行业现状与前景 - 互联网软件与服务行业因混合运营环境解决方案的强劲IT支出而发展势头良好，企业技术采用水平和联网消费设备普及也加速行业增长 [1] - 移动设备高普及率促使企业加大对基于网络的基础设施、应用程序和安全软件的投资，该行业在Zacks行业排名中处于前27% [2] - 过去一年行业回报率达41.6%，年初至今上涨22.1%，预计未来三到六个月将跑赢市场 [3] - 行业受益于全球数字化转型需求，软件即服务（SaaS）的快速采用带来诱人增长前景 [4] - SaaS能随时随地在任何设备上为用户提供应用程序，有效满足客户跨多渠道无缝通信的期望 [5] - 网络攻击和黑客事件频发使云平台安全需求增长，推动基于网络的网络安全软件需求，企业向云环境迁移增加对基于网络的性能管理监控工具的需求 [6] 推荐股票 必买股票总体情况 - 推荐的五只股票在2024年剩余时间有强劲增长潜力，过去60天盈利预期有积极修正，均获Zacks排名第一（强力买入） [7] 各股票具体情况 本特利系统公司（Bentley Systems Inc.，BSY） - 为美洲、欧洲、中东、非洲和亚太地区提供基础设施工程软件解决方案，提供用于基础设施设计集成的开放建模和开放仿真应用程序 [10] - 产品包括MicroStation等多种应用程序以及用于近地表和深层地下条件建模与仿真的地质专业应用程序 [11] - 预计今年收入和盈利增长率分别为11%和20.9%，过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计提高3.8%，券商平均目标价比上一收盘价49.33美元上涨21.3%，目标价范围在50 - 64美元 [12] 同步技术公司（Synchronoss Technologies Inc.，SNCR） - 为美洲、欧洲、中东、非洲和亚太地区提供云、消息传递、数字和网络管理解决方案，提供Synchronoss个人云平台，允许客户的用户备份、保护、参与和管理个人内容 [13] - 还提供消息传递平台和OnboardX产品，包括移动内容传输解决方案 [14] - 预计今年收入和盈利增长率分别为5.5%和超100%，过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计提高超100%，券商平均目标价比上一收盘价13.32美元上涨78%，目标价范围在11 - 40美元 [15] 祖拉公司（Zuora Inc.，ZUO） - 为现代企业提供货币化套件，帮助公司推出和扩展新服务，运营以客户为中心的动态商业模式，提供Zuora Billing，允许客户部署各种定价和包装策略以货币化其经常性收入流等 [16] - 还提供Zuora Revenue、Zuora Payments、Zephr和Zuora Platform等产品 [17][18] - 预计截至2025年1月的当前年度收入和盈利增长率分别为6.2%和69.7%，过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计提高33.3%，券商平均目标价比上一收盘价8.45美元上涨41.7%，目标价范围在10 - 15美元 [19] 工作日公司（Workday Inc.，WDAY） - 受益于稳固的客户赢得、战略扩张和强劲的合同续签，受益于教育、金融服务和医疗保健等终端市场对财务和人力资本管理解决方案的健康需求，与Salesforce合作开发的人工智能解决方案有望提高工作场所效率和员工满意度 [20] - 预计截至2025年1月的当前年度收入和盈利增长率分别为15.6%和19.4%，过去七天当前年度盈利的Zacks共识估计提高0.1%，券商平均目标价比上一收盘价240.94美元上涨22%，目标价范围在190 - 352美元 [21] VTEX公司（VTEX） - 为企业品牌和零售商提供软件即服务的数字商务平台，其平台使客户能够执行商业战略，包括建立在线商店、跨渠道集成和管理订单以及创建市场销售第三方供应商产品，业务覆盖多个国家 [22] - 预计今年收入和盈利增长率分别为16.1%和超100%，过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计提高超100%，券商平均目标价比上一收盘价7.15美元上涨49.4%，目标价范围在8 - 14美元 [23]

文章核心观点 - 本特利系统公司（Bentley Systems）被升级为Zacks排名第一（强力买入），反映了盈利预期上升趋势，可能对股价产生积极影响 [1][4] 评级系统介绍 - Zacks评级核心是公司盈利情况变化，跟踪当前和下一年度的Zacks共识预期 [2] - Zacks评级系统对个人投资者有用，可避免受华尔街分析师主观因素影响 [3] - Zacks评级系统根据与盈利预期相关的四个因素将股票分为五组，排名第一的股票自1988年以来平均年回报率为25% [8] 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期波动强相关，机构投资者会根据盈利预期调整股票估值和买卖操作 [5] - 实证研究表明盈利预期修正趋势与股价短期波动强相关，Zacks评级系统能有效利用盈利预期修正的力量 [7] 本特利系统公司盈利预期情况 - 公司预计在2024年12月结束的财年每股收益1.10美元，同比变化20.9% [9] - 过去三个月，公司的Zacks共识预期提高了5.9% [9] 评级结论 - Zacks评级系统对4000多只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等，只有前5%的股票获“强力买入”评级 [10] - 本特利系统公司升级为Zacks排名第一，处于Zacks覆盖股票的前5%，暗示短期内股价可能上涨 [11]

