财务数据关键指标变化 - 2025年第二季度公司收入14.9亿美元，较上一季度增长6%，较去年同期增长10%[24] - 2025年第二季度公司净利润10.5亿美元，归属于普通股股东的净利润10.2亿美元，摊薄后每股收益2.94美元，上一季度为0.27美元，去年同期为0.20美元[24] - 2025年第二季度调整后EBITDA为8.23亿美元，较上一季度增长4%，较去年同期增长13%[25] - 2025年第二季度运营资金为6亿美元，摊薄后每股1.75美元，上一季度为1.67美元，去年同期为1.57美元[25] - 2025年第二季度核心运营资金摊薄后每股1.87美元，上一季度为1.77美元，去年同期为1.65美元；按固定汇率计算，第二季度核心运营资金摊薄后每股1.84美元，上半年为3.63美元[26] - 2025年第二季度总运营收入为14.9315亿美元，较2024年同期的13.56749亿美元增长10.05%[53] - 2025年上半年总运营收入为29.00787亿美元，较2024年同期的26.87892亿美元增长7.92%[53] - 2025年第二季度净收入为10.46946亿美元，较2024年同期的7466.8万美元增长139.32%[53] - 2025年上半年净收入为11.53341亿美元，较2024年同期的3.62505亿美元增长218.16%[53] - 2025年第二季度运营收入为2.11697亿美元，较2024年同期的988.9万美元增长2040.73%[53] - 2025年上半年运营收入为4.07447亿美元，较2024年同期的1.59256亿美元增长155.84%[53] - 2025年第二季度核心资金运营为6.43284亿美元，较2024年同期的5.38482亿美元增长19.46%[55] - 2025年上半年核心资金运营为12.51639亿美元，较2024年同期的10.70634亿美元增长16.91%[55] - 2025年第二季度资金运营为6.00329亿美元，较2024年同期的5.10852亿美元增长17.51%[55] - 2025年上半年资金运营为11.71044亿美元，较2024年同期的9.62125亿美元增长21.71%[55] - 2025年第二季度稳定投资组合租赁收入为7.29369亿美元，较2024年同期增长5.0%[82] - 2025年第二季度稳定投资组合总收入为10.80712亿美元，较2024年同期增长4.9%[82] - 2025年第二季度稳定投资组合总费用为4.95666亿美元，较2024年同期增长3.6%[82] - 2025年第二季度稳定投资组合净营业收入为5.85047亿美元，较2024年同期增长6.1%[82] - 2025年6月30日结束的三个月净营业收入为7.95832亿美元，2024年同期为7.31692亿美元[143] - 2025年6月30日结束的六个月净营业收入为15.77369亿美元，2024年同期为14.56175亿美元[143] - 2025年6月30日结束的三个月现金净营业收入为7.70596亿美元，2024年同期为7.28088亿美元[143] - 2025年6月30日结束的六个月现金净营业收入为15.41758亿美元，2024年同期为14.50563亿美元[143] - 2025年6月30日结束的三个月核心资金运营为6.43284亿美元，2024年同期为5.38482亿美元[143] - 2025年6月30日结束的六个月核心资金运营为12.51639亿美元，2024年同期为10.70634亿美元[143] - 2025年6月30日结束的三个月恒定货币核心资金运营为6.31596亿美元，2024年同期为5.38482亿美元[143] - 2025年6月30日结束的六个月恒定货币核心资金运营为12.4565亿美元，2024年同期为10.70634亿美元[143] - 2025年6月30日结束的三个月恒定货币核心资金运营每股为1.84美元，2024年同期为1.65美元[143] 各条业务线表现 - 2025年第二季度公司签署的总预订量预计将产生1.35亿美元的年化GAAP租金收入，其中0 - 1兆瓦类别贡献7300万美元，互连贡献1700万美元[27] - 