财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度总营收2.97亿美元，同比增长11%，按固定汇率计算增长10%；年初至今总营收增长12%，按固定汇率计算增长14% [77] - 截至第二季度末，ARR为11.06亿美元，按固定汇率计算的ARR同比增长率为13%，环比增长率为3.1% [79] - 第二季度GAAP营业利润为5300万美元，年初至今为1.19亿美元 [80] - 第二季度调整后营业利润（含股票薪酬费用）为7300万美元，同比增长900万美元或14%，利润率为24.7%，同比上升70个基点；年初至今调整后营业利润为1.64亿美元，同比增长2100万美元或15%，利润率为26.8%，同比上升60个基点 [54] - 过去12个月经常性收入同比增长12%，按固定汇率计算增长16%；按固定汇率计算，Power Line Systems的收购对这一增长贡献约2个百分点 [52] - 按固定汇率计算，客户留存率保持在98%，经常性收入净留存率保持在110% [52] - 第二季度运营现金流为8100万美元，同比增加1400万美元，过去12个月调整后EBITDA的现金流转化率为92%；预计未来12个月调整后EBITDA的运营现金流转化率约为80% [83] - 截至第二季度末，净高级债务杠杆率为0.8倍，包括2026年和2027年可转换票据的全年STAT净债务杠杆率为4倍，低于2022年底的1.3倍和4.7倍 [84] - 公司将2023年按固定汇率计算的ARR增长区间从11.5% - 13.5%收窄至12% - 13% [40][58] 各条业务线数据和关键指标变化 - E365项目的ARR占比大幅增加，其增长来自现有账户的升级和消费及应用组合的增加 [6][30] - SMB业务对新业务的贡献在全球范围内不断扩大，2023年第二季度约三分之一的SMB许可证销售来自近300个新客户；Virtuosity订阅的ARR呈指数级增长，续订率约为80% [11][34][10] - Seequent尽管受到新矿资本支出下降的影响，但增长仍远快于公司整体，不过其增长率正与公司整体趋于收敛 [28][38][39] - ProjectWise订阅收入同比增长12%，按固定汇率计算增长11%，占总营收的87% [77] - 专业服务收入受益于2022年第四季度收购的公司 [78] 各个市场数据和关键指标变化 - 基础设施领域中，公共工程和公用事业增长强劲，资源行业从创纪录水平回归正常，工业有所改善，商业和设施保持平稳 [20] - 欧洲市场实现稳定增长，受益于欧盟对交通、水和绿色项目的资金支持以及对大型基础设施项目生态系统的针对性拓展 [21] - 澳大利亚市场受益于政府对公共工程的大规模投资，其5年重大基础设施项目管道价值超过150亿美元，主要集中在交通领域 [22] - 印度市场是亚太地区的主要增长驱动力，政府对当地基础设施的大量投资以及全球项目交付公司对印度工程师的利用，推动了市场增长；SMB领域表现良好，Virtuosity在印度的收入年初至今已超过2022年全年 [72] - 中国市场目前占公司整体ARR的3.3%，2023年至今占比下降了0.4%，尽管第二季度SMB驱动的新业务有所好转，但仍对整体ARR增长产生了拖累 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司自2020年上市以来的主要增长举措包括E365项目和Virtuosity引领的SMB增长，新业务在这两方面几乎平分 [5] - 公司将Seequent整合到公司系统、流程和商业模型中，以拓展地下数字双胞胎在民用基础设施市场的应用，并为其带来环境建模的平衡 [14] - 公司在中国采用新的市场进入策略，通过合资企业和渠道开展业务，并招聘了Alan Lee负责相关业务 [42] - 公司认为数字双胞胎是解锁数据并将其用于AI的关键，iTwin平台在AI应用方面具有强大的定位 [25][49] - 公司在定价方面，会根据软件带来的价值进行调整，确保价格与能力相匹配，以应对客户的反馈 [63] - 公司在交通和水基础设施领域具有竞争优势，在水领域虽然竞争更激烈，但公司业务更广泛 [120] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球政府对关键基础设施的投资是长期趋势，有利于公司市场发展 [20] - 基础设施工程市场需求持续旺盛，但项目交付公司面临劳动力市场紧张、劳动力老龄化和成本上升等问题，这促使他们寻求提高生产力和效率的方法，公司有望从中受益 [44] - 尽管中国市场存在不确定性，但公司认为其新的市场进入策略具有潜力，同时对中国市场的长期发展保持乐观 [159][170] - 公司预计2023年ARR增长将保持在12% - 13%的区间，反映了业务的广泛增长势头，但也受到了项目收购减少、对商业和设施基础设施领域的谨慎态度以及中国市场的影响 [58] 其他重要信息 - 公司将在2023年10月于新加坡举行的Infrastructure 2023会议上分享更多关于中国市场和公司发展的信息，并由Eric编译相关视频摘要供投资者参考 [18] - 公司的300多个数字化奖项提名正在由独立评审团评审，决赛选手将在新加坡现场展示，其案例研究将有助于评估全球基础设施数字双胞胎的发展速度和分布 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 客户如何看待长期需求环境，政府支出增加是否让他们有信心进行更大的软件投资，是否有其他设计领域的不确定性影响他们的决策？ - 基础设施工程领域的客户对需求环境充满信心，认为情况正在改善并将持续改善，不同子行业也是如此；矿业领域存在一定波动，主要受中国需求波动导致的价格影响，但其他基础设施工程领域较为稳定；客户与公司的讨论更多围绕产能和供应，而非需求，他们的积压订单不断增加 [87][88][89] 问题: ARR展望收窄至12% - 13%的原因是什么，中国市场和并购对增长的影响如何，有哪些因素可以抵消这些影响？ - 收窄的原因是中国市场的不确定性以及项目收购少于过去；中国市场上半年ARR占比已下降0.4%，预计下半年影响可能会增加；其他业务的平衡发展抵消了这些不利因素 [90][91][92] 问题: SMB产品领域的优势是否与新客户机会有关，随着IIJA资金的更广泛部署，其他基础设施子行业的发展将如何影响公司？ - 在美国及其他地区，许多新客户订阅Virtuosity的Open Roads或Open Bridge等产品，以服务交通部门；公司越来越了解这些市场动态，并通过多渠道合作来利用这些机会，赢得整个生态系统的业务 [93] 问题: 行业调查显示工程公司对自身经济地位感觉良好的原因是什么？ - 工程公司的积压订单长达一年，且对赢得新业务充满信心；公共工程和公用事业项目资金的稳定性和长期性使他们对自身业务的信心与整体经济形势有所不同；同时，劳动力退休和工程学校人才不足导致他们难以增加产能，这也促使他们寻求提高效率的方法 [95][97] 问题: Virtuosity的续订率长期来看会如何改善，改善的速度如何？ - SMB订阅业务对公司来说相对较新，目前难以确定续订率的最终水平；公司通过增加订阅期间的接触点和自动化续订流程，已经提高了续订率，未来有望进一步改善，但不太可能达到企业级订阅的水平 [98][99][115] 问题: 客户选择更高价格应用时，ASP提升的情况如何？ - 同一产品的价格每年会有2% - 5%的通胀调整；应用组合的增加在保持价格不变的情况下，衡量工程师使用更专业产品的速度，其潜在提升幅度可能达到一个数量级；顶级设计公司平均每小时在公司应用上的花费为1.41美元，随着数字化进程的推进，这一数字有望大幅增长 [117][118] 问题: 公司在水领域的竞争地位如何，与交通领域相比，如何抓住更多水项目资金的机会？ - 公司在水领域也是领导者，但竞争更为激烈；竞争对手Autodesk收购了该领域的另一家领先企业；公司在水领域的业务更广泛，涉及处理厂和工厂设计等方面，全球市场前景广阔 [120] 问题: Seequent资源业务增长减速的情况如何，未来增长是否仍会超过公司整体，差距会有多大？ - Seequent的增长速度仍远快于公司整体，但随着公司其他业务的增长，其增长率正在逐渐收敛；目前只有Power Line Systems的增长速度比Seequent更快；公司对Seequent的业务和管理感到满意，尽管矿业市场会有波动，但Seequent在收购后的两年内规模已经翻倍 [103][122] 问题: 请详细说明公共工程和公用事业领域的业绩提升情况，PLS的贡献有多大，债务上限立法中的许可改革对公司业务在下半年和2024年有何影响？ - 目前难以招聘到新的输电工程师，公司正在将一些其他领域的结构工程师进行交叉培训，使其具备输电工程能力；美国联邦电力监管委员会（FERC）的规则制定改善了许可环境；水项目资金已经到位，宽带和电网项目资金预计明年开始投入，这对公司来说可能是好事，因为可以缓解基础设施工程领域的产能压力 [127][129] 问题: 请更新欧洲市场的情况，包括地理分布和各季度的表现？ - 欧洲市场整体实现稳定增长，主要增长驱动力为交通和工业领域；趋势与上一季度相似，与欧盟对各国项目的大量资金支持有关，公司软件在水和铁路项目中得到应用 [133] 问题: 印度市场的情况如何，是国内需求驱动还是为北美或欧洲的土木工程提供产能补充？ - 印度市场表现良好，优于中国市场；增长既得益于国内基础设施项目的需求，也得益于全球公司利用当地工程人才为项目提供支持，而且外包的范围不仅包括功能，还包括项目管理等技术交付责任 [135][137] 问题: 回顾今年至今的情况，公司在剩余时间和未来12个月内的主要投资方向是什么？ - 公司认为SMB市场机会巨大，正在进行前端办公系统的全面升级，包括系统和人员的投资，招聘重点集中在数字体验部门；公司还在进行多项重大数字投资，如实施ServiceNow等，同时正在切换商务平台，计划将其应用于企业级业务 [141][142][173] 问题: 请说明应用提升、数字双胞胎和IIJA对NRR增长的潜在好处，预计在2024年和2025年会有怎样的影响？ - 这些因素单独来看可能对NRR增长的影响有限，但综合起来有望提高NRR；NRR还包括价格调整和通胀因素；数字双胞胎、应用组合增加和美国IIJA资金的扩大将有利于现有客户，从而对NRR产生积极影响 [153] 问题: 之前提到的一些项目已经启动，大部分项目等待更多工作批准，距离这些项目开始产生支出并为公司带来收益还有多远？ - 美国市场在第三季度后ARR增长率突然上升并保持至今；IIJA资金在交通领域之外向电网、宽带和水领域的扩展将是一个长期过程，虽然不会像之前那样迅速体现，但应该会持续更长时间 [155]

公司业务情况 - 公司是一家全球领先的基础设施工程软件提供商，通过软件和云服务帮助基础设施专业人员更好地设计、建造和运营基础设施[70] 收入情况 - 截至2023年6月30日，公司订阅收入为259,243千美元，同比增长11.7%；服务收入为25,788千美元，同比增长5.1%[71][73] - 2023年前6个月，公司订阅收入为537,088千美元，同比增长13.4%；服务收入为52,807千美元，同比增长8.6%[71][73] - 美洲地区在2023年6月30日的收入增长主要受到业务表现的推动，增长14,477千美元[75][76] - 欧洲、中东和非洲地区在2023年6月30日的收入增长主要受到业务表现的推动，增长8,644千美元[75][76] - 亚太地区在2023年6月30日的收入增长主要受到业务表现的推动，增长5,343千美元[75][77] 成本情况 - 2023年前6个月，公司订阅和许可证的成本为82,087千美元，同比增长16.4%；服务成本为51,523千美元，同比增长14.6%[79] - 订阅和许可证成本的增加主要是由于人员成本和云相关成本的增加，服务成本的增加主要是由于人员成本的增加[79] 支出情况 - 研发支出在2023年第二季度增加了8.1%，达到70117美元[83] - 销售和营销支出在2023年第二季度增加了9.6%，达到54364美元[83] - 总运营支出在2023年第二季度增加了15.8%，达到177018美元[83] - 利息支出在2023年第二季度增加了29.4%，达到9974美元[84] - 利息支出净额在2023年第二季度增加了24.2%，达到9484美元[84] 财务指标 - 2023年第二季度的净收入为44786美元，税前收入为99768美元[87] - 年度重复收入为1041941美元，同比增长13%[88] - 年度重复收入净保留率为110%[88] - 账户保留率为98%[88] 资产负债情况 - 调整后的运营收入为73,257万美元，较去年同期增长13.9%[99] - 股权补偿费用为17,670万美元，较去年同期增长8.1%[99] - 现金及现金等价物总额为82,716万美元，较去年同期增长15.3%[107] - 长期债务为1,636,983万美元，较去年同期减少8.2%[107] - 净现金流为256,819万美元，较去年同期增长52.2%[107] 现金流情况 - 投资活动中的现金流为-29,752万美元，主要用于购买资产和投资[108] - 融资活动中的现金流为-215,976万美元，主要用于还债和支付股息[109]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度总收入为3.14亿美元,同比增长14%,其中订阅收入占总收入的88%,同比增长15% [76][77] - 过去12个月的经常性收入同比增长14%,按固定汇率计算增长20% [81] - 2023年第一季度末年化经常性收入为10.71亿美元,同比按固定汇率计算增长13% [83] - 2023年第一季度调整后营业收入(含股票激励费用)为9000万美元,同比增长15%,利润率为28.8% [88][91] 各条业务线数据和关键指标变化 - 资源行业和公共事业/公用事业行业保持强劲增长,工业行业增长良好,商业设施行业基本持平 [52][53] - 企业级E365和中小企业Virtuosity业务持续快速增长,E365客户数同比增长近一倍 [54][56][57] 各个市场数据和关键指标变化 - 印度市场表现亮眼,受益于国家基础设施投资计划 [58] - 欧洲市场增长稳健,得益于欧盟基础设施投资计划 [179][180][181] - 中国市场情况有所好转,但公司仍保持谨慎态度 [62][63] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正加快在中国市场的本地化战略,成立合资公司以提供针对水电和水利行业的本地化解决方案 [63][64] - 公司加强了跨产品解决方案的销售,并通过Cohesive数字集成商计划帮助客户实施数字交付 [163][164][166][167] - 公司看好基础设施投资带来的机遇,并计划加大在相关领域的应用软件投入 [69][70][71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年全年业绩保持信心,尽管对中国市场和商业设施行业保持谨慎态度 [102][105] - 