公司股份回购 - 8月5日于香港交易所斥资约1.65亿港元回购171.4万股，每股价格区间95.8至96.75港元 [1] - 同日在伦交所等交易所斥资约2341.4万英镑回购252.5万股，每股价格区间9.223至9.321英镑 [1] - 单日全球市场合计回购424万股，涉及港币与英镑双币种资金运作 [1] 市场操作规模 - 香港市场回购金额占当日总回购金额比重约85%（按汇率1英镑≈10.5港元折算） [1] - 英镑区回购股份数量较港股市场多出约47%（252.5万股 vs 171.4万股） [1] - 每股回购价格溢价差异显著：港股价格区间跨度0.99港元，英镑区跨度0.098英镑 [1]

公司回购操作 - 于2025年8月5日斥资2341.4万英镑回购252.5万股 [1] - 同日斥资1.65亿港元回购171.44万股 [1] 跨市场资本部署 - 英镑区回购金额折合约2.34亿港元（按1英镑≈10港元估算） [1] - 港元区回购规模达1.65亿港元 [1] - 单日双市场回购总额折合近4亿港元 [1] 股本结构调整 - 单日回购总股数达423.94万股 [1] - 英镑区每股回购均价约9.27英镑 [1] - 港元区每股回购均价约96.22港元 [1]

公司回购操作 - 公司于2025年8月5日耗资1.65亿港元回购171.44万股股份 [1] - 回购价格区间为每股95.8港元至96.75港元 [1] - 单日回购金额达亿级规模，体现资本配置策略 [1]

股份数据 - 2025年8月4日开始时，已发行股份（不包括库存股份）数目为17,402,369,787，库存股份数目为0[3] - 2025年8月5日结束时，已发行股份（不包括库存股份）数目为17,399,874,813，库存股份数目为0[3] - 2025年8月1日在英国购回并注销股份，已发行股份（不包括库存股份）数目减少2,494,974，占比0.014337%，每股回购价9.1864英镑[3] - 2025年8月4 - 5日在英国、香港购回以作注销但尚未注销之股份有不同数目、占比及每股回购价[4] - 2025年8月5日在伦敦证券交易所购回股份2,525,068股，付出价格总额23,413,895.59英镑，每股最高购回价9.321英镑，最低购回价9.223英镑[10] - 2025年8月5日本交易所购回股份1,714,400股，付出价格总额165,077,940港元，每股最高购回价96.75港元，最低购回价95.8港元[12] 购回授权 - 公司可根据购回授权购回股份的总数为1,780,490,250股[10][12] - 购回授权的决议获通过日期为2025年5月2日[10][12] - 股份购回后再进行新股发行或库存股份再出售或转让的暂止期截至2025年9月4日[10][12] 其他 - 自特别决议案以来于上述交易所购入的有关证券数目为265,511,592股[13] - 自决议案日期以来于上述交易所购入的股份占特别决议案获通过之时已发行股份数目之百分比为1.502348%[14] - 2024年12月30日及2025年7月8日，香港联交所同意汇丰在回购购入股份后30天内发行新的或有可转换证券[14] - 普通股每股面值为0.50美元，证券代号为00005[3]

股份情况 - 截至2025年7月31日，公司普通股已发行股份（不包括库存股份）数目从上月底的17,477,916,261减少57,210,074至本月底的17,420,706,187[2] - 截至2025年7月31日，公司优先股已发行股份（不包括库存股份）数目为1，本月无变动[2] - 2025年7月公司多次进行股份回购并注销，累计减少已发行股份（不包括库存股份）57,210,074股[11][12] - 2025年7月公司库存股份变动总额为0股[12] - 截至2025年7月31日，有18,336,400股普通股已回购拟注销但尚未注销[11][12] 认股计划 - 汇丰控股储蓄优先认股计划（英国）上月底结存股份期权数目为72,092,476，本月因其他变动 -158,918、已失效 -244,754，本月底结存71,688,804[3] - 本月内因行使期权所得资金总额为499,745.24英镑[3] 证券情况 - 多种永久后偿或有可转换证券已发行总额本月底与上月底相同，涉及金额有30亿美元、12.5亿欧元、18亿美元等[5][6] - 多种永久后偿或有可转换证券本月底可能发行或自库存转让的股份数目及认购价/转换价明确[5][6][7][8] - 部分证券可于2027年5月、2029年7月及随后每五年赎回[9][10] - 部分证券可于重设日期前六个月至重设日期期间的任何营业日赎回，如2031年6月17日及随后每五周年[10] 其他 - 公司普通股每股面值0.50美元，证券代号为00005，在香港联交所上市[11] - 回购股份作库存股份、回购及赎回股份并注销、回购及赎回股份拟注销但未注销的相关规定[15][16] - 证券相同需满足面值、股款、股息/利息及权益相同条件[16]