2025年第二季度新签租约与合同生效日期的加权平均间隔为四个月，季末已签署但未生效的租约积压年化GAAP基本租金为8.26亿美元[28] - 2025年第二季度公司还签署了代表1.77亿美元年化现金租金收入的续租租约，续租租约租金现金基础上涨7.3%，GAAP基础上涨9.9%[29] - 2025年第二季度新签租约年化GAAP基础租金总计1.3532亿美元，涉及面积40.1万平方英尺，IT容量45兆瓦，每平方英尺租金294美元，每千瓦租金218美元[32] - 2025年第二季度新租赁活动年化GAAP租金总计1.17974亿美元[85] - 2025年第二季度续租活动中，续租现金租金每千瓦较到期现金租金增长6.4%[88] - 2025年第二季度续租活动中，续租GAAP租金每千瓦较到期GAAP租金增长8.4%[88] - 0 - 1MW规模2025 - 2034年及以后到期租约年化租金总计14.18745亿美元，占比35.4%[93] - > 1MW规模2025 - 2034年及以后到期租约年化租金总计23.65397亿美元，占比59.0%[93] - 其他类型2025 - 2034年及以后到期租约年化租金总计2.24341亿美元，占比5.6%[93] - 所有规模2025 - 2034年及以后到期租约年化租金总计40.08484亿美元[93] - 前20大客户年化经常性收入总计22.90008亿美元，占比50.8%[96] - 财富50强软件公司年化收入5.27166亿美元，占比11.7%，剩余租期8.7年[96] - 甲骨文公司年化收入3.68005亿美元，占比8.2%，剩余租期10.1年[96] - 社交内容平台年化收入2.38383亿美元，占比5.3%，剩余租期3.2年[96] - 全球云服务提供商年化收入2.07199亿美元，占比4.6%，剩余租期3.7年[96] - IBM年化收入1.19445亿美元，占比2.7%，剩余租期2.6年[96] 各地区表现 - 截至2025年6月30日，北美地区净可出租面积18706千平方英尺，年化基础租金2037683千美元，入住率84.7%[102] - 截至2025年6月30日，EMEA地区净可出租面积11186千平方英尺，年化基础租金1570594千美元，入住率79.2%[102] - 截至2025年6月30日，亚太地区净可出租面积1577千平方英尺，年化基础租金289914千美元，入住率81.4%[102] - 综合投资组合净可出租面积31469千平方英尺，年化基础租金3898190千美元，入住率82.6%[102] - 待售资产净可出租面积435千平方英尺，年化基础租金12686千美元，入住率82.9%[102] - 管理的非合并实体投资组合净可出租面积6958千平方英尺，年化基础租金656943千美元，入住率94.5%[102] - 管理的投资组合净可出租面积38427千平方英尺，年化基础租金4555133千美元，入住率84.8%[102] - 公司份额投资组合净可出租面积32934千平方英尺，年化基础租金4008484千美元，入住率83.1%[102] - 非管理的非合并实体投资组合净可出租面积4102千平方英尺，年化基础租金439464千美元，入住率85.3%[102] - 整体投资组合净可出租面积42529千平方英尺，年化基础租金4994597千美元，入住率84.8%[102] - 2025年第二季度，美洲地区未来开发容量总投资为3272102千美元（100%份额），Digital Realty份额为2278173千美元，预计收益率13.5%；EMEA地区总投资2067835千美元（100%份额），Digital Realty份额为1805900千美元，预计收益率11.3%；APAC地区总投资929782千美元（100%份额），Digital Realty份额为706003千美元，预计收益率9.6%[103] 管理层讨论和指引 - 2025年核心运营资金摊薄后每股收益展望上调至7.15 - 7.25美元，按固定汇率计算上调至7.10 - 7.20美元[30] - 公司将2025年核心每股运营资金（Core FFO）展望上调至7.15 - 7.25美元，恒定货币核心每股运营资金展望上调至7.10 - 7.20美元[40] - 2025年展望中，预计总收入为59.25 - 60.25亿美元，调整后EBITDA为32 - 33亿美元，长期债务发行额约20亿美元，定价约4.0% [41] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年6月30日，公司拥有310个数据中心，其中87个为非合并实体投资的数据中心，投资组合约4250万平方英尺，不包括约980万平方英尺的在建空间和约460万平方英尺的未来开发空间[7] - 公司普通股（DLR）2025年6月30日收盘价为174.33美元，3月31日为143.29美元，12月31日为177.33美元，9月30日为161.83美元，6月30日为152.05美元[15] - 公司普通股2025年第二季度末平均每日交易量为2034千股，第一季度末为2529千股，2024年第四季度末为1911千股，第三季度末为1615千股，第二季度末为1863千股[15] - 公司普通股年度化每股股息为4.88美元，2025年第二季度末股息收益率为2.8%，第一季度末为3.4%，2024年第四季度末为2.8%，第三季度末为3.0%，第二季度末为3.2%[15] - 截至2025年6月30日，公司股份和单位总数为346644千股，3月31日为343092千股，12月31日为342772千股，9月30日为337744千股，6月30日为332346千股[15] - 截至2025年6月30日，公司股份和单位的收盘市值为60430449千美元，3月31日为49161653千美元，12月31日为60783759千美元，9月30日为54657112千美元，6月30日为50533209千美元[15] - 标准普尔对公司的企业信用评级为BBB（稳定展望），优先股评级为BB+[14] - 穆迪对公司的发行人评级为Baa2（稳定展望），优先股评级为Baa3[14] - 惠誉对公司的发行人违约评级为BBB（稳定展望），优先股评级为BB+[14] - 公司股票主要在纽约证券交易所交易，普通股代码为DLR，J系列优先股为DLRPRJ，K系列优先股为DLRPRK，L系列优先股为DLRPRL[13] - 第二季度公司在三个都会区收购土地，亚特兰大约100英亩（支持超200兆瓦IT容量）花费约1.2亿美元，达拉斯167英亩（支持约480兆瓦IT容量）花费约1100万美元，芝加哥若干地块花费约600万美元[34] - 公司的美国超大规模数据中心基金获得全球有限合伙人额外股权承诺，总承诺额超30亿美元，季度内公司向该基金贡献五处运营数据中心和两处开发用地权益，获超9亿美元毛收入[35] - 季度末后，公司出售亚特兰大一处5兆瓦非核心数据中心，获毛收入6500万美元[36] - 截至2025年6月30日，公司总债务约185亿美元，其中无担保债务177亿美元，有担保及其他债务约8亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为5.1倍，债务加优先股与总企业价值比率为24.1%，固定费用覆盖率为4.7倍[37] - 6月公司发行8.5亿欧元、利率3.875%、2034年到期的票据，净收入约8.37亿欧元（9.75亿美元），季度末后偿还6.5亿欧元（7.54亿美元）、利率0.625%的优先票据本金[38] - 自2025年3月31日，公司通过市价发行（ATM）股权计划出售415万股普通股，加权平均股价173.19美元/股，净收入约7.19亿美元[39] - 投资者可通过拨打+1 (888) 317 - 6003（美国国内）或+1 (412) 317 - 6061（国际）参加7月24日下午5点（美国东部时间）的财报电话会议，并参考会议ID 5545220 [48][49] - 2025年第二季度，公司数据中心建设总预计投资为8919877千美元（100%份额），其中当前投资3515677千美元，未来投资5404201千美元；Digital Realty份额总投资为5909187千美元，当前投资2580315千美元

