财务数据和关键指标变化 - 第三季度有机收入下降6%，年初至今下降12%，主要受疫情影响 [11] - 第三季度调整后摊薄每股收益为0.81美元，较上年同期下降14%，年初至今下降28% [11] - 第三季度调整后毛利率为51.4%，较上年同期下降70个基点；年初至今为50.4%，较上年同期下降160个基点 [39][40] - 第三季度调整后运营费用为7100万美元，较上年同期减少240万美元或3%；年初至今为2.011亿美元，较上年同期减少1910万美元或9% [42] - 第三季度调整后运营收入为5260万美元，较上年同期减少900万美元或15%；年初至今为1.241亿美元，较上年同期减少4670万美元或27% [44][45] - 第三季度调整后净收入为4140万美元，较上年同期减少710万美元或15%；年初至今为9680万美元，较上年同期减少3910万美元或29% [47] - 2021财年前九个月，重组和转型成本前的自由现金流为9900万美元，上年同期为9500万美元 [51] - 第三季度末现金为1.89亿美元，较财年初增加5200万美元 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 血浆业务 - 第三季度血浆收入下降13%，年初至今下降26%，主要受疫情对美国血浆捐赠者群体的影响 [13] - 第三季度北美地区血浆采集量（不包括一次性安全库存订单影响）环比增长29%，通常第三季度有3% - 5%的季节性增长 [13] 血液中心业务 - 第三季度血液中心收入下降1.4%，年初至今下降2.6%，业务表现持续优于预期 [21] - 第三季度和年初至今，血液分离设备资本销售强劲，预计增加的装机量将为一次性耗材销售带来长期利益 [22] 血液分离业务 - 第三季度血液分离收入增长6%，年初至今增长1.8%，血浆持续增长和分销商订单时机有利部分抵消了客户流失的影响 [23] 全血业务 - 第三季度全血收入下降19%，年初至今下降11%，主要受新冠疫情导致的手术量低于正常水平、客户合同终止和血液利用率下降的影响 [24] 医院业务 - 第三季度医院收入增长5%，年初至今增长1%，业务在本财年持续环比改善，增长主要来自全球直接市场，特别是北美和中国 [30] 止血管理业务 - 第三季度止血管理收入增长11%，年初至今增长6%，主要受美国TEG一次性耗材销售强劲和欧洲资本销售的推动 [31] 输血管理业务 - 第三季度输血管理收入增长7%，年初至今增长9%，主要受BloodTrack在多个关键地区新客户的强劲增长推动 [34] 细胞回收业务 - 第三季度细胞回收收入下降6%，年初至今下降11%，主要受一次性耗材使用量下降的影响，第三季度环比增长1% [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场在本财年表现较好，随着欧洲重新开放，由于捐赠者经济情况不同，血浆采集量有更强劲的复苏，实现了适度的同比增长，但对公司业务影响不大 [93] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在推进NexSys平台的采用，预计将取代PCS2成为全球血浆采集的标准，计划在年底前将所有美国客户升级到NexLynk DMS软件 [15] - 公司收购Cardiva Medical，旨在多元化产品组合，进入介入心脏病学、电生理学和血管闭合领域，加速增长，提高全球影响力和相关性 [25][27] - 公司的资本配置优先考虑有机增长，其次是无机机会和股票回购，收购Cardiva Medical是为了增加高增长资产，维持未来收入增长并提供有吸引力的财务回报 [58][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对NexSys平台的采用和Persona技术的应用充满信心，认为它们将推动血浆采集业务的增长 [15][74] - 公司预计血浆采集业务在长期内将实现8% - 10%的增长，随着客户补充库存，可能会实现更高的增长 [20] - 公司认为医院业务单元对客户和患者具有长期价值，有显著的增长和扩张机会 [37] - 公司预计调整后运营利润率在疫情完全消退后将恢复到2020财年以上的水平 [45] 其他重要信息 - 公司正在实施卓越运营计划，目标是到2023财年末实现8000万 - 9000万美元的成本节约，这对公司未来增长至关重要 [49] - 公司预计收购Cardiva Medical将在第四季度完成，完成后EBITDA杠杆比率将从1.3提高到约3.2 [56][57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否与所有客户就NexSys的使用达成合同条款 - 公司表示基本上所有主要客户都已同意在其采集网络的某个地方采用NexSys，但实施不会立即进行，目前公司和客户的首要任务是推动采集量从疫情中恢复 [62][66] 问题2: 这些合同是否反映了Persona的价值，以及从实施到合同签订的时间 - 公司称目前的评论仅针对NexSys PCS设备，不包括Persona；关于采用时间，目前无法评论，可能在5月有更清晰的信息 [65][67] 问题3: 这些合同条款是否反映了NexSys的价值，以及对运营利润率的展望 - 公司认为NexSys和Persona的价值主张得到了早期采用者的验证，对价值捕获情况感到满意；随着血浆业务恢复到疫情前水平，运营利润率将显著提高，长期来看，预计将高于2020财年 [69][71] 问题4: 关于Persona的反馈和进展 - 公司称Persona是一个变革性的技术，能带来9% - 12%的产量提升，但客户需要进行蛋白质浓度验证、确保捐赠者安全和处理物流变化等工作，预计不会出现问题 [74][75] 问题5: 第三季度血浆采集情况，第四季度季节性影响，以及分析师日和长期规划更新的计划 - 第三季度血浆采集量经历了10周的恢复，主要受捐赠者安全态度和经济因素影响；第四季度通常采集量会有适度下降，但市场不稳定，难以准确预测；公司希望在夏季举办分析师日，最好是线下形式，同时展示创新和五年长期规划 [79][84][87] 问题6: 血浆业务的总装机量、升级到NexSys的比例，Persona升级的广泛程度，以及Cardiva交易的融资组合和VASCADE在欧洲的竞争情况 - 公司表示全球装机量与一年前相比没有显著变化；Persona的推出将是分阶段的，目前NexSys的采用协议对其有积极影响；欧洲市场血浆采集量有适度增长；Persona的9% - 12%产量提升是在NexSys基础上的额外收益；Cardiva交易将采用1.5亿美元定期贷款，其余3.25亿美元将通过循环信贷和现金组合融资；VASCADE在欧洲电生理学市场的竞争中，主要竞争对手是缝合或压迫闭合方法，公司预计12 - 24个月后进入该市场 [91][95][98] 问题7: NexSys和Persona合同的定价情况 - 公司称希望成为行业的增值合作伙伴，NexSys和Persona的定价实现了捐赠者、采集者和公司的共赢，早期采用者对价值主张感到满意，创新周期将继续 [103] 问题8: 公司未来是否还会有类似的收购和剥离交易 - 公司表示致力于通过无机增长实现投资组合合理化，收购Cardiva是为了扩大医院业务，未来会关注其他互补资产；Cardiva有助于公司渗透到介入心脏病学和电生理学市场，且不与主要竞争对手直接竞争 [105][106][110] 问题9: 客户在血浆业务中的安全库存水平，以及FDA关于TEG检测COVID的指导对业务的影响 - 公司预计客户将补充安全库存，长期来看血浆业务将实现8% - 10%的增长；目前FDA的指导尚未对业务产生重大影响，但为与其他部门就血栓形成和高凝患者诊断的讨论打开了对话，未来有机会进一步推广TEG的使用 [113][114][117] 问题10: 安装基数的变化，以及与以往安装的不同 - 公司表示安装基数的份额没有显著变化，客户倾向于在其网络中保持连续性和一致性；与客户就NexSys的讨论取得了进展，达成了协议，但实施将分阶段进行，主要在疫情恢复之后 [121][122] 问题11: 现有NexSys客户对Persona的兴趣，是否有客户商业采用Persona - 现有NexSys客户对Persona升级非常感兴趣，公司正在进行验证过程，确保IG浓度不降低、捐赠者安全和处理物流变化；Persona的商业采用正在进行中，与所有NexSys安装客户的对话都非常积极 [125][126] 问题12: 卓越运营计划的成本节约目标是否依赖于收入达到预期水平，以及Cardiva收购是否会带来成本节约 - 公司表示卓越运营计划进展顺利，预计到2023财年能实现成本节约，但依赖于收入恢复到历史正常水平；Cardiva收购主要基于收入增长，但并购通常会带来协同效应和成本节约 [128][129]

