文章核心观点 - 公司2024年第三季度业绩好于预期，综合收入和医疗保健收入增长、毛利率扩大令人鼓舞，但非医疗保健收入持续下降、运营成本上升导致调整后运营利润率收缩 [13][15] 财务数据 盈利情况 - 2024年第三季度调整后每股收益98美分，同比增长30.7%，超Zacks共识预期16.7%；GAAP每股收益18美分，同比下降10% [1] 收入情况 - 第三季度收入5.046亿美元，同比增长5.4%，超Zacks共识预期0.4%；非侵入性技术板和仪器（不包括手持和指尖脉搏血氧仪）发货量达60500台 [2] - 医疗保健业务第三季度收入3.433亿美元，报告基础上同比增长11.5%，固定汇率下同比增长11.7%；非医疗保健业务收入1.613亿美元，报告基础和固定汇率下同比均下降6% [4][5] 利润率情况 - 第三季度毛利润2.632亿美元，同比增长12.1%，毛利率扩大313个基点至52.2% [7] - 销售、一般及行政费用同比增长18.4%至1.848亿美元，研发费用同比增长3.9%至4830万美元，调整后总运营费用2.331亿美元，同比增长15.1% [8] - 调整后总运营利润3010万美元，较上年同期下降6.5%，调整后运营利润率收缩76个基点至5.9% [8] 财务状况 - 2024年第三季度末现金及现金等价物1.585亿美元，高于第二季度末的1.296亿美元；长期债务7.332亿美元，低于第二季度末的7.465亿美元 [9] - 2024年第三季度末经营活动提供的累计净现金1.459亿美元，高于去年同期的1700万美元 [9] 业绩指引 第四季度 - 预计总收入在5.81 - 6.11亿美元之间，Zacks共识预期为6.074亿美元 [10] - 医疗保健收入预计在3.63 - 3.73亿美元之间，非医疗保健收入预计在2.18 - 2.38亿美元之间 [10] - 调整后每股收益预计在1.35 - 1.50美元之间，Zacks共识预期为1.41美元 [11] 2024年 - 预计总收入在20.75 - 21.05亿美元之间，低于此前预测的20.85 - 21.35亿美元，Zacks共识预期为21亿美元 [11] - 医疗保健收入预计在13.9 - 14亿美元之间，非医疗保健收入预计在6.85 - 7.05亿美元之间，均低于此前预期 [12] - 调整后每股收益预计在3.95 - 4.10美元之间，高于此前预测的3.80 - 4.00美元，Zacks共识预期为3.88美元 [12] 其他信息 股价表现 - 公司股票在今日盘前交易中上涨近5.6% [3] 业务动态 - 8月，公司的Masimo W1医疗手表获得FDA的510(k)连通性批准，可与Masimo SafetyNet综合远程监测解决方案集成 [14] - 第三季度，公司与几家医疗保健提供商合作，其产品将被应用于这些提供商的工作流程中 [14] 行业对比 - 公司目前Zacks排名为2（买入），医疗行业其他公布季度业绩的排名靠前股票有Quest Diagnostics、ResMed和Boston Scientific，它们均排名2 [16] - Quest Diagnostics 2024年第三季度调整后每股收益2.30美元，超Zacks共识预期1.8%，收入24.9亿美元，超共识预期3.4%，长期估计增长率为6.5% [17][18] - ResMed 2025财年第一季度调整后每股收益2.20美元，超Zacks共识预期8.4%，收入12.2亿美元，超Zacks共识预期2.9%，长期估计增长率为14.8% [18][19] - Boston Scientific 2024年第三季度调整后每股收益63美分，超Zacks共识预期8.6%，收入42.1亿美元，超Zacks共识预期4.4%，长期估计增长率为13.8% [19][20]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度医疗保健收入为3.43亿美元，同比增长12% [19] - 非医疗保健收入为1.61亿美元，同比下降6% [20] - 合并非GAAP毛利率为54%，医疗保健毛利率为62.9%，非医疗保健毛利率为34.6% [21] - 合并非GAAP营业利润为8100万美元，同比增长23% [22] - 非GAAP每股收益为0.98美元，同比增长31% [24] - 2024年第四季度预计合并收入为5.81亿至6.11亿美元，非GAAP每股收益为1.35至1.50美元 [24] - 2024年全年预计合并收入为20.75亿至21.05亿美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗保健部门预计2024年收入为13.90亿至14亿美元，同比增长9%至10% [26] - 非医疗保健部门预计2024年收入为6.85亿至7.05亿美元，同比减少2000万美元 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在评估消费者业务的潜在分拆，已聘请财务和法律顾问进行战略评估 [12][5] - 公司将专注于减少支出，集中资源于高回报项目，以推动长期增长 [14] - 公司计划通过改进运营效率和减少不必要的支出来提高毛利率 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对医疗保健业务的前景持乐观态度，预计将继续实现强劲增长 [35] - 管理层提到医院的订单模式已恢复稳定，预计将推动未来的收入增长 [52] - 对于消费者市场，管理层认为该业务正在稳定，并计划推出新产品以促进增长 [85] 其他重要信息 - 公司在马来西亚的传感器生产已取得良好进展，预计将继续推动毛利率的提升 [50][88] - 公司在核心医疗保健业务中看到强劲的市场份额增长，未确认合同收入达到16.5亿美元 [35] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于医疗保健部门的运营利润和支出 - 管理层表示，预计医疗保健部门的运营利润将在2025年达到至少26%，并将继续进行成本优化 [41][42] 问题: 关于CEO的搜索过程 - 管理层正在寻找具有医疗技术背景的候选人，强调文化契合的重要性 [46] 问题: 关于马来西亚生产的进展 - 管理层确认大部分高容量传感器将在年底前在马来西亚生产，预计将继续推动毛利率的提升 [88] 问题: 关于消费者业务的潜在分拆 - 管理层表示，消费者业务的分拆尚未最终确定，可能会被视为停业业务 [33][91]