财务业绩 - 2025年第二季度营收14.9亿美元，环比增长6%，同比增长10% [2] - 净利润10.5亿美元，普通股股东可获净利润10.2亿美元，每股收益2.94美元，较上季度0.27美元和去年同期0.20美元大幅提升 [2] - 调整后EBITDA达8.23亿美元，环比增长4%，同比增长13% [3] - 运营资金(FFO)6亿美元，每股1.75美元，高于上季度的1.67美元和去年同期的1.57美元 [3] - 核心FFO每股1.87美元，高于上季度的1.77美元和去年同期的1.65美元 [4] 租赁活动 - 新签租约预计产生1.35亿美元年化GAAP租金收入，其中0-1兆瓦类别贡献7300万美元，互联服务贡献1700万美元 [5] - 签约至合同开始的加权平均滞后期为4个月，季度末已签约未开始租约的积压金额达8.26亿美元年化GAAP基本租金 [6] - 续签租约产生1.77亿美元年化现金租金收入，续租租金现金基础增长7.3%，GAAP基础增长9.9% [7] - 各地区新签租约情况：美洲4.73亿美元(17.5万平方英尺)，EMEA4.67亿美元(12.7万平方英尺)，亚太2.39亿美元(9.9万平方英尺) [8] 投资活动 - 在亚特兰大、达拉斯和芝加哥大都会区收购多块土地，其中亚特兰大100英亩土地支持200+兆瓦IT容量，达拉斯167英亩支持480兆瓦IT容量 [11] - 美国超大规模数据中心基金获得额外股权承诺，总承诺额超30亿美元，贡献5个运营数据中心和2个开发场地权益，获得超9亿美元总收益 [12] - 季度后以6500万美元出售亚特兰大都会区一处5兆瓦非核心数据中心 [13] 资产负债表 - 截至2025年6月30日总债务约185亿美元，其中177亿美元无担保债务，净债务与调整后EBITDA比率为5.1倍 [14] - 6月发行8.5亿欧元3.875%票据(2034年到期)，净收益约8.37亿欧元(9.75亿美元) [15] - 通过ATM股权发行计划以每股173.19美元均价出售415万股普通股，净收益约7.19亿美元 [15] 2025年展望 - 将2025年核心FFO每股预期上调至7.15-7.25美元，恒定汇率核心FFO每股预期上调至7.10-7.20美元 [16] - 预计全年总收入59.25-60.25亿美元，调整后EBITDA32-33亿美元 [17] - 预计开发资本支出(净合伙人贡献)30-35亿美元，平均稳定收益率10%以上 [17] - 预计"同资本"现金NOI增长3.5-4.5%，续租租金现金基础增长5-6%，GAAP基础增长7-8% [17]

合作内容 - Digital Realty与Oracle合作推出Oracle Cloud Solution Centers，旨在加速企业混合IT和AI的采用[1] - 通过Oracle FastConnect和PlatformDIGITAL®平台，公司提供数据中心邻近云、托管、多云和互联服务[3] - 合作内容包括联合开发的15种基础设施配置用例，涵盖云、数据和AI领域[7] 技术优势 - 采用Pervasive Data Center Architecture (PDx®)与Oracle技术，将云和AI能力直接部署到数据所在位置[2] - 客户案例显示，Grupo Anaya通过Oracle FastConnect将延迟和网络成本降低约75%，终端用户性能提升达40%[3] - 提供三种PDx®解决方案，优化分布式IT基础设施中的数据交换，并支持Oracle Cloud Infrastructure Dedicated Region等工具包[7] 全球部署 - Oracle Solution Centers已在新加坡、法兰克福和北弗吉尼亚的PlatformDIGITAL®平台上开放，支持虚拟访问[7] - Digital Realty全球覆盖300+设施，遍布50+城市和25+国家，支持跨六大洲的数据互联[8] - 解决方案架构和工程团队在新加坡、法兰克福等地提供概念验证部署支持[7] 行业影响 - IDC认为此次合作展示了生态系统伙伴关系如何加速混合IT和AI驱动的数据基础设施落地[5] - 合作通过整合全球基础设施、用例和专家资源，帮助企业简化复杂性并缩短部署周期[5] - 公司强调通过ServiceFabric®和PDx®方法论，为客户提供清晰的混合云与AI部署蓝图[4][7]