收购与投资回报 - Haemonetics以高达5.1亿美元现金收购Cardiva Medical，其中475百万美元在交易完成时支付，最多可达35百万美元的对销售增长的附带补偿[5] - 收购预计在2021年第一季度完成，预计在第五年实现10%的投资回报率（ROIC）[5] - 收购将立即促进收入增长和调整后的毛利率[9] 财务预期 - 预计在2022财年实现6500万至7500万美元的净销售额，同比增长40%[5] - 预计对2022财年的调整每股收益（Adjusted EPS）产生0.15至0.20美元的稀释影响，2023财年影响约为中性[5] 市场与产品表现 - 美国电生理市场约为3.3亿美元，快速增长[9] - 美国冠状动脉和外周市场约为11亿美元[9] - Cardiva的VASCADE产品在减少出血并发症方面显示出统计上的优越性，显著缩短止血和恢复时间[7] - VASCADE MVP产品在电生理程序中减少了3.9小时的恢复时间，减少了58%的阿片类药物使用[7] 市场扩张策略 - Haemonetics计划利用其全球商业能力扩展VASCADE的市场覆盖[9]

公司收购与出售业务 - 公司于2021年1月17日与Cardiva Medical, Inc.达成收购协议，将支付4.75亿美元现金及最高3500万美元的或有对价，预计通过手头现金、循环信贷额度和1.5亿美元定期贷款融资，交易预计在2021财年第四季度完成[98] - 公司于2021年1月达成协议，将根据特定里程碑向HemoAssay Science and Technology (Suzhou) Co. Ltd.支付最高1500万美元，以收购其HAS粘弹性诊断设备相关知识产权[100] - 公司于2020年4月1日以2050万美元收购enicor GmbH，其中包括1660万美元的前期付款和390万美元的或有对价，或有对价最高可达450万美元[101] - 公司于2020年6月29日以1510万美元（净现金转移后为780万美元）出售波多黎各法哈多的制造业务给GVS, S.p.A [105] - 公司于2020年7月1日以1400万美元（净营运资金调整后为1360万美元）出售美国血液捐赠者管理软件解决方案资产给GPI Group，并确认1320万美元的收益，还可能根据业绩获得最高1400万美元的额外款项[106] - 公司于2020年9月18日以3050万美元（净现金转移后为2450万美元）出售全资子公司Inlog Holdings France SAS给Abénex Capital，并确认1980万美元的收益[107] 公司重组计划 - 公司2019年7月批准的2020计划预计产生6000万至7000万美元的费用，预计在2023财年末基本完成，完成后每年节省8000万至9000万美元，2020年12月26日止三个月和九个月分别产生310万美元和1110万美元的重组和转型成本[109] - 公司预计2020计划将产生6000万 - 7000万美元的总费用，2020年截至12月26日的三个月和九个月，已产生310万美元和1110万美元的重组和转型成本[139] 财务数据关键指标变化 - 2020年12月26日止三个月和九个月，净收入分别为2.40371亿美元和6.45434亿美元，同比下降7.2%和13.9%，剔除外汇影响后分别下降8.5%和14.5% [110][112] - 2020年12月26日止三个月，营业利润同比下降1.2%，九个月同比增长43.4% [110][113] - 2020年12月26日止三个月和九个月，净利润分别为3188.2万美元和9051万美元，同比增长6.6%和53.7% [110] - 2020年第四季度和前九个月美国净收入分别为1.47608亿美元和3.82601亿美元，同比下降11.7%和21.2%；国际净收入分别为0.92763亿美元和2.62833亿美元，同比增长1.1%和下降0.6%；总净收入分别为2.40371亿美元和6.45434亿美元，同比下降7.2%和13.9%[115] - 2020年第四季度和前九个月毛利润分别为1.20257亿美元和3.16031亿美元，同比下降6.1%和14.8%；剔除外汇影响后，分别下降8.4%和15.6%[126] - 2020年第四季度和前九个月研发费用分别为750.1万美元和2201.4万美元，同比增长7.2%和0.5%；剔除外汇影响后，分别增长6.9%和0.6%[128] - 2020年第四季度和前九个月销售、一般和行政费用分别为7344.6万美元和2.1468亿美元，同比下降6.2%和6.3%；剔除外汇影响后，分别下降7.3%和6.5%[128] - 2020年前九个月资产减值费用为100万美元，2019年前九个月为5060万美元；2019年第四季度为190万美元，2020年第四季度无资产减值[128] - 2020年截至12月26日的三个月和九个月，公司剥离资产收益分别为110万美元和3260万美元，2019年截至12月28日的九个月，出售资产收益为810万美元[134] - 公司3.5亿美元定期贷款和3.5亿美元循环贷款的利息支出占利息及其他费用的大部分，2020年截至12月26日的三个月和九个月，相关利息支出分别下降160万美元和480万美元，截至该日，未偿还债务的实际利率为1.4%[135] - 2020年截至12月26日的三个月和九个月，公司所得税费用分别为550万美元和980万美元，实际税率分别为14.7%和9.8%；2019年截至12月28日的三个月和九个月，所得税拨备分别为790万美元和630万美元，实际税率分别为21.0%和9.6%[137][138] - 截至2020年12月26日，公司现金及现金等价物为1.89亿美元，营运资金为4.73964亿美元，流动比率为3.4，净债务为 - 1.20774亿美元，应收账款周转天数为55天，存货周转率为1.3[139] - 截至2020年12月26日，公司定期贷款未偿还金额为3.106亿美元，实际利率为1.4%，循环贷款无未偿还借款，还有2620万美元未承诺经营信贷额度且无未偿还借款[141] - 2020年截至12月26日的九个月，经营活动提供的净现金减少460万美元，投资活动提供的净现金增加1570万美元，融资活动使用的净现金减少7730万美元[145][146][147] - 2020年截至12月26日的三个月和九个月，公司美国以外销售额占比分别为38.6%和40.7%[151] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第四季度和前九个月血浆业务收入分别为1.01934亿美元和2.48553亿美元，同比下降15.4%和28.3%；血液中心业务收入分别为0.8092亿美元和2.33622亿美元，同比下降3.0%和3.1%；医院业务收入分别为0.52651亿美元和1.48468亿美元，同比增长4.7%和0.5%；服务业务收入分别为0.04866亿美元和0.14791亿美元，同比下降0.1%和增长3.0%[118] - 2020年第四季度和前九个月止血管理收入分别为2850万美元和7850万美元，同比增长15.2%和6.2%；剔除外汇影响后，分别增长14.2%和7.7%[118] - 2020年第四季度和前九个月血浆业务收入下降主要因COVID - 19导致血浆一次性用品销量下降、液体解决方案业务战略调整及软件收入减少[119] - 2021财年血液分离业务损失预计使收入较2020财年额外减少约1700万美元[122] - 2020年第四季度和前九个月医院业务收入增长主要因美国TEG一次性用品收入和欧洲设备销售增加，部分被细胞回收收入下降和软件解决方案资产剥离抵消[124] 会计准则与规则相关 - 公司计划在2021财年第四季度提前采用美国证券交易委员会2020年5月发布的规则修正案[155] - 美国财务会计准则委员会2019年12月发布的准则更新适用于公司2022财年，公司正在评估其影响[156] 市场风险相关 - 假设美元相对其他主要货币升值10%，所有远期合约公允价值将增加1200万美元；若贬值10%，则减少1370万美元[166] - 截至2020年12月26日，信贷安排下未偿还债务总额为3.106亿美元，利率为1.4%，基于普遍的LIBOR利率[167] - LIBOR利率提高100个基点，将导致每年额外增加80万美元的利息支出[167] - 2018年8月21日，公司签订两份利率互换协议，将信贷安排下2.419亿美元借款从浮动利率转换为固定利率[167] - 公司面临的市场风险包括外汇风险和利率风险[162] - 公司使用远期合约对冲预期外币销售和成本现金流，以减少外汇汇率波动对财务结果的意外影响[163] - 公司信贷安排下的债务均为浮动利率债务[167] - 公司利率互换协议旨在减轻利率波动风险，并符合现金流量套期的套期会计处理[167] 前瞻性陈述相关 - 公司前瞻性陈述基于当前信念、预期和假设，存在不确定性和风险[158] - 可能导致实际结果与前瞻性陈述预期不同的因素包括新冠疫情影响、产品市场接受度等[160]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度有机收入2.09亿美元，较上年下降16%；调整后摊薄每股收益0.62美元，较上年下降29% [5] - 