产品与业务许可及合作 - 2018财年公司获得NexSys PCS血浆分离系统的FDA 510(k)许可并已开始生产[114] - 2018年5月公司与Pall签订长期供应协议，接受HDC生产线并支付900万美元，同时对该生产线计提1980万美元减值费用[120][121] 信贷与融资 - 2018年6月15日公司签订信贷协议，获得3.5亿美元定期贷款和3.5亿美元循环贷款，部分净收益3.478亿美元用于偿还2.537亿美元旧信贷协议余额[116] - 2018年8月21日公司签订两份利率互换协议，将2.419亿美元信贷借款从浮动利率转换为固定利率[116] - 2018年6月15日，公司签订信贷协议，获得3.5亿美元定期贷款和3.5亿美元循环信贷安排，截至12月29日，定期贷款未偿还金额为3.456亿美元，有效利率为3.6%，循环信贷安排无未偿还金额[154] - 2019财年剩余时间，公司有880万美元的预定本金还款[155] - 截至2018年12月29日，信贷安排下未偿还债务总额为3.456亿美元，利率为3.6% [177] - 公司信贷安排下的债务均为浮动利率债务[177] - 2018年8月21日，公司签订两份利率互换协议，将信贷安排下2.419亿美元借款从浮动利率转换为固定利率[177] 股票回购 - 截至2018年12月29日，公司完成2.6亿美元股票回购授权，共回购约300万股，平均每股价格86.58美元[117] 产品召回费用 - 截至2018年12月29日，公司两次产品召回分别累计计提费用220万美元和140万美元[122][123] 重组计划 - 2018财年公司启动重组计划，预计产生5000 - 6000万美元费用，完成后每年节省约8000万美元，2018年12月29日止三个月和九个月分别产生190万美元和730万美元重组成本[124] - 2018年截至12月29日的三个月和九个月，公司在2018计划下产生的重组和转型成本分别为190万美元和730万美元[151] 财务关键指标 - 收入 - 2018年12月29日止三个月和九个月净收入分别为2.47356亿美元和7.18284亿美元，同比增长5.7%和7.1%[125] - 2018年第四季度和前九个月，美国净收入分别为1.57457亿美元和4.52523亿美元，同比增长11.8%和10.2%；国际净收入分别为0.89899亿美元和2.65761亿美元，同比变化为 - 3.5%和增长2.3%；总净收入分别为2.47356亿美元和7.18284亿美元，同比增长5.7%和7.1%[129] - 2018年第四季度和前九个月，美国以外地区收入占总净收入的比例分别为36.3%和37.0%，低于2017年同期的39.8%和38.7%[129] - 2018年截至12月29日的三个月和九个月，公司36.3%和37.0%的销售来自美国以外[164] 财务关键指标 - 利润 - 2018年12月29日止三个月和九个月营业利润分别为2832万美元和5968.9万美元，同比增长显著[125] - 2018年12月29日止三个月和九个月净利润分别为1827.7万美元和3418.4万美元，同比有不同程度变化[125] - 2018年第四季度和前九个月，公司毛利润分别为1.11175亿美元和3.06326亿美元，同比下降0.1%和0.4%；毛利率分别为44.9%和42.6%，同比下降270和330个基点[139] 各业务线收入 - 2018年第四季度和前九个月，血浆业务收入分别为1.31823亿美元和3.73078亿美元，同比增长16.6%和15.0%；血液中心业务收入分别为0.67155亿美元和1.99881亿美元，同比下降9.5%和5.5%；医院业务收入分别为0.48378亿美元和1.45325亿美元，同比增长3.6%和8.1%[131][133] - 2018年第四季度和前九个月，止血管理业务收入分别为0.213亿美元和0.654亿美元，同比增长7.3%和17.6%[131][133] 各业务线收入变动原因 - 血浆业务收入增长主要因美国业务表现强劲、NexSys PCS定价有利以及液体溶液销售增加[134] - 血液中心业务收入下降主要因全血收入降低、战略退出部分业务以及产品召回[136] - 医院业务收入增长主要因TEG®诊断系统相关一次性用品销售增长，部分被OrthoPAT®收入下降抵消，该产品将于2019年3月31日停产[137] 财务关键指标 - 费用 - 2018年第四季度和前九个月，研发费用分别为0.08978亿美元和0.26967亿美元，同比下降27.8%和4.2%；销售、一般和行政费用分别为0.73877亿美元和2.1967亿美元，同比下降24.5%和7.5%；总运营费用分别为0.82855亿美元和2.46637亿美元，同比下降24.9%和7.2%[140] - 