文章核心观点 - 分析FlexShopper公司季度财报表现、股价走势及未来展望，提及同行业Applied Digital Corporation公司业绩预期 [1][4][9] FlexShopper公司财报表现 - 本季度每股亏损0.13美元，优于Zacks共识预期的每股亏损0.15美元，去年同期每股亏损0.22美元，此次财报盈利惊喜达13.33% [1] - 上一季度预期每股亏损0.05美元，实际每股亏损0.03美元，盈利惊喜达40% [1] - 过去四个季度，公司四次超越共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收3176万美元，超越Zacks共识预期2.45%，去年同期营收2453万美元，过去四个季度公司四次超越共识营收预期 [2] FlexShopper公司股价走势 - 自年初以来，FlexShopper股价下跌约37.1%，而标准普尔500指数上涨8.7% [3] FlexShopper公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势密切相关，可通过Zacks Rank追踪 [5] - 财报发布前，公司盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.07美元，营收4132万美元，本财年共识每股收益预期为 - 0.08美元，营收1.5802亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，金融 - 杂项服务行业目前处于250多个Zacks行业的前42%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] Applied Digital Corporation公司业绩预期 - 预计2024年5月季度财报每股亏损0.24美元，同比变化 - 242.9%，过去30天该季度共识每股收益预期上调1.9% [9] - 预计该季度营收4270万美元，较去年同期增长93.7% [9]

文章核心观点 公司2024年第二季度及上半年业绩表现良好，长期增长战略初见成效，营收、利润等指标显著提升，预计未来将继续通过拓展业务和管理风险实现盈利增长 [2] 公司概况 - 公司是一家金融科技公司，通过专利电子商务市场为服务不足的消费者提供电子产品、家居用品等耐用消费品的租购服务，还为零售商和电子零售商提供租购和贷款技术平台 [7] 业绩情况 第二季度（2024年6月30日止季度 vs 2023年同期） - 总租赁资金批准额从3700万美元增至7480万美元，增长102.2% [3] - 总收入从2450万美元增至3180万美元，增长29.8% [3] - 毛利润从840万美元增至1590万美元，增长89.3% [3] - 调整后EBITDA从30万美元增至490万美元，增加460万美元 [3] - 营业收入为240万美元，去年同期为亏损200万美元 [3] - 普通股股东净亏损为270万美元，合每股摊薄亏损0.13美元，去年同期净亏损630万美元，合每股摊薄亏损0.29美元 [3] 上半年（2024年6月30日止六个月 vs 2023年同期） - 总租赁资金批准额从6960万美元增至1.181亿美元，增长69.7% [3] - 总收入从5530万美元增至6570万美元，增长18.8% [3] - 毛利润从2200万美元增至3380万美元，增长53.6% [3] - 调整后EBITDA从670万美元增至1250万美元，增加580万美元 [3] - 营业收入为740万美元，去年同期为210万美元 [3] - 普通股股东净亏损为400万美元，合每股摊薄亏损0.18美元，去年同期净亏损750万美元，合每股摊薄亏损0.34美元 [3] 业务进展 - 过去两个季度专注于为更多客户提供支付解决方案、扩大零售收入、为更多零售合作伙伴提供支付选项，二季度新增150个零售合作伙伴地点，预计2024年下半年再增加500个 [2] - 二季度呆账准备金占总租赁账单和费用的百分比较去年同期下降32.4%，调整后EBITDA增长1533.3%，达到490万美元，为两年来第二季度最高水平 [2] 财务状况 - 2024年第一季度末现金为490万美元，允许借款能力为3220万美元 [4] 会议信息 - 电话会议时间为2024年8月7日上午8:30（东部时间），免费拨打号码为(800) 715 - 9871，国际拨打号码为+1 (646) 307 - 1963，会议ID为7545308 [5] - 网络直播链接为https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=vEyujKz8，也可通过公司网站“投资者”板块观看 [5] - 电话会议音频回放将存档于公司网站https://investors.flexshopper.com/ [6] 非GAAP财务指标 - 调整后EBITDA代表未计利息、基于股票的薪酬、税款、折旧（租赁商品折旧除外）、摊销和一次性或非经常性项目前的净收入，公司用该指标评估经营业绩和制定战略决策 [15][17]