第二季度调整后毛利率为52.2%，较上年同期下降40个基点；年初至今为49.8%，较上年上半年下降210个基点 [17] - 第二季度调整后运营费用为6640万美元，较上年同期减少880万美元，约12%；上半年为1.301亿美元，较上年同期减少1660万美元，约11% [19] - 第二季度调整后运营收入为4290万美元，较上年减少1480万美元，降幅26%；上半年为7150万美元，较上年同期减少3770万美元，降幅35% [19] - 第二季度调整后运营利润率为20.5%，上半年为17.6%，较20财年同期分别下降240和460个基点 [19] - 第二季度调整后所得税税率为19%，上半年为13%，上年同期分别为15%和13% [20] - 2021财年上半年，在不考虑重组和转型成本的情况下，自由现金流为3800万美元，上年同期为3100万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 血浆业务 - 第二季度收入下降30%，年初至今下降32%，主要因北美采集量较上年减少 [7] - 北美第二季度采集量环比增长9%，但自第二季度末以来，除季节性因素外，未出现明显转折点 [7] - 欧洲市场血浆收入较上年第二季度增长2%，较第一季度环比增长34% [8] 软件业务 - 第二季度收入随血浆采集量下降而减少，且受上年第一季度一次性收益影响，年初至今呈负增长 [9] - 持续将美国客户升级到最新版本的NexLynk DMS软件，目标在明年完成 [9] 医院业务 - 第二季度收入增长2%，年初至今下降1%，第二季度较第一季度环比改善12% [11] - 止血管理业务第二季度收入较上年同期增长4%，年初至今增长3% [12] - 输血管理业务第二季度增长14%，年初至今增长9% [13] - 细胞回收业务第二季度收入下降8%，年初至今下降13%，但第二季度较第一季度环比改善26% [13] 血液中心业务 - 第二季度收入下降8%，年初至今下降3% [14] - 上半年资本销售增长，第一季度增长75%，第二季度增长29% [14] - 单采业务第二季度收入下降8%，年初至今持平 [14] - 全血业务第二季度收入下降9%，年初至今下降7% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场血浆采集受疫情影响严重，客户难以补充捐赠者基础；欧洲市场血浆采集市场情况不同，收入有所增长 [7][8] - 中国市场虽较上年仍有下降，但复苏态势良好，第一季度收入环比改善90%，第二季度改善16% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用跨周期思维，为复苏和长期价值创造做准备，包括收购医院产品、剥离非战略性血液中心软件资产、获得Persona的FDA批准 [6] - 持续推进软件战略，升级客户软件版本，推出Donor 360应用程序，向全云全球服务迁移 [9] - 优化业务组合，剥离某些血液中心捐赠者软件和法哈多生产设施 [14] - 推进卓越运营计划，提高产品和服务质量，降低销售成本，以提高利润率 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19对2021财年第二季度和上半年业绩产生重大影响，但业务基本面依然强劲，终端市场对产品需求旺盛 [5][6] - 由于疫情对客户的持续影响存在重大不确定性，尤其是血浆采集客户，因此不发布2021财年业绩指引 [6] - 预计医院业务将在2021财年末恢复到疫情前水平；血浆业务虽面临复苏时间和速度的挑战，但长期来看，血浆采集量预计将在短期内超过疫情前水平，长期增长率为8% - 10% [26] 其他重要信息 - 公司运营卓越计划按计划推进，有望在2023财年末实现8000万 - 9000万美元的节省 [22] - 公司资本配置优先事项明确，将继续投资业务，倾向于有机增长和创新，同时在并购和股票回购方面保持机会主义 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 血浆捐赠量趋势及NexSys签约和Persona技术试用阶段情况 - 公司看到季度末和10月采集量有所增加，但因之前的增长多与季节性因素相关，所以持谨慎乐观态度，目前不提供业绩指引 [30] - 在与所有客户就NexSys进行对话，Persona的获批加强了这种对话，公司希望客户了解其价值主张和实施能力 [31][32] 问题2: 血浆分馏商的安全库存情况及运营卓越计划的节省情况 - 客户的库存水平较难提供具体信息，公司从客户的财报和新闻稿中了解到他们有收集血浆的意愿 [34] - 第二季度运营利润率环比提高590个基点，主要来自毛利率约500个基点的改善，原因包括OEP节省、一次性费用调整、较低的COVID相关费用和一次性定价调整等 [35] - 未披露第一季度和第二季度运营卓越计划的具体节省金额，但仍致力于在2023财年实现8000万 - 9000万美元的节省 [36] 问题3: 对血浆长期增长8% - 10%有信心的原因 - 依据客户的资本配置、研发管线、产品的非标签使用以及向轻度和中度治疗的转变等因素，认为新疗法的影响时间和程度尚不确定，所以对8% - 10%的增长有信心 [40] 问题4: 部署NexSys对潜在客户是否是问题及公司的实施能力和与Octapharma的经验 - 客户主要关注补充捐赠者基础，公司正在进行NexLynk捐赠者管理软件平台的升级，预计约一年完成，这有助于向NexSys平台的转换 [42] 问题5: 第二季度毛利率的可持续性及血浆量正常化后的上行机会，以及大客户血浆数据情况 - 第二季度毛利率的一次性定价调整不可重复，但血浆量恢复正常将推动下半年运营利润率上升 [44] - 看到血浆量从第一季度到第二季度环比改善约9%，相信未来会反弹，但时间尚不确定 [45] 问题6: 毛利率是否会稳定在52%水平及运营卓越计划时间线是否提前 - 若业务量恢复，毛利率会上升，但库存问题会对毛利率有压力，且第二季度有一次性定价调整 [47] - 公司在节省成本方面很积极，不仅推进运营卓越计划，还采取了非OEP的成本控制措施，且不损害业务长期增长 [48] 问题7: 已采用NexSys的客户如何推出Persona - 公司希望对客户在经济上有吸引力，在物流上容易实施，虽然转换并非简单的交钥匙工程，但主要与软件相关，公司有信心快速实施 [49][50] 问题8: 公司业务是否会与大客户未来四个季度的增长预测不一致 - 公司在北美市场份额超80%，没有因素会限制其满足客户的增长预测，关键是解决结构和态度因素，补充捐赠者基础 [52] 问题9: 本季度血浆业务是否有改善及未看到改善的因素 - 第二季度业务有季节性增长，但客户还需补充捐赠者基础，不同类型的中心面临不同挑战，公司持谨慎态度 [54] 问题10: 本季度是否有新的血浆合同签约及毛利率中定价与长期合同的关系 - 公司不谈论个别客户合同，Persona的获批提升了与客户的对话，合同相关的定价调整是基于历史的NexSys客户的ROIC周转率合同，且不会在未来重复 [57] 问题11: 结构和态度因素的现状及与上季度的比较 - 结构因素有所改善，但未完全恢复正常，如边境和大学仍有一些限制；最大的挑战是新中心尚未建立捐赠者基础，这是态度方面需要解决的问题 [58] 问题12: 运营费用同比下降880万美元中因COVID临时节省的部分 - 大部分节省与成本控制措施有关，如旅行限制和薪酬相关项目调整，也有一部分来自运营卓越计划，未来是否可重复较难确定 [61] 问题13: 软件向云模式过渡对销售和支付方案的影响 - 公司正在谨慎考虑这一过渡，需考虑数据隐私和网络安全等因素，第二季度推出的Donor 360应用程序是迈向数字化平台的第一步，公司认为软件即服务和平台数字化是增长的推动力 [62] 问题14: 美国和全球COVID感染加速对医院业务的影响 - 公司有信心保持运营，不会因疫情中断生产或影响卓越运营计划的推进 [65] - 医院业务大部分依赖非选择性手术，有望在本财年实现全面复苏；血液中心业务在第一季度基本恢复，公司有能力继续支持 [66] 问题15: 大学校园人群在血浆捐赠复苏中是否滞后 - 大学校园在秋季学期人流量有所增加，这是第二季度9%环比改善的重要因素，但未来走向仍不确定 [67] 问题16: 股票回购是否暂停或下半年是否会重新活跃 - 上半年暂停了股票回购计划，未来会谨慎考虑在剩余的3.25亿美元授权内进行额外的股票回购，可能会延长授权到期日期 [68][69] 问题17: 是否提供北美血浆增长和套件增长统计数据 - 相关信息在公司网站发布的表格中，可参考表格内容，如有疑问可向Olga和Bill咨询 [71][72]