季度业绩预测 - 华尔街分析师预测Digital Realty Trust(DLR)季度每股收益(EPS)为1.74美元 同比增长5.5% [1] - 预计季度营收达14.4亿美元 同比增长6.4% [1] - 过去30天共识EPS预测上调0.1% 反映分析师对初始预测的重新评估 [2] 收入细分预测 - 租金收入预计9.8746亿美元 同比增长8.2% [4] - 租户公用事业补偿收入预计2.7421亿美元 同比微降0.1% [5] - 其他租户补偿收入预计4352万美元 同比增长3.7% [5] - 总租户补偿收入(公用事业+其他)预计3.1773亿美元 同比增长0.4% [5] - 手续费收入预计2036万美元 同比大幅增长30.1% [6] - 互联及其他收入预计1.1534亿美元 同比增长5.3% [6] 其他财务指标 - 折旧与摊销预计达4.3692亿美元 [6] - 过去一个月公司股价上涨1.5% 同期标普500指数上涨5.4% [6] - 当前Zacks评级为2级(买入) 预示可能跑赢大盘 [6] 分析师预测方法论 - 盈利预测修订是预判股票短期表现的关键指标 实证显示两者存在强相关性 [3] - 除共识预测外 特定关键指标的预测能提供更有价值的业务洞察 [4]

公司业绩预期 - Digital Realty Trust (DLR) 将于2025年7月24日盘后公布第二季度财报 预计营收和每股运营资金(FFO)将实现同比增长 [1] - 上季度核心FFO每股1.77美元 超出Zacks共识预期1.73美元 租赁势头稳健但运营费用上升部分抵消了业绩表现 [2] - 过去四个季度中 公司核心FFO每股三次超出预期 一次符合预期 平均超出幅度达1.33% [3] 业务驱动因素 - 全球308个数据中心覆盖50多个城市 入驻率良好 客户超5,000家 包括IBM、Oracle、Meta等知名企业 [4] - 数字化转型、云计算和人工智能普及推动数据中心需求增长 预计加速了第二季度租赁活动 [3] - 预计第二季度租赁收入9.875亿美元(同比增长8.2%) 互联及其他收入1.153亿美元(同比增长5.3%) 总营收14.4亿美元(同比增长6.4%) [5] 量化模型预测 - 量化模型预测本季度FFO每股将超预期 因具备+0.38%的盈利ESP和Zacks排名第2(买入)的有利组合 [6][7] - 过去三个月FFO每股共识预期维持在1.74美元 但该数字仍显示同比增长5.5% [6] 同业可比公司 - 美国电塔(AMT)将于7月29日公布财报 盈利ESP+1.08% Zacks排名第2 [10] - Highwoods Properties(HIW)同日公布财报 盈利ESP+1.18% Zacks排名第3 [11]

股价表现 - Digital Realty(DLR)股价在过去三个月上涨15.4%，远超行业平均5.3%的涨幅[1] - 公司2025年FFO每股共识预期小幅上调至7.04美元[2] 增长驱动因素 - 云计算、物联网和大数据发展推动数据中心REITs需求激增，公司签约未执行租约存量创13亿美元纪录[3] - 客户基础多元化，覆盖云服务、内容、IT、网络、金融等行业，全球308个数据中心分布在50多个城市[4] - 近期以1.2亿美元收购亚特兰大都会区约100英亩土地，预计新增IT容量超200兆瓦[5] - 2025年开发活动资本支出计划达30-35亿美元，重点扩展芝加哥、达拉斯、多伦多等美洲市场[6] 财务实力 - 2025年一季度末持有23.2亿美元现金，净债务/调整后EBITDA为5.1倍，固定费用覆盖率达4.9倍[9] - 获得三大评级机构BBB/Baa2稳定评级，有利于降低融资成本[9] 行业趋势 - 一线数据中心市场尽管高入住率，新建设施仍被快速吸纳[3] - 企业第三方IT基础设施外包趋势强化数据中心REITs的成长逻辑[3] 运营数据 - 租户中投资级客户占比高，多数租户使用公司多个区位设施[4] - 当前签约未执行租约存量达100%利用率[3]