财务表现 - 总租赁融资批准额同比增长102.2%至7.48亿美元[4] - 总收入同比增长29.8%至3.18亿美元[4] - 毛利同比增长89.3%至1.59亿美元[4] - 调整后EBITDA同比增长1533.3%至490万美元[4] - 经营利润为240万美元，上年同期为亏损200万美元[16] - 总租赁融资批准额同比增长69.7%至11.81亿美元[5] - 毛利同比增长53.6%至3.38亿美元[5] - 调整后EBITDA同比增长86.8%至1.25亿美元[5] - 经营利润为740万美元，上年同期为210万美元[5] - 2024年第二季度总收入为31.76百万美元，同比增长29.5%[4] - 2024年第二季度毛利润为15.95百万美元，毛利率为50%[4] - 2024年第二季度调整后EBITDA为297.02万美元，同比增长1554.6%[6] 现金流 - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流为负15.90百万美元[2] - 公司2024年上半年投资活动产生的现金流出为4.15百万美元[3] - 公司2024年上半年融资活动产生的现金流入为20.53百万美元[4] - 公司2024年6月30日现金余额为4.89百万美元[4] - 公司2024年上半年利息支付为9.41百万美元[5] 股权结构 - 公司2024年6月30日的总股东权益为274.81百万美元[1] - 公司2024年6月30日发行在外的优先股和普通股数量分别为21,952股和21,988,711股[1] 业务发展 - 公司预计将在2024年下半年新增500个零售合作伙伴门店[3]

财务状况 - 公司2024年上半年总收入为65,703,758美元，同比增长18.7%[29] - 2024年6月30日现金余额为4,413,130美元[22] - 2024年6月30日总资产为172,212,388美元，较2023年12月31日增加10.0%[23] - 2024年6月30日总负债为144,731,149美元，较2023年12月31日增加13.7%[24] - 2024年6月30日股东权益为27,481,239美元，较2023年12月31日下降5.9%[26] 业务概况 - 公司拥有三家全资子公司:FlexShopper, LLC、FlexLending, LLC和Flex Revolution, LLC[51] - FlexShopper, LLC提供租赁到购买的耐用品服务[53] - FlexLending, LLC参与第三方银行合作的消费者贷款计划[54] - Flex Revolution, LLC在11个州直接为消费者提供贷款服务[55] - 公司拥有一个运营和报告分部,包括所有金融服务[58] 收入情况 - 2024年上半年租赁收入和费用净额为52,907,784美元，同比增长11.1%[29] - 2024年上半年贷款收入和费用净额(扣除公允价值变动)为10,645,652美元，同比增长38.3%[29] - 公司销售产品给其他贷款公司,收入确认于交货时点[61] - 公司的租赁收入按应计基础确认,预收款项在相关期间确认为收入[60] 资产质量 - 截至2024年6月30日,租赁应收款净额为44,795,090美元,坏账准备为19,954,828美元[63] - 截至2023年12月31日,租赁应收款净额为44,795,090美元,坏账准备为19,954,828美元[63] - 公司在截至2024年6月30日的三个月和六个月内分别核销了223.03万美元和423.70万美元的租赁应收款[64] - 截至2023年12月31日，公司的租赁应收款准备金余额为1,995.48万美元[65] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司的租赁商品净值分别为2,585.65万美元和2,913.14万美元[66] - 公司贷款应收款项中有33,104,613美元和27,828,083美元分别于2024年6月30日和2023年12月31日已逾期90天或以上[112] - 公司贷款应收款项中有33,119,327美元和27,764,926美元分别于2024年6月30日和2023年12月31日已停止计息[112] 利润情况 - 2024年上半年营业利润为7,421,048美元，同比增长250.1%[31] - 公司在截至2024年6月30日的三个月和六个月内分别确认了68.75万美元和489.89万美元的贷款公允价值变动收益[70] 资本支出 - 公司在截至2024年6月30日的三个月和六个月内分别资本化了122.16万美元和250.53万美元的软件开发成本[79] 租赁情况 - 公司拥有108个月的办公室租赁合同,每月租金约31,500美元,并有5年续租选择权[117] - 公司在亚特兰大的一处18人办公室有12个月的租赁合同,每月租金约8,800美元[118] - 公司拥有34处门店租赁合同,平均每月租金约1,800美元[119] - 公司使用的加权平均折现率为13.03%,加权平均剩余租赁期限为4年[124] - 公司2024年上半年的租赁费用为212,938美元[126] - 公司2024年6月30日的未折现租赁负债总额为1,890,158美元[128] 无形资产 - 公司2024年6月30日的无形资产净值为12,506,545美元[134] - 公司2024年上半年的无形资产摊销费用为884,760美元[139] 债务情况 - 公司2024年6月30日的NRNS贷款余额为11,000,000美元,利率为19.44%[142] - 公司2024年上半年的NRNS贷款利息支出为1,106,010美元[144] - 公司于2024年3月27日与Computershare Trust Company, National Association签订新的信贷协议,总额度为1.5亿美元,利率为SOFR加9%,期限至2026年4月1日[149] - 截至2024年6月30日,公司的权益账面价值不低于1.645亿美元,流动性大于350万美元,现金大于250万美元,总债务与权益账面价值比不超过5.25[150] - 