财务数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度有机收入下降16%，调整后每股收益下降43% [16] - 第一季度调整后毛利率为47.2%，较上年下降400个基点 [45] - 第一季度调整后运营费用为6370万美元，较上年减少780万美元，降幅11%；占收入百分比为32.6%，较上年增加280个基点 [47][48] - 第一季度调整后运营收入为2850万美元，较上年减少2290万美元，降幅45% [50] - 第一季度调整后运营利润率为14.6%，较2020财年同期下降680个基点 [51] - 第一季度调整后所得税税率为4.3%，2020财年同期为10.4%，预计2021财年调整后税率为16% - 17% [51][52] - 第一季度调整后摊薄每股收益为0.46美元，上年为0.81美元，减少0.35美元，降幅43% [52] - 2021财年第一季度自由现金流（不计重组和转型成本）为1100万美元，2020财年为500万美元 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 血浆业务 - 本季度血浆收入下降35%，主要因北美采集量较上年减少38% [17] - 软件收入因2020财年一次性收益减少 [18] - NexSys平台实现1100万次采集，额外产出25万升血浆 [20] 医院业务 - 本季度医院收入下降4%，主要受新冠疫情相关手术减少、医院资源转向ICU需求及销售团队访问受限影响 [25] - 止血管理收入增长2%，主要因英国、意大利和北美资本销售创纪录 [27] - 输血管理收入增长5%，主要因BloodTrack在英国、意大利和北美达成多笔交易 [29] - 细胞回收收入下降19%，主要因手术量大幅减少 [30] 血液中心业务 - 本季度血液中心收入增长2%，得益于有利的订单时机 [37] - 单采业务收入增长7%，主要因分销商订单时机有利及日本等市场血浆业务持续增长 [39] - 全血业务收入下降6%，因北美采集量下降及客户合同终止，部分被欧洲和中东分销商有利订单时机抵消 [41] 各个市场数据和关键指标变化 血浆市场 - 北美血浆采集量较上年减少38%，尽管居家令解除，但采集量仍低迷 [17] 医院市场 - 中国市场较2020财年第四季度环比增长约90%，但2021财年第一季度收入较上年同期仍下降26% [26] - 美国医院在本季度开始恢复手术，医院业务部分市场有所复苏 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司应对危机优先考虑安全、业务连续性和现金保存，维持全产品线运营并建立库存 [10] - 推进创新议程，包括NexSys平台改进、止血管理临床项目、软件开发和数字化 [12] - 开展为期四年的卓越运营计划，推进战略采购、精益生产和网络优化 [13] - 进行增长型并购交易，优化产品组合，优先将资本分配给增长型投资 [14] - 血浆市场长期有8% - 10%采集量增长潜力，虽面临FcRn等新治疗方案竞争，但临床应用等存在问题，市场仍有增长空间 [24][105] - 医院市场规模达10亿美元，渗透率低，公司参与心脏病学和创伤等快速增长领域，将改进市场策略 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有望恢复到疫情前水平和增长轨迹，但时间不确定，影响预计持续到2021财年末 [15] - 血浆终端市场需求强劲，公司预计血浆业务将在长期恢复中改善，虽不确定具体时间，但会帮助客户稳定血浆供应 [21][22] - 医院业务长期前景乐观，预计手术量将逐季改善，到财年末恢复正常水平 [31][32] - 血液中心业务基本面未变，公司将继续优化产品组合，支持客户并保持现金生成能力 [34][43] 其他重要信息 - 公司开展多年卓越运营计划，预计到2023财年末实现8000 - 9000万美元年化节省 [54] - 4月提取1.5亿美元循环信贷额度，第一季度末现金增至2.76亿美元，现有7亿美元信贷额度，2024财年第一季度到期 [56] - 第一季度末总债务为5.29亿美元，包括3.19亿美元定期贷款余额和2.1亿美元循环信贷额度借款 [57] - EBITDA杠杆率较低，循环信贷额度还剩2亿美元 [58] - 2021财年上半年不计划回购股票，现有最高5亿美元股票回购授权中还剩3.25亿美元 [60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 血浆采集量在6月和7月的情况，以及分馏商客户对未来三到六个月血浆采集需求的基线假设 - 公司预计业务恢复到疫情前水平和增长轨迹，但时间不确定，正与客户密切合作解决捐赠者流量问题，客户对捐赠量回升持谨慎乐观态度 [67][68] 问题2: 7月血浆业务相对于6月的恢复情况 - 公司在解决结构因素上取得进展，目前主要是态度因素影响捐赠者，公司与客户合作推出新应用程序，效果初显，但还需观察8月和9月情况 [69][70] 问题3: 捐赠者意愿问题能否通过分馏商提供更多激励解决，以及非血浆业务本季度大宗采购订单情况及对下季度的影响 - 行业在结构上已尽力，捐赠者态度受疫情威胁认知和中心安全感知等动态因素影响，市场需求强劲，未采集量将在后续恢复 [73][74] - 血液中心业务本季度有订单时机因素，随着供应链恢复正常，预计后续采购减少，第一季度增长不会在未来季度重复 [77] 问题4: 2021财年第一季度是否为血浆业务低谷，以及免疫球蛋白短缺情况对客户升级周期的影响 - 公司无法确定是否为低谷，虽社会应对疫情能力提升，但仍需谨慎，行业有能力从当前基础上改善 [82][83] - 美国提供全球85% - 90%的血浆供应，公司和客户正努力使中心全面运营以避免库存短缺 [84][86] 问题5: 卓越运营计划已实现的节省金额、是否主要与COGS相关，以及发布指引的触发因素 - 公司仍预计卓越运营计划实现8000 - 9000万美元总节省，多数节省将计入运营收入，暂不披露已实现金额，待发布指引时说明 [88] - 发布指引的触发因素是血浆采集量出现拐点，公司对预测有信心且看到业务量回升 [89][90] 问题6: 美国血浆采集量是否会长期结构性受损，以及公司在德国等地区的业务定位 - 公司认为终端市场需求将持续，美国血浆采集量有望在解决态度挑战后强劲恢复，公司在欧洲四国参与业务，有能力应对不同地区需求 [95][98][99] 问题7: 公司认为FcRn等竞争疗法存在挑战且市场能容纳其与8% - 10%采集量增长共存的依据，以及长期库存趋势 - 公司通过分析IgG市场、竞争疗法目标疾病、疗效、安全性、审批概率、商业规模、定价和报销等因素，结合科学咨询和意见领袖观点，认为新疗法通常会扩大市场而非蚕食市场 [103][106][107] - 本季度库存增加近2500万美元，主要在血浆业务，公司为避免缺货有意增加库存，预计随着采集量回升和疫情缓解，库存将下降 [108][109] 问题8: 本季度是否预计生产下降及对短期毛利率的影响，卓越运营计划是否加速或有其他成本削减措施，以及美国国内血浆采集激励措施 - 公司正在考虑生产调整，但未做决定，认为库存最终会减少，同时卓越运营计划的网络优化可利用库存提供操作灵活性 [113][114][116] - 公司通过卓越运营计划和组织响应降低成本，但避免影响公司增长前景 [119][120][122] - 血浆采集商正在进行适应性调整，公司与他们合作解决新问题，疫情对不同细分市场影响不同，公司认为相关措施有助于解决态度因素，促进采集量恢复 [125][127] 问题9: COVID是否会暂时减缓向NexSys平台的转换，中期是否有助于转换 - 公司认为疫情凸显了NexSys平台的价值，包括提高产量、缩短捐赠周期、便于电子记录和提升满意度等，公司有能力在疫情期间推进平台转换 [129][130] 问题10: TEG检测对COVID患者的益处及是否带来新的设备安置以推动未来增长 - TEG检测可发现COVID - 19患者的血栓弹性并发症，公司与意见领袖和治疗中心合作提供设备用于研究，第一季度资本销售创新高，公司对TEG在COVID治疗诊断中的作用持乐观态度 [134][135][136] 问题11: 公司是否会继续进行资产剥离，出售资产的思路及未来收购或剥离计划 - 公司致力于通过资产收购和剥离实现投资组合向增长转型，专注于有增长和盈利潜力的领域 [140][141] - 出售北美和欧洲软件业务可提高业务增长率，使公司更专注核心业务；出售Fajardo过滤器制造工厂与GVS达成双赢合作，可获得工程人才资源 [142][143] 问题12: 公司在美国网络内血浆采集中心位于高影响州（如佛罗里达州、得克萨斯州等）的百分比 - 北美超800个血浆采集中心，公司市场份额超80%，业务分布呈L形，集中在美国南部和东南部及中大西洋地区，公司密切关注疫情热点地区，部分地区疫情曲线有改善迹象，带来谨慎乐观预期 [147][148]