核心观点 - 汇丰私人银行及财富管理中国首席投资总监匡正对中国股市持积极观点 重点关注人工智能和消费板块的投资机会 [1] 人工智能行业 - 人工智能基础设施 推动方和应用方三类公司2025年盈利增速预计较前几年明显提升 [1] - 中国大型科技公司核心业务将进一步与人工智能整合 持续带动行业投资信心 [1] 消费行业 - 中国家用电器和音像器材 家具类零售额受以旧换新补贴政策推动实现强劲增长 [1] - 茶饮 潮玩 轻奢 宠物为代表的新消费赛道快速崛起 [1] - Z世代（1995-2009年出生人群）占中国总人口比重不到20% 但贡献消费规模达40% [2] - Z世代消费规模预计到2035年增长4倍至16万亿元人民币 [2]

股份回购 - 公司于2025年8月4日斥资2308.77万英镑回购250万股股份 每股回购价格区间为9.202-9.295英镑 [1] - 同日斥资1.05亿港元回购110万股股份 每股回购价格区间为95.35-96.3港元 [1] - 单日双市场回购总额折合超2.2亿港元 显示公司强劲现金流管理能力 [1]

公司回购动态 - 2025年8月4日耗资1.05亿港元回购110万股 回购价格区间每股95.35-96.3港元 [1] - 8月1日耗资2.32亿港元回购242.48万股 [1] 近期回购规模 - 两日累计回购金额达3.37亿港元 [1] - 两日累计回购股份数量达352.48万股 [1]

股份发行 - 2025年8月1日和4日已发行股份（不包括库存股份）数目均为17,402,369,787[3] 股份购回 - 2025年8月1日英国购回未注销股份2,494,974，占比0.014337%，每股购回价GBP 9.1864[4] - 2025年8月4日英国购回未注销股份2,500,000，占比0.014366%，每股购回价GBP 9.2351[4] - 2025年8月1日香港购回未注销股份2,424,800，占比0.013934%，每股购回价HKD 95.5792[4] - 2025年8月4日香港购回未注销股份1,100,000，占比0.006321%，每股购回价HKD 95.789[4] - 2025年8月4日伦敦证券交易所购回股份2,500,000，付出价格总额GBP 23,087,719.3[10] - 2025年8月4日公司购回股份110万股，付出价格总额1.0536786亿港元[12] - 公司合共购回股份110万股，合共付出价格总额1.0536786亿港元[12] - 公司购回拟注销股份110万股，拟持作库存股份数目为0[12] - 自特别决议案以来公司购入有关证券数目为2.61272124亿股[13] - 自决议案日期以来购入股份占特别决议案获通过时已发行股份数目百分比为1.478360%[14] 购回授权 - 购回授权决议2025年5月2日获通过[10][12] - 公司可根据购回授权购回股份总数为1,780,490,250[10][12] 其他 - 股份购回后新股发行等暂停期截至2025年9月3日[10][12] - 2024年12月30日及2025年7月8日，香港联交所同意汇丰特定回购后30天内发行新的或有可转换证券[14]

股价表现与市场反应 - 公司股价自2025年第二季业绩公布后下跌5.1% 表现逊于同期恒生指数下跌3.6% [1] - 市场失望情绪部分源于对交通银行意外减值10亿美元的担忧 [1] 财务预测与股东回报 - 2025/2026/2027年正常化每股盈利预测上调4%/3%/3% [1] - 未来12个月总股东回报率估计达9.7% 在粤港澳大湾区金融机构中居首 [1] - 目标价由118港元升至122港元 评级"增持" [1] 资本缓冲与减值风险 - 公司持有140亿美元资本门槛扣减余额 即使关联公司交通银行进一步减值高达140亿美元 对股息、资本和股票回购的影响有限 [1] 战略发展动向 - 管理层提供数字资产策略指引 显示银行正为全球数字资产扩张加速的潜在颠覆做好准备 [1] - 收入表现比预期更具韧性 [1] 业绩表现 - 剔除一次性项目的税前利润超出市场预期10% [1]