企业并购与出售业务 - 2020年4月1日，公司以2050万美元收购enicor GmbH，其中包括1660万美元的预付款和390万美元的或有对价，或有对价最高可达450万美元[95] - 2020年6月29日，公司以1550万美元（扣除转移现金后为810万美元）出售波多黎各法哈多的制造业务给GVS [96] - 2020年7月1日，公司以1400万美元（扣除营运资金调整后为1360万美元）出售美国血液中心业务单元的部分血液捐赠者管理软件解决方案资产给GPI Group，还可能根据业绩获得最高1400万美元的额外款项[97] 2020计划财务影响 - 公司预计2020计划将产生6000万至7000万美元的费用，计划完成后每年节省8000万至9000万美元，2020年第二季度已产生350万美元的重组和转型成本[99] - 2019年7月董事会批准2020计划，预计产生6000 - 7000万美元费用，截至2020年6月27日的三个月已产生350万美元重组和转型成本[123] 季度财务关键指标变化 - 2020年第二季度净收入为1.95577亿美元，较2019年同期的2.38451亿美元下降18.0%，剔除外汇影响后下降17.5% [100] - 2020年第二季度毛利润为9003万美元，较2019年同期的1.15906亿美元下降22.3% [100] - 截至2020年6月27日的三个月，毛利润为9003万美元，同比下降22.3%，剔除外汇影响后下降20.5%[113] - 截至2020年6月27日的三个月，研发费用为775万美元，同比增长3.5%，剔除外汇影响后增长4.3%[114][115] - 截至2020年6月27日的三个月，销售、一般和行政费用为6953.7万美元，同比下降4.7%，剔除外汇影响后下降3.8%[114][116] - 截至2020年6月27日，公司有3.5亿美元定期贷款和3.5亿美元循环贷款，利息支出因有效利率下降减少120万美元，有效利率为1.4%[118] - 截至2020年6月27日的三个月，公司报告所得税收益250万美元，有效税率为31.9%，包含400万美元超额股票补偿扣除的离散税收优惠[120] - 截至2020年6月27日，公司现金及现金等价物为2.757亿美元，营运资金为3.51583亿美元，流动比率为1.9[122] - 截至2020年6月27日的三个月，经营活动净现金流入为1181.2万美元，同比增加920万美元；投资活动净现金流出为2389.6万美元，同比增加2580万美元；融资活动净现金流入为1.48951亿美元，同比增加1.329亿美元[129] 不同市场净收入变化 - 2020年第二季度美国市场净收入为1.11009亿美元，较2019年同期的1.56375亿美元下降29.0%，国际市场净收入为8456.8万美元，较2019年同期的8207.6万美元增长3.0% [103] - 2020年第二季度，公司43.2%的销售来自美国以外市场[136] 各业务线净收入变化 - 2020年第二季度血浆业务净收入为6821.1万美元，较2019年同期的1.10422亿美元下降38.2%，剔除外汇影响后下降38.0% [106] - 2020年第二季度血液中心业务净收入为7778.9万美元，较2019年同期的7580.3万美元增长2.6% [106] - 2020年第二季度医院业务净收入为4483.9万美元，较2019年同期的4769.7万美元下降6.0%，剔除外汇影响后下降3.4% [106] - 截至2020年6月27日的三个月，血液中心收入同比增长2.6%，剔除外汇影响后增长1.7%，预计2021财年单采业务收入将减少约1700万美元[109] - 截至2020年6月27日的三个月，医院收入同比下降6.0%，剔除外汇影响后下降3.4%，主要因新冠疫情导致细胞回收和TEG耗材收入下降[111] 市场风险相关 - 假设美元相对其他主要货币升值10%，所有远期合约的公允价值将增加1550万美元；若贬值10%，则减少1710万美元[148] - 截至2020年6月27日，公司信贷安排下的未偿债务总额为3.194亿美元，利率为1.4%[149] - LIBOR利率每上升100个基点，公司每年将增加100万美元的利息支出[149] - 2018年8月21日，公司签订两份利率互换协议，将2.419亿美元的借款从浮动利率转换为固定利率[149] - 公司面临外汇风险和利率风险，市场风险主要源于此[146] 其他风险与影响因素 - 公司认为通胀对其运营结果无重大影响，历史上可通过提高效率和调整售价来缓解通胀影响[135] - 公司持续评估应收账款的潜在收款风险，若客户或国家医疗体系财务状况恶化，未来可能需计提坏账准备[134] 外汇合约与会计准则 - 公司使用远期外汇合约对冲外币交易的预期现金流，主要涉及日元和欧元[139] - 2019年12月发布的ASC Update No. 2019 - 12将于2022财年对公司适用，公司正在评估其影响[140]

国际收入占比 - 2020财年国际收入占公司总收入的34.6%[160] 股票回购授权 - 2019年5月7日董事会授权未来两年内回购至多5亿美元的流通普通股[167] - 2019年5月公司董事会授权未来两年回购至多5亿美元普通股，截至2020年3月28日，剩余授权金额为3.25亿美元[439] 汇率变动对远期合约公允价值的影响 - 假设美元相对其他主要货币升值10%，所有远期合约的公允价值将增加1380万美元；若贬值10%，则减少1560万美元[293] 信贷安排债务情况 - 截至2020年3月28日财年，信贷安排下的未偿债务总额为3.838亿美元，利率为2.9%，LIBOR利率每提高100个基点，将增加100万美元的年度利息支出[294] - 2018年8月21日，公司签订两份利率互换协议，将2.419亿美元的信贷安排借款从浮动利率转换为固定利率[294] - 2018年6月15日公司签订信贷协议，包括3.5亿美元定期贷款和3.5亿美元循环贷款，2023年6月15日到期[474] - 信贷工具利率为伦敦银行同业拆借利率加1.13% - 1.75%，取决于公司杠杆率[474] - 2020年3月28日，定期贷款未偿还金额为3.238亿美元，循环信贷安排未偿还金额为6000万美元，有效利率2.9%[474] - 2020年4月，公司在循环信贷安排中额外借款1.5亿美元[474] - 截至2020年3月28日，公司有2560万美元未承诺经营信贷额度，无未偿还借款[474] - 信贷工具要求公司维持综合杠杆比率不超过3.5:1.0，综合利息保障倍数不低于4.0:1.0[475] - 信贷工具包含非财务肯定和否定契约，对后续债务、抵押等方面有限制[476] 会计核算方法变更 - 2019年3月31日起，公司因采用会计准则更新（ASU）No. 2016 - 02改变租赁会计核算方法[299] - 2018年4月1日起，公司因采用ASU No. 2014 - 09改变收入会计核算方法[299] 商誉相关情况 - 截至2020年3月28日，公司约2.11亿美元的商誉分配至三个报告部门[303] - 公司在第四季度第一天进行年度商誉定量减值分析，若认为存在减值迹象则更频繁进行[303] - 审计年度商誉减值测试复杂且需大量判断，因确定报告部门公允价值需重大估计[304] - 2020财年第四季度、2019财年和2018财年年度商誉减值测试结果显示，所有报告单位的估计公允价值超过其账面价值[364] - 公司将原欧洲、亚太和日本报告单元的8400万美元商誉及原北美报告单元的1.268亿美元商誉重新分配至新的全球报告单元[458] 递延所得税资产及估值备抵 - 截至2020年3月28日，公司递延所得税资产约为5500万美元，估值备抵约为1400万美元[307] - 2020财年估值备抵增加330万美元，3月28日净递延所得税负债为663.2万美元[421] 净收入及每股收益情况 - 2020年、2019年、2018年净收入分别为7652.6万美元、5501.9万美元、4557.2万美元[310] - 2020年、2019年、2018年净收入每股基本收益分别为1.51美元、1.07美元、0.86美元[310] - 2020年、2019年、2018年净收入每股摊薄收益分别为1.48美元、1.04美元、0.85美元[310] - 2020年、2019年、2018年综合收入分别为6177.1万美元、4363万美元、5945.4万美元[312] - 2020年、2019年、2018年净收入分别为7652.6万美元、5501.9万美元、4557.2万美元[312] - 2020年、2019年、2018年其他综合（损失）收入分别为 - 1475.5万美元、 - 1138.9万美元、1388.2万美元[312] - 2020财年净收入为76,526千美元，较2019财年的55,019千美元增长39.1%[320] - 2020 - 2018年基本每股收益分别为1.51美元、1.07美元、0.86美元，摊薄后每股收益分别为1.48美元、1.04美元、0.85美元[438] 资产负债情况 - 2020年3月28日和2019年3月30日，公司总资产分别为12.6711亿美元和12.74767亿美元[315] - 2020年3月28日和2019年3月30日，公司总负债和股东权益均分别为12.6711亿美元和12.74767亿美元[315] - 2020年3月28日和2019年3月30日，公司股东权益分别为5.87109亿美元和6.67868亿美元[315] - 2020年3月28日其他流动负债总计9764.1万美元，2019年3月30日为9153.2万美元[372] - 