公司现金情况 - 截至2021年9月30日，公司现金为3147926美元，较2020年12月31日的8541232美元有所减少[12] 公司营收情况 - 2021年第三季度，公司总营收为30860935美元，较2020年同期的24570064美元增长25.6%[14] - 2021年前九个月，公司总营收为94333158美元，较2020年同期的73942941美元增长27.6%[14] 公司运营收入情况 - 2021年第三季度，公司运营收入为3865869美元，较2020年同期的1240696美元增长211.6%[14] - 2021年前九个月，公司运营收入为6477116美元，较2020年同期的3293066美元增长96.7%[14] 公司净收入情况 - 2021年第三季度，公司净收入为1696023美元，较2020年同期的289360美元增长486.1%[14] - 2021年前九个月，公司净收入为2639454美元，较2020年同期的78983美元增长3241.8%[14] - 2021年净收入为2639454美元，2020年为78983美元[19] 公司资产情况 - 截至2021年9月30日，公司总资产为64555540美元，较2020年12月31日的68249379美元有所减少[12] 公司负债情况 - 截至2021年9月30日，公司总负债为49319353美元，较2020年12月31日的57095333美元有所减少[12] 公司股东权益情况 - 截至2021年9月30日，公司股东权益为15236187美元，较2020年12月31日的11154046美元有所增加[12] - 2021年1月1日，可转换优先股Series 1股份为170,332股，金额为851,660美元；Series 2股份为21,952股，金额为21,952,000美元；普通股股份为21,359,945股，金额为2,136美元[15] - 2021年第一季度，因股票期权补偿费用增加额外实缴资本380,263美元，因咨询协议发行认股权证增加额外实缴资本212,923美元，行使股票期权转为普通股增加额外实缴资本12,910美元，净收入为1,237美元[15] - 2021年3月31日，公司股东权益总额为11,761,381美元[15] - 2021年第二季度，因股票期权补偿费用增加额外实缴资本249,222美元，因咨询协议发行认股权证增加额外实缴资本191,926美元，行使股票期权转为普通股增加额外实缴资本4,214美元，净收入为942,194美元[15] - 2021年6月30日，公司股东权益总额为13,148,937美元[15] - 2021年第三季度，因股票期权补偿费用增加额外实缴资本265,407美元，因咨询协议发行认股权证增加额外实缴资本117,958美元，行使股票期权转为普通股增加额外实缴资本7,861美元，净收入为1,696,023美元[15] - 2021年9月30日，公司股东权益总额为15,236,187美元[15] - 2020年1月1日，可转换优先股Series 1股份为171,191股，金额为855,955美元；Series 2股份为21,952股，金额为21,952,000美元；普通股股份为17,783,960股，金额为1,779美元[16] - 2020年9月30日，公司股东权益总额为11,236,056美元[16] 公司财务报表情况 - 文档提供了2021年和2020年截至9月30日九个月的合并股东权益变动表和合并现金流量表（未经审计）[15][18] 公司现金流量情况 - 2021年经营活动提供的净现金为1159828美元，2020年为4555130美元[19] - 2021年投资活动使用的净现金为3459424美元，2020年为2099654美元[19] - 2021年融资活动使用的净现金为3093710美元，2020年为2573929美元[19] 公司应收账款情况 - 截至2021年9月30日，应收账款为44902037美元，坏账准备为25250787美元，应收账款净额为19651250美元；截至2020年12月31日，应收账款为32171255美元，坏账准备为22138541美元，应收账款净额为10032714美元[28] 公司租赁商品情况 - 截至2021年9月30日，租赁商品成本为76187372美元，累计折旧为38655591美元，减值准备为4198927美元，租赁商品净额为33332854美元；截至2020年12月31日，租赁商品成本为64335971美元，累计折旧为19162357美元，减值准备为2351274美元，租赁商品净额为42822340美元[30] 公司租赁业务收入和费用情况 - 2021年前九个月租赁账单和应计额为119498306美元，坏账准备为30622139美元，租赁收入和费用为88876167美元；2020年前九个月租赁账单和应计额为93632889美元，坏账准备为23643556美元，租赁收入和费用为69989333美元[32] 公司债务发行成本摊销情况 - 2021年三、九个月与信贷协议相关的债务发行成本摊销分别为41794美元和171918美元，2020年三、九个月分别为45912美元和216536美元[33] - 2021年三、九个月与次级本票相关的债务发行成本摊销分别为1273美元和5729美元，2020年三、九个月分别为4138美元和17747美元[34] 公司资本化软件成本情况 - 2021年三、九个月资本化软件成本分别为900031美元和2015746美元，2020年三、九个月分别为606500美元和1804858美元[36] 公司资本化数据成本情况 - 2021年9月30日止三个月及九个月，资本化数据成本为461,380美元，摊销费用为24,406美元[38] 公司每股收益情况 - 2021年和2020年九个月基本每股收益分别为0.04美元和 - 0.12美元，摊薄每股收益分别为0.03美元和 - 0.12美元[45] - 2021年和2020年三个月基本每股收益分别为0.05美元和 - 0.02美元，摊薄每股收益分别为0.05美元和 - 0.02美元[46] 公司租赁租金费用情况 - 2021年和2020年九个月租赁租金费用分别约为492,000美元和519,000美元[55] - 2021年9月30日，未来最低年度租赁付款总额约为3,055,000美元[55] 公司租赁资产和负债情况 - 2021年9月30日和2020年12月31日，租赁资产总额分别为1,586,945美元和1,700,538美元[56] - 