管理层认为基础设施投资带来的需求持续强劲,为公司业务发展提供有利支撑 [15][16][17][18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kristen Owen 提问** 询问Seequent业务的表现及其在公司整体中的地位 [105][106][107] **Greg Bentley 和 Nicholas Cumins 回答** Seequent业务保持高速增长,主要得益于矿业市场的持续投资,同时公司也在加快在土木工程等其他领域的协同 [108][109][110][111][112] 问题2 **Joshua Tilton 提问** 询问IIJA资金对公司在交通基础设施市场的竞争格局及市场份额的影响 [137][138][139] **Greg Bentley 回答** 公司在交通基础设施市场的份额有望进一步提高,但也面临一些新进入者分享IIJA资金的压力,公司正采取措施帮助这些新客户使用公司软件 [142][143] 问题3 **Michael Funk 提问** 询问公司对并购机会的看法及其对公司负债水平的影响 [186][187][188][189][190][191][192][193][194][195][196] **Greg Bentley 和 Nicholas Cumins 回答** 公司将继续保持适度的负债水平,为未来潜在的大型并购做好准备,同时也会适当回购股票以抵消股票激励带来的摊薄。目前公司看到一些私有市场估值有所下降,但更多取决于并购目标的可用性和适合性 [187][188][194][195][196]

业绩总结 - 2023年第一季度的年化经常性收入（ARR）为10.71亿美元[10] - 2023年第一季度的调整后营业收入（Adj. OI w/SBC Margin）为28.8%[11] - 2023年第一季度的总收入预计在12.05亿到12.35亿美元之间，增长幅度为9.5%到12.5%[18] - 2023年第一季度的年同比ARR增长为14%[35] - 2023年第一季度的GAAP运营现金流为94百万美元[128] - 第一季度收入为9800万美元，同比增长17%[153] - 最近12个月的收入为3.4亿美元，同比增长13%[153] - 2023财年收入预期在12.05亿至12.35亿美元之间，同比增长9.5%至12.5%[138] - 2022财年收入为10.99亿美元，2023财年预计增长10.5%至13.5%[138] 用户数据 - 公司在2023年第一季度的最高新客户数量为35百万美元[115] - LTM经常性收入保留率为107%，同比增长9.0%[124] - 公司在2023年第一季度的E365增长主要来自现有E365账户的消费和新账户的增加[114] 财务状况 - 2023年第一季度的现金流来自运营的比例约为调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）的80%[18] - 2023年全年的利息支出约为4900万美元，其中现金利息约为3300万美元[14] - 2023年第一季度的有效税率约为20%[18] - 2023年资本支出约为3000万美元，包括某些IT投资[18] - 股票补偿占收入的比例在6%左右[19] - 公司在2023年第一季度的可转换债务为688百万美元，利率为39%[96] - 公司在2023年第一季度的可用循环信贷额度为610百万美元[128] - 2023财年现金税预计约为4500万美元[145] - 2023年第一季度的净高级债务为340百万美元，净高级债务杠杆为0.9倍[128] 未来展望 - 公司预计2023年收入增长率在10.5%到13.5%之间，考虑到美元升值的影响约为850万美元的减少[129] - 2023财年调整后的营业收入（含股票补偿）预计将显著增长[142] - 预计2023年完全稀释后的平均流通股数在3.31亿至3.325亿之间[150] - 2023财年将继续推动基础设施数字双胞胎的采用和使用[135] 新产品与合作 - WSB与Bentley的合作旨在帮助土木基础设施市场克服数字工作流程的挑战[136] - 该合作计划将为客户提供基于Bentley SYNCHRO的数字施工管理解决方案[135]

资产与权益 - 截至2023年3月31日，公司总资产为31.88亿美元，较2022年12月31日的31.65亿美元有所增长[18] - 截至2023年3月31日，股东权益总额为6.1419亿美元，较2022年12月31日的5.73454亿美元有所增长[24][28] - 2023年3月31日，固定资产净值33,038美元，2022年12月31日为32,251美元 [69] - 2023年3月31日，商誉余额2,247,797美元，较2022年12月31日增加7,289美元（收购）、4,082美元（外币折算调整），减少758美元（其他调整） [71] - 截至2023年3月31日，公司投资总额为32010美元，2022年12月31日为22270美元[88] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司信贷额度下可用资金分别为610237美元和504253美元[91] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，运营租赁加权平均剩余期限分别为3.8年和3.9年，加权平均折现率分别为3.6%和3.4%[95] - 截至2023年3月31日，一级、二级和三级金融资产总计3928.9万美元，金融负债总计8458.5万美元；截至2022年12月31日，金融资产总计3721.9万美元，金融负债总计8081.3万美元[151] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，2026年票据的估计公允价值分别为6.44572亿美元和6.22431亿美元，2027年票据分别为4.87376亿美元和4.70856亿美元[156] - 截至2023年3月31日，公司软件解决方案云供应服务的不可撤销未来现金采购承诺为551.6万美元[159] - 截至2023年3月31日和2022年，公司分别有387237份和305785份参与性证券流通在外[161] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司长期资产（不包括商誉）净额分别为3.55953亿美元和3.64771亿美元[168] 收入情况 - 2023年3月收入为3.14411亿美元，较2022年3月的2.75517亿美元增长14.1%[19] - 2023年3月订阅收入为2.77845亿美元，较2022年3月的2.41233亿美元增长15.2%[19] - 2023年第一季度总营收为3.14411亿美元，2022年同期为2.75517亿美元[42] - 2023年第一季度美洲地区营收为1.68345亿美元，2022年同期为1.5426亿美元[44] - 2023年第一季度欧洲、中东和非洲地区营收为9283.2万美元，2022年同期为7748万美元[44] - 2023年第一季度亚太地区营收为5323.4万美元，2022年同期为4377.7万美元[44] - 2023年第一季度和2022年第一季度公司通过渠道合作伙伴获得的收入均占总收入的7%[43] - 2023年第一季度总营收3.14411亿美元，较2022年同期的2.75517亿美元增长14.1%，主要因订阅和服务收入增加，部分被永久许可证收入减少抵消[176][177][187] - 