公司于2024年3月27日偿还了之前的信贷协议,并与新的贷款方Powerscourt Investment 50, LP签订了新的信贷协议[148] - 公司于2024年1-6月期间新增借款2236.169万美元,2023年同期新增借款275万美元[152] - 公司于2024年1-6月期间产生利息费用842.2665万美元,2023年同期为661.1523万美元[153] - 公司于2023年6月7日加入了Basepoint信贷协议,获得了最高2000万美元的消费贷款信贷额度,年利率为13.42%,到期日为2026年6月7日[198][201] - 截至2024年6月30日,该公司在Basepoint信贷协议下的未偿余额为741.26万美元,利息费用分别为25.16万美元和50.35万美元[204] 股权激励 - 公司根据2018年计划和之前计划授予了激励性股票期权、非限制性股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、股息等其他股票奖励[170] - 公司在三个月和六个月内分别确认了15.49万美元和37.20万美元的股票激励费用[171][172] - 公司在2023年6月30日授予的股票期权的加权平均行权价格为0.79美元，预期期限为6年，预期波动率为96%，无股息，无风险利率为3.54%[173][174] - 截至2024年6月30日，公司有439.74万份股票期权未行权，加权平均行权价格为1.49

文章核心观点 - 公司本季度财报超预期，虽年初以来股价表现不佳但近期盈利预期向好，未来走势受管理层表态和行业前景影响 [1][3][6] 公司业绩表现 - 本季度每股亏损0.03美元，优于Zacks共识预期的亏损0.05美元，去年同期亏损0.06美元，此次财报盈利惊喜达40%，上一季度盈利惊喜为88.46% [1] - 过去四个季度中，公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年3月季度营收3395万美元，超Zacks共识预期15.85%，去年同期营收3079万美元，过去四个季度中三次超出共识营收预期 [2] 公司股价表现 - 年初以来公司股价下跌约33.5%，而标准普尔500指数上涨9.5% [3] 公司未来展望 - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，近期盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，可借助Zacks Rank工具跟踪 [4][5] - 财报发布前盈利预期修正趋势有利，当前股票获Zacks Rank 1（强力买入）评级，预计短期内跑赢市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为亏损0.18美元，营收3017万美元，本财年共识每股收益预期为0.10美元，营收1.55亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，金融 - 杂项服务行业目前处于前40%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 同行业公司情况 - 同行业的XP Inc.A尚未公布2024年3月季度财报，预计季度每股收益0.44美元，同比增长51.7%，过去30天共识每股收益预期下调12.5%，预计营收8.0643亿美元，同比增长33.7% [9]

财务表现 - 总融资额下降1.1%至2600万美元，去年同期为2630万美元[6] - 总收入增长10.1%至3390万美元，去年同期为3080万美元[6] - 毛利润增长30.9%至1780万美元，去年同期为1360万美元[6] - 调整后EBITDA增长120万美元至760万美元，去年同期为640万美元[6] - 营业利润增长19.0%至500万美元，去年同期为420万美元[6] - 归属于普通股股东的净亏损为130万美元，每股稀释亏损为0.06美元，与去年同期持平[6] - 核心收益增长64.7%至35.4万美元，去年同期为21.5万美元[6] - 2024年第一季度调整后EBITDA为757.66百万美元，同比增长18.4%[16] - 2024年第一季度净亏损为214.18百万美元，同比减少7.0%[16] - 2024年第一季度核心收益为354.30百万美元，同比增长64.8%[16] - 2024年第一季度利息支出为511.99百万美元，同比增长16.3%[16] - 2024年第一季度其他摊销和折旧为231.55百万美元，同比增长26.8%[16] - 2024年第一季度非经常性雇佣费用为126.14百万美元，同比增长4364.7%[16] 收入来源 - 租赁收入及费用净额为2583万美元，去年同期为2471万美元[8] - 贷款收入及费用净额为733万美元，去年同期为607万美元[8] - 零售收入为77.9万美元，去年同期无此项收入[8] 公司战略与运营 - 公司使用调整后EBITDA作为评估运营绩效和战略决策的关键指标[16] - 公司使用核心收益作为更一致地比较业务决策绩效的补充指标[17] - 公司专注于通过其专利电子商务平台为服务不足的消费者提供租赁到拥有的金融服务[19] 风险因素 - 公司面临的风险包括未来融资能力、第三方零售合作伙伴的成功以及遵守法律法规等[20]