2021年9月30日和2020年12月31日，租赁负债总额分别为1,986,209美元和2,108,081美元[56] 公司租赁折现率和期限情况 - 经营租赁加权平均折现率为13.03%，加权平均剩余租赁期限为7年；融资租赁加权平均折现率为13.32%，加权平均剩余租赁期限为3年[57] 公司租赁费用情况 - 2021年和2020年三个月经营和融资租赁费用分别为97,063美元和110,021美元[57] - 2021年和2020年九个月经营和融资租赁费用分别为303,871美元和329,094美元[57] 公司租赁现金流和负债现值情况 - 截至2021年9月30日，经营租赁未折现现金流总计3026503美元，租赁负债现值为1962328美元；融资租赁未折现现金流总计28461美元，租赁负债现值为23881美元[60][61] 公司其他资产情况 - 2021年9月30日，家具等资产为391669美元，网站等资产为14966567美元，电脑等资产为2015828美元；2020年对应数据分别为303285美元、12489441美元、1121914美元[62] 公司折旧和摊销费用情况 - 2021年和2020年截至9月30日的三个月折旧和摊销费用分别为707993美元和592498美元；九个月分别为2030504美元和1653099美元[62] 公司票据本金和利息情况 - 2018年1月票据本金为1750000美元，截至2021年9月30日，本金和应计未付利息为1770338美元，年利率为16.25%[64][65] - 2019年1月票据本金为1000000美元，公司支付承诺费20000美元，截至2021年9月30日，本金和应计未付利息为1011615美元，年利率为16.25%[66] - 2019年2月票据本金为2000000美元，公司支付承诺费40000美元，截至2021年9月30日，本金和应计未付利息为2023243美元，年利率为16.25%[67] 公司票据利息费用情况 - 2021年和2020年截至9月30日的三个月票据利息费用分别为173540美元和186882美元；九个月分别为521242美元和593738美元[68] 公司信贷协议借款情况 - 信贷协议下公司可借款最高达47500000美元，截至2021年9月30日，借款利率为11.25%，可用额度为165417美元，未偿余额为34625000美元[69][70][72][73] 公司信贷协议利息费用情况 - 2021年和2020年截至9月30日的三个月信贷协议利息费用分别为1015930美元和708086美元；九个月分别为3147479美元和2373525美元[73] 公司可转换优先股情况 - 截至2021年9月30日，170332股1系列可转换优先股可转换为225231股普通股；2系列可转换优先股累计应计股息约为12661394美元，每股可转换约266股普通股[75] 公司认股权证情况 - 2018年9月公司发行可认购575万股普通股的认股权证，行权价为每股1.25美元，有效期五年；还向Heiser先生和NRNS发行可认购105.5184万股普通股的认股权证，行权价为每股1.25美元，2023年9月28日到期[77] - 2016年6月发行2系列可转换优先股时，向配售代理发行可认购439股2系列可转换优先股的认股权证，初始行权价为每股1250美元，有效期七年[78] - 2019年3月1日起，公司同意每月向XLR8 Capital Partners LLC发行4万份认股权证，为期12个月，行权价为每股1.25美元；2020年2月协议延长6个月至2020年8月31日；2020年8月30日再次延长6个月至2021年2月28日；协议自动续约6个月，新终止日期为2021年8月31日[79] 公司认股权证费用情况 - 截至2021年9月30日的九个月，公司基于每份认股权证1.63美元的加权平均授予日公允价值，记录了52.2808万美元的费用[81] 公司股权补偿计划情况 - 2018年公司股东批准2018年综合股权补偿计划，初始约105.7万股公司普通股可供发行；2019 - 2021年分别增加100万、100万和200万股可供发行股份及激励性股票期权数量[84][85][86][87] 公司股票期权情况 - 截至2021年9月30日九个月，股票期权授予59.2348万份，行权3.0999万份，注销4.3334万份，期末流通311.3715万份，加权平均行权价2.04美元，加权平均合约期限6.94年，合计内在价值385.5698万美元[89] - 2021年和2020年截至9月30日九个月授予的股票期权加权平均授予日公允价值分别为每股1.77美元和1.50美元[89] 公司股票期权补偿费用情况 - 2021年截至9月30日三个月和九个月，股票期权补偿费用分别为26.5407万美元和89.4892万美元；2020年分别为16.9393万美元和79.3241万美元；2021年9月30日与非归属期权相关的未确认补偿成本约为99.5335万美元，预计在2.66年的加权平均期间内确认[92] 公司所得税税率情况 - 2021年截至9月30日三个月和九个月，公司有效所得税税率分别约为36%和42%，与预期联邦所得税税率21%不同，主要受递延税资产估值备抵、PPP贷款豁免的非应税收入、不可扣除的股权补偿和州所得税影响[93] 公司认股权证交换要约情况

财务数据和关键指标变化 - 第二季度投资组合起源增长29.9%，租赁数量同比增长13.5%，平均订单价值从452美元增至516美元，增长14% [13] - 截至第二季度末，净租赁商品余额为3760万美元，较上年的2610万美元增长44.3% [14] - 第二季度毛利率为36%，上年为30% [14] - 营销费用从2020年第二季度的90万美元增至本季度的190万美元，本季度平均客户获取成本为102美元 [15] - 本季度营销前EBITDA约为400万美元，2020年第二季度为290万美元；本季度EBITDA为210万美元，2020年第二季度为200万美元；净收入为90万美元，摊薄后每股收益为0.01美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 直接面向消费者的flexshopper.com网站持续投资数字营销项目，以获取符合资本回报率要求的客户 [5] - 与一家全国多元化商品销售商的试点项目在假期前店面数量增加一倍多，预计增加一个州的合作 [8] - 与另一家全国多元化零售商启动了为期四个州的试点项目，预计持续到年底，项目推出时间受近期新冠疫情反弹影响 [9] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是在保持适当资本回报率的同时实现公司增长最大化，持续将现金投入营销以拓展业务，扩大与零售合作伙伴的业务，并增加销售团队规模 [20][21] - 推动与零售合作伙伴开发联合品牌零售网站，分为两类：一是与有数字业务但需营销专业知识的合作伙伴合作；二是帮助传统零售合作伙伴建立数字业务 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情和刺激措施有影响，但公司学会适应环境，业务仍保持强劲增长，如净租赁库存同比强劲增长 [17] - 政府刺激计划影响客户行为，新的儿童税收抵免支付使需求有所抑制，但拖欠率有所降低 [6][7] - 对未来18 - 24个月营销投入带来的可持续增长持谨慎态度 [26] 其他重要信息 - 公司在网站上发布了更新的投资者资料，包含新的和重复租赁量等数据点，以及按年份划分的运营财务指标 [11] - 引入营销前EBITDA这一数据点，有助于了解业务表现 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本月即将推出的新试点项目情况 - 该项目与最近推出的项目类似，可利用在销售和销售支持方面的投资，所需专业知识有很大重叠 [24] 问题2: 项目所在地区 - 主要在东南部和得克萨斯州 [25] 问题3: 增加营销支出与EBITDA的权衡及营销支出增长放缓时间 - 只要能以合适成本获取新客户，就会继续投入营销；预计未来18 - 24个月，营销投入带来的可持续增长会受到影响 [26] 问题4: 返校季电脑等电子产品需求情况 - 零售层面需求未降低，但对长期租赁需求降低，消费者倾向提前还款，行业内也有类似现象，可能与政府刺激措施有关 [27][29] 问题5: 现有客户发起的业务占比未来趋势 - 随着客户群增长和新客户获取机会减少，该比例将上升，且老客户业务利润率更有利 [32][33] 问题6: 零售合作伙伴是否有库存短缺问题 - 部分零售合作伙伴存在库存问题，影响了融资总需求 [35] 问题7: 假日季业务展望 - flexshopper.com网站预计无库存问题；部分零售合作伙伴情况取决于新冠疫情和店铺繁忙程度，难以预测 [36][37] 问题8: 特定地区联邦失业援助是否增加租赁产品需求 - 尚未看到明显变化，消费者仍有活动但倾向提前还款，预计刺激措施结束后情况会回归正常，但新的儿童税收抵免影响尚不确定 [38]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q Commission file number: 001-37945 FlexShopper, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 20-5456087 | | --- | --- | | (State or Other Jurisdiction of | (I.R.S. Employer | | Incorporation or Organization) | Identification No.) | | 901 Yamato Road, Suite 260, Boca Raton, Florida | 33431 | | (Address of Principal Executive Offices) | (Zip Code) | (855) 353-9289 (Registrant's Telephone Number, Includ ...

业绩总结 - 2021年第一季度公司的总收入为32,783,670美元，较2020年第四季度增长33.5%[23] - 2021年第一季度的毛利润为10,256,717美元，较2020年第四季度增长39.1%[23] - 2021年第一季度的调整后EBITDA为2,441,894美元，较2020年第四季度增长18.5%[23] - 2021年第一季度的净收入为1,237美元，较2020年第四季度的净亏损418,879美元实现扭亏为盈[23] - 2021年第一季度的现金余额为6,315,815美元，较2020年第四季度增长了16.5%[23] - 2021年第一季度的租赁商品净额为39,320,781美元，较2020年第四季度增长50.5%[23] - 2020年公司的总毛租赁发放额为91.9百万美元，较2019年增长33.5%[16] - 2020年公司的净收入为8.5百万美元，较2019年增长23.2%[17] - 2020年公司的调整后EBITDA为15.8百万美元，较2019年增长29.5%[17] 用户数据 - 2021年第一季度的客户获取成本为83百万美元，较2020年第四季度下降了1.2%[16]

总资产变化 - 截至2021年3月31日，公司总资产6360.1007万美元，较2020年12月31日的6824.9379万美元下降6.81%[13] 总营收变化 - 2021年第一季度总营收3278.367万美元，较2020年同期的2484.2747万美元增长31.96%[15] - 2021年第一季度总营收32783670美元，较2020年同期24842747美元增长7940923美元，增幅32.0%[106][110] 总运营成本变化 - 2021年第一季度总运营成本3138.3436万美元，较2020年同期的2357.9436万美元增长33.18%[15] 运营收入变化 - 2021年第一季度运营收入140.0234万美元，较2020年同期的126.3311万美元增长10.84%[15] 净收入变化 - 2021年第一季度净收入1237美元，较2020年同期的51685美元下降97.60%[15] - 2021年第一季度净收入1237美元，较2020年同期51685美元减少50448美元，降幅97.6%[106][110] 归属于普通股股东净亏损变化 - 2021年第一季度归属于普通股股东的净亏损60.8535万美元，2020年同期为127.1244万美元[15] 经营活动净现金变化 - 2021年第一季度经营活动净现金使用56.3003万美元，2020年同期为提供55.8529万美元[19] - 2021年第一季度，经营活动净现金使用量为563003美元，2020年同期为提供558529美元[129][130] 投资活动净现金变化 - 2021年第一季度投资活动净现金使用73.4122万美元，较2020年同期的64.6414万美元增长13.57%[19] - 