分地区来看，美洲、EMEA、APAC地区2023年第一季度营收分别为1.68345亿、0.92832亿、0.53234亿美元，同比增长9.1%、19.8%、21.6%[179] - 2023年第一季度订阅收入2.77845亿美元，同比增长15.2%；永久许可证收入954.7万美元，同比下降6.4%[187] - 2023年3月31日ARR为10.70955亿美元，较2022年的9.6255亿美元增长13%[206] - 截至2023年3月31日和2022年，消费计量ARR占总ARR的比例分别为44%和39%；每日消费计量ARR占总ARR的比例分别为36%和30%[208] 利润指标 - 2023年3月毛利润为2.47227亿美元，较2022年3月的2.19732亿美元增长12.5%[19] - 2023年3月净利润为4549万美元，较2022年3月的5638.8万美元下降19.3%[19] - 2023年3月基本每股净收益为0.15美元，摊薄后每股净收益为0.14美元；2022年3月基本和摊薄后每股净收益均为0.18美元[19] - 2023年3月综合收益为4585.6万美元，较2022年3月的7283.8万美元下降37.0%[22] - 2023年第一季度净收入为4549万美元，2022年同期为5639万美元[35] - 2023年第一季度净利润4549万美元，较2022年同期的5638.8万美元有所下降；基本每股收益0.15美元，摊薄后每股收益0.14美元[176] - 2023年第一季度所得税前收入为54,982美元，2022年同期为60,191美元[212] - 2023年第一季度所得税拨备为9,492美元，2022年同期为3,231美元[212] - 2023年第一季度有效税率为17.3%，2022年同期为5.4%[212] 费用情况 - 2023年3月研发费用为6780万美元，较2022年3月的6127.3万美元增长10.7%[19] - 2023年3月销售和营销费用为5214.1万美元，较2022年3月的4594.5万美元增长13.5%[19] - 2023年第一季度运营租赁现金支付为4710美元，2022年同期为5114美元[85] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司收购费用分别为5,185美元和10,574美元 [76] - 2023年第一季度和2022年第一季度，折旧费用分别为2,724美元和2,490美元 [80] - 2023年第一季度和2022年第一季度，激励性薪酬分别为7948美元和9719美元[99] - 2023年第一季度和2022年第一季度，递延薪酬计划费用（收入）分别为4146美元和 - 5138美元[100] - 2023年第一季度总股票薪酬费用为19,484美元，2022年同期为15,099美元[120] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司分别记录离散税收优惠7,073美元和12,728美元[126] - 2023年第一季度递延薪酬计划费用为4,146美元，2022年同期为递延薪酬计划收入5,138美元[125] - 2023年第一季度总运营费用为181,442美元，较2022年同期增长11.2%（按固定汇率计算增长14.6%）[133] - 2023年第一季度服务成本同比增长19.0%，主要因员工相关成本增加约540万美元[183][191] - 2023年第一季度研发费用同比增长，主要因员工相关成本增加约860万美元[193] - 2023年第一季度一般及行政费用同比下降，主要因收购费用降低、俄罗斯业务收尾产生其他收入及设施相关成本减少[195] - 2023年和2022年第一季度，公司记录的税收优惠分别为707.3万美元和1272.8万美元[145] - 2023年第一季度利率互换公允价值变动损失448.9万美元，2022年为收益1208.4万美元[154] - 2023年和2022年第一季度，公司因主要以美元计价的公司间融资交易产生的未实现外汇损益分别为86.1万美元和 - 76.4万美元[160] 现金流情况 - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为1.76223亿美元，2022年同期为1.01731亿美元[35] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为2076.1万美元，2022年同期为7.00575亿美元[35] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为1.34241亿美元，2022年同期提供的净现金为3.99931亿美元[35] - 2023年第一季度末现金及现金等价物为9356.7万美元，2022年同期为1.29617亿美元[35] 收购与投资 - 2023年第一季度完成1次收购，现金支付10,299美元；2022年完成1次收购，现金支付715,114美元，收购现金19,146美元，净现金支付695,968美元 [64] - 2023年第一季度收购总对价10,824美元，2022年为765,098美元 [67] - 2023年第一季度收购产生的商誉7,289美元，预计可用于所得税抵扣 [68] - 2023年第一季度，公司对Worldsensing投资9,678美元；截至2023年3月31日，对Worldsensing和Teralytics Holdings AG投资余额分别为8,928美元和11,130美元 [82] 股票相关 - 截至2023年3月31日，公司董事会授权的股票回购计划剩余可用金额为169752美元[103] - 2023年第一季度公司因员工行使股票期权发行928300股B类普通股，收到4202美元收益；2022年同期发行1401249股，收到2768美元收益[109] - 2023年第一季度每股股息为0.05美元，金额为14522美元；2022年第一季度每股股息为0.03美元，金额为8353美元[118] - 2023年第一季度员工通过ESPP计划净购买153,381股B类普通股，为公司带来4,557美元现金收益，2022年同期净购买109,749股，带来4,611美元现金收益[119] - 截至2023年3月31日，股票期权流通数量为2,784,893股，行权价格为每股5.62美元，内在价值为104,084美元[122] - 截至2023年3月31日，未确认的基于时间的限制性股票和RSU薪酬费用为104,808美元，预计在约2.0年的加权平均期间内确认[136] - 2023年和2022年第一季度授予的受限股票单位（RSUs）加权平均授予日公允价值分别为40.73美元和39.26美元[144] 业务指标与评估 - 截至2023年3月31日，剩余履约义务金额为250,747美元，公司预计未来12个月确认约94% [57] - 2023年第一季度EMEA地区收入增长主要源于业务表现改善，约为14,900美元（按固定汇率计算为19,900美元）[124] - 2023年第一季度服务收入增长主要源于业务表现改善，约为2,900美元（按固定汇率计算为4,200美元）[131] - 2023年第一季度美洲地区收入增长主要源于业务表现改善约10,400美元（按固定汇率计算为11,000美元）和平台收购影响约3,700美元[132] - 2023年3月31日基于美元的经常性收入净留存率为110%，高于2022年的108%[206] - 公司认为过去十二个月经常性收入是评估持续保留和增长经常性收入能力的关键指标，预计经常性收入将持续良好增长[210] - 