公司资产情况 - 截至2024年3月31日，公司总资产为1.6261375亿美元，较2023年12月31日的1.56490377亿美元增长3.91%[13] - 截至2024年3月31日，公司现金为559.375万美元，较2023年12月31日的441.313万美元增长26.75%[13] - 截至2024年3月31日，公司应付账款为337.0054万美元，较2023年12月31日的713.9848万美元下降52.80%[13] - 截至2024年3月31日，租赁应收款为76,748,221美元，较2023年12月31日的64,749,918美元有所增加[37] - 截至2024年3月31日，租赁商品净额为25,896,510美元，2023年12月31日为29,131,440美元[39] - 截至2024年3月31日现金余额为5,593,750美元，2023年同期为9,869,527美元[20] - 截至2024年3月31日，按公允价值计量的贷款应收款公允价值为3945.723万美元，账面价值为4695.8727万美元；截至2023年12月31日，公允价值为3579.429万美元，账面价值为4807.6705万美元[69] - 截至2024年3月31日，Level 3资产期初余额为3579.429万美元，期末余额为3945.723万美元；2023年12月31日，期初余额为3293.2504万美元，期末余额为3579.429万美元[72] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，估计损失加权平均分别为20.1%和28.9%，服务成本加权平均均为4.7%，贴现率加权平均分别为20.0%和20.1%[73] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，90天以上逾期贷款应收款的合计公允价值分别为3243.047万美元和2782.8083万美元[75] - 截至2024年3月31日，公司有34份店面租约，月平均租金约1800美元[81] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，总租赁资产分别为119.0482万美元和123.701万美元，总租赁负债分别为150.8175万美元和156.663万美元[84] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，财产和设备净值分别为958.8238万美元和930.8859万美元[90] - 截至2024年3月31日，无形资产净账面价值为12948971美元，较2023年12月31日的13391305美元有所下降[92] - 截至2024年3月31日，公司现金为559.375万美元，较2023年同期的986.1646万美元减少，较2023年12月31日的441.313万美元增加[188] - 截至2024年3月31日，公司租赁应收款为7674.8221万美元，扣除坏账准备后净应收账款为4931.6032万美元[189] - 截至2024年3月31日，公司贷款应收款公允价值为3945.723万美元[190] 公司营收与利润情况 - 2024年第一季度总营收为3394.4873万美元，较2023年同期的3078.5775万美元增长10.26%[15] - 2024年第一季度总成本和费用为2890.0891万美元，较2023年同期的2663.3202万美元增长8.51%[15] - 2024年第一季度运营收入为504.3982万美元，较2023年同期的415.2573万美元增长21.47%[15] - 2024年第一季度净亏损为21.4179万美元，较2023年同期的23.0215万美元收窄7%[15] - 2024年第一季度净亏损214,179美元，2023年同期为230,215美元[20] - 2024年第一季度租赁收入和费用为2583.3736万美元，2023年同期为2471.4158万美元[44] - 2024年第一季度基本每股收益和摊薄每股收益均为 - 0.06美元，2023年同期也均为 - 0.06美元[62] - 2024年3月31日结束的三个月总营收为3394.49万美元，较2023年同期的3078.58万美元增长10.3%[163][166] - 2024年3月31日结束的三个月毛利润为1782.60万美元，较2023年同期的1360.64万美元增长31.0%，毛利率从44%提升至53%[163] - 2024年3月31日结束的三个月调整后EBITDA为757.66万美元，较2023年同期的639.95万美元增长18.4%[163] - 2024年第一季度净亏损21.42万美元，较2023年同期的23.02万美元减少7.0%[163][166] - 2024年3月31日结束的三个月银行合作伙伴贷款模式净贷款收入为469.52万美元，较2023年同期的385.63万美元增长21.8%[168] - 2024年3月31日结束的三个月州许可贷款模式净贷款收入为263.61万美元，较2023年同期的221.53万美元增长19.0%[169] - 2024年3月31日结束的三个月租赁商品折旧和减值为1468.59万美元，较2023年同期的1534.58万美元减少4.3%[163][166][170] - 2024年3月31日结束的三个月贷款发起成本和费用为82.18万美元，较2023年同期的183.36万美元减少55.2%[163][166][171] - 2024年3月31日结束的三个月营销费用为176.56万美元，较2023年同期的109.92万美元增长60.6%[166][172] - 