公司收购与出售业务 - 2020年4月1日，公司以2050万美元收购enicor GmbH，其中前期付款1660万美元，或有对价公允价值390万美元，或有对价最高可达450万美元[93] - 2020年6月29日，公司以1550万美元出售波多黎各法哈多制造业务给GVS，净现金收入810万美元[94] - 2020年7月1日，公司以1400万美元出售美国血液捐赠者管理软件解决方案资产给GPI Group，净现金收入1360万美元，确认收益1170万美元，或有额外收入最高1400万美元[96] - 2020年9月18日，公司以3050万美元出售法国子公司Inlog Holdings France SAS给Abénex Capital，净现金收入2450万美元，确认收益1980万美元[97] 公司重组和转型成本 - 公司预计2020计划将产生6000 - 7000万美元费用，项目完成后每年节省8000 - 9000万美元，2020年9月26日止三个月和六个月分别产生重组和转型成本440万美元和800万美元[99] - 公司估计2020计划将产生6000万至7000万美元的总费用，2020年截至9月26日的三个月和六个月，分别产生了440万美元和800万美元的重组和转型成本[127] 公司整体财务关键指标变化 - 2020年9月26日止三个月和六个月，净收入分别为2.09486亿美元和4.05063亿美元，同比下降17.1%和17.5%，剔除外汇影响分别下降17.7%和17.6%[100][101] - 2020年9月26日止三个月和六个月，毛利润分别为1.05744亿美元和1.95774亿美元，同比下降16.7%和19.4%[100] - 2020年9月26日止三个月和六个月，营业收入分别为5878.2万美元和7049.7万美元，同比增长18.2%和93.5%[100] - 2020年第三季度净收入2.09亿美元，同比下降17.1%；上半年净收入4.05亿美元，同比下降17.5%[106][107] - 2020年第三季度毛利润1.06亿美元，同比下降16.7%；上半年毛利润1.96亿美元，同比下降19.4%[114] - 2020年第三季度研发费用676万美元，同比下降8.9%；上半年研发费用1451万美元，同比下降2.7%[117] - 2020年第三季度销售、一般和行政费用7170万美元，同比下降8.0%；上半年费用1.41亿美元，同比下降6.4%[117] - 2020年第三季度和上半年分别确认资产处置收益3150万美元和3150万美元，2019年同期分别为810万美元和810万美元[117][122] - 2020年第三季度和上半年利息费用分别下降200万美元和320万美元，截至2020年9月26日，未偿债务的有效利率为1.4%[123] - 2019年截至9月28日的三个月和六个月，所得税拨备分别为760万美元和收益160万美元，有效税率分别为16.9%和 - 6.0%[126] - 2020年9月26日，现金及现金等价物为2.792亿美元，营运资金为4.21711亿美元，净债务为 - 1.84848亿美元，销售未收款天数为61天，库存周转率为1.2[127] - 2020年截至9月26日的六个月，经营活动提供的净现金增加840万美元，投资活动提供的净现金增加540万美元，融资活动提供的净现金增加1.811亿美元[133] 公司不同地区净收入变化 - 2020年9月26日止三个月和六个月，美国净收入分别为1.23984亿美元和2.34993亿美元，同比下降23.4%和26.2%；国际净收入分别为8550.2万美元和1.7007亿美元，同比下降5.7%和1.6%[104] - 2020年9月26日止三个月和六个月，国际收入占总净收入比例分别为40.8%和42.0%，2019年同期分别为35.9%和35.2%[104] - 2020年截至9月26日的三个月和六个月，公司40.8%和42.0%的销售来自美国以外[139] 公司各业务线净收入变化 - 2020年第三季度血浆业务净收入7.84亿美元，同比下降32.4%；上半年净收入14.66亿美元，同比下降35.2%[106][107] - 2020年第三季度血库业务净收入7.49亿美元，同比下降8.6%；上半年净收入15.27亿美元，同比下降3.2%，预计2021财年该业务收入将额外减少约1700万美元[106][107][110] - 2020年第三季度医院业务净收入5.10亿美元，同比增长2.6%；上半年净收入9.58亿美元，同比下降1.6%[106][107] - 2020年第三季度服务业务净收入519万美元，同比增长4.6%；上半年净收入993万美元，同比增长4.6%[106][107] 公司债务情况 - 2020年9月26日，定期贷款未偿还金额为3.15亿美元，有效利率为1.4%，循环贷款未偿还金额为1.5亿美元；10月8日，循环贷款借款减少1.5亿美元[129] - 截至2020年9月26日，公司信贷安排下未偿还债务总额为3.15亿美元，利率为1.4%[152] 公司股票回购 - 2019年5月，董事会授权在未来两年内回购至多5亿美元的公司普通股，截至2020年9月26日，剩余授权回购金额为3.25亿美元[131] 公司外汇管理与风险 - 公司使用远期外汇合约对冲外币交易的预期现金流，主要是日元和欧元，一定程度上减轻外汇汇率波动影响[141] - 公司面临的市场风险包括外汇风险和利率风险，通过远期合约对冲外汇风险[149] - 假设美元相对其他主要货币升值10%，所有远期合约公允价值将增加1080万美元；贬值10%，则减少1220万美元[151] 公司会计准则与利率风险 - 2019年12月发布的会计准则更新ASC Update No. 2019 - 12将于2022财年对公司适用，公司正在评估其影响[143] - LIBOR利率提高100个基点，公司每年将增加100万美元利息支出[152] 公司利率互换协议 - 2018年8月21日，公司签订两份利率互换协议，将2.419亿美元信贷安排借款从浮动利率转换为固定利率[152]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度有机收入下降16%，调整后每股收益下降43% [16] - 第一季度调整后毛利率为47.2%，较上年下降400个基点 [45] - 第一季度调整后运营费用为6370万美元，较上年减少780万美元，降幅11%；占收入百分比为32.6%，较上年增加280个基点 [47][48] - 第一季度调整后运营收入为2850万美元，较上年减少2290万美元，降幅45% [50] - 第一季度调整后运营利润率为14.6%，较2020财年同期下降680个基点 [51] - 第一季度调整后所得税税率为4.3%，2020财年同期为10.4%，预计2021财年调整后税率为16% - 17% [51][52] - 第一季度调整后摊薄每股收益为0.46美元，上年为0.81美元，减少0.35美元，降幅43% [52] - 2021财年第一季度自由现金流（不计重组和转型成本）为1100万美元，2020财年为500万美元 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 血浆业务 - 本季度血浆收入下降35%，主要因北美采集量较上年减少38% [17] - 软件收入因2020财年一次性收益减少 [18] - NexSys平台实现1100万次采集，额外产出25万升血浆 [20] 医院业务 - 本季度医院收入下降4%，主要受新冠疫情相关手术减少、医院资源转向ICU需求及销售团队访问受限影响 [25] - 止血管理收入增长2%，主要因英国、意大利和北美资本销售创纪录 [27] - 输血管理收入增长5%，主要因BloodTrack在英国、意大利和北美达成多笔交易 [29] - 细胞回收收入下降19%，主要因手术量大幅减少 [30] 血液中心业务 - 本季度血液中心收入增长2%，得益于有利的订单时机 [37] - 单采业务收入增长7%，主要因分销商订单时机有利及日本等市场血浆业务持续增长 [39] - 全血业务收入下降6%，因北美采集量下降及客户合同终止，部分被欧洲和中东分销商有利订单时机抵消 [41] 各个市场数据和关键指标变化 血浆市场 - 北美血浆采集量较上年减少38%，尽管居家令解除，但采集量仍低迷 [17] 医院市场 - 中国市场较2020财年第四季度环比增长约90%，但2021财年第一季度收入较上年同期仍下降26% [26] - 美国医院在本季度开始恢复手术，医院业务部分市场有所复苏 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司应对危机优先考虑安全、业务连续性和现金保存，维持全产品线运营并建立库存 [10] - 推进创新议程，包括NexSys平台改进、止血管理临床项目、软件开发和数字化 [12] - 开展为期四年的卓越运营计划，推进战略采购、精益生产和网络优化 [13] - 进行增长型并购交易，优化产品组合，优先将资本分配给增长型投资 [14] - 血浆市场长期有8% - 10%采集量增长潜力，虽面临FcRn等新治疗方案竞争，但临床应用等存在问题，市场仍有增长空间 [24][105] - 医院市场规模达10亿美元，渗透率低，公司参与心脏病学和创伤等快速增长领域，将改进市场策略 