17][60] - 公司将继续在医院自动化领域扩张并投资，利用其庞大的设备库连接不同设备，管理和利用患者数据，为临床医生提供决策支持 [109][110] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为作为重新聚焦的组织，有大量未满足的市场需求，且有强大的发展动力 [16] - 公司对Sound United业务的出售进展感到满意，对时间安排的总体预期保持不变 [39] - 公司预计2025年及以后收益和现金流将增加，因为第四季度优化成本结构的战略调整带来了超出预期的收益和现金流表现 [28][40] - 公司认为医疗业务有良好的杠杆能力，未来有很大的毛利率扩张潜力，随着与新CEO合作推动创新驱动的增长，将有能力实现良好的运营杠杆和盈利增长 [99][100] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与预测存在重大差异，风险因素在提交给美国证券交易委员会的定期文件中有详细讨论 [3][4] - 公司正在评估出售消费业务的影响，潜在出售的时间和条款仍在考虑中，尚未确定、批准或最终确定 [5] - 电话会议将主要讨论非GAAP财务指标，这些指标旨在为投资者提供额外信息，帮助评估公司运营结果，与最直接可比的GAAP财务指标的对账信息包含在收益报告和公司网站的补充财务信息中 [5][6] - 公司产品中约25%的医疗产品成本来自墨西哥，可能面临美国关税，但医疗器械历史上曾获得关税豁免，公司已制定应急计划并将根据情况重新评估和调整 [36][37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2025年运营利润率指引提高的原因 - 公司在2024年末仍在进行研发项目和产品组合审查，第四季度业绩强劲，成本结构改善措施提前见效，项目合理化完成，因此有信心提高指引以反映利润率的增加 [44][45] - 与2024年相比，运营利润率提高约400个基点，其中约一半来自项目和产品组合合理化，约三分之一来自公司成本和设施整合，其余来自消费者健康营销支出的减少 [46][47] 问题2: 2025年指引中对医院普查、流感活动和市场份额增长的假设 - 公司在指引中假设传感器和住院患者入院人数按固定汇率计算全年增长8% - 11%，这主要取决于耗材和服务的增长情况，暗示传感器和住院患者入院人数为低个位数增长 [49] - 公司过去几年在合同签订和市场份额获取方面表现强劲，这为2025年的增长奠定了良好基础，预计这种趋势将延续 [50][51] 问题3: 新CEO如何运用技能和资源执行或超越财务框架，以及如何看待产品管线和推动可持续高于市场的增长 - 新CEO对团队制定的计划有信心，认为团队在第四季度执行出色，将公司重新聚焦于医疗和患者监测领域 [56] - 未来一个季度，新CEO将专注于扩大公司在核心市场的领导地位，推动医疗创新，实现商业卓越，并利用强大的人才优势 [57][58][59] - 新CEO认为所有住院患者都应接受监测，公司将努力扩大无创监测在医院更多领域的应用 [60] 问题4: 关税相关的应急计划 - 关税情况动态变化，取决于政府确定的受关税影响的产品、税率和时间 [63] - 公司已扩大全球制造布局，包括在马来西亚的制造业务，这使其有更多灵活性将更多产品转移到马来西亚生产，目前正在评估将墨西哥的仪器、电缆、配件和低产量传感器转移的可能性 [63][64][65] - 公司将继续评估定价策略，并考虑新CEO在定价方面的经验 [66] 问题5: 新CEO如何看待血液动力学监测产品技术领域 - 新CEO目前专注于了解公司核心市场和增长机会，认为血液动力学领域有大量未得到治疗的患者，公司应寻找方法监测更多患者 [72][73] 问题6: 2025年第一季度的业务流程以及与全年指引的关系 - 2025财年有53周，多出的一周在第四季度，若排除这一周并按照正常季节性规律，前三个季度的收入约占24.5%，第四季度约占26.5%，多出的一周约贡献一个百分点的全年收入和四个百分点的第四季度收入 [76][77][78] - 第一季度收入按历史季节性规律约占24.5%，可结合同比增长率进行估算 [80] 问题7: 竞争对手脉搏血氧仪业务下滑而公司增长的原因 - 公司过去几年在合同签订方面表现强劲，获得了更多市场份额 [84] - 与呼吸相关的疾病导致的住院人数在去年12月下旬激增，且在2月初仍保持在较高水平，高于上一季节 [84][85] 问题8: 成本节约措施是否有重新投入到优势业务 - 公司去年的成本节约措施主要包括降低公司管理成本、整合设施、减少对无意义收入或回报的产品线的营销支出，重新聚焦核心业务 [89] - 公司将推动能带来最佳投资回报的项目和投资，目前看到的利润率提升是这些努力的结果，预计2025年将继续保持强劲的盈利增长 [89][90] 问题9: 新CEO未来三个月的关键优先事项 - 制定长期增长战略，评估创新项目，与研发和上游营销团队合作，寻找增长机会 [93][94] - 与领导团队合作，了解团队情况 [95] - 拜访客户，直接获取反馈 [95] 问题10: 运营利润率指引提高是否是提前实现未来成本节约，是否改变长期运营利润率目标 - 公司目前不评论长期目标，需与新CEO共同制定未来三到五年的新计划 [99] - 公司认为业务有良好的杠杆能力，未来有很大的毛利率扩张潜力，随着推动创新驱动的增长，将有能力实现良好的运营杠杆和盈利增长 [99][100] 问题11: 医院自动化业务的情况 - 医院自动化业务增长良好，长期计划目标是实现20%以上的增长，全年、下半年和第四季度均实现了强劲增长 [108][109] - 公司将继续在该领域扩张并投资，利用其庞大的设备库连接不同设备，管理和利用患者数据，为临床医生提供决策支持 [109][110] 问题12: 苹果诉讼的最新情况 - 苹果最近对美国国际贸易委员会关于苹果手表脉搏血氧仪的排除令决定提出上诉 [114] - 公司正在等待加利福尼亚州贸易秘密盗窃案重审的法官判决 [115] - 两个不同的专利侵权审判（分别在特拉华州和加利福尼亚州）的审判日期已确定，公司作为原告对苹果主张多项专利 [115] - 该诉讼将继续作为医疗业务的一部分进行 [120]

Masimo impressed with a robust earnings report driven by its healthcare segment, despite challenges from non-healthcare operations.Masimo (MASI -0.69%), a provider of noninvasive patient monitoring technology, released its fourth-quarter earnings for 2024, on Feb. 25, 2025. The results presented a mixed picture: strong performance was seen in its core healthcare segment, with revenue reaching $601 million, surpassing analyst expectations of $592 million. The company's non-GAAP earnings per share (EPS) were ...