2024年3月31日结束的三个月薪资和福利费用为408.39万美元，较2023年同期的272.69万美元增长49.8%[166][173] - 2024年第一季度其他运营总费用为693.2507万美元，较2023年同期的562.7708万美元增长23.2%[174] - 2024年第一季度摊销和折旧费用为231.5487万美元，较2023年同期增长26.8%，主要因新产品准备和资本化数据摊销[175] - 2024年第一季度计算机和互联网费用为94.0397万美元，较2023年同期下降17.8%，源于IT相关费用优化[176] 公司费用相关情况 - 2024年第一季度，公司为基于股票的薪酬费用计提21.7125万美元[17] - 2024年第一季度与信贷协议相关的债务发行成本摊销为7.078万美元，2023年同期为7.0367万美元[44] - 2024年第一季度与关联方次级本票相关的债务发行成本摊销为11.4698万美元，2023年同期为0[45] - 2024年第一季度与Basepoint信贷协议相关的债务发行成本摊销为0.9617万美元，2023年同期为0[46] - 2024年第一季度无形资产摊销费用为44.2334万美元，2023年同期为44.3059万美元[49] - 2024年第一季度财产和设备折旧及摊销费用为153.5712万美元，2023年同期为116.3348万美元[50] - 2024年第一季度资本化软件成本为128.3691万美元，2023年同期为129.5814万美元；资本化软件摊销费用为114.7478万美元，2023年同期为90.9344万美元[50] - 2024年第一季度资本化数据成本为46.4443万美元，2023年同期为16.9082万美元；资本化数据成本摊销费用为33.7441万美元，2023年同期为21.975万美元[53] - 2024年和2023年第一季度，公司经营和融资租赁费用分别为9.7256万美元和9.7367万美元[85] - 2024年和2023年第一季度，财产和设备折旧及摊销费用分别为153.5712万美元和116.3348万美元[90] - 2024年和2023年第一季度无形资产折旧和摊销费用分别为442334美元和443059美元[92] - 未来五年可辨认无形资产预计摊销费用总计7790984美元，其中2024年剩余九个月为1326870美元[93] - 2023年第一季度利息支付52643美元，利息费用51676美元[94][95][96] - 2024年和2023年第一季度利息支付分别为582780美元和554286美元，利息费用分别为582595美元和555522美元[97][98][99][100] - 2024年和2023年第一季度信贷协议和2024信贷协议利息费用分别为4285346美元和3278837美元，截至2024年3月31日2024信贷协议未偿还余额为107066690美元[108] - 2024年第一季度和2023年第一季度，基于股票的薪酬费用分别为217,125美元和420,748美元[119] - 2024年第一季度公司有效所得税税率约为21%[128] - 2023年第一季度利息费用为26.1614万美元，截至2024年3月31日未偿还余额为741.2605万美元[142][144][147] - 公司赞助符合401(k)条款的员工退休储蓄计划，对符合条件员工的合格收入进行4%的非酌情安全港供款，2024年和2023年第一季度供款分别为4.9707万美元和5.0161万美元[148] 公司股权与融资情况 - 公司授权发行500000股面值0.001美元的优先股，其中250000股为1系列可转换优先股，25000股为2系列可转换优先股[109] - 截至2024年3月31日，每股1系列可转换优先股可转换为1.32230股普通股，持有人可随时转换[109] - 截至2024年3月31日，170,332股1系列可转换优先股可转换为225,231股普通股[110] - 公司向B2 FIE V LLC出售20,000股2系列可转换优先股，总收益2000万美元，后又向另一投资者出售1,952股，总收益195万美元[110] - 2系列优先股每股售价1000美元，年股息率10%，截至2024年3月31日，累计应计股息达24,257,470美元[110] - 公司获授权发行40,000,000股普通股，每股面值0.0001美元[112] - 截至2024年3月31日，未行使的股票认股权证总数为2,255,184份[116] - 截至2024年3月31日，2018年综合股权薪酬计划下约有2,150,461股可供发行[118] - 2024年3月27日，公司对原信贷协议债务进行再融资，终止原协议并签订新的2024信贷协议，可借款最高达150000000美元，到期日为2026年4月1日，借款利率为SOFR加9%，截至2024年3月31日借款利率为14.44%[104][105] - 2024年第一季度公司根据信贷协议和2024信贷协议借款10611690美元，2023年同期为2750000美元；2024年第一季度还款0美元，2023年同期为2575000美元[107] - 2024年3月27日，公司终止原信贷协议，签订新信贷协议，可借款最高达1.5亿美元，承诺终止日期为2026年4月1日[192][193] - 2024年第一季度公司借款1061.169万美元，2023年同期为275万美元；2024年第一季度还款为0，2023年同期为257.5万美元[196] - 2024年第一季度信贷协议利息费用为428.5346万美元，2023年同期为327.8837万美元[197] 公司业务相关情况 - 2019年1月，公司签订108个月办公室租约，每月租金约3.15万美元，每年递增3%[79] - 公司经营租赁和融资租赁加权平均贴现率分别为13.03%和13.39%，经营租赁加权平均剩余租赁期限为4年[85] - 122 Partners票据本金1000000美元，已于2023年9月6日还清本息[94][95][96] - NRNS票据本金从3750000美元增至11000000美元，到期日延至2025年7月1日，2024年3月31日未偿还金额利率为19.44%[97][98][99][100] - 2023年6月7日公司通过子公司签订Basepoint信贷协议，获得最高2000万美元的信贷额度用于发放消费贷款，年利率13.4