账户留存率是评估客户关系长期价值和保留客户群能力的关键指标，公司账户留存率高且稳定[211] - 经常性收入是评估公司在现有客户中持续保留和增长收入能力的基础，包括订阅收入和专业服务收入[214] - ARR定义为报告期最后一天产生经常性收入的合同组合的年化价值，以及消费计量期少于一年的合同经常性消费型软件订阅过去三个月确认收入的年化价值[216] - 过去十二个月经常性收入是指前十二个月确认的经常性收入[217] 其他交易 - 2022年2月1日，公司向关联方出售50%飞机权益，获2,380美元，收益2,029美元 [70]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年收入11亿美元，同比增长14%，按固定汇率计算增长20%，处于固定汇率展望范围高端 [20] - 过去12个月经常性收入按实际货币计算同比增长17%，Seequent和Power Line Systems的收购贡献约11个百分点的增长 [21] - 2022年第四季度总营收2.87亿美元，同比增长7%，按固定汇率计算增长13% [129] - 2022年底ARR达到10.37亿美元，固定汇率ARR增长率为15%，Power Line Systems贡献2.5%的增长 [130] - 第四季度调整后EBITDA较2021年第四季度增长约5%，全年调整后EBITDA为3.66亿美元，增长约13%，调整后EBITDA利润率为33.3% [131] - 2023年预计总营收在12.05 - 12.35亿美元之间，增长9.5% - 12.5%，按固定汇率计算增长10.5% - 13.5% [133] - 2022年第四季度GAAP营业利润为4100万美元，同比下降300万美元，全年为2.09亿美元，同比增长1.14亿美元 [156] - 2022年第四季度运营现金流为3600万美元，下降55%，全年运营现金流为2.74亿美元，下降5% [157] - 截至12月底，净债务高级杠杆率为1.3倍，包含可转换票据时净债务杠杆率为4.7倍，约80%的债务受利率保护 [158] - 预计2023年有效税率约为20% [159] - 预计2023年调整后EBITDA到运营现金流的转化率约为80% [184] - 预计2023年固定汇率ARR增长率在11.5% - 13.5%之间，调整后含股票薪酬的营业利润率约为26% [185] 各条业务线数据和关键指标变化 - E365成为主要商业计划，应用组合增值从过去两年的约2.5个百分点增长到4.5个百分点的ARR增长 [4] - 2022年第四季度将账户升级到E365的ARR率约为2022年前几个季度的两倍 [4] - Virtuosity在2022年第四季度ARR超过3300万美元，连续多个季度新增600多个新客户标志，全球独特客户账户超过40000个，新客户标志增加近3个百分点的ARR增长 [139] - 第四季度订阅收入同比增长13%，按固定汇率计算增长18%，占总收入的88% [129] - 2022年订阅收入增长18%，按固定汇率计算增长24%，其中Seequent和Power Line Systems收购贡献12个百分点，业务表现贡献12个百分点 [155] 各个市场数据和关键指标变化 - 按固定汇率计算，2022年美洲地区增长22%，EMEA增长15%，APAC增长21%，中国对APAC固定汇率收入增长造成9个百分点的逆风 [20] - 2022年第四季度，按固定汇率计算，美洲地区增长9%，EMEA增长16%，APAC增长17% [129] - 欧洲市场条件改善，管道强劲，主要增长驱动因素包括公共工程、工业承包商、E365转换和消费加速 [7] - 印度企业和SMB业务持续增长，公共工程和工业推动同比增长，交通是强项，水产品线在印度实现过去10年最大单笔销售 [7] - 东南亚在交通领域有大型项目，尤其是铁路项目 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有三个增量增长举措，分别是E365、Virtuosity for SMB和iTwin投资 [2] - 将与HDEC成立合资企业，初期转售现有应用，未来转向开发中国本土产品，支付特许权使用费 [5] - 优先将云原生iTwin的能力引入工程、建模和仿真应用，不要求用户改变工作方式 [13] - 完成iTwin Activate首批专注于电网的项目，部分参与者有望成为iTwin Ventures的投资对象 [16] - 收购EasyPower和Vetasi，符合公司收购战略，估值高效 [18] - 计划通过E365和SMB增长举措以及平台收购推动业务增长，弥补俄罗斯和中国市场的损失 [182] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年ARR增长展望受俄罗斯和中国市场风险影响，但全球其他地区业务有强劲增长势头 [3][6] - 市场对基础设施工程数字化需求空前，但对中国市场持谨慎态度 [45] - 预计2023年经营利润率提高约100个基点，专注于最大化长期ARR增长 [45] - 认为基础设施数字双胞胎和Bentley iTwin前景广阔，iTwin应广泛应用 [13] 其他重要信息 - 公司实施基础设施和员工工作计划，鼓励员工灵活选择工作地点，有助于吸引和留住人才 [8] - 2022年将有近一半的管理人员退休，平均任期26年，公司致力于实现规模效率以扩大经营利润率 [9] - 预计股票薪酬费用将稳定在6%左右的利润率范围内 [10] - 公司将在2023年3月28日敲响纳斯达克开市钟 [99] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否将印度市场的增长情况延伸到美国，以及IIJA对新业务增长的影响 - 印度市场在基础设施投资后表现强劲，美国已开始看到IIJA投资的影响，预计2023年随着IIJA支出范围扩大，新业务增长将更广泛 [28][49] 问题2: 能否量化无机贡献对ARR增长的影响，以及对中国市场的风险评估 - 未明确量化无机贡献对ARR增长的影响，对中国市场持谨慎态度，若中国市场恢复到疫情前的增长水平，2023年ARR增长将至少提高1% [36][54] 问题3: EasyPower收购后，是否会恢复到历史上1 - 1.5个百分点的程序化收购对ARR增长的贡献，以及并购管道的估值背景 - 公司希望恢复程序化收购的节奏，但2023年难以确定是否能达到1%以上的贡献，公司在并购中注重估值 [40][174] 问题4: 2023年是否期望积压的资本支出恢复，以及对Seequent业务的展望 - 未明确提及积压资本支出的恢复情况，矿业处于超级周期，Seequent有望受益 [50][166] 问题5: 欧洲市场的优势在哪里，以及这种优势在2023年的可持续性 - 欧洲市场的优势在于大型基础设施投资计划，如Next - Generation EU计划，未来Repower EU计划实施也将带来增长动力 [35][169] 问题6: 能否详细说明EasyPower在电网数字双胞胎生态系统中的作用，以及投资组合中是否有类似的缺失领域 - EasyPower在建模和分析方面发挥作用，主要关注电表后分布式能源资源，公司将逐步扩展到综合电网的其他方面 [74][173] 问题7: 2023年利润率扩张的组成部分，以及第四季度核心利润率下降是否会在2023年逆转 - 利润率扩张目标为100个基点，公司通过控制成本和提高效率实现，第四季度核心利润率下降与业务季节性和投资有关，2023年将通过调整业务和控制成本来改善 [61][178] 问题8: 如何看待SMB市场的机会，以及竞争格局是否有变化 - SMB市场有很大增长机会，Virtuosity计划在2023年实现指数级增长，市场竞争机会未出现递减 [70][91] 问题9: ARR指导中是否包括PLS - ARR指导中包括PLS，收购后难以区分其贡献 [93] 问题10: 数字双胞胎在软件中更广泛嵌入的时间线 - 预计到2023年底，建模和仿真软件将为用户提供iModel生成功能 [77] 问题11: 第四季度需求趋势的线性情况，以及年初至今的使用情况 - 第四季度因E365谈判和转换导致收款延迟，但整体线性趋势在改善，年初至今未提及具体使用情况 [85][86] 问题12: 未来一年的招聘策略，以及招聘合格土木工程师的情况 - 招聘申请人数增加，但招聘过程未加速，希望年内招聘情况改善，主要招聘软件工程师 [87][88] 问题13: 智能水基础设施市场的基本面和竞争情况 - 水基础设施应用OpenFlows在第四季度表现突出，印度市场因基础设施投资受益，更多水基础设施所有者考虑创建数字双胞胎 [100] 问题14: EBITDA是否也会实现100个基点的利润率扩张 - 预计SBC将稳定在6%左右，但难以确定2023年EBITDA利润率扩张情况，公司更关注调整后含股票薪酬的营业利润 [96][97]

管理层变动 - 创始人Keith Bentley将于2023年4月卸任首席技术官，担任技术顾问并在年底退休，之后继续担任董事会成员，Julien Moutte接任首席技术官[1][4][206] - 首席投资官David Hollister将于2023年3月31日退休，2022年初首席财务官一职已由Werner Andre接任[1][4][188] - 2023年1月4日，Brock Ballard晋升为首席营收官，Eric Boyer加入担任投资者关系官[17] 财务业绩 - 2022年第四季度和全年运营结果成功达到预期，尽管失去俄罗斯市场且中国市场面临疫情相关挑战[29] - 2022年第四季度，订阅收入10.99亿美元，同比增长14%（固定汇率下增长20%）；许可证收入9600万美元，同比下降4%（固定汇率下持平）；服务收入4300万美元，同比下降18%（固定汇率下下降12%）[224] - 2022年12月31日，ARR为10.37亿美元，LTM经常性收入为9.78亿美元，同比增长17%[226] 财务展望 - 2023年全年总营收预计在12.05亿至12.35亿美元之间，增长9.5%至12.5%；固定汇率下ARR增长11.5%至13.5%；调整后运营收入（含股票薪酬）利润率约为26%；有效税率约为20%[253] - 2023年全年利息费用约为4900万美元，股票薪酬占收入的6%左右，摊薄加权平均流通股在3.31亿至3.325亿股之间[231] 业务发展 - iTwin平台处于有利地位，有助于公司和用户推进基础设施建设，公司致力于将其益处扩展到所有应用和云服务用户[2][5][209] - 新业务在不同地区和产品方面有显著发展，如印尼雅加达 - 万隆高铁项目、菲律宾马尼拉地铁项目等[126][147][215] 行业趋势 - 由于客户和潜在客户为满足基础设施工程加速的需求而优先进行数字化，2023年公司有望实现相对可观的可比增长[65][120] - 公司对中国市场持谨慎态度，正进行适当调整以改善长期前景，应对持续的地缘政治挑战[114][118]

公司业务 - 公司于2020年9月完成了IPO，致力于通过软件和云服务为基础设施专业人员和组织“数字化”，以更好地设计、建造和运营基础设施[152] - 公司的收入增长主要来自现有账户使用同一产品的额外订阅收入，占总收入的87%，以及来自新产品的现有账户额外订阅收入和新账户的订阅收入[155] - 公司提供广泛的商业服务，包括培训、实施、配置、定制和战略咨询服务[162] - 公司的标准商业服务包括企业订阅、企业365订阅、企业许可订阅、SELECT订阅和期限许可订阅等[157][158][159][160][161] - 公司通过收购专业基础设施工程软件企业实现规模和平台能力的增长[180] - 公司在2022年完成了6次收购，201年完成了13次收购，2020年完成了6次收购[180] - 公司计划通过 iTwin Ventures 计划，在未来约5年内向有前景的技术公司投资高达1亿美元的企业风险资本[229] 财务表现 - 2022年调整后的EBITDA为366,440美元，2021年为324,948美元，2020年为266,376美元[170] - 2022年调整后的净收入为274,518美元，2021年为267,892美元，2020年为193,334美元[170] - 2022年净收入为174,780美元，2021年为93,192美元，2020年为126,521美元[172] - 2022年调整后的净收入中，购买无形资产的摊销为53,592美元，股票补偿为74,566美元，延期补偿计划为-15,782美元，收购费用为25,398美元，重组费用为2,109美元，IPO相关费用为0美元，其他收入净额为-24,298美元[172] - 2022年订阅收入增长约为54,500美元，主要受益于业务表现提升[201] - 2022年永久许可证收入受到业务表现下降的影响，减少约11,500美元[204] - 2022年服务收入受到平台收购的影响，减少约5,000美元[205] - 2022年订阅和许可证成本增加约23,257美元，主要受到人员成本和渠道合作伙伴费用的增加[213] 现金流及资本结构 - 公司主要的经营现金来源是来自订阅、永久许可和服务的销售[229] - 公司使用现金支付运营成本，包括主要是与员工相关的成本[229] - 公司还使用现金用于偿还债务、支付季度股息、回购普通股和次级债务[229] - 公司的现金及现金等价物主要集中在全球少数几个地点，其中95%和48%分别位于美国以外[230] - 公司相信现有的现金及现金等价物余额、经营现金流和信贷额度将足以满足未来12个月的工作资本和资本支出需求[230] - 公司的信贷协议提供了一个850,000美元的高级担保循环贷款额度，到期日为2025年11月15日[232]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度总收入为2.68亿美元，同比增长7%，按固定汇率计算增长15% [62] - 按固定汇率计算，美洲地区收入增长12%，欧洲、中东和非洲地区增长14%，亚太地区增长23% [62] - 订阅收入占总收入的88%，按固定汇率计算同比增长约18% [62] - 年度经常性收入（ARR）按固定汇率计算同比增长14%，其中11.5%来自业务表现，2.5%来自PLS的整合 [65] - 调整后的EBITDA利润率为33.7%，全年目标为33% [71] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美地区在第三季度表现强劲，尤其是在受益于基础设施投资和就业法案（IIJA）资金的领域 [32] - 印度、东南亚和中东地区表现突出，欧洲整体趋势向好，但南欧地区表现滞后 [33] - 民用工程产品（如Open Roads）在北美和印度表现优异，结构分析产品（如STAAD和SACS）在能源生产领域增长强劲 [35] - 资源行业（尤其是采矿和可再生能源）表现突出，成为新业务增长的主要驱动力 [92] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场占公司业务的50%，受益于IIJA资金的启动，新业务势头加速 [15][32] - 中国市场受疫情影响，经济承压，但预计基础设施投资将在第四季度释放 [33] - 