文章核心观点 - 介绍Masimo 2024年第三季度财报情况及关键指标表现，指出部分指标同比变化和与分析师预期差异，还提及近一个月股价表现和Zacks评级 [1][3][4] 财务数据 - 2024年第三季度营收5.046亿美元，同比增长5.4%，高于Zacks共识预期的5.0258亿美元，超预期0.40% [1] - 同期每股收益0.98美元，去年同期为0.63美元，高于共识预期的0.84美元，超预期16.67% [1] 关键指标表现 - 非医疗营收1.613亿美元，两位分析师平均预期为1.6474亿美元，同比变化-5.7% [3] - 医疗营收3.433亿美元，两位分析师平均预期为3.3884亿美元，同比变化+11.5% [3] - 非医疗毛利润5580万美元，两位分析师平均预期为5676万美元 [3] - 医疗毛利润2.159亿美元，两位分析师平均预期为2.1017亿美元 [3] 股价表现与评级 - 过去一个月，公司股价回报率为+8.6%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为-0.5% [4] - 公司股票目前Zacks排名为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [4]

文章核心观点 - 马西莫公司本季度财报表现出色，盈利和营收均超预期，年初至今股价表现优于标普500指数，当前Zacks排名为2（买入），未来有望跑赢市场，同时需关注未来盈利预期变化及行业前景对股价的影响；同行业的恩沃医疗尚未公布2024年第三季度财报，预计将出现亏损且营收下降 [1][3][9] 马西莫公司业绩情况 - 本季度每股收益0.98美元，超Zacks共识预期的0.84美元，去年同期为0.63美元，调整后本季度盈利惊喜为16.67%，上一季度盈利惊喜为11.69% [1] - 过去四个季度，公司每股收益均超共识预期 [2] - 截至2024年9月季度营收5.046亿美元，超Zacks共识预期0.40%，去年同期为4.789亿美元，过去四个季度营收均超共识预期 [2] 马西莫公司股价表现 - 年初至今，马西莫公司股价上涨约25.8%，而标普500指数涨幅为19.8% [3] 马西莫公司未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性，很大程度取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走势，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势密切相关，可通过Zacks排名工具追踪 [5] - 财报发布前，马西莫公司盈利预测修正趋势有利，当前Zacks排名为2（买入），预计短期内股价将跑赢市场 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预期变化，当前未来季度共识每股收益预期为1.41美元，营收预期为6.0741亿美元，本财年共识每股收益预期为3.88美元，营收预期为21亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，医疗仪器行业目前处于250多个Zacks行业的前35%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 恩沃医疗情况 - 尚未公布2024年第三季度财报，预计本季度每股亏损0.27美元，同比变化-307.7%，过去30天该季度共识每股收益预期上调2.7% [9] - 预计本季度营收0.07百万美元，较去年同期下降12.5% [9]