业绩总结 - FlexShopper公司2023年第四季度总融资额较去年同期增长了7%[7] - 净租赁和贷款收入较去年同期增长了42%[7] - 毛利润较去年同期增长了超过300%[7] - 运营收入为正值560万美元，而去年同期为亏损550万美元[7] - FlexShopper调整后的EBITDA在2023年达到2320万美元，较2022年的负536,000美元改善了近2400万美元[14] - 2023年第四季度调整后的EBITDA为820万美元，较去年同期的负400万美元有显著改善[14] 新产品和新技术研发 - FlexShopper.com业务正在转型为零售平台，新增了其他支付选项，产品销售平均利润率约为23%[8] - FlexShopper计划继续增加flexshopper.com的支付选项，扩大商品种类，提高营销支出，推出多个微网站[9] - 在2024年第一季度，公司推出了新的合作伙伴支付解决方案选项，以拓宽对更广泛客户群的覆盖范围[16] 市场扩张和并购 - FlexShopper已经扩展到额外720个单位，并计划在5月中旬再增加580个单位[11] - 公司在2024年第一季度推出了新的战略合作伙伴，预计将大幅增加门店数量，提供FlexShopper支付解决方案[18] - 公司与合作伙伴合作，在Tampa市场的试点中，租赁吞吐量增加了一倍以上[35] 其他新策略和有价值的信息 - 最近，FlexShopper与贷款方签署了新的信贷协议，将融资承诺从1.1亿美元增加到1.5亿美元，降低了利息成本[12] - 在过去两个月内，公司通过提供其他支付选项，在市场上额外销售了约75万美元的商品，成本售价的标记率超过20%[16] - 公司期待新FlexShopper客户中，约45%来自在线渠道，55%来自零售渠道[37]

财务数据关键指标变化 - 2023年公司产生约1.32亿美元的总租赁收入和费用[17] - 2023年公司购买了39万美元的贷款参与权，并确认了240万美元的利息收入[18] - 2023年，公司购买了38.9万美元的贷款参与权，并确认了240万美元的利息收入[132] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，租赁应收款分别为6474.9918万美元和4861.8843万美元，坏账准备分别为1995.4828万美元和1307.88万美元[135] - 2023年和2022年12月31日止十二个月，租赁应收款冲销额分别为3562.9619万美元和7204.4958万美元[135] - 2023年和2022年，坏账准备的计提分别为4250.5647万美元和5742.048万美元[136] - 2023年总营收为1.16975007亿美元，较2022年的1.13056173亿美元增长391.8834万美元，增幅3.5%[140][143] - 2023年毛利润为5467.9281万美元，较2022年的3711.5729万美元增长1756.3552万美元，增幅47.3%，毛利率从33%提升至47%[140] - 2023年调整后EBITDA为2324.9164万美元，较2022年的 - 53.5765万美元增长2378.4929万美元，增幅4439.4%[140] - 2023年净租赁收入为9194.3729万美元，较2022年的1.05936072亿美元减少1399.2343万美元，降幅13.2%[140][143] - 2023年净贷款收入为2503.1278万美元，较2022年的712.0101万美元增长1791.1177万美元，增幅251.6%[140][143] - 2023年租赁商品折旧和减值为5628.8128万美元，较2022年的7255.6431万美元减少1626.8303万美元，降幅22.4%[140][143][146] - 2023年贷款发起成本和费用为600.7598万美元，较2022年的338.4013万美元增加262.3585万美元，增幅77.5%[140][143][147] - 2023年营销费用为762.0795万美元，较2022年的1103.1695万美元减少341.09万美元，降幅30.9%[143][148] - 2023年薪资和福利费用为1249.9099万美元，较2022年的1099.1477万美元增加150.7622万美元，增幅13.7%[143][149] - 2023年其他运营费用为2454.7729万美元，较2022年的2139.5767万美元增加315.1962万美元，增幅14.7%[143][150] - 2023年12月31日止十二个月，商业银行手续费支出为173.731万美元，较2022年的191.6994万美元减少17.9684万美元，降幅9.4%[152] - 2023年12月31日止十二个月，客户验证费用为57.7556万美元，较2022年的86.9474万美元减少29.1918万美元，降幅33.6%[153] - 