2020年3月28日其他长期负债总计89104000美元，2019年3月30日为28780000美元[373] - 截至2020年3月28日和2019年3月30日，公司合同资产分别为500万美元和560万美元，合同负债分别为2080万美元和2030万美元[444][445] - 2020年3月28日和2019年3月31日，公司存货总额分别为2.70276亿美元和1.94337亿美元[447] - 2020年3月28日和2019年3月30日，公司物业、厂房及设备净值分别为2.53399亿美元和3.43979亿美元[448] - 2020年3月28日定期贷款净额为322330千美元，2019年3月30日为334859千美元[474] - 2020年3月28日其他借款为60163千美元，2019年3月30日为15261千美元[474] - 2020年3月28日长期债务为305513千美元，2019年3月30日为322454千美元[474] 财务指标年度变化情况 - 2020财年折旧和摊销为110,289千美元，较2019财年的109,418千美元增长0.8%[320] - 2020财年资产减值为50,599千美元，较2019财年的21,170千美元增长139.0%[320] - 2020财年经营活动提供的净现金为158,217千美元，较2019财年的159,281千美元下降0.7%[320] - 2020财年投资活动使用的净现金为57,176千美元，较2019财年的116,148千美元下降50.8%[320] - 2020财年融资活动使用的净现金为131,208千美元，较2019财年的50,628千美元增长159.2%[320] - 2020财年现金及现金等价物净减少32,040千美元，较2019财年的10,818千美元下降196.2%[320] - 2020财年支付的利息为12,545千美元，较2019财年的13,116千美元下降4.4%[320] - 2020财年支付的所得税为11,507千美元，较2019财年的8,205千美元增长40.2%[320] 资产负债表日后事项 - 资产负债表日后至财务报表发布前，公司从循环信贷安排中提取1.5亿美元，并收购enicor GmbH全部流通股[327] 新租赁标准影响 - 公司于2019年3月31日采用新租赁标准，确认额外使用权资产2290万美元和相应负债2270万美元[355][357] 资产减值情况 - 2020财年、2019财年和2018财年公司未发生无形资产减值[368] - 2020财年、2019财年和2018财年未记录计算机软件资本化资产的减值费用[371] - 2019财年公司记录2120万美元减值费用，其中1980万美元与HDC过滤介质生产线停用有关，140万美元与非核心和表现不佳资产有关[454] - 2020财年第一季度公司确认与资产转让相关的4870万美元税前减值费用，全年因总部搬迁和资产审查额外减值190万美元，总计5060万美元[452][453] 资产折旧和摊销年限 - 建筑物折旧年限为30 - 40年，建筑物改良为5 - 20年，工厂设备和机器为3 - 15年，办公设备和信息技术为3 - 10年，Haemonetics设备为3 - 7年[350] - 公司对计算机软件产品，在技术可行性确立前将研发成本计入费用，确立后资本化，产品上市后按5 - 10年摊销[370] 坏账和存货准备 - 公司对预计无法履行财务义务的客户设立特定坏账准备，并根据应收账款账龄和收款历史设立一般准备金[348] - 公司采用先进先出法确定存货成本，根据预测净销售额估计对过剩、过期和陈旧存货计提准备[349] 运营结构和报告结构调整 - 公司自2019年3月31日起将运营结构过渡为三个全球业务部门，并相应重组报告结构[361] 广告和外汇损失费用 - 2020、2019和2018财年广告费用分别为430万美元、450万美元和310万美元[376] - 2020、2019和2018财年外汇损失分别为290万美元、230万美元和20万美元[384] 客户收入占比 - 2020、2019和2018财年十大客户分别占净收入约54%、52%和45%[391] - 2020、2019和2018财年两家血浆客户CSL和Grifols合计分别占净收入约27%、27%和26%[391] 计划费用情况 - 公司预计2020计划将产生6000万至7000万美元的总费用，2020财年已产生1190万美元[397] - 2020、2019和2018财年2018计划分别产生790万美元、1370万美元和3660万美元的重组和转型成本，累计费用为5820万美元[398] - 2018财年2017计划产生720万美元的重组和转型费用，2020和2019财年无相关费用[399] - 截至2020年3月28日，公司重组负债为260万美元，约220万美元将在未来十二个月内支付[401] - 2020、2019和2018财年重组成本分别为359.1万美元、39.5万美元和3052.9万美元[401] - 2020、2019和2018财年，公司分别产生转型成本1630万美元、1320万美元和1360万美元[402] 收购和资产转让情况 - 2020财年公司收购enicor GmbH全部股权，购买TEG® 6s止血分析仪系统相关技术花费3500万美元[407][408] - 2019年5月21日公司资产转让获980万美元收益，2020财年第一季度确认4870万美元税前减值费用[409][410][411] - 2020财年公司出售780万美元与布伦特里总部相关的房地产及其他资产，获得1500万美元净现金收益和90万美元非现金对价，交易净收益810万美元[451] 税前收入和所得税费用 - 2020、2019和2018财年，国内和国外税前收入总计分别为8715.2万美元、7363.3万美元和5963.2万美元[414] - 2020、2019和2018财年，所得税费用总计分别为1062.6万美元、1861.4万美元和1406万美元[414] - 2020 - 2018年联邦法定税率下的税收分别为1830.2万美元（21.0%）、1546.3万美元（21.0%）、1880.7万美元（31.5%）[428] - 2020年公司记录的所得税拨备为1060万美元，有效税率为12.2%，低于美国法定税率21.0% [429] 税收抵免和优惠 - 公司有联邦和州税收研究抵免分别为130万美元和490万美元，分别于2039财年和2025财年开始到期[424] - 公司子公司在波多黎各获15年税收优惠至2027年，在马来西亚自2016年6月1日起最多10年全所得税豁免[418][420] 未汇回收益税收情况 - 公司为约1.783亿美元未汇回收益提供了40万美元的外国预提税净额，约2.42亿美元外国子公司未汇回收益被视为无限期再投资[427] 未确认税收利益 - 截至2020年3月28日、2019年3月30日和2018年3月31日，公司未确认的税收利益分别为460万美元、470万美元和450万美元[431] 剩余履约义务 - 截至2020年3月28日，公司有2280万美元交易价格分配至剩余履约义务，预计未来12个月确认约60% [442] 租赁激励和使用权资产及负债 - 2019年10月公司因波士顿办公场地租赁协议获得560万美元的租赁激励，以财产、厂房和设备形式记录[449] - 2020财年第三季度公司为新

财务数据和关键指标变化 - 第四季度有机收入增长0.7%，2020财年增长6.3% [14] - 第四季度调整后每股收益增长13%，2020财年增长38% [14] - 第四季度调整后毛利率为50.3%，2020财年为51.6%，分别较上年提高320和410个基点 [34] - 第四季度调整后运营费用为7270万美元，较上年减少200万美元或3%；2020财年为2.928亿美元，与上年基本持平，占收入的比例为29.6%，下降80个基点 [35][36] - 第四季度调整后运营收入为4730万美元，较上年增加450万美元或11%；2020财年为2.18亿美元，增加5300万美元或32% [37] - 第四季度调整后运营利润率为19.8%，2020财年为22%，分别较2019财年同期扩大270和490个基点 [37] - 第四季度调整后所得税税率为18%，2020财年为15%，而2019财年同期分别为22%和18% [38] - 2020财年自由现金流（不计重组和转型成本）为1.39亿美元，2019财年为7100万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 血浆业务 - 第四季度收入增长11.7%，2020财年增长13.8%，约为13% - 15%指引的中点 [15] - 北美市场占血浆收入的93%，第四季度增长12.5%，2020财年增长14.4% [15] 医院业务 - 第四季度收入增长0.3%，2020财年增长7.5%，低于11% - 13%的指引范围 [20] - 止血管理业务第四季度收入增长2.8%，2020财年增长13.5%，低于16%的指引范围 [21] - 细胞回收和输血管理业务第四季度下降1.8%，全年增长2.4% [23] 血液中心业务 - 第四季度收入下降10%，2020财年下降3%，高于负4% - 6%的指引范围 [29] - 单采业务第四季度收入下降8%，预计2021财年将造成1700万美元的收入逆风 [30] - 全血业务第四季度收入下降12%，2020财年下降6% [30] - 软件业务第四季度和2020财年均下降两位数 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲和北美、欧洲部分地区市场重新开放，但复苏可能会因疫情反复和封锁而受到干扰 [12] - 4月疫情封锁期间，血浆采集量比上年同期下降25% - 30% [18] - 4月，医院三条产品线收入下降10% - 30% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 应对危机的三个广泛目标为业务连续性和员工健康安全、保存现金、以跨周期思维推动增长 [7][8] - 收购enicor及其ClotPro技术，以加强在实验室和现场护理测试领域的产品供应 [22] - 继续投资止血管理业务，推动其在不同医院和门诊环境中的更广泛应用 [21] - 资本配置优先事项明确且不变，将继续投资业务，偏向有机增长和创新，同时在并购和股票回购方面保持机会主义 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19对2020财年业绩影响有限，仅在中国和亚洲部分地区影响两个月，在其他地区（包括美国和欧洲）影响两周 [14] - 产品需求具有高度弹性，但会随情况变化而波动，复苏可能会是一个漫长的过程 [12] - 由于COVID - 19的持续不确定性，暂不提供2021财年指引，也不重申之前关于2021财年的目标 [47] - 公司有强大的资产负债表和流动性，有信心在当前环境中变得更强大 [49] 其他重要信息 - 复杂性降低计划已成功完成，未来的生产力节省将通过运营卓越计划实现 [41] - 4月从循环信贷额度中额外提取1.5亿美元，使现金储备接近3亿美元 [44] - 2020财年回购了总计1.75亿美元的股票，目前5亿美元的股票回购授权中还剩3.25亿美元 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何看待相对复苏情况 - 公司设定了两种宏观情景，复苏需要三个条件：80%的收入与采集业务相关，需要安全的采集环境；20%的收入与全球医院业务相关，需要医疗系统恢复正常；美国市场是主要增长引擎，需要健康复苏 [55][56][57] 问题2：COVID - 19对客户的影响，血清血浆捐赠是否是重要驱动因素，以及对客户采用NexSys的影响 - 血浆在治疗COVID - 19中有三种潜在作用，但由于捐赠者限制，预计不会有重大影响 [60][61][62] - NexSys的价值主张比以往更强，尽管转换客户在当前环境中更具挑战性，但公司仍将继续推进 [63][64] 问题3：运营卓越计划（OEP）的进展以及COVID对该计划的影响 - 复杂性降低计划已完成，实现了约8000万美元的节省 [65] - OEP计划仍按计划推进，致力于实现节省目标，后续发布指引时会更新具体节省情况 [66][68] 问题4：血浆采集者如何应对增加采集量的需求 - 采集者的响应已经在进行中，影响因素包括宏观环境、中心自身的容量管理和社会经济因素，预计经济衰退将推动捐赠者倾向 [73][74][75] 问题5：提供2021财年指引需要满足什么条件 - 需要看到各业务部门的收入与关键里程碑相关的趋势变化，以及宏观经济的可预测性 [79][80] 问题6：超免疫球蛋白产品的季节性潜力以及对血浆试剂盒需求的影响 - 超免疫球蛋白被视为通向疫苗的桥梁，其市场规模和机会尚不确定，关于季节性没有额外观点 [85][87] 问题7：3月底和4月血液中心业务的献血量受影响情况 - 亚洲部分地区（如中国、韩国和日本）早期受影响较大，采集量下降超过50%；日本出现直接下降后快速恢复 [88][90] - 全球献血者有强烈的利他倾向，血液采集者计划将血液库存增加到六个月的安全供应量，预计需要两个季度实现 [90][91] 问题8：ClotPro如何与TEG相互作用以及对TEG成功的影响 - ClotPro是现有TEG 6s业务的很好补充，预计在实验室环境中逐步取代TEG 5000，有助于公司开拓5亿美元以上的止血管理市场机会 [97][99][100] 问题9：公司生产设施的产能情况 - 全球六个生产设施均在运营，但马来西亚和蒂华纳的产能受人员限制影响，北美三个生产设施处于满负荷状态 [101][102][103] 问题10：血浆业务区域复苏的详细情况 - 美国血浆采集主要集中在南部和东部，受疫情热点影响较小，但仍受居家令、大学校园关闭、边境政策等因素影响 [109][110][111] - 公司通过多种方式帮助客户解决捐赠者心理问题，如推广预约系统、利用数字技术等 [119][120][121] 问题11：潜在的大幅收入下降对毛利率和运营费用的影响，以及运营费用的固定和可变比例 - 第四季度EPS受影响约0.06美元，包括毛利率下降和为保障员工安全产生的费用，毛利率和运营利润率分别下降70和120个基点 [126][127] - 目前不提供具体季度或财年的指引，正在运行不同情景并采取措施保存现金 [130][131] 问题12：血浆中心或血液采集业务在感染预防方面是否有新产品机会 - 血浆在抗击疾病中的作用得到更多关注，有利于重塑血浆有偿采集的讨论，对捐赠者心理有积极影响 [133][134] - TEG在研究COVID - 19相关凝血问题中需求激增，公司对市场复苏持乐观态度 [134][135]

资产转让与处置 - 2019年5月21日，公司向CSL Plasma Inc.转让南卡罗来纳州工厂与制造抗凝剂和盐水相关的大部分有形资产，获得980万美元收益，2020财年第一季度确认资产减值4870万美元[99] - 2020财年第二季度，公司出售780万美元与总部相关的房地产和其他资产，获得1500万美元净现金收益和90万美元非现金对价，交易净收益810万美元[105] 股份回购 - 2019年5月，公司董事会授权未来两年回购至多5亿美元的普通股；截至2019年12月28日，剩余授权回购金额为3.25亿美元[100][103] - 2019年7 - 12月，公司分别与花旗银行、摩根士丹利和美国银行完成7500万、5000万和5000万美元的普通股回购，分别回购0.6、0.4和0.4百万股，平均每股结算价格分别为116.33、124.37和114.73美元[100][101][102] 公司计划与成本 - 2019年7月，公司董事会批准“2020计划”，预计产生6000 - 7000万美元费用，完成后每年节省8000 - 9000万美元；2019年12月28日止三个月和九个月分别产生390万和680万美元重组和转型成本[104] - 公司预计2020计划将产生6000万至7000万美元的总费用，2019年12月28日止的三个月和九个月分别产生了390万美元和680万美元的重组和转型成本 [131] 技术购买 - 2020年1月13日，公司从Cora Healthcare, Inc.和CoraMed Technologies, LLC购买TEG® 6s止血分析仪系统的相关技术[98] 净收入情况 - 2019年12月28日止三个月和九个月，净收入分别为2989.5万和5890.2万美元，同比增长63.6%和72.3%；基本每股净收入分别为0.59和1.16美元，同比增长63.9%和75.8%；摊薄每股净收入分别为0.58和1.13美元，同比增长65.7%和76.6%[107] - 2019年12月28日止三个月和九个月，净收入分别为2.5897亿和7.49987亿美元，同比增长4.7%和4.4%；剔除外汇影响后，分别增长5.0%和5.1%[107] - 2019年12月28日止三个月和九个月，美国净收入分别为1.67238亿和4.85493亿美元，同比增长6.2%和7.3%；国际净收入分别为9173.2万和2.64494亿美元，同比增长2.0%和 - 0.5%；剔除外汇影响后，分别增长2.9%和2.0%[110] - 2019年12月28日止三个月和九个月，国际收入占总净收入的35.4%和35.3%，低于2018年同期的36.3%和37.0%[110] - 2019年第四季度血浆业务净收入1.2042亿美元，同比增长6.9%；前九个月净收入3.46767亿美元，同比增长8.8%[112][114] - 2019年第四季度血库业务净收入8341.1万美元，同比增长0.7%；前九个月净收入2.41196亿美元，同比下降1.1%[112][114] - 2019年第四季度医院业务净收入5026.6万美元，同比增长6.4%；前九个月净收入1.47665亿美元，同比增长3.8%[112][114] - 2019年第四季度服务业务净收入487.3万美元，同比增长5.5%；前九个月净收入1435.9万美元，同比增长7.7%[112][114] - 2019年第四季度净收入2.5897亿美元，同比增长4.7%；前九个月净收入7.49987亿美元，同比增长4.4%[112][114] - 2019年12月28日止的三个月和九个月，公司35.4%和35.3%的销售来自美国以外 [142] 利润与费用情况 - 2019年第四季度毛利润1.2805亿美元，同比增长15.2%；前九个月毛利润3.70956亿美元，同比增长21.1%[120] - 2019年第四季度研发费用700万美元，同比下降22.0%；前九个月研发费用2190.9万美元，同比下降18.8%[121] - 2019年第四季度销售、一般和行政费用7826.7万美元，同比增长5.9%；前九个月费用2.21106亿美元，同比增长0.7%[121] - 2019年第四季度资产减值190万美元；前九个月资产减值5060万美元[121][124] - 2019年第四季度所得税拨备790万美元，有效税率21.0%；前九个月所得税拨备630万美元，有效税率9.6%[127] 财务指标情况 - 