2021年第一季度，投资活动净现金使用量为734122美元，2020年同期为646414美元[131] 融资活动净现金变化 - 2021年第一季度融资活动净现金使用92.829万美元，较2020年同期的132.6067万美元下降29.99%[19] - 2021年第一季度，融资活动净现金使用量为928290美元，2020年同期为1326067美元[132] 现金变化 - 2021年第一季度现金减少222.5417万美元，2020年同期减少141.3952万美元[19] - 截至2021年3月31日，公司现金6315815美元，2020年同期为5454520美元，2020年12月31日为8541232美元[118] 应收账款相关 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，应收账款分别为34964280美元和32171255美元，坏账准备分别为23935726美元和22138541美元，应收账款净额分别为11028554美元和10032714美元[28] - 2021年3月31日和2020年3月31日止三个月，应收账款冲销坏账准备金额分别为7036164美元和5432256美元[28] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，应收账款分别为34964280美元和32171255美元，坏账准备分别为(23935726)美元和(22138541)美元[101] - 2021年3月31日止三个月和2020年同期应收账款冲销金额分别为7036164美元和5432256美元[102] - 截至2021年3月31日，公司应收账款34964280美元，坏账准备23935726美元，净应收账款11028554美元[119] 租赁商品相关 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，租赁商品成本分别为63998340美元和64335971美元，累计折旧分别为22294987美元和19162357美元，减值准备分别为2382572美元和2351274美元，租赁商品净额分别为39320781美元和42822340美元[30] - 2021年和2020年3月31日止三个月，租赁账单和应计金额分别为39938013美元和31380632美元，坏账准备分别为8833349美元和7682927美元，租赁收入和费用分别为31104664美元和23697705美元[31] - 公司租赁商品主要包括住宅家具、消费电子产品等，按直线法在一般12个月的协议期内折旧，无残值[103] 债务发行成本摊销相关 - 2021年和2020年3月31日止三个月，与信贷协议相关的债务发行成本摊销分别为88521美元和86208美元[31] - 2021年和2020年3月31日止三个月，与次级本票相关的债务发行成本摊销分别为3183美元和8139美元[32] 无形资产摊销费用相关 - 2021年和2020年3月31日止三个月，无形资产摊销费用均为769美元[33] 资本化软件成本相关 - 2021年和2020年3月31日止三个月，资本化软件成本分别为588992美元和600261美元，资本化软件摊销费用分别为570567美元和436767美元[34] 股权相关 - 2021年和2020年3月31日止三个月，1系列可转换优先股分别为225231股和226366股，2系列可转换优先股均为5845695股，2系列可转换优先股认股权证行权可发行股份均为116903股，普通股期权分别为3118730股和2419818股，普通股认股权证分别为2232488股和1752488股[40] - 公司授权发行50万股面值0.001美元的优先股，其中17.0332万股1系列可转换优先股可转换为22.5231万股普通股[68][69] - 公司向B2 FIE V LLC出售2万股2系列可转换优先股，总收益2000万美元，向另一投资者出售1952股，总收益195万美元；2系列优先股每股售价1000美元，年股息率10%，截至2021年3月31日累计应计股息约1083.2073万美元，每股可转换为约266股普通股[69] - 公司授权发行4000万股面值0.0001美元的普通股；2018年9月发行可认购575万股普通股的认股权证，行权价1.25美元[70] - 公司向Heiser先生和NRNS发行可认购105.5184万股普通股的认股权证，行权价1.25美元，2023年9月28日到期[71] - 2021年第一季度，公司基于每份认股权证1.77美元的加权平均估值记录了21.2923万美元的费用[75] - 2018年公司股东批准2018年综合股权补偿计划，初始约105.7万股公司普通股可供发行，后续多次修订拟增加可供发行股份数量，最后一次拟增加200万股，将于2021年6月9日召开股东大会审议[78][79][80][81] - 2021年3月31日股票期权计划中，年初流通2595700份，授予543697份，行使(16000)份，注销(4667)份，期末流通3118730份，行权价2.03美元[83] - 2021年3月31日止三个月和2020年同期授予期权的加权平均授予日公允价值分别为每股1.76美元和1.39美元[83] - 2021年3月31日止三个月和2020年同期期权相关的薪酬费用分别为380264美元和171815美元[85] - 截至2021年3月31日，公司已向XLR8 Capital Partners LLC发行可认购100万股普通股的认股权证，加权平均行权价1.82美元/股[147] - 2021年第一季度共授予120000份认股权证[148] 每股收益相关 - 2021年和2020年3月31日止三个月，基本每股收益分别为 - 0.03美元和 - 0.06美元，摊薄每股收益分别为 - 0.03美元和 - 0.06美元[40] 租赁费用相关 - 2021年3月31日和2020年3月31日止三个月的租赁费用均约为16.7万美元[49] - 2021年3月31日未来最低年度租赁付款约为325.7万美元，其中2021年30.5万美元、2022年41.7万美元、2023年42.7万美元、2024年43.5万美元、2025年44.3万美元、2026年及以后123万美元[49] - 2021年3月31日，经营租赁资产162.581万美元，融资租赁资产2.5034万美元，总租赁资产165.0844万美元；经营租赁负债（流动部分）14.0335万美元，融资租赁负债（流动部分）0.7966万美元，经营租赁负债（非流动部分）188.7454万美元，融资租赁负债（非流动部分）1.9766万美元，总租赁负债205.5521万美元[51] - 