印度市场表现强劲，基础设施投资和全球设计中心的转移推动了新业务增长 [88] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过E365消费模式推动现有账户的增长，E365贡献了ARR增长的大部分 [23] - 公司通过iTwin Ventures推动数字孪生应用的创新，重点关注基础设施物联网、交通和采矿等领域 [53][55] - 公司与日本Fukui达成战略联盟，推动日本市场的本地化和数字孪生解决方案的推广 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为尽管地缘政治风险（如中国）存在，但业务表现已重新平衡，预计全年目标将实现 [6][14] - 管理层对北美市场的增长势头表示乐观，尤其是民用工程领域 [15][16] - 公司预计第四季度将迎来季节性最强的续约和ARR增长机会 [13] 其他重要信息 - 公司推出了iTwin Activate计划，支持早期创业公司开发数字孪生应用 [54] - 公司通过股票回购计划抵消股权补偿的稀释，第三季度回购了1500万美元的股票 [73] - 公司净债务杠杆率为1.3倍，80%的债务受到固定利率保护 [74] 问答环节所有提问和回答 问题: 外汇对ARR的影响 - 公司未计算季度间外汇对ARR的具体影响，但按固定汇率计算的ARR增长率为14% [76][77] 问题: 北美新业务加速是否预示续约表现 - 北美新业务加速是基础设施工程需求增长的早期信号，续约表现预计将受益 [81][82] 问题: EPC业务的ARR恢复情况 - EPC业务的ARR在2020年和2021年受到约20%的冲击，预计2023年将逐步恢复 [83][84] 问题: Virtuosity的长期增长潜力 - Virtuosity在SMB市场的增长潜力巨大，预计未来几年将成为ARR增长的重要驱动力 [85] 问题: 欧洲市场的表现 - 欧洲市场整体向好，但南欧地区表现滞后，预计未来将逐步改善 [87][88] 问题: E365的加速机会 - E365的加速受限于成功团队的资源，公司正在逐步扩大E365的覆盖范围 [90][91] 问题: 资源行业的增长驱动力 - 资源行业的增长主要来自采矿和可再生能源领域，尤其是海上风电平台的需求 [92] 问题: E365在政府账户中的潜力 - 公司推出了EPS 365模式，适应政府账户的需求，预计将进一步推动E365的增长 [95][96] 问题: 商业设施和SMB业务的增长 - 商业设施和SMB业务的增长超出预期，尤其是Virtuosity在SMB市场的表现 [100] 问题: 程序化收购的放缓 - 程序化收购的放缓主要由于估值和市场环境的变化，预计未来将继续作为增长策略的一部分 [101][102] 问题: 定价策略 - 公司每年根据产品和国家的不同调整价格，预计今年的价格涨幅将略高于往年 [110][112]

公司整体营收结构与历史增长 - 2021年公司总营收中约92%来自直接销售渠道，订阅收入占比84%，与部分服务收入合计使经常性收入占比达86%，最大客户收入占比不超2.5%，超70%收入来自合作超十年客户，2001 - 2021年总营收复合年增长率约8%[219][220] 基础设施工程软件市场领域占比 - 公司认为基础设施工程软件市场各领域占全球前500基础设施所有者净基础设施资产价值比例分别为：公共工程/公用事业49%、工业18%、资源22%、商业/设施11%[215] 年度经常性收入（ARR）相关数据 - 2022年和2021年年度经常性收入（ARR）分别为983,656千美元和903,845千美元，12个月经常性收入分别为950,367千美元和789,972千美元[237] - 以固定货币计算，2022年和2021年ARR增长率分别为14%和26%，客户留存率分别为99%和98%，经常性收入美元净留存率分别为110%和106%[237] - 截至2022年9月30日和2021年9月30日，消费计量期少于一年的经常性合同年化ARR占总ARR的比例分别为41%和37%，截至2022年9月30日，E365订阅服务的每日消费计量ARR占总ARR的33%[239] - 因俄乌冲突，2022年3月31日公司减少相关ARR 5,190千美元，二季度决定退出俄罗斯市场，进一步减少ARR 6,000千美元[240] - 截至2022年9月30日的12个月经常性收入较上一时期增加160,395千美元，该时期88%的收入为经常性收入[242] - ARR增长率受平台收购影响提升2.5%[244] - 截至2022年9月30日的十二个月，经常性收入占总收入的88%[247] 调整后EBITDA和调整后净收入数据 - 2022年第三季度调整后EBITDA为89,740美元，2021年同期为84,468美元；2022年前九个月为273,877美元，2021年同期为236,778美元[250] - 2022年第三季度调整后净收入为61,825美元，2021年同期为56,289美元；2022年前九个月为215,189美元，2021年同期为194,971美元[250] - 调整后EBITDA和调整后净收入的计算方法与美国公认会计原则不同，且可能与行业内其他公司存在差异[253] - 2022年第三季度和前九个月调整后EBITDA较2021年同期分别增加5272美元和37099美元，占总收入百分比分别为33.4%和33.7%，2021年同期为33.6%和34.0%[321] - 2022年第三季度和前九个月调整后净收入较2021年同期分别增加5536美元和20218美元，占总收入百分比分别为23.0%和26.5%，2021年同期为22.4%和28.0%[322] 净收入数据 - 2022年第三季度净收入为36,997美元，2021年同期为 - 48,022美元；2022年前九个月为149,058美元，2021年同期为54,611美元[255] - 2022年第三季度净利润为3699.7万美元，2021年同期净亏损4802.2万美元；2022年前三季度净利润为1.49058亿美元，2021年同期为5461.1万美元[273] - 2022年前九个月净收入为149,058美元，较2021年的54,611美元增加94,447美元，增幅172.9%[319] 高管股份分配与补偿费用 - 2021年8月递延补偿计划修订，部分高管重新分配24%的B类普通股幻影股份[259] - 2021年8月董事会批准DCP修正案，部分高管将24%的B类普通股幻影股份重新分配，2021年前三季度确认9.0721亿美元一次性补偿费用[268] 平台收购费用 - 2022年第三季度和前九个月，平台收购Power Line Systems的收购费用分别为350美元和10,149美元[260] - 2021年第三季度和前九个月，平台收购Seequent的收购费用分别为389美元和16,285美元[260] - 2022年前三季度与收购Power Line Systems相关的收购费用为1.0149亿美元，2021年前三季度与收购Seequent相关的收购费用为1.6285亿美元[266] 俄罗斯市场退出成本 - 2022年第二季度决定退出俄罗斯市场，产生相关退出成本[261] 公司收购情况 - 2022年和2021年前三季度分别完成4次和12次收购，2022年1月31日以6.95968亿美元现金收购Power Line Systems，2021年6月17日以8.83336亿美元现金加314.1342万股B类普通股收购Seequent[266] 股票回购计划 - 