2023年12月31日止十二个月，股份补偿费用为167.7708万美元，较2022年的99.783万美元增加67.9878万美元，增幅68.1%[154] - 2023年12月31日止十二个月，租金支出为128.8488万美元，较2022年的77.2985万美元增加51.5503万美元，增幅66.7%[155] - 2023年12月31日止十二个月，廉价购买收益为零，较2022年的1446.1274万美元减少1446.1274万美元[156] - 2023年12月31日止十二个月，所得税为98.9809万美元（收益），较2022年的1663.5051万美元（收益）减少1564.5242万美元，降幅94.0%[157] - 截至2023年12月31日，公司现金及受限现金为441.313万美元，较2022年12月31日的617.3349万美元减少[158] - 截至2023年12月31日，公司租赁应收款净额为4479.509万美元，贷款应收款公允价值为3579.429万美元[159][160] - 2023年公司根据信贷协议借款1805万美元，还款279.5万美元；2022年借款3645.5万美元，还款573万美元[167] - 2023年经营活动净现金使用量为666.452万美元，2022年为3123.6936万美元；2023年投资活动净现金使用量为756.1259万美元，2022年为520.0645万美元[175][176][177][178] - 2023年融资活动提供的净现金为1246.556万美元，主要因信贷协议提款1805万美元，被多项还款抵消，包括信贷协议还款429.5万美元、Basepoint信贷协议贷款还款150万美元、关联方本票还款100万美元[179] - 2022年融资活动提供的净现金为3751.6288万美元，主要因信贷协议提款3645.5万美元和本票收益700万美元，被信贷协议借款还款573万美元抵消[180] - 2023年12月31日现金为441.313万美元，2022年为605.1713万美元[208] - 2023年12月31日租赁应收款净额为4479.509万美元，2022年为3554.0043万美元[208] - 2023年12月31日按公允价值计量的贷款应收款为3579.429万美元，2022年为3293.2504万美元[208] - 2023年12月31日总资产为1.56490377亿美元，2022年为1.4828951亿美元[208] - 2023年12月31日总负债为1.27259604亿美元，2022年为1.17254837亿美元[208] - 2023年12月31日股东权益为2923.0773万美元，2022年为3103.4673万美元[208] - 2023年租赁收入和费用净额为9194.3729万美元，2022年为1.05936072亿美元[210] - 2023年贷款收入和费用净额（扣除公允价值变动）为2503.1278万美元，2022年为712.0101万美元[210] - 2023年总营收为1.16975007亿美元，2022年为1.13056173亿美元[210] - 2023年总成本和费用为1.0328466亿美元，2022年为1.19359383亿美元[210] - 2023年经营收入为1369.0347万美元，2022年经营亏损为630.321万美元[210] - 2023年净亏损为423.3617万美元，2022年净收入为1363.1719万美元[210] - 2023年基本和摊薄后每股亏损均为0.51美元，2022年基本每股收益为0.45美元，摊薄后每股收益为0.44美元[210] - 2023年基本加权平均普通股股数为1626.0349万股，2022年为2164.6896万股[210] - 2023年12月31日股东权益总额为2923.0773万美元，2022年为3103.4673万美元[213] - 2023年与股票薪酬相关的薪酬费用拨备为167.7708万美元，2022年为99.783万美元[213] 贷款业务数据关键指标变化 - 公司贷款产品提供低至62%的年利率，平均年利率约为150%[26] - 截至2023年第三季度，无担保个人贷款余额达到创纪录的2410亿美元[30] - 2023年全年，约1%的净贷款发放量来自银行合作伙伴通过公司平台发放的贷款，该银行合作伙伴于2023年停止与公司合作[66] - 公司在银行合作伙伴发起模式下，获得的贷款参与权比例为95 - 100%[132][139] 业务模式与渠道 - 公司B2C渠道在FlexShopper.com上为消费者提供超10万种最新产品[32] - 公司收购Revolution Financial资产后在11个州创建直接贷款发起模式[20] - 公司收购Revolution Financial获得22个实体店租赁权及与78个实体店的合作协议[20] - 公司采用多渠道、数据分析驱动的营销方式，包括电视、数字、电话营销和营销联盟等渠道[47] - 公司通过内部业务发展人员和外部顾问开拓B2B渠道，在关键贸易展会和会议上推广服务[50] - 公司的FlexShopper.com电子商务平台是战略计划重要组成部分，需有效维护、改进和发展以推动业务增长[70] 业务运营特点 - 公司LTO业务租赁期限为52周，客户完成付款或提前付款可获得商品所有权[25] - 公司客户主要按周或每两周付款，款项自动从授权账户扣除[23][27] - 公司使用计算机管理信息系统支持业务模式，包括承保、交易处理、收款管理等，还有客服和呼叫中心[51] - 2023年12月31日止年度，商品退货量占租赁商品的比例不到2%[72] 