经营租赁加权平均折现率13.03%，加权平均剩余租赁期限7年；融资租赁加权平均折现率13.31%，加权平均剩余租赁期限3年[52] - 2021年3月31日和2020年3月31日止三个月的经营和融资租赁总费用分别为10.4033万美元和10.688万美元[52] 折旧和摊销费用相关 - 2021年3月31日和2020年3月31日止三个月的折旧和摊销费用分别为65.0627万美元和45.9244万美元[56] 票据相关 - 截至2021年3月31日，1月2018日票据本金175万美元，本金和应计未付利息177.2063万美元，利率16.11%[57][58] - 截至2021年3月31日，1月2019日票据本金100万美元，本金和应计未付利息101.2533万美元，利率16.11%[59] - 截至2021年3月31日，2月2019日票据本金200万美元，本金和应计未付利息202.5215万美元，利率16.11%[61] - 2019年1月25日，公司子公司FlexShopper, LLC向122 Partners, LLC发行100万美元次级本票，年利率超信贷协议非违约利率5%，截至2021年3月31日，本金及应计未付利息为1012533美元[124] - 2019年2月19日，FlexShopper, LLC向NRNS Capital Holdings LLC发行200万美元次级本票，年利率超信贷协议非违约利率5%，截至2021年3月31日，本金及应计未付利息为2025215美元[125] 信贷协议相关 - 信贷协议下借款人可从贷款人处借款最高4750万美元[63] - 2021年1月29日公司与贷款人签署信贷协议综合修订案，将承诺终止日期延至2024年4月1日，借款利率为伦敦银行同业拆借利率加11%，公司为此支付23.7万美元费用[64] - 2021年3月31日，公司需维持股权账面价值不少于800万美元，实际为1176.1381万美元；流动性大于150万美元，实际为631.5815万美元；现金大于50万美元，实际为631.5815万美元；综合债务与股权账面价值比率不超过5.25，实际为3.70[65] - 截至2021年3月31日，公司有1071万美元可用承诺，信贷协议下已全额借款[66] - 2021年第一季度信贷协议下利息费用为112.5239万美元，2020年同期为90.153万美元；截至2021年3月31日，信贷协议下未偿余额为3679万美元，扣除未摊销发行成本49.9661万美元[67] - 信贷协议日期为2015年3月6日，经2021年1月29日综合修订，曾作为2021年2月4日提交的8 - K表格当期报告的附件10.1提交[153] - 信贷协议的第13号修订案日期为2021年2月26日，曾作为2021年3月3日提交的8 - K表格当期报告的附件10.1提交[153] - 信贷协议下，借款人目前可从贷款人处借款最高47500000美元，承诺终止日期延至2024年4月1日[120] 其他债务相关 - 2020年5月4日，公司获得1914100美元的薪资保护计划贷款，年利率1.00%，2022年4月30日到期[94][95] - 2020年5月4日，公司获得客户银行1914100美元贷款，年利率1%，公司认为已将全部贷款用于指定合格费用并已提交贷款豁免申请[127][128] 毛利润变化 - 2021年第一季度毛利润10256717美元，较2020年同期8015017美元增长2241710美元，增幅28.0%[106] 调整后EBITDA变化 - 2021年第一季度调整后EBITDA为2441894美元，较2020年同期1999803美元增长442091美元，增幅22.1%[106] 营销费用变化 - 2021年第一季度营销费用1832740美元，较

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度租赁库存同比增长37.9%，2021年1月租赁发起量增长约35.5% [6] - 第四季度租赁发起量增长37%，全年增长28%，其中租赁数量增长24%，平均订单价值（AOV）增长4% [9] - 2020年全年毛利率从32%提升至35%，主要得益于重复客户的增加 [11] - 第四季度EBITDA为260万美元，同比增长136%，主要驱动因素是运营收入的提升 [13] - 2021年1月总收入超过1000万美元，税前营销EBITDA超过200万美元，EBITDA超过150万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 直接面向消费者的新租赁发起量在2020年第四季度同比增长94.8%，同时保持每新租赁的恒定成本 [19] - 零售合作伙伴的租赁量在2020年第四季度同比增长9.5% [21] - 2020年重复租赁量同比增长37.8%，重复租赁的利润率比新租赁高约15% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司通过扩展营销渠道和部署先进的市场细分分析，成功抵消了数字营销中通常的成本上升 [19] - 公司计划通过与零售合作伙伴的数字营销合作，进一步推动租赁业务的增长 [20] - 公司正在与多个金融科技平台集成，以简化与零售商的合作流程 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心战略围绕三个关键要素：承销、流动性和分销 [5] - 公司通过独特的flexshopper.com市场平台和零售合作伙伴的数字营销计划，推动直接面向消费者业务的增长 [20] - 公司正在投资技术资源，以集成流行的金融科技POS解决方案，提升与零售商的合作效率 [23] - 公司计划通过提供增值服务和营销支持，增强与现有零售合作伙伴的关系 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2021年将继续保持强劲增长，尽管COVID-19的影响仍存在不确定性 [30] - 联邦政府刺激计划对公司业务有适度积极影响，可能增加消费者支出并减少拖欠 [31] - 公司预计2021年将继续通过现有分销渠道实现强劲增长 [29] 其他重要信息 - 公司在2021年1月签署了信贷协议的修正案，延长了信贷期限至2024年4月，并释放了约200万美元的额外现金 [14] - 公司计划通过增加新零售商和最大化现有零售合作伙伴的价值，提升零售合作伙伴业务的收益贡献 [21] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度租赁增长的驱动因素 - 租赁增长主要受营销活动增加的推动 [34] 问题: 其他运营费用的增加 - 第四季度其他运营费用增加主要是由于营销支出增加、租赁申请增加和承销成本上升，不应将其视为新的运行率 [35] 问题: 利率上升对公司业务的影响 - 利率上升仅影响公司信贷设施的LIBOR部分，对业务无显著影响 [36] 问题: 供应链问题对零售商业务的影响 - 供应链问题未对公司零售商业务产生影响，主要租赁商品为消费电子产品，未出现发货延迟 [37]