2018年第四季度和前九个月，定期贷款利息支出分别增加140万美元和340万美元；截至2018年12月29日，未偿债务的有效利率为3.6%[143] 财务关键指标 - 税率与所得税 - 2018年截至12月29日的三个月和九个月，公司报告的税率分别为28.2%和34.0%，有效税率受美国税收改革某些条款负面影响[145] - 2018年截至12月29日和2017年截至12月30日的三个月，公司所得税拨备分别为720万美元和680万美元；九个月分别为1760万美元和1260万美元[146] 财务关键指标 - 资金与运营 - 2018年12月29日，公司现金及现金等价物为1.549亿美元，营运资金为3.04615亿美元，流动比率为2.4，净债务为 - 1.88946亿美元，应收账款周转天数为61天，存货周转率为2.9[150] - 2018年截至12月29日的九个月，经营活动提供的净现金减少2410万美元，投资活动使用的净现金增加5790万美元，融资活动提供的净现金增加4960万美元[156][157][158][159] 会计准则采用 - 公司计划于2019年3月31日采用ASC Update No. 2016 - 02租赁准则，预计采用后合并资产负债表将确认额外资产和相应负债[166][167] - ASC Update No. 2017 - 07、ASC Update No. 2018 - 07和ASC Update No. 2018 - 15分别适用于公司2020财年和2021财年，其中ASC Update No. 2017 - 07和ASC Update No. 2018 - 15预计对合并财务报表无重大影响，ASC Update No. 2018 - 07影响正在评估[168][169][170] 风险相关 - 若美元相对其他主要货币升值10%，所有远期合约公允价值将增加530万美元；若贬值10%，将减少550万美元[176] - LIBOR利率提高100个基点，将导致每年额外利息支出350万美元[177] - 公司面临外汇风险和利率风险[174] - 公司使用远期合约对冲预期外币销售和成本现金流，以减少外汇波动对财务结果的意外影响[175] - 利率互换符合现金流量套期会计处理条件[177] 前瞻性陈述风险 - 前瞻性陈述包含可能导致实际结果与预期有重大差异的风险和不确定性[172] - 影响前瞻性陈述准确性或导致实际结果与预期不同的因素众多，包括全血和血液成分需求、管理层变动等[172]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收增长6%，较去年同期加速480个基点，主要受血浆和医院产品强劲需求推动；年初至今营收增长7%，调整后每股收益增长24% [10][11] - 调整后毛利率第三季度为47.3%，同比下降30个基点；年初至今为47.6%，较去年同期提高170个基点 [42] - 调整后运营费用第三季度为7420万美元，同比增加450万美元或6.5%；年初至今为2.194亿美元，同比增加1540万美元或7.5% [43] - 第三季度调整后运营收入为4270万美元，增加90万美元或2%，调整后运营利润率为17.3%，下降60个基点；年初至今调整后运营收入为1.223亿美元，增加1830万美元或17.6%，调整后运营利润率为17%，提高150个基点 [44] - 第三季度调整后摊薄每股收益为0.63美元，同比增加0.01美元或2%；年初至今调整后摊薄每股收益为1.78美元，去年同期为1.44美元，增加0.34美元或24% [46] - 年初至今自由现金流（未计重组和转型成本）为5800万美元，去年同期为1.13亿美元；第三季度末手头现金为1.55亿美元，较去年年底减少2500万美元 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 血浆业务 - 第三季度血浆收入增长16%，年初至今增长14.5%；北美血浆收入占血浆收入约80%，第三季度增长20.7%，年初至今增长18.3%，其中一次性用品收入第三季度增长19.2%，年初至今增长17% [36] - 公司重申2019财年全球血浆收入增长预期为14% - 16%，北美收入增长预期为17% - 19% [37] 医院业务 - 第三季度医院收入增长4.5%，年初至今增长7.3%；止血管理业务第三季度增长9%，前九个月增长17%；细胞处理业务第三季度收入增长1.4%，年初至今增长28%，排除OrthoPAT一次性用品后，第三季度增长4.1%，年初至今增长3% [37][39] - 公司重申2019财年医院业务收入增长预期为6% - 9%，止血管理业务收入增长预期为高个位数百分比 [38][40] 