公司人员情况 - 截至2023年12月31日，公司有204名全职员工，无员工受集体谈判协议约束或为工会成员[58] - 公司注重吸引和留住有经验的员工，提供有竞争力的薪酬和福利计划，包括多种保险、带薪休假和退休福利等[57] 公司信贷协议情况 - 公司通过FlexShopper 2, LLC与相关方签订2024年信贷协议，可借款最高1.5亿美元，承诺终止日期为2026年4月1日，到期日为2027年4月1日，利率为SOFR加9%，截至2023年12月31日，未偿还余额为9645.5万美元[63] 公司专利情况 - 公司自2018年起获美国专利商标局授予5项美国专利，未来可能提交更多专利申请[54] 公司业务监管情况 - 公司业务受联邦、州和地方法律法规广泛监管，违规可能面临调查、罚款等[52] - 公司运营受联邦和州法律法规监管，法律变化可能增加合规成本、改变业务模式并降低销售和租赁业务的经济潜力[80] - 公司虚拟LTO业务存在额外监管风险，可能对业务产生重大不利影响[82] - 法规变化或客户对隐私和数据保护的担忧可能对公司业务产生不利影响[83] 公司面临的风险 - 公司依赖第三方支付处理器每周处理客户收款，若其停止服务，公司收款、收入和财务表现将受不利影响[73] - 公司依靠内部模型管理风险、提供会计估计和做业务决策，模型不准确会对公司业绩产生重大不利影响[75] - 公司根据客户提供的信息决定是否给予消费额度，若无法检测到信息中的虚假陈述，会对公司经营和财务状况产生重大不利影响[76] - 公司客户财务状况恶化会阻碍其收款能力，潜在原因包括经济衰退、通货膨胀等[77] - 若未能及时联系逾期客户，逾期应收账款最终冲销数量可能增加，且管理大量逾期应收账款会增加运营成本[78] - 公司业务交易可能被负面评价，若被消费者或合作伙伴接受，会导致需求下降并对业务产生重大不利影响[84] - 公司业务依赖雇佣足够数量的小时工，这些岗位历史上流失率高，人力竞争激烈，最低工资上调等会增加劳动力成本[87] - 员工或第三方不当行为可能使公司遭受经济损失、法律责任、监管审查和声誉损害[88] - LTO业务竞争激烈，竞争对手可能凭借资源优势抢占市场份额，公司在线LTO市场和待专利支付方式未来也可能面临竞争[89] - 部分客户面临的经济状况持续或恶化可能导致公司收入下降，客户失业或就业不足可能增加租赁违约和商品损失[90][91] - 公司开发新贷款产品和服务存在风险，可能影响增长前景、业务、财务状况和经营成果[92] - 公司需缴纳销售、收入等税，计算复杂，若计算和缴纳错误可能导致重大税务负债[93] - 订单录入和在线系统中断、缺乏集成和冗余可能影响公司净销售额、经营业绩和客户满意度[94] - 公司面临运营、技术和组织基础设施相关风险，系统中断或故障可能影响业务运营和财务报告[96] - 若不响应技术变革，公司服务可能过时，导致客户流失[97] - 公司可能无法充分保护知识产权，或被指控侵犯第三方知识产权，面临诉讼和资源支出风险[98] - 公司面临信息技术系统不足、数据安全、欺诈活动、内部控制等风险，可能对业务和财务状况产生不利影响[101][102][104][105] - 公司股价波动受多种因素影响，包括季度经营业绩、竞争对手动态、战略关系等[109] - 公司若出售普通股或可转换证券，现有股东权益将被稀释，股价可能下跌[114] - 截至2024年4月1日，公司未受COVID - 19大流行重大影响，但业务过去和未来可能受其或类似危机影响[183] 公司股权结构情况 - 截至2024年2月29日，B2 FIE V LLC持有公司有表决权股份的21.0%，有担保贷款人持有5.9%，高管和其他董事持有26.8%[108] - 截至2024年4月1日，公司普通股有124名登记持有人[124] 公司股票交易与股息情况 - 2023财年，公司普通股在纳斯达克资本市场的收盘价在每股0.72美元至

文章核心观点 - 低价股可能存在风险和波动性,但有时这种高波动性也可能有利于投资者 [1][2][3][4] - 虽然市场上有许多每股1美元左右的股票,但大多数都不太适合投资,因为公司基本面较差或前景不太乐观 [3][4] - 但仍有少数值得关注的低价股,因为它们估值较低或有潜在的重大催化剂 [4][5] 分组1: FlexShopper (FPAY) - FlexShopper是一家金融科技公司,运营一个租赁电子商务平台 [6][7] - 近年来受到宏观因素如高通胀和消费疲软的影响,公司业绩和股价表现都受到影响 [8] - 但最近公司业绩有所好转,超出了分析师的预期,内部人士也有大量买入,这可能预示着未来业绩会更好 [9][10] 分组2: Hemisphere Energy (HMENF) - Hemisphere Energy是一家加拿大能源勘探公司,股价最近从1美元以下涨到1美元以上 [11][12] - 这是由于公司最近发布了一系列积极的公告,包括创纪录的能源产量、2024年的乐观指引,以及计划继续实施积极的回报股东政策 [12][13][14] - 考虑到公司的高股息收益率和低估值,这可能是一只值得关注的1美元股票 [14] 分组3: Innovative Food Holdings (IVFH) - Innovative Food Holdings是一家专业食品供应商,正在实施一项全面的重组计划 [15][16] - 该公司正在剥离亏损的直接面向消费者的业务,并通过出售自有房地产来获得资金 [17][18] - 分析师认为,这些举措加上公司努力发展商业批发业务,可能会带来长期的大幅上涨潜力,尽管股价已经在过去一年内翻了近3倍 [18]