财务业绩 - 总收入为3.30亿美元，同比增长11.3%，按固定汇率计算增长11.9%[163] - 订阅收入为2.97亿美元，同比增长14.7%，按固定汇率计算增长15.3%[164] - 年经常性收入(ARR)为12.16亿美元，同比按固定汇率增长11%[165] - 过去12个月经常性收入的客户续订率为108%[166] - 经营利润为8,018万美元，同比增长50.4%[166] - 经营利润(扣除股份支付)为9,529万美元，同比增长30.1%[166] - 经营活动产生的现金流为2.68亿美元，同比增长4.2%[167] 地区业绩 - 美洲地区收入增长11.0%，按固定汇率计算增长11.3%[181] - 欧洲、中东和非洲(EMEA)地区收入增长14.9%，按固定汇率计算增长15.1%[183] - 亚太地区收入增长6.8%，按固定汇率计算增长8.4%[186] 运营费用 - 研发费用同比下降6.3%，主要由于员工人数减少导致相关成本下降[196] - 销售和营销费用同比增加5.1%，主要由于员工人数增加导致相关成本上升[197,198] - 管理费用同比增加39.7%，主要由于员工股权激励费用和其他税费增加[199,200] - 递延薪酬计划费用同比下降76.6%[201] - 收购无形资产摊销费用同比下降11.7%[202] - 总运营费用同比增加5.6%[194] 其他财务指标 - 利息费用净额同比下降46.2%，主要由于偿还了部分贷款[203,204] - 其他收益净额为2,280万美元，主要包括利率互换合同公允价值变动和外汇收益[205,206] - 所得税有效税率为6.9%，同比上升主要由于本期确认的税收优惠减少[207,208] - 公司经常性收入的基于用户的净留存率为90%和89%，反映了主要来自现有用户的收入增长[224] - 公司收入中90%和89%来自订阅收入，反映了公司业务的经常性和稳定性[224] - 公司收入中美洲占54%、EMEA占28%、亚太占18%，各地区收入均保持良好增长[239,241] - 公司研发、销售营销和管理费用合计1.89亿美元和4.01亿美元，同比分别增长6.2%和13.1%[248] - 公司研发、销售和营销、一般及行政等运营开支合计为3.718亿美元，较上年同期增加3.7%[249] - 公司现金及现金等价物总额为51.278亿美元，其中境内持有32.47亿美元，境外持有48.031亿美元[250] - 公司经营活动产生的现金流量净额为2.6755亿美元，较上年同期增加4.2%[253] - 公司投资活动产生的现金流量净额为-1.0946亿美元，较上年同期减少63.2%[255] - 公司融资活动产生的现金流量净额为-2.70999亿美元，较上年同期增加25.5%[256] - 公司总债务余额为13.34618亿美元，其中长期债务13.34618亿美元[257] - 公司在2024年6月30日前回购了72.9681万股B类普通股，总金额为3.7515亿美元[261] - 公司在2024年1-6月期间派发了每股0.06美元的季度股息[264] 非经常性项目 - 公司持续进行业务整合和优化,发生了1,743万美元和809万美元的重组费用[233] - 公司完成了多项收购,发生了1,969万美元和4,328万美元的收购费用[233] 财务指标计算 - 公司使用经调整营业收入(Adjusted OI w/SBC)作为主要业绩指标，剔除了无现金摊销费用和其他非经常性项目的影响[226,227,228,229] - 公司经调整营业收入为1.17亿美元和2.49亿美元，同比分别增长28.8%和24.0%[232] - 公司剔除无现金摊销费用、股份支付等非经常性项目后的经调整营业利润率为35.4%和37.2%[232] - 公司采用常汇率口径披露财务数据，以消除汇率波动的影响[234,235] - 公司市场风险敞口未发生重大变化[265]