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有望恢复到疫情前水平和增长轨迹，但时间不确定，影响预计持续到2021财年末 [15] - 血浆终端市场需求强劲，公司预计血浆业务将在长期恢复中改善，虽不确定具体时间，但会帮助客户稳定血浆供应 [21][22] - 医院业务长期前景乐观，预计手术量将逐季改善，到财年末恢复正常水平 [31][32] - 血液中心业务基本面未变，公司将继续优化产品组合，支持客户并保持现金生成能力 [34][43] 其他重要信息 - 公司开展多年卓越运营计划，预计到2023财年末实现8000 - 9000万美元年化节省 [54] - 4月提取1.5亿美元循环信贷额度，第一季度末现金增至2.76亿美元，现有7亿美元信贷额度，2024财年第一季度到期 [56] - 第一季度末总债务为5.29亿美元，包括3.19亿美元定期贷款余额和2.1亿美元循环信贷额度借款 [57] - EBITDA杠杆率较低，循环信贷额度还剩2亿美元 [58] - 2021财年上半年不计划回购股票，现有最高5亿美元股票回购授权中还剩3.25亿美元 [60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 血浆采集量在6月和7月的情况，以及分馏商客户对未来三到六个月血浆采集需求的基线假设 - 公司预计业务恢复到疫情前水平和增长轨迹，但时间不确定，正与客户密切合作解决捐赠者流量问题，客户对捐赠量回升持谨慎乐观态度 [67][68] 问题2: 7月血浆业务相对于6月的恢复情况 - 公司在解决结构因素上取得进展，目前主要是态度因素影响捐赠者，公司与客户合作推出新应用程序，效果初显，但还需观察8月和9月情况 [69][70] 问题3: 捐赠者意愿问题能否通过分馏商提供更多激励解决，以及非血浆业务本季度大宗采购订单情况及对下季度的影响 - 行业在结构上已尽力，捐赠者态度受疫情威胁认知和中心安全感知等动态因素影响，市场需求强劲，未采集量将在后续恢复 [73][74] - 血液中心业务本季度有订单时机因素，随着供应链恢复正常，预计后续采购减少，第一季度增长不会在未来季度重复 [77] 问题4: 2021财年第一季度是否为血浆业务低谷，以及免疫球蛋白短缺情况对客户升级周期的影响 - 公司无法确定是否为低谷，虽社会应对疫情能力提升，但仍需谨慎，行业有能力从当前基础上改善 [82][83] - 美国提供全球85% - 90%的血浆供应，公司和客户正努力使中心全面运营以避免库存短缺 [84][86] 问题5: 卓越运营计划已实现的节省金额、是否主要与COGS相关，以及发布指引的触发因素 - 公司仍预计卓越运营计划实现8000 - 9000万美元总节省，多数节省将计入运营收入，暂不披露已实现金额，待发布指引时说明 [88] - 发布指引的触发因素是血浆采集量出现拐点，公司对预测有信心且看到业务量回升 [89][90] 问题6: 美国血浆采集量是否会长期结构性受损，以及公司在德国等地区的业务定位 - 公司认为终端市场需求将持续，美国血浆采集量有望在解决态度挑战后强劲恢复，公司在欧洲四国参与业务，有能力应对不同地区需求 [95][98][99] 问题7: 公司认为FcRn等竞争疗法存在挑战且市场能容纳其与8% - 10%采集量增长共存的依据，以及长期库存趋势 - 公司通过分析IgG市场、竞争疗法目标疾病、疗效、安全性、审批概率、商业规模、定价和报销等因素，结合科学咨询和意见领袖观点，认为新疗法通常会扩大市场而非蚕食市场 [103][106][107] - 本季度库存增加近2500万美元，主要在血浆业务，公司为避免缺货有意增加库存，预计随着采集量回升和疫情缓解，库存将下降 [108][109] 问题8: 本季度是否预计生产下降及对短期毛利率的影响，卓越运营计划是否加速或有其他成本削减措施，以及美国国内血浆采集激励措施 - 公司正在考虑生产调整，但未做决定，认为库存最终会减少，同时卓越运营计划的网络优化可利用库存提供操作灵活性 [113][114][116] - 公司通过卓越运营计划和组织响应降低成本，但避免影响公司增长前景 [119][120][122] - 血浆采集商正在进行适应性调整，公司与他们合作解决新问题，疫情对不同细分市场影响不同，公司认为相关措施有助于解决态度因素，促进采集量恢复 [125][127] 问题9: COVID是否会暂时减缓向NexSys平台的转换，中期是否有助于转换 - 公司认为疫情凸显了NexSys平台的价值，包括提高产量、缩短捐赠周期、便于电子记录和提升满意度等，公司有能力在疫情期间推进平台转换 [129][130] 问题10: TEG检测对COVID患者的益处及是否带来新的设备安置以推动未来增长 - TEG检测可发现COVID - 19患者的血栓弹性并发症，公司与意见领袖和治疗中心合作提供设备用于研究，第一季度资本销售创新高，公司对TEG在COVID治疗诊断中的作用持乐观态度 [134][135][136] 问题11: 公司是否会继续进行资产剥离，出售资产的思路及未来收购或剥离计划 - 公司致力于通过资产收购和剥离实现投资组合向增长转型，专注于有增长和盈利潜力的领域 [140][141] - 出售北美和欧洲软件业务可提高业务增长率，使公司更专注核心业务；出售Fajardo过滤器制造工厂与GVS达成双赢合作，可获得工程人才资源 [142][143] 问题12: 公司在美国网络内血浆采集中心位于高影响州（如佛罗里达州、得克萨斯州等）的百分比 - 北美超800个血浆采集中心，公司市场份额超80%，业务分布呈L形，集中在美国南部和东南部及中大西洋地区，公司密切关注疫情热点地区，部分地区疫情曲线有改善迹象，带来谨慎乐观预期 [147][148]

企业并购与出售业务 - 2020年4月1日，公司以2050万美元收购enicor GmbH，其中包括1660万美元的预付款和390万美元的或有对价，或有对价最高可达450万美元[95] - 2020年6月29日，公司以1550万美元（扣除转移现金后为810万美元）出售波多黎各法哈多的制造业务给GVS [96] - 2020年7月1日，公司以1400万美元（扣除营运资金调整后为1360万美元）出售美国血液中心业务单元的部分血液捐赠者管理软件解决方案资产给GPI Group，还可能根据业绩获得最高1400万美元的额外款项[97] 2020计划财务影响 - 公司预计2020计划将产生6000万至7000万美元的费用，计划完成后每年节省8000万至9000万美元，2020年第二季度已产生350万美元的重组和转型成本[99] - 2019年7月董事会批准2020计划，预计产生6000 - 7000万美元费用，截至2020年6月27日的三个月已产生350万美元重组和转型成本[123] 季度财务关键指标变化 - 2020年第二季度净收入为1.95577亿美元，较2019年同期的2.38451亿美元下降18.0%，剔除外汇影响后下降17.5% [100] - 2020年第二季度毛利润为9003万美元，较2019年同期的1.15906亿美元下降22.3% [100] - 截至2020年6月27日的三个月，毛利润为9003万美元，同比下降22.3%，剔除外汇影响后下降20.5%[113] - 截至2020年6月27日的三个月，研发费用为775万美元，同比增长3.5%，剔除外汇影响后增长4.3%[114][115] - 截至2020年6月27日的三个月，销售、一般和行政费用为6953.7万美元，同比下降4.7%，剔除外汇影响后下降3.8%[114][116] - 截至2020年6月27日，公司有3.5亿美元定期贷款和3.5亿美元循环贷款，利息支出因有效利率下降减少120万美元，有效利率为1.4%[118] - 截至2020年6月27日的三个月，公司报告所得税收益250万美元，有效税率为31.9%，包含400万美元超额股票补偿扣除的离散税收优惠[120] - 截至2020年6月27日，公司现金及现金等价物为2.757亿美元，营运资金为3.51583亿美元，流动比率为1.9[122] - 截至2020年6月27日的三个月，经营活动净现金流入为1181.2万美元，同比增加920万美元；投资活动净现金流出为2389.6万美元，同比增加2580万美元；融资活动净现金流入为1.48951亿美元，同比增加1.329亿美元[129] 不同市场净收入变化 - 2020年第二季度美国市场净收入为1.11009亿美元，较2019年同期的1.56375亿美元下降29.0%，国际市场净收入为8456.8万美元，较2019年同期的8207.6万美元增长3.0% [103] - 2020年第二季度，公司43.2%的销售来自美国以外市场[136] 各业务线净收入变化 - 2020年第二季度血浆业务净收入为6821.1万美元，较2019年同期的1.10422亿美元下降38.2%，剔除外汇影响后下降38.0% [106] - 2020年第二季度血液中心业务净收入为7778.9万美元，较2019年同期的7580.3万美元增长2.6% [106] - 2020年第二季度医院业务净收入为4483.9万美元，较2019年同期的4769.7万美元下降6.0%，剔除外汇影响后下降3.4% [106] - 