2022年5月11日董事会批准BSY股票回购计划，授权至2024年6月30日回购不超过2亿美元B类普通股，2022年前三季度回购89.6126万股，花费2825万美元[269] - 2022年5月11日董事会批准回购计划，授权至2024年6月30日回购至多20万美元的B类普通股，2022年前九个月已回购896126股，花费28250美元[324] 外币计价情况 - 2021年47%的总收入和42%的总运营费用以各种外币计价[270] 总营收数据 - 2022年第三季度总营收为2.68332亿美元，2021年同期为2.51388亿美元；2022年前三季度总营收为8.12134亿美元，2021年同期为6.97314亿美元[273] - 2022年第三季度总营收2.68332亿美元，较2021年同期增长6.7%；前九个月总营收8.12134亿美元，较2021年同期增长16.5%[276] 基本每股净收益与加权平均股数 - 2022年第三季度基本每股净收益为0.12美元，2021年同期为 - 0.16美元；2022年前三季度基本每股净收益为0.48美元，2021年同期为0.18美元[273] - 2022年第三季度末加权平均基本股数为3.10116104亿股，2021年同期为3.08195379亿股；2022年前三季度末加权平均基本股数为3.08959801亿股，2021年同期为3.05119985亿股[273] - 2022年第三季度末加权平均摊薄股数为3.25170383亿股，2021年同期为3.08195379亿股；2022年前三季度末加权平均摊薄股数为3.32077834亿股，2021年同期为3.14658136亿股[273] 各业务线收入影响因素 - 2022年前九个月订阅收入增长主要源于平台收购带来约8.49亿美元影响及业务表现改善带来约6.9亿美元增长[278] - 2022年第三季度永久许可证收入下降主要因业务表现下滑，前九个月受Seequent平台收购影响约1800美元[282] - 2022年前九个月服务收入受Seequent和Power Line Systems平台收购影响约1200美元，业务表现下滑约700美元[283] 各地区营收增长因素 - 2022年第三季度美洲地区营收增长主要源于业务表现改善约8600美元及Power Line Systems平台收购带来约6800美元增长[287] - 2022年前九个月美洲地区营收增长主要源于Seequent和Power Line Systems平台收购带来约5.36亿美元增长及业务表现改善约3.89亿美元[288] - 2022年第三季度EMEA地区营收受业务表现改善约8000美元影响，前九个月增长主要源于平台收购约1.69亿美元及业务表现改善约1.49亿美元[289][291] - 2022年第三季度APAC地区营收增长主要源于业务表现改善约9600美元，前九个月增长主要源于平台收购约1.45亿美元及业务表现改善约1.29亿美元[293][294] 订阅和许可证成本增长因素 - 2022年第三季度订阅和许可证成本增长主要因人力成本约3300美元、云成本约2200美元及渠道合作伙伴补偿和特许权使用费约2000美元增加[297] 各项费用数据 - 2022年前九个月研发费用6.3827亿美元，较2021年同期增长11.3%；总运营费用1.53605亿美元，较2021年同期下降34.6%[300] - 2022年前九个月研发费用为189,966美元，较2021年的157,913美元增长20.3%，固定汇率下增长25.5%[302] - 2022年前九个月销售和营销费用为141,676美元，较2021年的114,846美元增长23.4%，固定汇率下增长28.9%[302] - 2022年前九个月一般及行政费用为128,981美元，较2021年的110,233美元增长17.0%，固定汇率下增长20.1%[302] - 2022年前九个月递延薪酬计划收入为21,873美元，2021年费用为89,327美元[310] - 2022年前九个月购买无形资产摊销为30,869美元，较2021年的16,703美元增长84.8%，固定汇率下增长92.9%[302] - 2022年前九个月总运营费用为469,619美元，较2021年的489,022美元下降4.0%，固定汇率下持平[302] - 2022年前九个月净利息支出为23,046美元，较2021年的8,608美元增加[314] - 2022年前九个月其他收入（支出）净额为14,318美元，较2021年的9,748美元增加[315] - 2022年前九个月所得税拨备（收益）为8,221美元，有效税率为5.2%；2021年为 - 5,090美元，有效税率为 - 9.7%[317] 公司投资计划 - 公司预计在约5年内向iTwin Ventures等投资高达1亿美元用于种子、早期和成长阶段科技公司[323] 现金及现金等价物情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，分别有94%和48%的现金及现金等价物位于美国境外，2022年前九个月将15万美元外国子公司未分配已税收益汇回美国[327] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，现金及现金等价物总额分别为72856美元和329337美元，其中国内分别为4349美元和170267美元，国外分别为68507美元和159070美元[329] 信贷安排情况 - 信贷安排包括85万美元的高级有担保循环贷款和20万美元的高级有担保定期贷款，2022年9月30日和2021年12月31日可用额度分别为505189美元和849850美元[331][333] - 2021年定期贷款需按季度偿还本金，2022年3月31日至2023年12月31日每季度偿还1250美元，2024年3月31日至到期日前每季度偿还2500美元，产生债务发行成本540美元[332] - 信贷安排下三个月加权平均利率2022年9月30日为4.34%，2021年为2.33%；九个月加权平均利率2022年为3.20%，2021年为2.02%[336] 可转换票据发行情况 - 2021年6月28日完成57.5万美元的0.375%可转换高级票据发行，产生费用15065美元，使用25875美元支付上限看涨期权溢价，536062美元偿还信贷安排下的未偿债务及相关费用[337] - 2027年票据按债务核算，有效利率为0.864%[343] - 截至2022年9月30日，2027年票据未满足提前转换条件，且公司遵守所有契约[344] - 公司为2027年票据的定价签订上限看涨期权，产生费用50美元，初始行权价为每股95.5575美元，较2021年6月23日收盘价溢价55%[346] - 2021年1月26日，公司完成690,000美元2026年到期的0.125%可转换优先票据的私募发行，有效利率为0.658%[347][353] - 截至2022年9月30日，2026年票据未满足提前转换条件，且公司遵守所有契约[354] - 公司为2026年票据的定价签订上限看涨期权，产生费用150美元，初始行权价为每股72.9795美元，较2021年1月21日收盘价溢价65%[355] 现金流量情况 - 2022年前九个月经营活动提供净现金238,198美元，较2021年同期增加30,781美元[358][359] - 2022年前九个月投资活动使用净现金740,445美元，主要用于四次收购支付719,539美元[361] - 2022年前九个月融资活动提供净现金254,692美元，主要因信贷安排净借款增加340,912美元[362] - 2021年前九个月融资活动提供净现金869,649美元，主要因可转换优先票据净收益1,233,377美元[363]