2019年12月28日现金及现金等价物为1.264亿美元，营运资金为3.25883亿美元，流动比率为2.3，净债务为-2.45287亿美元，应收账款周转天数为59天，存货周转率为1.9 [130] 债务情况 - 2019年12月28日，定期贷款未偿还金额为3.281亿美元，有效利率为3.0%，循环信贷安排未偿还金额为4500万美元，还有2540万美元未承诺的经营信贷额度 [133] - 2020财年剩余时间内计划的本金还款为440万美元 [134] - 截至2019年12月28日，信贷安排下未偿还债务总额为3.281亿美元，利率为3.0%[155] 现金流量情况 - 2019年12月28日止九个月，经营活动提供的净现金减少2680万美元，投资活动使用的净现金减少9090万美元，融资活动使用的净现金增加8500万美元 [135] 准则适用情况 - 金融工具 - 信用损失准则（ASC Update No. 2016 - 13）将于2021财年对公司适用 [145] - 无形资产、商誉和其他 - 内部使用软件准则（ASC Update No. 2018 - 15）将于2021财年对公司适用，预计对合并财务报表无重大影响 [146] - 所得税准则（ASC Update No. 2019 - 12）将于2022财年对公司适用 [147] 市场风险情况 - 公司面临的市场风险包括外汇风险和利率风险 [152] - 假设美元相对其他主要货币升值10%，所有远期合约公允价值将增加970万美元；贬值10%，则减少1080万美元[154] - LIBOR利率提高100个基点，将导致每年额外利息支出100万美元[155] 利率互换协议 - 2018年8月21日，公司签订两份利率互换协议，将2.419亿美元信贷安排借款从浮动利率转换为固定利率[155]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收增长8.2%，年初至今增长8.3% [9] - 第三季度调整后每股收益为0.94美元，较上年同期增长49%，年初至今增长47% [10] - 年初至今调整后营业利润率扩大570个基点 [10] - 第三季度调整后毛利率为52.1%，较上年提高480个基点，年初至今为52%，提高440个基点 [28] - 第三季度调整后营业费用为7340万美元，较上年减少1%，年初至今为2.201亿美元，与上年基本持平 [29][30] - 第三季度调整后营业利润为6160万美元，较上年增加1890万美元或44%，年初至今为1.708亿美元，增加4850万美元或40% [31] - 第三季度调整后所得税税率为17%，上年为16%，年初至今为14%，上年为17% [33] - 第一财年前9个月自由现金流为9500万美元，上年同期为5800万美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 血浆业务 - 第三季度营收增长12.9%，前9个月增长14.5%，北美市场第三季度增长13.3%，前9个月增长15% [11] - 自上次电话会议后完成额外150万美元YES采集，使总数达到约830万次程序，产出超19万升额外血浆 [13] - 预计第四季度因剥离业务产生约200万美元负面营收影响 [16] - 重申2020财年血浆业务全年营收指引为13% - 15%，预计增长处于区间低端 [17] 医院业务 - 第三季度营收增长11.4%，年初至今增长9.9% [18] - TEG业务第三季度增长20%，年初至今约增长17% [18][19] - 输血管理业务季度和年初至今均实现中两位数增长 [20] - 细胞回收一次性用品业务季度有所改善，但细胞回收业务仍落后 [21] - 重申2020财年医院业务全年营收指引为11% - 13%，预计增长处于区间低端 [21] 血库业务 - 第三季度营收增长0.6%，年初至今下降0.5% [22] - 单采业务第三季度营收增长2.8%，年初至今增长2.2% [22] - 全血业务第三季度下降0.2%，年初至今下降3.4% [23] - 血库软件业务季度和年初至今均下降两位数 [23] - 预计第四季度和2021财年血库业务营收分别受约200万美元和1700万美元影响 [24] - 重申2020财年血库业务全年营收指引，预计处于4% - 6%下降区间较好一端 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 血浆业务中，美国多数客户本季度采集量有良好增长，欧洲全年采集量也有所增加 [12] - 医院业务中，美国作为全球最大TEG市场，第三季度业绩表现出色 [19] - 血库业务中，日本和EMEA地区订单时机有利，但北美全血利用率持续下降 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司多年度转型计划步入正轨，致力于以客户为中心的增长战略 [9][26] - 对NexSys平台各组件进行增量和变革性创新投资 [14] - 剥离南卡罗来纳州联合市液体设施，合理化产品组合，退出液体业务 [16] - 收购此前从Coramed授权的TEG 6s技术，开拓医院外新增长渠道 [19] - 血库业务因市场压缩，选择不单纯以价格竞争 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对血浆业务潜在市场增长及帮助客户安全高效采集更多血浆的能力充满信心 [14] - 医院业务正积累增长动力 [21] - 公司将采取行动进一步稳定血库业务表现 [25] - 预计2020财年公司总营收增长处于6% - 8%指引区间中点 [26] - 提高2020财年调整后营业利润率、调整后每股收益和自由现金流指引 [43] - 重申2021财年使2016财年调整后营业利润翻倍、重组周转前自由现金流四倍的目标 [43] 其他重要信息 - 2020财年第三季度签订加速股票回购协议，回购约43.6万股，花费5000万美元，年初至今共回购约150万股，花费1.75亿美元 [38] - 2020财年前9个月结束时，公司手头现金为1.26亿美元，较2019财年末减少约4300万美元 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从第一财年前9个月到年底的指引，以及第四季度营收和利润率的隐含指引 - 营收方面，血浆业务因NexSys合同年度化、NexLynk软件升级转换一次性收益及退出液体业务，第四季度受影响；血库业务主要受订单时机和客户流失影响；医院业务持续增长将助力整体营收回到目标范围 [49][50][51][52] - 利润率方面，第三季度调整后营业利润率为23.8%创历史新高，全年为22.7%较上年提高近600个基点，虽预计第四季度利润率略有下降，但长期无需担忧 [53][54] 问题2: 血浆业务中IG短缺情况及年初至今利润率改善中第二次重组计划的实现情况 - 血浆采集量有机增长呈反弹趋势，下半年将达高个位数，回到预测范围，NexSys发挥积极作用 [56][57] - 570个基点的营业利润率改善中，约三分之二得益于复杂性降低计划和卓越运营计划的节省 [58] 问题3: 血浆业务中处置品增长9%与类别增长13%的差异原因 - 除采集量有机增长外，公司还参与液体业务（现逐步退出）、软件业务（会计确认有挑战且不稳定）及服务支持业务，这些因素结合年度化效应造成差异 [61][62] 问题4: 关于NexSys的创新管道及库存情况 - NexSys创新涵盖设备、软件、套件和服务四个维度，软件对市场份额提升有直接积极影响，公司将持续创新 [66][67] - 库存增加主要发生在今年前6个月，是NexSys设备生产和安全库存水平提升的结果，达到合适水平后库存不再增加，未来将回归历史水平 [68][69] 问题5: NexSys客户增长速度两倍于其他客户是否意外及对市场份额的影响，以及收购TEG IP后拓展医院外市场的情况 - NexSys客户增长两倍于其他客户是早期采用者学习曲线带来的好处，不能简单外推至整个客户群，但NexSys价值主张得到验证 [74][75][76] - 收购TEG IP消除了特许权使用费和付款，提高了近期盈利能力，还开拓了门诊诊所、移动医疗等新应用场景，有望扩大市场机会 [78][79] 问题6: 卓越运营计划（OEP）节省的趋势及2021财年利润率扩张情况 - 卓越运营计划已见早期节省效果，2021财年5月发布指引时会更明确OEP节省情况，部分节省与制造和供应链相关可能需更长时间实现 [83][84] - 对今年22%的营业利润率有信心，在卓越运营计划推动下，若业务其他方面不变，利润率有望继续改善 [85] 问题7: 能否确认两大分馏客户是否使用NexLynk - 出于对客户隐私的尊重，公司不谈论个别客户情况 [87] 问题8: 2021财年运营利润率改善情况及医院销售渠道的最新投资和人员增加情况 - 目前专注于完成2020财年目标，2021财年将实现2016财年营业利润翻倍和自由现金流四倍的目标，具体情况5月再谈 [90] - 医院销售渠道投资与创新议程相关，包括获得美国创伤适应症、推出血小板图谱试剂盒，商业能力扩张50%，增加销售代表、客户经理和临床专家，产品利用率显著提升 [92][93]