财务数据和关键指标变化 - 总收入为3.3亿美元,同比增长11%,其中订阅收入占总收入的90%,同比增长15% [46][47] - 经调整的营业利润为9500万美元,同比增长30%,利润率为28.8% [57][58] - 经营活动现金流为6300万美元,上半年为2.68亿美元 [63] - 净债务率为0.1倍,包括可转债在内的总债务率为2.8倍 [65][66] 各条业务线数据和关键指标变化 - E365和SMB业务是订阅收入增长的主要驱动因素 [34][44] - 专业服务收入下降15%,主要受IBM Maximo相关实施和升级项目延迟的影响 [49][50] - 资产分析业务的年度经常性收入增长率达到8位数,增长势头良好 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区增长最快,北美尤其强劲,受益于基础设施投资法案 [37][38] - 欧洲中东非地区保持稳定增长,中东表现尤为出色 [39] - 亚太地区整体保持良好增长,澳新和印度表现突出 [39][40] - 中国业务受经济疲软和地缘政治因素影响,经常性收入占比下降至2.5% [41][53] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续投资AI技术,以提高工程服务公司的生产力,帮助资产运营商更好地了解和改善资产状况 [28][29][87] - 公司看好基础设施行业的长期需求,认为这是一个持续增长的机会 [28][124] - 公司将继续通过有机增长和适度的并购来拓展业务 [136] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 基础设施行业需求强劲,公司客户普遍订单充足,面临的主要挑战是资源不足 [73][120][121] - 美国基础设施投资法案资金释放仍在持续,为公司带来长期增长动能 [37][38][123] - 公司对未来保持乐观,有信心在10.5%-13%的年度经常性收入目标范围内实现增长 [56][67] 其他重要信息 - 公司将为新任CEO Nicholas Cumins设计一项长期激励计划,与公司过去40年的成功经验相一致 [22][23][24][25][26] - 公司将在下个月庆祝成立40周年,这标志着公司进入新的发展阶段 [16][17][21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matthew Hedberg 提问** 询问公司对第二半年E365续约的信心,考虑到当前宏观环境的不确定性 [71][72] **Werner Andre 和 Nicholas Cumins 回答** 公司对基础设施行业的需求前景保持乐观,大部分业务来自公共部门,不受宏观环境波动的影响,E365续约有信心实现 [73][74][75] 问题2 **Joseph Vruwink 提问** 询问基础设施投资法案资金释放缓慢是否为公司带来更好的机会,可以与关键客户如州交通部门更好地策划未来 [77][78][79] **Nicholas Cumins 回答** 资金释放缓慢反而有利于公司与客户建立更深入的合作关系,共同规划未来 [80][81] 问题3 **Clarke Jeffries 提问** 询问公司在AI技术方面的规划,是否会影响到传统业务的变化和新的商业模式 [86][87][88][89][90] **Nicholas Cumins 回答** 公司正在两个方面投资AI,一是资产分析业务,二是设计自动化,这些都是公司未来的增长点,将带来新的商业模式创新 [87][88][89][90]

财务表现 - 公司2024年第二季度营收为3.3034亿美元，同比增长11.3% [1] - 每股收益（EPS）为0.31美元，去年同期为0.24美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期1.62%，EPS超出预期29.17% [1] 关键财务指标 - 订阅收入同比增长14.7%，高于分析师平均预期的14% [6] - 服务收入为10.86亿美元，同比下降7.3%，略低于分析师预期的10.99亿美元 [8] - 年度经常性收入（ARR）为12.2亿美元，略低于分析师平均预期的12.3亿美元 [7] 市场表现 - 公司股价在过去一个月下跌9.2%，同期标普500指数下跌6.7% [3] - 公司目前Zacks评级为3（持有），预计短期内表现与大盘一致 [3]

公司业绩 - 公司本季度每股收益为0.31美元，超出Zacks共识预期的0.24美元，同比增长29.17% [1] - 公司本季度营收为3.3034亿美元，超出Zacks共识预期的1.62%，同比增长11.32% [2] - 公司在过去四个季度中四次超出每股收益预期，三次超出营收预期 [2] 市场表现 - 公司股价年初至今下跌14.2%，而同期标普500指数上涨8.7% [3] - 公司当前Zacks评级为3（持有），预计未来表现与市场持平 [6] 未来展望 - 公司下一季度共识预期每股收益为0.25美元，营收为3.417亿美元 [7] - 本财年共识预期每股收益为1.06美元，营收为13.6亿美元 [7] - 公司所属的互联网-软件行业在Zacks行业排名中位列前37% [8] 行业动态 - 同行业公司Paycor HCM预计本季度每股收益为0.09美元，同比增长12.5% [9] - Paycor HCM预计本季度营收为1.6109亿美元，同比增长15% [9]