业务模式 - 为非优质消费者提供即时购买力，为零售商增加非优质客户销售[8] - 是唯一的全渠道租赁购买服务提供商，有线上线下多种业务渠道[14] 市场机会 - 美国有5000万成年人未充分享受银行服务或信用评级较低，虚拟租赁购买市场规模达250亿美元[11] 产品特点 - 提供52周租期的租赁购买产品，每周自动从客户银行账户扣款，有提前还款优惠和随时退货选项[14] 经济效益 - 假设部分客户提前还款，FPAY的贴现价值为2.1倍，未来价值为2.3倍，坏账假设约25%，净价值约1.6倍[16] 财务表现 - 2017 - 2020年总租赁发起额从4000万美元增长到8.82亿美元，净收入从1550万美元增长到3540万美元[17] - 2017 - 2020年毛利润从4630万美元增长到9690万美元，调整后EBITDA从2140万美元增长到4280万美元[18][19] 财务指标说明 - 调整后EBITDA是补充指标，不替代GAAP指标，用于评估公司运营表现和流动性[22][23] 租赁商品情况 - 租赁商品推动未来毛利润、EBITDA和净收入，2020年Q4租赁商品净额达4.282234亿美元[26] 股权结构 - 2020年Q4普通股流通股数为2135.9945万股，优先股转换后普通股数分别为22.5231万股和584.5695万股[27]

财务数据关键指标变化 - 2020年公司净租赁收入和费用约为9700万美元，净亏损约为34万美元[13] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，应收账款分别为32,171,255美元和18,249,273美元，坏账准备分别为22,138,541美元和9,976,941美元[111] - 2020年和2019年分别冲销应收账款19,769,114美元和28,615,411美元[112] - 2020年和2019年毛租赁账单和费用分别为128,870,481美元和120,169,406美元，同比增长7.2% [116] - 2020年和2019年调整后EBITDA分别为8,713,120美元和8,429,264美元，同比增长3.4% [118] - 2020年和2019年毛利润分别为35,351,424美元和28,567,954美元，同比增长23.7%，毛利率分别为35%和32% [116] - 2020年总租赁收入为9693.9767万美元，较2019年的8533.136万美元增加1160.8407万美元，增幅13.6%[124] - 2020年租赁收入和商品销售成本为6673.309万美元，较2019年的6022.1935万美元增加651.1155万美元，增幅10.8%[125] - 2020年营销费用为588.0063万美元，较2019年的364.9292万美元增加223.0771万美元，增幅61.1%[126] - 2020年薪资和福利费用为1044.0693万美元，较2019年的846.9334万美元增加197.1359万美元，增幅23.3%[127] - 2020年其他运营费用为1440.4953万美元，2019年为1134.5091万美元[128] - 2020年法律和专业费用为193.2287万美元，较2019年的124.9284万美元增加68.3003万美元，增幅54.7%[129] - 2020年股票补偿费用为98.1261万美元，较2019年的59.5833万美元增加38.5428万美元，增幅64.7%[131] - 2020年客户验证费用为279.1114万美元，较2019年的179.1557万美元增加99.9557万美元，增幅55.8%[132] - 截至2020年12月31日，公司现金为854.1232万美元，2019年为686.8472万美元[136] - 2020年经营活动净现金使用量为5207547美元，2019年为469461美元[144][145] - 2020年投资活动净现金使用量为3098194美元，其中购置财产和设备732582美元，资本化软件成本2365612美元；2019年为2241172美元，其中购置财产和设备110249美元，资本化软件成本2130923美元[146] - 2020年融资活动净现金提供量为9978501美元，主要源于信贷协议提款15033000美元和薪资保护计划所得1914100美元，减去信贷协议还款7023250美元；2019年为3437895美元，源于信贷协议提款12396078美元和本票净提款2940000美元，减去信贷协议还款11815488美元[147][148] - 2020年公司确认31930714美元的坏账费用，截至2020年12月31日，坏账准备为22138541美元[172] - 2020年12月31日公司租赁商品为42822340美元[169] - 2020年12月31日现金为8541232美元，2019年为6868472美元[177] - 2020年12月31日应收账款净额为10032714美元，2019年为8272332美元[177] - 2020年总负债为57095333美元，2019年为42246617美元；2020年股东权益为11154046美元，2019年为9968275美元[177] - 2020年总营收为1.02084514亿美元，2019年为0.88789889亿美元，同比增长14.97%[179] - 2020年净亏损为33.9896万美元，2019年净利润为57.7415万美元[179] - 2020年归属于普通股股东的净亏损为349.2096万美元，2019年为186.0469万美元[179] - 2020年基本和摊薄后每股亏损为0.17美元，2019年为0.11美元[179] - 2020年经营活动使用的净现金为520.7547万美元，2019年为46.9461万美元[186] - 