血液中心业务 - 第三季度血液中心收入下降9.2%，年初至今下降5.8%；公司预计该业务收入下降3% - 6%，并重申2019财年收入指引 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美血浆中心部分客户的血浆采集量增长是2019财年年初至今业绩的关键驱动力；免疫球蛋白药物需求估计达到或超过8%，历史血浆采集量增长约9%，新血浆中心开业率约12%；预计到2025年，可用血浆量需有效翻倍以满足临床需求 [15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是在优势细分领域占据领先地位，以实现卓越的短期和长期业绩；通过创新议程、运营卓越和资本分配创造持久价值 [9][29] - 创新议程基于特定细分领域路线图，进行周期性颠覆性和持续性渐进式创新，通过收购增强产品组合，并成立技术委员会重视创新 [31] - 致力于运营卓越，提高产品质量、客户服务和可靠性，降低产品成本；资本分配优先考虑有机增长、有针对性的并购和股票回购 [32] - 欢迎血浆市场基于创新的竞争，认为自身的NexSys平台是范式转变，为客户创造巨大价值，希望竞争对手跟进以促进健康的终端市场和自身创新竞争 [75][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在转型中期取得良好进展，血浆和医院业务推动公司前进，复杂性降低计划持续节省成本并释放资源用于增长 [9] - 尽管存在运营挑战，但对解决问题以推动可持续、长期增长和增加利润充满信心 [12] - 对血浆业务长期增长有信心，认为能基于终端市场需求、分馏能力扩张、新采集中心增加以及市场成功实现8% - 10%的采集量增长 [56] - 对医院业务表现有信心，重申2019财年收入和调整后运营利润率、调整后摊薄每股收益的指引 [40][47] 其他重要信息 - 公司在第三季度完成2.6亿美元股票回购计划，2019财年回购1.6亿美元普通股，加上2018财年末的1亿美元，共回购约300万股，平均成本约87美元 [33][52] - 2019财年第三季度发生200万美元重组和转型费用，年初至今为700万美元；累计已发生约4400万美元，预计复杂性降低计划的重组和转型费用为5000 - 6000万美元 [48] - 资本支出预计在2019财年为1.5 - 1.6亿美元，高于2018财年的7500万美元，包括血浆制造设施产能扩张和NexSys PCS设备生产 [50] - 公司将自由现金流指引从2500 - 5000万美元提高到6500 - 7500万美元 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：预测2020财年血浆业务加速情况，以及目前投资进度和明年投资水平的看法 - 公司目前无法对2020财年进行指引，但对当前财年表现和长期增长有信心，认为能实现8% - 10%的采集量增长 [56] - 目前投资仍按年初承诺的0.4 - 0.5美元进行，部分投资与血浆产能扩张和NexSys设备折旧、推出成本有关，研发投资将持续，医院业务去年投资的销售和临床专家成本将延续 [57] 问题2：血浆业务第四季度指引的波动因素，以及货运和物流成本未来的抵消情况和对2020财年的影响 - 波动因素因客户而异，包括有机需求、定价、液体和软件等方面，公司对给出的指引范围有信心 [61] - 公司正在分析货运成本上升原因和物流规划低效问题，寻求快速解决方案，以在第四季度和2020财年获得收益 [63] 问题3：北美机队转换数量的计算，以及软件优先安装对未来设备安装速度的影响 - 公司希望以总体采集量来衡量进展，避免透露具体设备或中心细节，以保护机密性和竞争优势 [66] - 机器转换可在不到10小时内完成，但软件转换需要数月，公司与客户密切合作，根据客户需求推进软件转换，以充分发挥NexSys平台价值 [67][69] 问题4：TEG产品本季度增长放缓的原因 - 市场波动导致季度数据有变化，TEG 6s是更优产品，是增长的主要驱动力，但受资本采购周期和分销合同影响，公司对年度指引和长期增长轨迹有信心 [71] 问题5：NexSys推出遇到客户阻力的原因，以及血浆市场竞争情况 - 阻力来自价格和引入新系统的运营负担，且合同签订较为复杂，涉及多种协议，顺序和时间因客户而异 [74] - 公司欢迎基于创新的竞争，认为自身的NexSys平台是范式转变，若竞争对手跟进将有利于健康的终端市场和自身创新竞争 [75][76] 问题6：第四季度和2020财年NexSys推出的加速情况 - 公司目前无法对2020财年进行指引，但对NexSys成功有信心，认为这是范式转变，需要时间，公司会保持耐心 [78]