行业研究服务 - iREIT® on Alpha提供深度研究服务 覆盖REITs mREIT 优先股 BDCs MLPs ETFs 建筑商和资产管理公司等多个领域 [1] - iREIT® Tracker跟踪超过250只股票 提供质量评分 买入目标和减持目标等数据 [1] 行业观点 - REIT行业存在常见误解 认为股票发行会稀释投资者权益 这一观点在Seeking Alpha和X等社交媒体平台频繁出现 [1] 研究团队背景 - iREIT®+HOYA Capital投资团队由Brad和HOYA Capital领导 专注于REITs BDCs MLPs和优先股等收益型另类投资 [2] - 分析师团队合计拥有超过100年经验 成员包括前对冲基金经理 尽职调查官 投资组合经理 博士 退伍军人和前美国总统顾问 [2] 核心人物履历 - Brad Thomas拥有30年房地产投资经验 完成超过10亿美元商业地产交易 曾登上Barron's Bloomberg和Fox Business等媒体 [3] - 出版四本著作 包括最新出版的《REITs For Dummies》[3]

公司公告 - Digital Realty将于2025年7月24日市场收盘后发布2025年第二季度财务业绩 [1] - 公司计划在2025年7月24日美国东部时间下午5点/中部时间下午4点举行电话会议讨论业绩 [1] 投资者参与方式 - 投资者可通过拨打电话+1 (888) 317-6003(美国境内)或+1 (412) 317-6061(国际)参与实时电话会议 会议ID为5545220 [2] - 实时网络直播将在Digital Realty官网投资者关系板块提供 [2] - 电话和网络重播将在会议结束后一小时内提供 持续至2025年8月24日 [3] - 重播电话可拨打+1 (877) 344-7529(美国境内)或+1 (412) 317-0088(国际) 会议ID为4783857 [3] 公司概况 - Digital Realty是全球领先的云和运营商中立数据中心、托管和互联解决方案提供商 [4] - 公司PlatformDIGITAL®全球数据中心平台为客户提供安全的数据交汇场所 [4] - 采用Pervasive Datacenter Architecture (PDx®)解决方案方法论 助力创新并有效应对数据引力挑战 [4] - 全球数据中心覆盖25+国家50+大都市区 拥有300+设施 六大洲均有布局 [4]

数据中心行业扩张 - 美国房地产投资信托公司Digital Realty Trust Inc (DLR)和Equinix Inc (EQIX)正在扩大其开发管道以满足数据中心需求增长 [2] - 数据中心需求增长由人工智能发展推动 [2] 公司动态 - Digital Realty Trust Inc (DLR)积极扩展开发管道应对市场需求 [2] - Equinix Inc (EQIX)同步推进开发计划以把握行业机遇 [2]

可持续发展表现 - 公司2024年可再生能源容量达到1.5吉瓦(GW)，185个数据中心实现100%可再生能源匹配 [2] - 全球电力需求中75%来自可再生能源，较上年增长9个百分点 [4] - 欧洲、悉尼、新加坡、德州、新泽西等地区及北美托管组合全部实现100%可再生能源 [4] 能源效率 - 能效项目预计每年节省42,400兆瓦时(MWh)电力及28,500吨二氧化碳当量(MTCO2e) [4] - 69%美国管理组合获得EPA ENERGY STAR认证，为全球数据中心运营商中最多 [4] - 苏黎世组合100%获得瑞士数据中心效率协会评级，含行业首个Gold+认证 [4] 水资源管理 - 42%灌溉和冷却用水来自非饮用水源 [4] - 北美托管组合用水强度(WUE)同比下降14%，采用无水冷却系统 [4] 替代燃料应用 - 在30个全球站点部署HVO 100可再生柴油，覆盖17%运营组合 [4] - HVO 100由废弃油脂制成，替代传统柴油发电机燃料 [4] 绿色建筑认证 - 2024年新增8个全球数据中心认证，总面积190万平方英尺 [4] - 累计获得LEED和BREEAM等认证面积超过1500万平方英尺 [4] 基础设施规模 - 全球运营300+设施，覆盖50+城市、25+国家、六大洲 [5] - PlatformDIGITAL®平台提供PDx®架构解决方案，支持AI等新兴技术 [5] 可持续发展战略 - 公司承诺引领数据中心行业向可持续运营转型 [3] - 重点投资领域包括可再生能源整合、节水技术、低碳燃料和绿色设计 [3] - 采用TCFD建议进行气候相关财务信息披露 [4]