2020年投资活动使用的净现金为309.8194万美元，2019年为224.1172万美元[186] - 2020年融资活动提供的净现金为997.8501万美元，2019年为343.7895万美元[186] - 2020年现金增加167.276万美元，2019年增加72.7262万美元[186] - 2020年支付利息397.3374万美元，2019年为360.6328万美元[186] - 2020年认股权证交换要约的视同股息为71.3212万美元，2019年无此项[186] - 2020年12月31日应收账款为3217.1255万美元，2019年为1824.9273万美元；2020年坏账准备为2213.8541万美元，2019年为997.6941万美元；2020年应收账款净额为1003.2714万美元，2019年为827.2332万美元[193] - 2020年和2019年分别冲销应收账款1976.9114万美元和2861.5411万美元；2020年和2019年坏账准备分别为3193.0714万美元和3483.8046万美元[194] - 2020年12月31日租赁商品成本为6433.5971万美元，2019年为4680.757万美元；2020年累计折旧为1916.2357万美元，2019年为1351.8181万美元；2020年减值准备为235.1274万美元，2019年为222.6285万美元；2020年租赁商品净额为4282.234万美元，2019年为3106.3104万美元[195] - 2020年和2019年与信贷协议相关的债务发行成本摊销分别为28.3912万美元和29.4847万美元[196] - 2020年和2019年与次级本票相关的债务发行成本摊销分别为2.1885万美元和2.9839万美元[197] - 2020年和2019年资本化软件成本分别为236.5612万美元和213.0922万美元；2019年注销资本化开发成本10.5575万美元；2020年和2019年资本化软件摊销费用分别为210.2983万美元和212.6343万美元[198] - 2020年和2019年因反稀释作用不考虑计入稀释每股亏损计算的证券数量分别为1089.6017万股和1536.3007万股[203] - 2020年净亏损33.9896万美元，2019年净收入57.7415万美元；2020年和2019年可转换系列2优先股股息分别为243.8988万美元和243.7884万美元；2020年认股权证交换要约的视同股息为71.3212万美元；2020年和2019年基本和稀释每股收益的分子分别为 - 349.2096万美元和 - 186.0469万美元；2020年和2019年基本和稀释每股收益的分母加权平均股数分别为2099.5349万股和1767.2156万股；2020年和2019年基本每股收益均为 - 0.17美元和 - 0.11美元，稀释每股收益均为 - 0.17美元和 - 0.11美元[203] 市场与客户群体情况 - 2020年31%的美国人信用评分低，16%的美国成年人银行服务不足[20] - 非优质消费者当前可寻址市场规模为250亿美元[21] 业务模式与技术优势 - 公司B2C渠道的FlexShopper.com平台提供超15万种最新产品[24][35] - 公司租赁期限为52周，客户完成付款或提前付款可获得商品所有权[19] - 公司自2014年开始营销服务，在精准定位客户和降低获客成本方面取得进展[30] - 公司通过LTO Engine自动化技术，使消费者数秒内获得消费额度并签订耐用消费品租赁协议[23] - 公司认为自身实时专有技术和风险分析平台在在线消费者和消费电子产品承保方面优于竞争对手[32] - 公司无库存风险，采用直接发货模式，无需承担购买、存储和运输库存的成本[37] 公司人员情况 - 截至2020年12月31日，公司有155名全职员工，其中61人在公司办公室，94人在运营中心[50] - 截至2021年3月8日，有131名普通股登记持有人[104] - 截至2020年12月底约85%的员工远程工作[151] 信贷协议情况 - 公司与富国银行等签订的信贷协议下，借款人可借款最高达4750万美元，截至2021年3月8日，额外可用额度为200843美元，未偿还余额为3958万美元，2021年1月29日协议承诺终止日期延至2024年4月1日，利率为伦敦银行同业拆借利率加11%[55] - 公司依赖与机构贷款人的信贷协议获取业务流动性和资本资源，需遵守协议条款[55] 业务合作与依赖情况 - 公司LTO业务依赖第三方零售合作伙伴的成功及持续合作关系，合作协议多数可由零售商选择终止[57] - 疫情前约40%的新客户通过实体或B2B零售商获取[152] 风险因素 - 公司客户群体存在较高违约风险，经济低迷时可能影响净收入和盈利能力[58] - 公司依靠内部模型管理风险、提供会计估计和做业务决策，模型不准确会产生不利影响[65] - 公司业务受联邦和州法律法规监管，法律变化可能增加合规成本或改变业务模式[66] - 公司虚拟LTO业务面临不同监管风险，可能增加合规成本并影响财务和运营表现[68] - 隐私和客户数据保护法律变化可能使公司承担高昂成本或改变业务方式，影响运营结果[69] - 消费者倡导团体、媒体和政府官员对公司交易的负面评价若被接受，可能导致需求下降和业务受影响[70] - 关键人员流失可能损害公司业务，目前未为高管购买关键人寿保险[71] - 公司依赖雇佣小时工，高离职率和劳动力成本增加可能对业务产生不利影响[72] - 员工或第三方不当行为可能使公司遭受经济损失、法律责任和声誉损害[73] - LTO业务竞争激烈，竞争对手可能凭借资源优势抢占市场份额[74] - 部分客户经济状况不佳可能导致公司收入减少，失业率上升可能增加违约成本[75][76] - 税收计算复杂，错误计算可能导致重大税务负债，影响经营结果[78] - 系统中断和缺乏集成冗余可能影响公司净销售额、运营结果和客户满意度[79] - 公司在决定是否为客户提供消费额度时，依赖客户提供信息的准确性和完整性，若未检测到信息失实，会对经营和财务状况产生重大不利影响[83] - 若未能及时联系逾期客户、合理配置和培训催收人员或信息系统出现问题，逾期或冲销账户数量可能增加，运营成本也会上升[84] - 产品安全和质量控制问题，如召回产品，会损害公司声誉、转移资源、减少销售并增加成本[86] - 公司投资新信息技术系统以支持增长计划，但实施可能耗时更久、需更多资源，且不一定能带来预期收益[87] - 