财务业绩 - 24Q2总收入为3.303亿美元，同比增长11.3%，其中订阅收入为2.974亿美元，同比增长14.7%[3] - 2024年第二季度总收入为3.303亿美元，同比增长11.3%[17] - 2024年上半年总收入为6.681亿美元，同比增长9.3%[17] - 2024年第二季度订阅和许可收入为3.083亿美元，同比增长13.8%[17] - 2024年上半年订阅和许可收入为6.249亿美元，同比增长11.9%[17] - 公司总收入为6,681.00百万美元,其中订阅收入为6,045.33百万美元[2][3] - 公司总收入和订阅收入在汇率不变的情况下分别为6,685.28百万美元和6,048.49百万美元[4] - 公司上半年总收入和订阅收入分别为6,106.81百万美元和5,366.15百万美元,在汇率不变的情况下分别为6,685.28百万美元和6,048.49百万美元[5][6] 盈利能力 - 24Q2经营利润率为24.3%，同比提升6.3个百分点[3] - 24Q2调整后的经营利润率(含股票激励费用)为28.8%，同比提升4.1个百分点[3] - 24Q2每股收益为0.22美元，同比增长46.7%[3] - 24Q2调整后每股收益为0.31美元，同比增长29.2%[3] - 2024年第二季度调整后营业利润为1.171亿美元，同比增长28.8%[19] - 2024年上半年调整后营业利润为2.488亿美元，同比增长24.0%[19] - 2024年第二季度调整后每股收益为0.31美元，同比增长29.2%[21] - 2024年上半年调整后每股收益为0.62美元，同比增长26.5%[21] 现金流 - 24Q2经营活动现金流为6,260万美元[3] - 公司现金流量从经营活动中获得的现金为2,675.55百万美元[1] - 公司调整后EBITDA为2,574.87百万美元[1] 业务发展 - 公共事业/公用事业和北美地区是主要的增长动力，公司还以快速的速度增加了小型和中型客户[5] - 人工智能解决方案在资产分析方面的应用正在获得良好的市场反响[6] - 公司财务状况良好，为未来的并购提供了灵活性[7]

文章核心观点 - 华尔街分析师对宾利系统公司即将发布的季度财报进行预测，涵盖收益、营收等多项指标，并提及收益预估修订对股价的影响以及公司近期股价表现和评级 [1][2][6] 收益与营收预测 - 预计公司即将发布的季度每股收益为0.24美元，与去年同期持平；营收预计为3.2508亿美元，同比增长9.6% [1] - 过去30天，该季度的共识每股收益预估未作修订 [1] 关键指标预测 - “服务营收”预计为2104万美元，同比变化-18.4% [4] - “订阅营收”预计达2.955亿美元，同比增长14% [4] - “永久许可证营收”预计达1099万美元，同比变化-6.2% [4] - “总营收同比增长”预计达9.9%，去年同期为10.6% [5] - “服务营收同比增长”预计为-18.4%，去年同期为5.1% [5] - “年度经常性收入（ARR）”预计为12.3亿美元，去年同期为11.1亿美元 [6] - “订阅营收同比增长”预计达14.0%，去年同期为11.7% [6] 股价表现与评级 - 过去一个月，宾利系统公司股价回报率为-3.8%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为-0.4% [6] - 目前，公司的Zacks评级为3（持有），暗示近期表现可能与整体市场一致 [6]

公司调查 - Kaskela Law LLC正在对Bentley Systems Inc (NASDAQ: BSY)进行调查 代表公司股东 [1] - 调查旨在确定Bentley及其高管和董事是否违反了证券法或未能履行对投资者的受托责任 [3] 股东信息 - Bentley股东可联系Kaskela Law LLC了解更多调查信息及其法律权利和选择 [2] - Bentley普通股目前交易价格显著低于其52周高点57 19美元 [7] 律所信息 - Kaskela Law LLC专门代表投资者处理证券欺诈 公司治理和并购诉讼 [4] - 律所联系信息包括地址 电话和电子邮件 [5]

文章核心观点 - 宾利系统公司近期股价呈下降趋势，但因处于超卖区域且华尔街分析师看好其盈利，股价可能反弹 [1] 超卖股票识别方法 - 用相对强弱指数（RSI）识别股票是否超卖，它是衡量价格变动速度和变化的动量振荡器 [2] - RSI在0到100之间波动，通常RSI读数低于30时股票被视为超卖 [2] - RSI可帮助快速检查股票价格是否达到反转点，若因不合理抛售使股价远低于公允价值，投资者可寻找入场机会 [3] - RSI有局限性，不能单独用于投资决策 [4] 公司股价反弹原因 - 公司股票RSI读数为29.6，表明大量抛售可能已接近尾声，股价趋势可能很快反转以恢复供需平衡 [5] - 卖方分析师对公司本年度盈利预测上调达成强烈共识，过去30天公司共识每股收益（EPS）预估提高4%，盈利预估上调通常会带来短期股价上涨 [6] - 公司目前Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预估修正趋势和每股收益意外表现排名的4000多只股票的前20%，这更明确显示其股价短期内可能反转 [7]