财务指引 - 公司重申了第三季度和全年2024财年的非GAAP财务指引[2][3] 战略选择 - 公司正在评估消费者业务的战略选择[3] 管理层变动 - 董事会决定终止首席执行官Joe Kiani的雇佣关系[5] - 董事会已任命Michelle Brennan为临时首席执行官[5]

文章核心观点 Zacks Premium研究服务可助力投资者更好利用股市并自信投资 其包含的Zacks Style Scores与Zacks Rank配合 能帮助投资者挑选更有潜力的股票 如Masimo公司就因具备良好的评级和分数值得投资者关注 [1][2][6][8][10] Zacks Premium研究服务 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 可全面访问Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级股票筛选等内容 还能获取Zacks Style Scores 帮助投资者成为更聪明自信的投资者 [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发 是一组辅助指标 基于股票价值 增长和动量特征赋予A - F评级 帮助投资者挑选未来30天跑赢市场可能性最大的股票 [2] - 分为价值分数 增长分数 动量分数和VGM分数四类 [3] - 价值分数利用市盈率 市销率等比率识别有吸引力且被低估的股票 [3] - 增长分数考虑预期和历史收益 销售额和现金流 以发现具有长期可持续增长的股票 [3] - 动量分数利用一周价格变化和盈利预测月百分比变化等因素 确定建仓股票的好时机 [4] - VGM分数结合所有风格分数 是与Zacks Rank配合使用的重要指标 对股票的综合加权风格进行评级 [5] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank是利用盈利预测修正来构建投资组合的股票评级模型 自1988年以来 1（强力买入）股票平均年回报率达25.41% 超过标准普尔500指数两倍多 [6][7] - 应选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若股票为3（持有）评级 也应有A或B的分数 以确保最大上行潜力 [8] - 即使股票Style Scores为A或B 但Zacks Rank为4（卖出）或5（强力卖出） 因其盈利预测呈下降趋势 股价也更可能下跌 [9] 关注股票 - Masimo - 位于加州欧文 开发 制造和销售非侵入式监测系统 有医疗保健和非医疗保健两个业务板块 2023财年医疗保健收入占比62.3% 较2022财年下降4.8% 非医疗保健收入占比37.7% 增长11.1% [10] - Zacks Rank为2（买入） VGM Score为A 动量风格分数为A 过去四周股价上涨25.2% [10][11] - 一位分析师在过去60天内上调了其2024财年盈利预测 Zacks共识预测每股增加0.05美元至3.88美元 平均盈利惊喜为14.6% [11]

文章核心观点 截至2024年10月10日，医疗保健行业两只股票可能向看重动量指标的投资者发出警告 [1] 行业相关 - RSI是动量指标，对比股票上涨和下跌时的强度，结合股价走势可让交易者了解股票短期表现，RSI高于70时资产通常被视为超买 [2] 公司相关 Travere Therapeutics Inc TVTX - 9月26日公司宣布自愿暂停Pegtibatinase的3期HARMONY研究的患者招募 [3] - 过去五天公司股价上涨约27%，52周最高价为17.77美元 [3] - RSI值为86.14 [3] - 周三公司股价上涨15.7%，收于17.59美元 [3] Masimo Corp MASI - 现任董事会成员Michelle Brennan担任临时首席执行官，此前Joe Kiani宣布辞去首席执行官一职 [4] - 9月19日Kiani向加州州法院提起诉讼，要求确认其因“正当理由”有效终止雇佣关系 [4] - 公司董事会正在评估Kiani的通知和诉讼 [4] - 过去一个月公司股价上涨约25%，52周最高价为153.93美元 [4] - RSI值为75.44 [4] - 周三公司股价上涨2.5%，收于143.49美元 [4]