若无法维护客户、零售合作伙伴、员工等机密信息的隐私和安全，公司可能面临重大成本、诉讼、监管执法行动和声誉损害[88] - 若未能维持有效的内部控制系统，可能导致财务结果报告不准确，损害公司业务[90] - 若未来融资中出售普通股或可转换为普通股的证券，现有股东权益将被稀释，股价可能下跌[95] 股权结构与股息情况 - 截至2021年3月8日，B2 FIE V LLC持有公司有表决权股份的21.3%，有担保贷款人持有5.9%，高管和其他董事持有21.8%[91] - 2020财年，公司普通股在纳斯达克资本市场的收盘价在每股0.98美元至3.06美元之间波动[92] - 公司从未宣布或支付过普通股现金股息，且预计在可预见的未来也不会支付[93] - 董事会有权发行至多500,000股优先股，其中250,000股已指定为1系列可转换优先股，25,000股已指定为2系列可转换优先股[96] - 2系列可转换优先股按1,000美元面值以10%年利率累计股息，截至2020年12月31日累计股息约10,832,073美元[106] 办公场地租赁情况 - 公司在佛罗里达州博卡拉顿租赁21,622平方英尺办公空间，月租金约31,500美元，租期内每年递增3%，租约至2028年6月30日[98] 认股权证交换要约情况 - 2020年2月4日完成公开认股权证交换要约，每一份认股权证

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总发起量达2270万美元，同比增长33%，租赁数量超47000份，增长30%，平均发起价值为480美元，增长2.5% [9] - 第三季度末净库存近3100万美元，同比增长26% [10] - 第三季度毛利率升至36%，高于第二季度的30%，与去年的37%相近 [11] - 第三季度营销费用为170万美元，高于2019年第三季度的90万美元 [11] - 第三季度新客户获取成本为77美元，较上一季度降低13% [12] - 第三季度EBITDA为210万美元，低于2019年第三季度的320万美元，主要因营销费用增加约80万美元 [12] - 本季度承保成本比去年同期高约30万美元，因发起量增长 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 B2C业务 - 线上B2C市场FlexShopper.com表现超预期，8月和9月租赁量显著增长，9月成为公司历史上非假日期间B2C渠道发起量最高的月份 [5][9] B2B业务 - 现有零售合作伙伴发起量持续回升，接近疫情前水平，9月成为公司历史上B2B租赁发起量最高的月份 [14] - 新增两家区域零售商合作伙伴，分别涉及家具和电子产品领域 [14] - 某电子商务账户年化运营率达数百万美元，超出预期 [15] - 第二季度启动的23家门店试点项目在第三季度有少量贡献 [21][22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心优先级为承保、流动性和分销，现增加增长目标 [17] - 持续测试不同信用区间，8月中旬起加速营销，推动租赁量增长 [4] - 注重优化现有客户账户，通过更好的承保和客户细分刺激重复租赁量增长 [18] - 利用丰富的客户数据和短反馈周期，在疫情期间快速做出决策 [8] - 公司是唯一拥有线上市场、租赁电商支付方式和店内LTO支付解决方案的虚拟租赁服务提供商，具有全渠道生态系统优势 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经营环境动荡，公司对风险和营销举措进展满意，但美国经济长期前景仍不明朗 [19] - 若再次实施居家令，实体零售合作伙伴业务将受影响，但公司仍会积极投资线上和电商合作渠道 [19][20] - 额外的刺激计划可能对业务有利，但并非实现投资资本合理回报的必要条件 [20] - 公司已建立可实现可扩展和盈利增长的平台，未来有望实现增长 [18] 问答环节所有提问和回答 问题: 第二季度启动的23家门店试点项目在第三季度是否有贡献，是否已发挥全部作用？ - 该项目在第三季度有贡献，但贡献较小，未来有望增加 [21][22]

业绩总结 - 2020年第三季度的净收入为23806万美元，相较于2019年第四季度的21927万美元增长了3.6%[26] - 2020年第三季度的调整后EBITDA为2100万美元，较2019年第四季度的1052万美元显著增长[26] - 2020年第三季度的毛利润为8920万美元，较2019年第四季度的7548万美元增长了18.3%[26] - 2020年第三季度的总运营费用为6819万美元，较2019年第四季度的6496万美元有所上升[26] - 2020年第三季度的坏账准备为8079万美元，较2019年第四季度的9763万美元有所下降[26] - 2020年第三季度的毛收入为31886万美元，较2019年第四季度的31690万美元增长了0.6%[26] - 2020年第三季度的市场营销费用为1651万美元，较2019年第四季度的1618万美元有所上升[26] - 2020年第三季度的净库存为30658万美元，较2019年第四季度的31063万美元有所下降[26] - 2020年第三季度的总资产回报率（IRR）超过100%[20] 用户数据 - 2020年第二季度净收入为24,530,130美元，较2019年第四季度的20,179,781美元增长了21.7%[27] - 2020年第二季度毛利润为8,919,538美元，较2019年第四季度的7,340,785美元增长了21.5%[27] - 2020年第二季度调整后EBITDA为2,100,746美元，较2019年第四季度的2,002,075美元增长了4.9%[27] - 2020年第二季度净收入为289,360美元，较2019年第四季度的(262,062)美元实现扭亏为盈[27] - 2020年第二季度现金余额为6,750,019美元，较2019年第四季度的5,454,520美元增长了23.6%[27] - 2020年第二季度租赁商品净额为30,658,104美元，较2019年第四季度的26,081,242美元增长了17.5%[27] 股本信息 - 2020年第三季度普通股总数为21,359,445股[29] - 2020年第三季度优先股系列1（转换为普通股后）为225,231股[29] - 2020年第三季度优先股系列2（转换为普通股后）为5,845,695股[29] - 2020年第三季度认股权证数量为2,109,391，行权价格为2.13美元[29]