资产处置与收益 - 2019年5月21日公司向CSL Plasma Inc.转让南卡罗来纳州工厂与生产抗凝剂和盐水相关的大部分有形资产，获980万美元收益，2020财年第一季度确认4870万美元资产减值[94] - 2020财年第二季度出售780万美元与布伦特里总部相关房地产和其他资产，获1500万美元净现金收益和90万美元非现金对价，交易净收益810万美元[99] 股份回购 - 2019年5月董事会授权未来两年回购至多5亿美元Haemonetics普通股，7月按加速股份回购协议完成7500万美元普通股回购，9月与摩根士丹利达成5000万美元普通股回购协议，截至9月28日剩余授权回购金额为3.75亿美元[95][96][97] 运营卓越计划 - 2019年7月董事会批准新运营卓越计划，预计产生6000 - 7000万美元费用，完成后每年节省8000 - 9000万美元，2019年9月28日止三个月和六个月已产生290万美元重组和转型成本[98] 运营结构调整 - 2019年3月31日起公司运营结构过渡为三个全球业务部门，相应重组运营和报告结构[100] 整体财务数据关键指标变化 - 2019年9月28日止三个月和六个月净收入分别为2.52566亿美元和4.91017亿美元，同比增长4.5%和4.3%，剔除外汇影响后均增长5.1%[101][102] - 2019年9月28日止三个月和六个月毛利润分别为1.27亿美元和2.42906亿美元，同比增长13.5%和24.5%[101] - 2019年9月28日止三个月和六个月营业收入分别为4973.9万美元和3643.7万美元，同比增长90.7%和16.2%[101] - 2019年第三季度和前六个月净收入分别为2.52566亿美元和4.91017亿美元，同比增长4.5%和4.3%，排除外汇影响后增长5.1%[107][108] - 2019年第三季度和前六个月毛利润分别为1.27亿美元和2.42906亿美元，同比增长13.5%和24.5%，排除外汇影响后增长14.3%和26.2%[115] - 2019年第三季度和前六个月研发费用分别为0.07422亿美元和0.14909亿美元，同比下降13.5%和17.1%，排除外汇影响后下降13.7%和17.0%[116][117] - 2019年第三季度和前六个月销售、一般和行政费用分别为0.69839亿美元和1.42839亿美元，同比下降9.6%和2.0%，排除外汇影响后下降8.9%和1.0%[116][118] - 2019年前六个月资产减值费用为0.48721亿美元，上年同期无此项费用[116][119] - 2019年第三季度和前六个月利息费用分别增加0.04亿美元和0.17亿美元，截至2019年9月28日，总债务有效利率为3.4%[120] - 2019年9月28日止六个月，经营活动提供的净现金为3252.9万美元，较2018年同期减少4795万美元；投资活动提供的净现金为782.5万美元，较2018年同期增加8317.1万美元；融资活动使用的净现金为9642.7万美元，较2018年同期增加1.15亿美元[129] 地区收入数据关键指标变化 - 2019年9月28日止三个月和六个月美国净收入分别为1.6188亿美元和3.18255亿美元，同比增长5.9%和7.9%；国际净收入分别为9068.6万美元和1.72762亿美元，同比增长2.3%和下降1.8%[105] - 2019年9月28日止三个月和六个月国际收入占总净收入比例分别为35.9%和35.2%，低于2018年同期的36.7%和37.3%[105] - 2019年9月28日止三个月和六个月，公司在美国以外地区的销售额分别占35.9%和35.2%[137] 各业务线数据关键指标变化 - 2019年第三季度和前六个月血浆业务收入分别为1.15925亿美元和2.26347亿美元，同比增长8.5%和9.8%，排除外汇影响后增长8.9%和10.2%[107][108][109] - 2019年第三季度和前六个月血库业务收入分别为0.81982亿美元和1.57785亿美元，同比下降0.3%和2.1%，排除外汇影响后，第三季度增长0.2%，前六个月下降1.0%[107][108][112] - 2019年第三季度和前六个月医院业务收入分别为0.49702亿美元和0.97399亿美元，同比增长3.6%和2.6%，排除外汇影响后增长4.7%和3.8%[107][108][113] - 2019年第三季度和前六个月服务业务收入分别为0.04957亿美元和0.09486亿美元，同比增长9.7%和8.9%，排除外汇影响后增长11.4%和11.9%[107][108] 债务与现金流情况 - 截至2019年9月28日，公司现金及现金等价物为1.12亿美元，定期贷款未偿还金额为3.325亿美元，有效利率3.4%，循环信贷安排未偿还金额为4000万美元，还有2570万美元未承诺的经营信贷额度[127] - 2020财年剩余时间内，公司计划的本金还款额为880万美元[128] - 截至2019年9月28日，公司信贷安排下的未偿债务总额为3.325亿美元，利率为3.4%，LIBOR利率每上升100个基点，将导致每年额外增加100万美元的利息支出[150] 利率互换协议 - 2018年8月21日，公司签订两份利率互换协议，将2.419亿美元的信贷安排借款从浮动利率转换为固定利率[150] 会计准则适用 - 2016年6月FASB发布的ASC Update No. 2016 - 13将于2021财年对公司适用，公司正在评估其影响[140] - 2018年8月FASB发布的ASC Update No. 2018 - 15将于2021财年对公司适用，预计对合并财务报表无重大影响[141] 汇率影响 - 若美元相对其他主要货币升值10%，所有远期合约的公允价值将增加790万美元；若美元贬值10%，公允价值将减少880万美元[149] 公司面临风险 - 公司面临多种风险，如未能实现战略和财务目标、产品需求和市场接受度风险、产品质量安全问题等[145]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收增长8.6%，年初至今增长8.3% [8] - 第二季度调整后每股收益为0.87美元，较上年同期增长55%，上半年增长45% [9] - 年初至今调整后营业利润率扩大530个基点 [10] - 第二季度调整后毛利率为52.6%，较2019财年第二季度提高440个基点；上半年为51.9%，较上年同期提高420个基点 [28][29] - 2020财年第二季度调整后营业费用为7500万美元，较上年同期减少200万美元，降幅3%；上半年为1.47亿美元，较上年同期增加200万美元，增幅约1% [30][31] - 2020财年第二季度调整后营业利润为5800万美元，较上年同期增加1900万美元，增幅49%；上半年为1.09亿美元，较2019财年上半年增加3000万美元，增幅37% [32] - 2020财年第二季度调整后营业利润率为22.9%，上半年为22.2%，分别扩大680和530个基点 [33] - 2020财年第二季度调整后所得税税率为14.7%，较2019财年第二季度低270个基点；上半年为12.7%，较上年同期低500个基点 [34] - 2020财年上半年，不计重组和转型成本的自由现金流为3100万美元，2019财年上半年为2100万美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 血浆业务 - 第二季度营收增长14.6%，上半年增长15.4%；北美业务占血浆业务约93%，是增长主要驱动力，第二季度增长14.7%，上半年增长16% [11] - 北美采集量实现中个位数增长，预计下半年采集量将增至约10% [12] - 软件业务本季度再次成为积极贡献因素，公司拥有领先的DMS市场份额，并持续将客户转化和升级到NexLynk [14] - 液体业务上半年受益于价格和销量增长，但面临低成本高销量供应商的价格压力，预计销量将下降 [15] 医院业务 - 第二季度营收增长10.1%，上半年增长9.2% [16] - TEG是医院业务主要增长驱动力，季度和上半年均增长16% [16] - 细胞回收器市场受输血率下降和竞争定价的下行压力，第二季度实现低个位数营收增长，表现较第一季度有所改善 [18] - 输血管理业务上半年实现强劲增长，预计由下一代SafeTrace Tx全面推出推动实现两位数增长 [19][20] 血液中心业务 - 本季度营收略有增长0.2%，上半年下降1% [21] - 单采业务本季度增长4.7%，上半年增长1.9%，但下半年预计因订单时间优势逆转和部分客户转向其他供应商而出现营收下降 [21][22] - 全血业务本季度下降5.7%，上半年下降4.9%，预计下半年这些不利因素将持续，全年营收预计下降4% - 6% [23][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 血浆市场，全球对血浆需求增加，客户正在加大采集活动，但受经济强劲影响，获取献血者存在挑战 [51] - 医院市场，医院正在对企业支持系统进行重大改革，公司参与其中并有望加速增长 [66] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重申2020财年整体有机营收增长指引为6% - 8%，并提高调整后每股收益和调整后营业利润率指引 [9][10] - 血浆业务持续创新平台PCS设备、DMS软件、一次性用品和服务，以满足市场对IgG的强劲需求 [13] - 医院业务新全球医院总裁致力于挖掘市场潜力，预计下半年表现改善，全年营收增长11% - 13% [20] - 血液中心业务评估现状并采取行动，在保持利润率目标的同时有效竞争 [22] - 行业竞争方面，血浆液体业务面临低成本高销量供应商的价格竞争；血液中心单采业务面临定价压力，部分客户转向其他供应商 [15][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2020财年至今的强劲业绩和员工推动的发展势头感到满意，正全面推进多年转型计划 [25] - 预计2021财年实现调整后营业利润翻倍和自由现金流四倍增长的目标 [25] - 下半年公司整体营收和盈利增长预计低于上半年，受NexSys和软件定价溢价影响减弱、液体解决方案业务下滑、血液中心业务订单优势逆转和所得税优惠不再等因素影响 [39][40][41][42] 其他重要信息 - 2020财年第二季度，公司签订加速股票回购协议，回购约40万股，花费5000万美元；加上第一季度回购，已按当前授权回购超100万股，花费1.25亿美元，平均价格119美元/股 [45] - 2020财年上半年末，公司现金余额为1.12亿美元，较2019财年末减少约5700万美元 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 血浆业务下半年10%的增长预期如何实现 - 上半年采集需求为中个位数，团队通过液体和软件业务努力缩小与原预测的差距；基于长期建模、与客户的沟通以及市场对血浆的需求，预计下半年采集量将趋向10% [51] 问题2: 新中心建设情况、公司在新中心的赢率以及NexSys在新中心的安装情况 - 新中心建设速度因客户而异，预计今年将有超过50个、最多100个新中心开业；新中心建设受现有合同约束，有排他协议的情况下，若使用NexSys则新中心配备NexSys，若使用PCS2则配备PCS2 [52][53] 问题3: 成本节约项目的进展和目前看到的节省情况 - 目前处于第一个成本节约项目，即复杂性降低计划，已承诺今年实现2500 - 3000万美元的额外节省，其中三分之一将转化为营业利润；同时，卓越运营计划也开始产生早期节省，两者共同推动利润率提升 [55][56] 问题4: 下半年营业利润率指引较上半年下降近两个百分点的原因 - 年初至今营业利润率为22.2%，指引范围为21% - 22%，下半年可能会向第一季度水平回调，但长期来看不会整体恶化；下半年因医院销售团队扩张完成，会有更多支出 [59][60] 问题5: 公司对血浆市场增长的看法与大型血浆企业不同的原因 - 血浆供应链复杂，从采集到最终分销存在较长滞后；公司在北美血浆市场份额保持100%不变；新中心在一段时间内生产力较低，收购整合存在挑战，且经济强劲使获取献血者困难；客户表示需要采集更多血浆，因此预计下半年会有增长 [62][63] 问题6: 医院业务本季度加速增长的一次性因素及下半年增长的可持续性 - 医院业务未来几个季度有望加速增长，主要由TEG驱动，包括美国TEG成功创伤适应症、血小板图谱检测试剂盒的推出以及销售团队扩张；输血管理软件服务也有增长，细胞回收业务有望在下半年加速 [65][66][67] 问题7: 请提供NexSys实际应用的真实数据以支持其经济合理性 - 接近700万次采集，平均每次采集多收集23.1毫升血浆，为客户多提供约16万升血浆；客户设备周转更快，采集能力提高；无纸化界面使采集更合规，捐赠者体验更好 [70][71][72] 问题8: 美国IgG短缺的原因 - 公司认为不是采集问题，而是供应链末端的合同和业务失衡导致供应不平衡，行业过去能应对此类情况，相信未来也能解决 [73][74] 问题9: 全血业务本季度表现好于预期，美国输血率是否开始稳定 - 公司观点不变，美国输血率虽有局部波动，但与其他国家相比仍较高，预计长期输血率将继续下降，市场仍面临挑战 [75] 问题10: 医院销售团队扩张的规模以及是否有能力进行收购 - 销售团队在现有基础上扩张约50%，包括传统销售代表和临床代表；新的全球医院业务单元总裁将与管理层共同推进并购议程，以完善产品组合 [78][79][80] 问题11: 公司两次提高指引，是否有新客户加入，还是项目推动业绩提升 - 没有新合同，公司坚持在血浆采集业务达到强劲收集率后再考虑纳入合同；客户转化方面，公司遵循客户优先级，通过大量采集数据证明NexSys的经济价值，争取获得价格溢价并推动行业观念转变 [82][83][84] 问题12: 去年有一批早期采用者，未来6 - 12个月是否有合同到期，客户是否有转换设备的激励 - 合同结构复杂，包括设备、一次性用品、软件和液体等不同合同，期限和到期情况各异；公司与客户进行积极沟通，对变革速度保持乐观 [87] 问题13: 毛利率改善是否主要由成本削减和生产率提高推动 - 成本节约项目、定价和产品组合变化共同推动毛利率提高，预计长期毛利率将继续改善 [89] 问题14: 连续两个季度提高净利润指引但未提高自由现金流指引的原因 - 上半年营运资金增加，主要是库存增加和其他项目影响；从年初至今情况看，下半年自由现金流将回升 [90] 问题15: SCR拮抗剂是否会从制药市场抢占血浆份额 - 公司和客户密切关注，从科学和时间线来看，SCR拮抗剂理想情况下是补充疗法，最佳情况是5 - 10年后出现，且可能是辅助性而非完全颠覆性的 [91]

资产处置与减值 - 2019年5月21日公司向CSL转让血浆抗凝剂和盐水制造相关有形资产，获980万美元收益，2020财年第一季度确认4870万美元资产减值[102] 股份回购 - 2019年5月董事会授权未来两年回购至多5亿美元公司普通股，6月与花旗银行达成约7500万美元加速股份回购协议，最终回购约60万股，均价116.33美元，截至2019年8月6日剩余授权回购金额4.25亿美元[103][104] 公司计划费用与节省 - 2019年7月董事会批准“2020计划”，预计产生6000 - 7000万美元费用，项目完成后预计年化节省8000 - 9000万美元[105] - 公司预计在2020年卓越运营计划中产生6000万至7000万美元的总费用 [129] 净收入情况 - 2019年6月29日止三个月净收入2.38451亿美元，同比增长4%，剔除外汇影响增长5%[108] 毛利润情况 - 2019年6月29日止三个月毛利润1.15906亿美元，同比增长39.2%，占净收入比例从36.3%升至48.6%[108] - 2019年第二季度末，公司毛利润为1.15906亿美元，较2018年同期增长39.2%，毛利率为48.6% [119] 地区净收入情况 - 2019年6月29日止三个月美国净收入1.56375亿美元，同比增长10%，国际净收入8207.6万美元，同比下降5.9%，国际收入占比从38%降至34.4%[112] 血浆业务收入情况 - 2019年6月29日止三个月血浆业务收入1.10422亿美元，同比增长11.1%，剔除外汇影响增长11.6%[114] 血液中心业务收入情况 - 2019年6月29日止三个月血液中心业务收入7580.3万美元，同比下降3.8%，剔除外汇影响下降2.3%[114] 医院业务收入情况 - 2019年6月29日止三个月医院业务收入4769.7万美元，同比增长1.5%，剔除外汇影响增长2.9%，止血管理收入同比增长14.1%，剔除外汇影响增长15.7%[114] 服务业务收入情况 - 2019年6月29日止三个月服务业务收入4529万美元，同比增长8.1%，剔除外汇影响增长12.5%[114] 研发费用情况 - 2019年第二季度末，公司研发费用为748.7万美元，较2018年同期下降20.4%，占净收入的3.1% [120] 销售、一般和行政费用情况 - 2019年第二季度末，公司销售、一般和行政费用为7300万美元，较2018年同期增长6.5%，占净收入的30.6% [120] 资产减值费用情况 - 2019年第二季度末，公司资产减值费用为4872.1万美元，较2018年同期增长100%，占净收入的20.4% [120] 总运营费用情况 - 2019年第二季度末，公司总运营费用为1.29208亿美元，较2018年同期增长65.8%，占净收入的54.2% [120] 利息和其他费用净额情况 - 2019年第二季度末，公司利息和其他费用净额增加130万美元，有效利率为3.8% [124] 税率与所得税情况 - 2019年第二季度末，公司报告的税率为52.2%，所得税收益为920万美元 [126][127] 现金及债务情况 - 截至2019年6月29日，公司现金及现金等价物为1.90234亿美元，净债务为-2.45458亿美元 [128] 现金流量情况 - 2019年第二季度末，公司经营活动净现金减少2050万美元，投资活动净现金增加2910万美元，融资活动净现金减少260万美元 [133] 会计准则影响 - 采用ASC Update No. 2018 - 15对公司合并财务报表预计无重大影响，该准则适用于2021财年[144] 汇率对远期合约影响 - 美元相对其他主要货币升值10%，所有远期合约公允价值将增加890万美元；贬值10%，将减少970万美元[152] 信贷安排债务情况 - 截至2019年6月29日，信贷安排下未偿还债务总额为3.325亿美元，利率为3.8% [153] LIBOR利率影响 - LIBOR利率提高100个基点，将导致每年额外产生330万美元利息费用[153] 利率互换协议 - 2018年8月21日，公司签订两份利率互换协议，将2.419亿美元信贷安排借款从浮动利率转换为固定利率[153] 公司面临风险 - 公司面临未能实现长期战略和财务改善目标的风险[148] - 公司面临新产品和现有产品需求及市场接受度风险[148] - 公司面临产品质量或安全问题带来的风险[148] - 公司面临信息技术系统或产品安全漏洞风险[148] - 公司面临医疗成本控制趋势导致的定价压力风险[148]