截至2020年6月27日的三个月，血液中心收入同比增长2.6%，剔除外汇影响后增长1.7%，预计2021财年单采业务收入将减少约1700万美元[109] - 截至2020年6月27日的三个月，医院收入同比下降6.0%，剔除外汇影响后下降3.4%，主要因新冠疫情导致细胞回收和TEG耗材收入下降[111] 市场风险相关 - 假设美元相对其他主要货币升值10%，所有远期合约的公允价值将增加1550万美元；若贬值10%，则减少1710万美元[148] - 截至2020年6月27日，公司信贷安排下的未偿债务总额为3.194亿美元，利率为1.4%[149] - LIBOR利率每上升100个基点，公司每年将增加100万美元的利息支出[149] - 2018年8月21日，公司签订两份利率互换协议，将2.419亿美元的借款从浮动利率转换为固定利率[149] - 公司面临外汇风险和利率风险，市场风险主要源于此[146] 其他风险与影响因素 - 公司认为通胀对其运营结果无重大影响，历史上可通过提高效率和调整售价来缓解通胀影响[135] - 公司持续评估应收账款的潜在收款风险，若客户或国家医疗体系财务状况恶化，未来可能需计提坏账准备[134] 外汇合约与会计准则 - 公司使用远期外汇合约对冲外币交易的预期现金流，主要涉及日元和欧元[139] - 2019年12月发布的ASC Update No. 2019 - 12将于2022财年对公司适用，公司正在评估其影响[140]

国际收入占比 - 2020财年国际收入占公司总收入的34.6%[160] 股票回购授权 - 2019年5月7日董事会授权未来两年内回购至多5亿美元的流通普通股[167] - 2019年5月公司董事会授权未来两年回购至多5亿美元普通股，截至2020年3月28日，剩余授权金额为3.25亿美元[439] 汇率变动对远期合约公允价值的影响 - 假设美元相对其他主要货币升值10%，所有远期合约的公允价值将增加1380万美元；若贬值10%，则减少1560万美元[293] 信贷安排债务情况 - 截至2020年3月28日财年，信贷安排下的未偿债务总额为3.838亿美元，利率为2.9%，LIBOR利率每提高100个基点，将增加100万美元的年度利息支出[294] - 2018年8月21日，公司签订两份利率互换协议，将2.419亿美元的信贷安排借款从浮动利率转换为固定利率[294] - 2018年6月15日公司签订信贷协议，包括3.5亿美元定期贷款和3.5亿美元循环贷款，2023年6月15日到期[474] - 信贷工具利率为伦敦银行同业拆借利率加1.13% - 1.75%，取决于公司杠杆率[474] - 2020年3月28日，定期贷款未偿还金额为3.238亿美元，循环信贷安排未偿还金额为6000万美元，有效利率2.9%[474] - 2020年4月，公司在循环信贷安排中额外借款1.5亿美元[474] - 截至2020年3月28日，公司有2560万美元未承诺经营信贷额度，无未偿还借款[474] - 信贷工具要求公司维持综合杠杆比率不超过3.5:1.0，综合利息保障倍数不低于4.0:1.0[475] - 信贷工具包含非财务肯定和否定契约，对后续债务、抵押等方面有限制[476] 会计核算方法变更 - 2019年3月31日起，公司因采用会计准则更新（ASU）No. 2016 - 02改变租赁会计核算方法[299] - 2018年4月1日起，公司因采用ASU No. 2014 - 09改变收入会计核算方法[299] 商誉相关情况 - 截至2020年3月28日，公司约2.11亿美元的商誉分配至三个报告部门[303] - 公司在第四季度第一天进行年度商誉定量减值分析，若认为存在减值迹象则更频繁进行[303] - 审计年度商誉减值测试复杂且需大量判断，因确定报告部门公允价值需重大估计[304] - 2020财年第四季度、2019财年和2018财年年度商誉减值测试结果显示，所有报告单位的估计公允价值超过其账面价值[364] - 公司将原欧洲、亚太和日本报告单元的8400万美元商誉及原北美报告单元的1.268亿美元商誉重新分配至新的全球报告单元[458] 递延所得税资产及估值备抵 - 截至2020年3月28日，公司递延所得税资产约为5500万美元，估值备抵约为1400万美元[307] - 2020财年估值备抵增加330万美元，3月28日净递延所得税负债为663.2万美元[421] 净收入及每股收益情况 - 2020年、2019年、2018年净收入分别为7652.6万美元、5501.9万美元、4557.2万美元[310] - 2020年、2019年、2018年净收入每股基本收益分别为1.51美元、1.07美元、0.86美元[310] - 2020年、2019年、2018年净收入每股摊薄收益分别为1.48美元、1.04美元、0.85美元[310] - 2020年、2019年、2018年综合收入分别为6177.1万美元、4363万美元、5945.4万美元[312] - 2020年、2019年、2018年净收入分别为7652.6万美元、5501.9万美元、4557.2万美元[312] - 2020年、2019年、2018年其他综合（损失）收入分别为 - 1475.5万美元、 - 1138.9万美元、1388.2万美元[312] - 2020财年净收入为76,526千美元，较2019财年的55,019千美元增长39.1%[320] - 2020 - 2018年基本每股收益分别为1.51美元、1.07美元、0.86美元，摊薄后每股收益分别为1.48美元、1.04美元、0.85美元[438] 资产负债情况 - 2020年3月28日和2019年3月30日，公司总资产分别为12.6711亿美元和12.74767亿美元[315] - 2020年3月28日和2019年3月30日，公司总负债和股东权益均分别为12.6711亿美元和12.74767亿美元[315] - 2020年3月28日和2019年3月30日，公司股东权益分别为5.87109亿美元和6.67868亿美元[315] - 2020年3月28日其他流动负债总计9764.1万美元，2019年3月30日为9153.2万美元[372] - 2020年3月28日其他长期负债总计89104000美元，2019年3月30日为28780000美元[373] - 截至2020年3月28日和2019年3月30日，公司合同资产分别为500万美元和560万美元，合同负债分别为2080万美元和2030万美元[444][445] - 2020年3月28日和2019年3月31日，公司存货总额分别为2.70276亿美元和1.94337亿美元[447] - 2020年3月28日和2019年3月30日，公司物业、厂房及设备净值分别为2.53399亿美元和3.43979亿美元[448] - 2020年3月28日定期贷款净额为322330千美元，2019年3月30日为334859千美元[474] - 2020年3月28日其他借款为60163千美元，2019年3月30日为15261千美元[474] - 2020年3月28日长期债务为305513千美元，2019年3月30日为322454千美元[474] 财务指标年度变化情况 - 2020财年折旧和摊销为110,289千美元，较2019财年的109,418千美元增长0.8%[320] - 2020财年资产减值为50,599千美元，较2019财年的21,170千美元增长139.0%[320] - 2020财年经营活动提供的净现金为158,217千美元，较2019财年的159,281千美元下降0.7%[320] - 2020财年投资活动使用的净现金为57,176千美元，较2019财年的116,148千美元下降50.8%[320] - 2020财年融资活动使用的净现金为131,208千美元，较2019财年的50,628千美元增长159.2%[320] - 2020财年现金及现金等价物净减少32,040千美元，较2019财年的10,818千美元下降196.2%[320] - 2020财年支付的利息为12,545千美元，较2019财年的13,116千美元下降4.4%[320] - 2020财年支付的所得税为11,507千美元，较2019财年的8,205千美元增长40.2%[320] 资产负债表日后事项 - 资产负债表日后至财务报表发布前，公司从循环信贷安排中提取1.5亿美元，并收购enicor GmbH全部流通股[327] 新租赁标准影响 - 公司于2019年3月31日采用新租赁标准，确认额外使用权资产2290万美元和相应负债2270万美元[355][357] 资产减值情况 - 2020财年、2019财年和2018财年公司未发生无形资产减值[368] - 2020财年、2019财年和2018财年未记录计算机软件资本化资产的减值费用[371] - 2019财年公司记录2120万美元减值费用，其中1980万美元与HDC过滤介质生产线停用有关，140万美元与非核心和表现不佳资产有关[454] - 2020财年第一季度公司确认与资产转让相关的4870万美元税前减值费用，全年因总部搬迁和资产审查额外减值190万美元，总计5060万美元[452][453] 