文章核心观点 - 得益于研发努力、2024年第二季度的良好表现和强大的产品组合，Masimo Corporation未来几个季度有望实现增长，但对SET部门的过度依赖和宏观经济问题仍令人担忧 [1] 公司表现 - 过去一年，公司股价上涨18.4%，行业增长7.1%，同期标准普尔500指数增长20.6% [2] - 公司市值73.9亿美元，预计2025年增长10.1%，并将保持强劲表现 [3] - 过去四个季度，公司收益均超过Zacks共识预期，平均超出幅度为14.63% [3] 产品组合 - 公司医疗保健业务涵盖多种非侵入性患者监测技术、医院自动化和连接解决方案、远程监测设备和消费健康产品 [4] - 上个月，公司与谷歌合作开发新参考平台，与高通合作助力OEM更高效开发智能手表，有望推动W1医疗手表的采用 [5] - 9月，法国圣但尼医院中心将采用公司的SafetyNet云远程监测平台 [6] - 7月，公司为Masimo W1 Sport推出Sleep Halo功能，5月推出Denon PerL产品线的White PerL [7] 业务出售 - 公司自去年起寻求剥离消费业务，以专注于专业医疗保健和远程医疗/远程监测产品 [8] - 5月，公司与第三方达成非约束性条款，拟以8.5 - 9.5亿美元出售消费音频和消费健康业务多数股权 [8] - 公司目前正在评估收购消费音频业务的请求，以实现分离的最优价值最大化结构 [8] 研发情况 - 公司认为研发对其成功至关重要，研发重点包括提升现有产品组合的技术专长和通过创新扩大技术领先地位 [9] - 公司继续与Willow合作开展与彩虹技术等相关的研发活动，第二季度研发费用同比增长21.9%至4900万美元 [9] 第二季度业绩 - 2024年第二季度，公司非侵入性技术板和仪器（不包括手持和指尖脉搏血氧仪）发货量达58600件，预计下半年发货量超60000件 [10] - 公司市场份额持续增加，与医院的合同增多，管理层计划在2024年推出三款产品 [10] 不利因素 - 非医疗保健业务收入持续下降，第二季度为1.524亿美元，按报告基础计算同比下降12.5%，按固定汇率计算下降10.8% [11] - 运营成本上升导致第二季度运营利润率收缩，公司面临通胀和劳动力成本上升等宏观经济挑战 [11] - 公司消费产品多为非必需品和可自由支配商品，宏观经济负面状况会影响产品需求和公司业务 [12] 预估趋势 - 过去60天，Zacks对公司2024年每股收益的共识预估上调0.8%至3.63美元 [13] - Zacks对公司第二季度收入的共识预估为4.951亿美元，较上年同期增长8.7% [13] 其他关键选择 - 医疗领域其他排名靠前的股票包括环球医疗服务公司、奎斯特诊断公司和百特国际公司，均为Zacks排名第二（买入） [14] - 环球医疗服务公司预计长期增长率为19%，过去四个季度收益均超预期，平均超出幅度为14.58%，过去六个月股价上涨17.9% [14][15] - 奎斯特诊断公司预计长期增长率为6.2%，过去四个季度收益均超预期，平均超出幅度为3.31%，过去六个月股价上涨14.3% [15][16] - 百特国际公司过去四个季度收益均超预期，平均超出幅度为3.74%，过去六个月股价下跌17.9% [16]

文章核心观点 医疗科技公司Masimo领导层顺利过渡，投资者欢迎相关消息致股价当日上涨6% [1] 领导层变动 - 首席执行官Joe Kiani辞职，董事会成员Michelle Brennan临时代任，变动立即生效 [2] - 最新公司年会上当选的两名董事会成员Darlene Solomon和Bill Jellison正式就任 [4] 临时代理CEO情况 - Michelle Brennan自2023年起担任公司董事会成员，此前在医疗巨头强生医疗设备业务担任多个职位，有超30年高管经验 [3] - 她在强生任职时成功扩大多个业务规模实现市场领先增长，推动创新投资并成功推出新产品，其经验适用于当前职位 [4] 寻找永久CEO - 鉴于Brennan为临时代理，公司董事会已启动寻找永久CEO的工作，聘请资深高管猎头公司光辉国际协助搜索 [5]

财务业绩 - 公司二季度预计合并收入约为4.96亿美元，同比增长9%，按固定汇率计算增长10%[2] - 医疗业务收入预计约为3.44亿美元，同比增长22%，按固定汇率计算增长23%[16] - 非医疗业务收入预计约为1.52亿美元，同比下降13%，按固定汇率计算下降11%[18] - 公司将在二季度财报电话会议上提供完整的财务业绩和更新全年财务指引[4] - 公司提供了非GAAP财务指标,包括按固定汇率计算的收入和收入增长率[10,11] - 公司提供了医疗和非医疗业务的收入和增长情况[16,18] 新合同和市场表现 - 新医疗合同的增量价值预计约为1.34亿美元[2] - 设备出货量预计约为58,000台[2] - 公司医疗业务增长强劲，获得大量新合同，显示了公司技术的市场竞争力[3] 未来发展 - 公司表示将继续投资创新产品和技术,以保持市场竞争力[22]