国际收入占比情况 - 2019财年国际收入占公司总收入的37.3%[158] - 截至2019年3月30日财年，公司37.3%的销售来自美国以外地区[480] 税收相关影响 - 2018财年公司确认《减税与就业法案》影响的暂定金额为200万美元[161] - 2018财年公司确认《减税与就业法案》影响的暂定金额为200万美元，2019财年对该暂定税项费用进行0.4万美元调整[418] 股票回购授权 - 2019年5月7日公司董事会授权未来两年内回购至多5亿美元的流通普通股[163] - 2019年5月公司董事会授权未来两年回购最多5亿美元普通股，2018年2月曾授权回购最多2.6亿美元并已全部使用[442][444] 汇率对远期合约公允价值影响 - 假设美元相对其他主要货币升值10%，所有远期合约的公允价值将增加680万美元；若贬值10%，则减少700万美元[298] 信贷安排债务情况 - 截至2019年3月30日财年，公司信贷安排下的未偿债务总额为3.519亿美元，利率为3.8%，调整后伦敦银行同业拆借利率每增加100个基点，将导致每年额外增加350万美元的利息支出[299] - 2018年8月21日，公司签订两份利率互换协议，将信贷安排下2.419亿美元的借款从浮动利率转换为固定利率[299] 净收入及每股净收入情况 - 2019年3月30日财年净收入为5501.9万美元，2018年为4557.2万美元，2017年为亏损2626.8万美元[309] - 2019年3月30日财年基本每股净收入为1.07美元，2018年为0.86美元，2017年为亏损0.51美元[309] - 2019年3月30日财年摊薄后每股净收入为1.04美元，2018年为0.85美元，2017年为亏损0.51美元[309] - 2019年3月30日净收入为55,019美元，2018年3月31日为45,572美元，2017年4月1日为亏损26,268美元[312] - 2019、2018和2017财年基本每股收益分别为1.07美元、0.86美元和 - 0.51美元，摊薄每股收益分别为1.04美元、0.85美元和 - 0.51美元[439] 加权平均流通股数情况 - 2019年3月30日财年基本加权平均流通股数为5153.3万股，2018年为5275.5万股，2017年为5152.4万股[309] 综合收益情况 - 2019年3月30日综合收益为43,630美元，2018年3月31日为59,454美元，2017年4月1日为亏损24,101美元[312] 资产负债及股东权益情况 - 2019年3月30日总资产为1,274,767美元，2018年3月31日为1,237,339美元[315] - 2019年3月30日总负债和股东权益为1,274,767美元，2018年3月31日为1,237,339美元[315] - 2019年3月30日股东权益为667,868美元，2018年3月31日为752,429美元[315] 现金流量情况 - 2019年3月30日经营活动提供的净现金为159,281美元，2018年3月31日为220,350美元，2017年4月1日为159,738美元[321] - 2019年3月30日投资活动使用的净现金为116,148美元，2018年3月31日为63,041美元，2017年4月1日为73,313美元[321] - 2019年3月30日融资活动使用的净现金为50,628美元，2018年3月31日为120,643美元，2017年4月1日为60,413美元[321] - 2019年3月30日现金及现金等价物期末余额为169,351美元，2018年3月31日为180,169美元，2017年4月1日为139,564美元[321] 公司业务范围 - 公司是一家全球医疗保健公司，提供血液和血浆成分收集、手术套件和医院输血服务等产品和解决方案[323] 财务报表编制原则 - 公司合并财务报表按美国公认会计原则编制，除每股金额外，所有金额以千美元为单位，截至2019年3月30日，公司不存在对持续经营能力的重大怀疑[326] 财年周期情况 - 公司财年于最接近3月最后一天的周六结束，2019、2018和2017财年均包含52周，每季度13周[328] 产品销售收入情况 - 公司产品销售收入主要来自一次性血液成分收集和处理套装及相关设备销售，多数产品销售履约义务在某一时点满足，维护计划收入在一段时间内确认[335] - 产品销售收入按净销售价格记录，包含与回扣、产品退货和数量折扣相关的可变对价估计，这些储备作为收入的减少和流动负债记录[340] 软件销售收入情况 - 公司软件销售收入部分来自永久许可证及相关定制服务，按投入法在一段时间内确认收入；部分基于使用量的软件许可安排，在实际使用或满足相关履约义务较晚时确认收入[339] - 2019和2018财年软件收入分别占总收入约8.2%和8.6%[397] 销售税及消费税情况 - 公司销售某些产品需代收销售税或增值税，报告收入时扣除这些金额；美国医疗器械消费税于2013年1月1日生效，2016年1月1日起暂停两年，2018年1月再次暂停两年至2019年12月31日[343][345] 外币折算情况 - 外币子公司的资产和负债按年末汇率折算，销售和费用按年度平均汇率折算，折算调整的净影响作为股东权益的一部分列示[346] 现金等价物情况 - 现金等价物包括到期日在三个月或以内的货币市场基金、美国政府债券和商业票据等，按成本记录，接近公允价值，截至2019年3月30日，现金及现金等价物包括对美国政府机构和机构货币市场基金的投资[347] 存货情况 - 存货按成本与市价孰低计量，采用先进先出法确定成本，公司根据预测净销售额估计计提过剩、过期和陈旧存货准备[349] - 2019年3月30日和2018年3月31日，存货总额分别为1.94337亿美元和1.60799亿美元[452] 商誉情况 - 商誉代表收购时购买价格超过可辨认净资产公允价值的部分，不进行摊销，至少每年进行减值测试，公司在每个财年第四季度第一天对每个报告单位进行年度减值测试[354] - 2017财年，公司记录了5700万美元的商誉减值费用[360] - 公司使用收益法（折现现金流法）进行商誉减值评估[357] - 2019和2018财年末商誉总额分别为2.10819亿美元和2.11395亿美元，2017财年曾记录商誉减值费用5700万美元[460] 无形资产情况 - 公司对需摊销的无形资产至少每年进行一次减值审查[361] - 2017财年，公司对480万美元的无形资产进行了减值处理[364] - 2019年3月30日可摊销无形资产总账面价值为3.79549亿美元，累计摊销2.63479亿美元，净值1.1607亿美元；不可摊销无形资产总账面价值为1163万美元[461] - 2018年3月31日可摊销无形资产总账面价值为3.85799亿美元，累计摊销2.49278亿美元，净值1.36521亿美元；不可摊销无形资产总账面价值为2007万美元[463] - 2019、2018、2017财年摊销无形资产的摊销费用分别为3260万、3190万和3720万美元，2017财年无形资产减值480万美元[464] 资本化资产减值情况 - 2017财年，公司记录了400万美元的资本化资产减值费用[366] 广告费用情况 - 2019和2018财年广告费用分别为450万、310万和250万美元[371] 外币损失情况 - 2019和2018财年外币损失分别为230万、20万和180万美元[379] 其他负债情况 - 2019财年末其他流动负债总计9.1532亿美元，2018财年末为6.566亿美元[368] - 2019财年末其他长期负债总计2878万美元，2018财年末为3425.8万美元[369] 客户收入占比情况 - 2019、2018和2017财年，公司前十大客户分别占净收入约52%、45%和42%，两家血浆客户合计分别占净收入约27%、26%和24%[387] 新租赁标准影响 - 公司于2019年3月31日采用新租赁标准ASC Update No. 2016 - 02，预计在合并资产负债表上确认约2000万 - 2500万美元的额外使用权资产及相应负债[391][393] 新收入准则影响 - 公司于2018年4月1日采用ASC Update No. 2014 - 09，采用新准则使期初留存收益增加150万美元，2019和2018财年软件收入分别占总收入约8.2%和8.6%[397] - 2018年4月1日采用新收入准则，使期初留存收益增加150万美元[445] 其他准则采用情况 - 公司在2019财年第一季度采用ASC Update No. 2016 - 16、ASC Update No. 2016 - 15和ASC Update No. 2017 - 09，对合并财务报表无重大影响[398][400][401] - 公司在2019财年第二季度提前采用ASC Update No. 2017 - 12，对合并财务报表及指定和非指定套期合约分类无影响[402] 公司计划费用情况 - 2018年公司启动“2018计划”，预计产生5000万 - 6000万美元费用，2019和2018财年分别产生1370万和3660万美元费用，截至2019年3月30日累计费用5030万美元[405] - 2017年公司启动“2017计划”，2018和2017财年分别产生720万和2870万美元费用，该计划基本完成[406] 重组负债情况 - 截至2019年3月30日，公司重组负债为750万美元，其中约670万美元将在未来十二个月内支付[409] 周转成本情况 - 2019、2018和2017财年，公司分别产生非重组定义的周转成本1320万、1360万和1250万美元[410] 总重组和周转成本情况 - 2019、2018和2017财年，公司总重组和周转成本分别为1362.3万、4412.5万和3431.6万美元[414] 税前收入及所得税拨备情况 - 