资产折旧和摊销年限 - 建筑物折旧年限为30 - 40年，建筑物改良为5 - 20年，工厂设备和机器为3 - 15年，办公设备和信息技术为3 - 10年，Haemonetics设备为3 - 7年[350] - 公司对计算机软件产品，在技术可行性确立前将研发成本计入费用，确立后资本化，产品上市后按5 - 10年摊销[370] 坏账和存货准备 - 公司对预计无法履行财务义务的客户设立特定坏账准备，并根据应收账款账龄和收款历史设立一般准备金[348] - 公司采用先进先出法确定存货成本，根据预测净销售额估计对过剩、过期和陈旧存货计提准备[349] 运营结构和报告结构调整 - 公司自2019年3月31日起将运营结构过渡为三个全球业务部门，并相应重组报告结构[361] 广告和外汇损失费用 - 2020、2019和2018财年广告费用分别为430万美元、450万美元和310万美元[376] - 2020、2019和2018财年外汇损失分别为290万美元、230万美元和20万美元[384] 客户收入占比 - 2020、2019和2018财年十大客户分别占净收入约54%、52%和45%[391] - 2020、2019和2018财年两家血浆客户CSL和Grifols合计分别占净收入约27%、27%和26%[391] 计划费用情况 - 公司预计2020计划将产生6000万至7000万美元的总费用，2020财年已产生1190万美元[397] - 2020、2019和2018财年2018计划分别产生790万美元、1370万美元和3660万美元的重组和转型成本，累计费用为5820万美元[398] - 2018财年2017计划产生720万美元的重组和转型费用，2020和2019财年无相关费用[399] - 截至2020年3月28日，公司重组负债为260万美元，约220万美元将在未来十二个月内支付[401] - 2020、2019和2018财年重组成本分别为359.1万美元、39.5万美元和3052.9万美元[401] - 2020、2019和2018财年，公司分别产生转型成本1630万美元、1320万美元和1360万美元[402] 收购和资产转让情况 - 2020财年公司收购enicor GmbH全部股权，购买TEG® 6s止血分析仪系统相关技术花费3500万美元[407][408] - 2019年5月21日公司资产转让获980万美元收益，2020财年第一季度确认4870万美元税前减值费用[409][410][411] - 2020财年公司出售780万美元与布伦特里总部相关的房地产及其他资产，获得1500万美元净现金收益和90万美元非现金对价，交易净收益810万美元[451] 税前收入和所得税费用 - 2020、2019和2018财年，国内和国外税前收入总计分别为8715.2万美元、7363.3万美元和5963.2万美元[414] - 2020、2019和2018财年，所得税费用总计分别为1062.6万美元、1861.4万美元和1406万美元[414] - 2020 - 2018年联邦法定税率下的税收分别为1830.2万美元（21.0%）、1546.3万美元（21.0%）、1880.7万美元（31.5%）[428] - 2020年公司记录的所得税拨备为1060万美元，有效税率为12.2%，低于美国法定税率21.0% [429] 税收抵免和优惠 - 公司有联邦和州税收研究抵免分别为130万美元和490万美元，分别于2039财年和2025财年开始到期[424] - 公司子公司在波多黎各获15年税收优惠至2027年，在马来西亚自2016年6月1日起最多10年全所得税豁免[418][420] 未汇回收益税收情况 - 公司为约1.783亿美元未汇回收益提供了40万美元的外国预提税净额，约2.42亿美元外国子公司未汇回收益被视为无限期再投资[427] 未确认税收利益 - 截至2020年3月28日、2019年3月30日和2018年3月31日，公司未确认的税收利益分别为460万美元、470万美元和450万美元[431] 剩余履约义务 - 截至2020年3月28日，公司有2280万美元交易价格分配至剩余履约义务，预计未来12个月确认约60% [442] 租赁激励和使用权资产及负债 - 2019年10月公司因波士顿办公场地租赁协议获得560万美元的租赁激励，以财产、厂房和设备形式记录[449] - 2020财年第三季度公司为新

财务数据和关键指标变化 - 第四季度有机收入增长0.7%，2020财年增长6.3% [14] - 第四季度调整后每股收益增长13%，2020财年增长38% [14] - 第四季度调整后毛利率为50.3%，2020财年为51.6%，分别较上年提高320和410个基点 [34] - 第四季度调整后运营费用为7270万美元，较上年减少200万美元或3%；2020财年为2.928亿美元，与上年基本持平，占收入的比例为29.6%，下降80个基点 [35][36] - 第四季度调整后运营收入为4730万美元，较上年增加450万美元或11%；2020财年为2.18亿美元，增加5300万美元或32% [37] - 第四季度调整后运营利润率为19.8%，2020财年为22%，分别较2019财年同期扩大270和490个基点 [37] - 第四季度调整后所得税税率为18%，2020财年为15%，而2019财年同期分别为22%和18% [38] - 2020财年自由现金流（不计重组和转型成本）为1.39亿美元，2019财年为7100万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 血浆业务 - 第四季度收入增长11.7%，2020财年增长13.8%，约为13% - 15%指引的中点 [15] - 北美市场占血浆收入的93%，第四季度增长12.5%，2020财年增长14.4% [15] 医院业务 - 第四季度收入增长0.3%，2020财年增长7.5%，低于11% - 13%的指引范围 [20] - 止血管理业务第四季度收入增长2.8%，2020财年增长13.5%，低于16%的指引范围 [21] - 细胞回收和输血管理业务第四季度下降1.8%，全年增长2.4% [23] 血液中心业务 - 第四季度收入下降10%，2020财年下降3%，高于负4% - 6%的指引范围 [29] - 单采业务第四季度收入下降8%，预计2021财年将造成1700万美元的收入逆风 [30] - 全血业务第四季度收入下降12%，2020财年下降6% [30] - 软件业务第四季度和2020财年均下降两位数 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲和北美、欧洲部分地区市场重新开放，但复苏可能会因疫情反复和封锁而受到干扰 [12] - 4月疫情封锁期间，血浆采集量比上年同期下降25% - 30% [18] - 4月，医院三条产品线收入下降10% - 30% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 应对危机的三个广泛目标为业务连续性和员工健康安全、保存现金、以跨周期思维推动增长 [7][8] - 收购enicor及其ClotPro技术，以加强在实验室和现场护理测试领域的产品供应 [22] - 继续投资止血管理业务，推动其在不同医院和门诊环境中的更广泛应用 [21] - 资本配置优先事项明确且不变，将继续投资业务，偏向有机增长和创新，同时在并购和股票回购方面保持机会主义 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19对2020财年业绩影响有限，仅在中国和亚洲部分地区影响两个月，在其他地区（包括美国和欧洲）影响两周 [14] - 产品需求具有高度弹性，但会随情况变化而波动，复苏可能会是一个漫长的过程 [12] - 由于COVID - 19的持续不确定性，暂不提供2021财年指引，也不重申之前关于2021财年的目标 [47] - 公司有强大的资产负债表和流动性，有信心在当前环境中变得更强大 [49] 其他重要信息 - 复杂性降低计划已成功完成，未来的生产力节省将通过运营卓越计划实现 [41] - 4月从循环信贷额度中额外提取1.5亿美元，使现金储备接近3亿美元 [44] - 2020财年回购了总计1.75亿美元的股票，目前5亿美元的股票回购授权中还剩3.25亿美元 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何看待相对复苏情况 - 公司设定了两种宏观情景，复苏需要三个条件：80%的收入与采集业务相关，需要安全的采集环境；20%的收入与全球医院业务相关，需要医疗系统恢复正常；美国市场是主要增长引擎，需要健康复苏 [55][56][57] 问题2：COVID - 19对客户的影响，血清血浆捐赠是否是重要驱动因素，以及对客户采用NexSys的影响 - 血浆在治疗COVID - 19中有三种潜在作用，但由于捐赠者限制，预计不会有重大影响 [60][61][62] - NexSys的价值主张比以往更强，尽管转换客户在当前环境中更具挑战性，但公司仍将继续推进 [63][64] 问题3：运营卓越计划（OEP）的进展以及COVID对该计划的影响 - 复杂性降低计划已完成，实现了约8000万美元的节省 [65] - OEP计划仍按计划推进，致力于实现节省目标，后续发布指引时会更新具体节省情况 [66][68] 问题4：血浆采集者如何应对增加采集量的需求 - 采集者的响应已经在进行中，影响因素包括宏观环境、中心自身的容量管理和社会经济因素，预计经济衰退将推动捐赠者倾向 [73][74][75] 问题5：提供2021财年指引需要满足什么条件 - 需要看到各业务部门的收入与关键里程碑相关的趋势变化，以及宏观经济的可预测性 [79][80] 问题6：超免疫球蛋白产品的季节性潜力以及对血浆试剂盒需求的影响 - 超免疫球蛋白被视为通向疫苗的桥梁，其市场规模和机会尚不确定，关于季节性没有额外观点 [85][87] 问题7：3月底和4月血液中心业务的献血量受影响情况 - 亚洲部分地区（如中国、韩国和日本）早期受影响较大，采集量下降超过50%；日本出现直接下降后快速恢复 [88][90] - 全球献血者有强烈的利他倾向，血液采集者计划将血液库存增加到六个月的安全供应量，预计需要两个季度实现 [90][91] 问题8：ClotPro如何与TEG相互作用以及对TEG成功的影响 - ClotPro是现有TEG 6s业务的很好补充，预计在实验室环境中逐步取代TEG 5000，有助于公司开拓5亿美元以上的止血管理市场机会 [97][99][100] 问题9：公司生产设施的产能情况 - 全球六个生产设施均在运营，但马来西亚和蒂华纳的产能受人员限制影响，北美三个生产设施处于满负荷状态 [101][102][103] 问题10：血浆业务区域复苏的详细情况 - 美国血浆采集主要集中在南部和东部，受疫情热点影响较小，但仍受居家令、大学校园关闭、边境政策等因素影响 [109][110][111] - 公司通过多种方式帮助客户解决捐赠者心理问题，如推广预约系统、利用数字技术等 [119][120][121] 问题11：潜在的大幅收入下降对毛利率和运营费用的影响，以及运营费用的固定和可变比例 - 第四季度EPS受影响约0.06美元，包括毛利率下降和为保障员工安全产生的费用，毛利率和运营利润率分别下降70和120个基点 [126][127] - 目前不提供具体季度或财年的指引，正在运行不同情景并采取措施保存现金 [130][131] 问题12：血浆中心或血液采集业务在感染预防方面是否有新产品机会 - 血浆在抗击疾病中的作用得到更多关注，有利于重塑血浆有偿采集的讨论，对捐赠者心理有积极影响 [133][134] - TEG在研究COVID - 19相关凝血问题中需求激增，公司对市场复苏持乐观态度 [134][135]

资产转让与处置 - 2019年5月21日，公司向CSL Plasma Inc.转让南卡罗来纳州工厂与制造抗凝剂和盐水相关的大部分有形资产，获得980万美元收益，2020财年第一季度确认资产减值4870万美元[99] - 2020财年第二季度，公司出售780万美元与总部相关的房地产和其他资产，获得1500万美元净现金收益和90万美元非现金对价，交易净收益810万美元[105] 股份回购 - 2019年5月，公司董事会授权未来两年回购至多5亿美元的普通股；截至2019年12月28日，剩余授权回购金额为3.25亿美元[100][103] - 2019年7 - 12月，公司分别与花旗银行、摩根士丹利和美国银行完成7500万、5000万和5000万美元的普通股回购，分别回购0.6、0.4和0.4百万股，平均每股结算价格分别为116.33、124.37和114.73美元[100][101][102] 公司计划与成本 - 2019年7月，公司董事会批准“2020计划”，预计产生6000 - 7000万美元费用，完成后每年节省8000 - 9000万美元；2019年12月28日止三个月和九个月分别产生390万和680万美元重组和转型成本[104] - 公司预计2020计划将产生6000万至7000万美元的总费用，2019年12月28日止的三个月和九个月分别产生了390万美元和680万美元的重组和转型成本 [131] 技术购买 - 2020年1月13日，公司从Cora Healthcare, Inc.和CoraMed Technologies, LLC购买TEG® 6s止血分析仪系统的相关技术[98] 净收入情况 - 2019年12月28日止三个月和九个月，净收入分别为2989.5万和5890.2万美元，同比增长63.6%和72.3%；基本每股净收入分别为0.59和1.16美元，同比增长63.9%和75.8%；摊薄每股净收入分别为0.58和1.13美元，同比增长65.7%和76.6%[107] - 2019年12月28日止三个月和九个月，净收入分别为2.5897亿和7.49987亿美元，同比增长4.7%和4.4%；剔除外汇影响后，分别增长5.0%和5.1%[107] - 2019年12月28日止三个月和九个月，美国净收入分别为1.67238亿和4.85493亿美元，同比增长6.2%和7.3%；国际净收入分别为9173.2万和2.64494亿美元，同比增长2.0%和 - 0.5%；剔除外汇影响后，分别增长2.9%和2.0%[110] - 2019年12月28日止三个月和九个月，国际收入占总净收入的35.4%和35.3%，低于2018年同期的36.3%和37.0%[110] - 2019年第四季度血浆业务净收入1.2042亿美元，同比增长6.9%；前九个月净收入3.46767亿美元，同比增长8.8%[112][114] - 2019年第四季度血库业务净收入8341.1万美元，同比增长0.7%；前九个月净收入2.41196亿美元，同比下降1.1%[112][114] - 2019年第四季度医院业务净收入5026.6万美元，同比增长6.4%；前九个月净收入1.47665亿美元，同比增长3.8%[112][114] - 2019年第四季度服务业务净收入487.3万美元，同比增长5.5%；前九个月净收入1435.9万美元，同比增长7.7%[112][114] - 2019年第四季度净收入2.5897亿美元，同比增长4.7%；前九个月净收入7.49987亿美元，同比增长4.4%[112][114] - 2019年12月28日止的三个月和九个月，公司35.4%和35.3%的销售来自美国以外 [142] 利润与费用情况 - 2019年第四季度毛利润1.2805亿美元，同比增长15.2%；前九个月毛利润3.70956亿美元，同比增长21.1%[120] - 2019年第四季度研发费用700万美元，同比下降22.0%；前九个月研发费用2190.9万美元，同比下降18.8%[121] - 2019年第四季度销售、一般和行政费用7826.7万美元，同比增长5.9%；前九个月费用2.21106亿美元，同比增长0.7%[121] - 2019年第四季度资产减值190万美元；前九个月资产减值5060万美元[121][124] - 2019年第四季度所得税拨备790万美元，有效税率21.0%；前九个月所得税拨备630万美元，有效税率9.6%[127] 财务指标情况 - 2019年12月28日现金及现金等价物为1.264亿美元，营运资金为3.25883亿美元，流动比率为2.3，净债务为-2.45287亿美元，应收账款周转天数为59天，存货周转率为1.9 [130] 债务情况 - 2019年12月28日，定期贷款未偿还金额为3.281亿美元，有效利率为3.0%，循环信贷安排未偿还金额为4500万美元，还有2540万美元未承诺的经营信贷额度 [133] - 2020财年剩余时间内计划的本金还款为440万美元 [134] - 截至2019年12月28日，信贷安排下未偿还债务总额为3.281亿美元，利率为3.0%[155] 现金流量情况 - 2019年12月28日止九个月，经营活动提供的净现金减少2680万美元，投资活动使用的净现金减少9090万美元，融资活动使用的净现金增加8500万美元 [135] 准则适用情况 - 金融工具 - 信用损失准则（ASC Update No. 2016 - 13）将于2021财年对公司适用 [145] - 无形资产、商誉和其他 - 内部使用软件准则（ASC Update No. 2018 - 15）将于2021财年对公司适用，预计对合并财务报表无重大影响 [146] - 所得税准则（ASC Update No. 2019 - 12）将于2022财年对公司适用 [147] 市场风险情况 - 公司面临的市场风险包括外汇风险和利率风险 [152] - 假设美元相对其他主要货币升值10%，所有远期合约公允价值将增加970万美元；贬值10%，则减少1080万美元[154] - LIBOR利率提高100个基点，将导致每年额外利息支出100万美元[155] 利率互换协议 - 2018年8月21日，公司签订两份利率互换协议，将2.419亿美元信贷安排借款从浮动利率转换为固定利率[155]