2019 - 2017年国内和国外税前收入分别为7.3633亿、5.9632亿和 - 2.7476亿美元[415] - 2019 - 2017年所得税拨备分别为1.8614亿、1.406亿和 - 0.1208亿美元[415] - 2019 - 2017年所得税拨备按美国联邦法定所得税率计算分别为1546.3万、1880.7万和 - 961.6万美元，对应税率为21.0%、31.5%和35.0%[432] - 2019年公司记录所得税拨备1860万美元，有效税率为25.3%，高于美国法定税率21.0%[432] 净递延税项负债情况 - 2019年3月30日净递延税项负债为1554.7万美元，2018年为256.5万美元[425] 净营业亏损情况 - 截至2019年3月30日，公司美国联邦净营业亏损约580万美元，2036财年开始到期；美国州净营业亏损2170万美元，其中2130万美元2020财年开始到期，40万美元可无限期结转[427] - 截至2019年3月30日，公司外国净营业亏损约1260万美元，其中370万美元2034财年开始到期，890万美元可无限期结转[430] 未汇出收益税务情况 - 截至2019年3月30日，公司对约1.54亿美元未汇出收益提供80万美元净外国预扣税，对约2.879亿美元未汇出收益未提供美国递延所得税或外国预扣税[431] 未确认税务利益情况 - 截至2019年3月30日、2018年3月31日和2017年4月1日，公司未确认税务利益分别为470万、450万和340万美元[433] - 2019财年未确认税务利益增加20万美元，预计未来十二个月或因法规时效结束和潜在和解变动最多130万美元[435] 剩余履约义务情况 - 截至2019年3月30日，公司有2390万美元交易价格分配至剩余履约义务，预计未来十二个月确认约56% [447] 合同资产和负债情况 - 截至2019年3月30日和2018年4月1日，合同资产分别为560万美元和270万美元，合同负债分别为2030万美元和1660万美元[448][449] 折旧费用情况 - 2019、2018和2017财年折旧费用分别为7680万美元、5770万美元和6650万美元[453] 财产、厂房和设备减值情况 - 2019财年公司对财产、厂房和设备计提减值费用2120万美元[457]

财务数据和关键指标变化 - 2019财年第四季度营收增长7.8%，全年增长7% [25] - 2019财年第四季度调整后每股收益增长41.9%至0.61美元，全年增长27.8%至2.39美元 [33] - 2019财年调整后毛利率第四季度为47.1%，全年为47.5%，较2018财年分别扩大150和160个基点 [29] - 2019财年调整后运营费用第四季度减少460万美元或5.8%，全年增加1080万美元或3.8% [30] - 2019财年调整后运营收入第四季度增长56.7%至4280万美元，全年增长25.7%至1.65亿美元 [31] - 2019财年调整后运营利润率第四季度和全年均为17.1%，较上一年第四季度提高540个基点，较2018财年提高260个基点 [31] - 2019财年调整后收益的所得税拨备第四季度为21.6%，全年为18.2%，较2018财年降低280个基点 [32][33] - 2019财年自由现金流（不计重组和转型成本）为7070万美元，较2018财年的1.618亿美元减少 [34] - 2019财年末现金为1.694亿美元，较上一年减少1080万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 血浆业务 - 2019财年第四季度血浆业务营收增长15.9%，全年增长14.8% [25] - 2019财年北美血浆业务营收第四季度增长17.6%，全年增长18.1% [25] 医院业务 - 2019财年第四季度医院业务营收增长7.2%，全年增长7.3% [26] - 2019财年止血管理业务持续推动医院业务增长，第四季度增长13.7%，全年增长16.1% [26] 血库业务 - 2019财年第四季度血库业务营收下降4.6%，全年下降5.5% [28] - 2019财年血小板业务营收第四季度下降6.1%，全年下降1.8% [28] - 2019财年全血业务营收第四季度下降1.2%，全年下降9.3% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 血浆市场：行业协会预计到2025年血浆采集量将翻倍至9000万单位，公司血浆业务全球市场份额约80%，2019财年全球血浆业务营收增长15%，主要受北美一次性用品强劲需求推动，北美营收增长18% [10] - 医院业务市场：公司认为是一个10亿美元的市场，产品有助于改善医疗护理质量并降低医疗总成本 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 参与全球血浆市场，凭借NexSys平台巩固行业标准地位，加强增值合作伙伴地位 [10][13] - 发展医院业务，通过新产品推出和业务组合重塑实现增长，以TEG为核心打造更具协同效应的业务 [14][16] - 持续投资创新议程，包括血浆业务的NexSys平台创新、TEG创新以及血库业务的特定协议创新 [17][18] - 采用以客户为中心的运营模式，提高运营卓越性，降低成本并释放资源用于增长投资 [20] - 进行资本分配，包括扩大产能、通过并购增强业务组合、实施股票回购计划以抵消股权稀释 [22] 行业竞争 - 血库业务中，日本市场因竞争对手双剂量技术的持续采用，导致公司血小板业务营收下降 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2019财年业绩满意，营收和盈利增长超预期，为2020财年增长创造动力 [7][8] - 预计2020财年有机营收增长6% - 8%，调整后每股收益增长17% - 26%，范围在2.80 - 3美元，ROIC持续改善，现金流强劲 [8] - 有信心实现2021财年调整后运营收入较2016财年翻倍、调整后自由现金流最多增长四倍的目标 [9] 其他重要信息 - 公司已从复杂性降低计划中实现5400万美元的节省，并将大部分节省资金重新投资于血浆和医院业务 [33] - 公司宣布了一项5亿美元的股票回购计划，以抵消股权稀释 [22][41] - 复杂性降低计划预计在2020财年末基本完成，将实现2500 - 3000万美元的增量成本节省 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2020财年血浆业务指导数据的内涵，以及在无额外NexSys合同情况下能否实现2021财年EBIT和自由现金流目标 - 公司有信心凭借过去两年的业绩和2020财年的指导数据，基于六大价值驱动因素，在2021财年实现类似的增长率 [45][46] 问题2：第四季度资产负债表动态中库存大幅增加和资本支出下降的原因，以及2020财年运营利润率扩张的其他驱动因素和制造与物流挑战情况 - 应收账款方面，年初向第三方收款提供商过渡有成长阵痛，现应收账款减少且无信用问题；库存方面，第三和第四季度产能扩张，现能增加库存以满足血浆业务增长需求 [48][49] - 2020财年运营利润率指导为19% - 21%，扩张200 - 400个基点，除复杂性降低计划的影响外，收入增长也将带来杠杆效应 [50] 问题3：运营利润率层面的运费和安装成本在指导中的体现，以及运费是否有潜在上行空间 - 2020财年指导中运费仅因业务量增加有正常增长，无重大增长；NexSys推出成本在2020年的影响将远小于2019年 [53][56] 问题4：血浆中心建设情况以及欧洲会议相关情况，TEG创伤业务的更新 - 行业对血浆采集有未满足需求，预计到2025年采集量翻倍，公司血浆业务增长领先；行业通过购买血浆、增加中心、提高捐赠者报酬和采用NexSys平台满足需求；国际市场增长较慢但公司有份额扩张机会 [59][60][61] - 已提交TEG 6s在北美的创伤适应症申请，在美国以外主要市场可用于创伤，对FDA审批持谨慎乐观态度 [63] 问题5：复杂性降低计划在毛利率和SG&A线的改善预期，SG&A节省的驱动因素，以及医院业务并购机会的信心水平 - 未具体说明毛利率和运营费用的改善幅度，但一直关注损益表的两个要素；前期运营费用节省相对容易，2019财年毛利率已有改善，希望持续 [69] - 销售和营销方面，扩大了医院业务和血浆业务的销售团队；G&A方面，通过外包、离岸、精简和严格标准实现成本控制，随着业务增长获得运营杠杆 [70][71] - 资本分配优先顺序为投资基础业务、无机增长和并购、股票回购；致力于医院业务的增值并购，注重投资回报率 [73][74][75] 问题6：国际业务的增长来源和何时开始加速增长，资本支出与先前指导的差异以及2020财年的资本支出驱动因素，NexSys推出的非线性情况对指导的影响 - 血浆业务在允许捐赠报酬的国家有望增长，关注新兴市场如中国；医院业务是国际市场，全球市场贡献均等；血库业务在亚洲和欧洲更成功，创新有助于保留市场份额 [79][80][81] - 资本支出指导偏保守，项目有时会延迟到下一年，2020财年暂不具体指导资本支出，年中会根据支出情况更新 [82][84] - NexSys建设会因合同情况有波动，公司会按六到九个月的交付时间承诺执行 [86] 问题7：血库业务是否能稳定营收和保持利润率 - 血库业务受输血率下降、价格压力和业务退出影响营收下降；公司将谨慎管理业务各方面，对实现EBITDA中性目标持谨慎乐观态度，专注于有竞争力的产品线和细分市场 [90][91]