Lyft公司财务状况 - Lyft在2023年第四季度实现了总收入增长4.2%，主要受益于活跃乘客数量的增加[2] - Lyft的流动性问题在2023年第四季度财务报表中显而易见，公司可能难以满足债务偿还义务[6] Lyft公司发展策略 - Lyft计划通过推出应用内广告来增加收入，预计2024年将首次实现正的自由现金流[3]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度总收入为3.11亿美元,同比增长8%,以恒定汇率计算增长7% [67] - 2023年全年总收入为12.28亿美元,同比增长12%,以恒定汇率计算也增长12% [68] - 2023年第四季度订阅收入同比增长8%,以恒定汇率计算增长7%,占总收入的88% [68] - 2023年全年订阅收入同比增长13%,以恒定汇率计算也增长13% [68] - 2023年第四季度永久许可证收入同比增长6%,以恒定汇率计算也增长6% [70] - 2023年全年永久许可证收入同比增长6%,以恒定汇率计算增长7% [70] - 2023年第四季度专业服务收入同比增长9%,以恒定汇率计算增长7% [71] - 2023年全年专业服务收入同比增长7%,以恒定汇率计算也增长7% [71] - 2023年第四季度经调整的包含股票期权费用的营业利润率为24%,同比提升150个基点 [83] - 2023年全年经调整的包含股票期权费用的营业利润率为26.4%,同比提升150个基点 [85] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公共事业和公用事业是公司最大的行业板块,持续是公司增长的主要驱动力 [53] - 资源板块由于新矿业投资放缓而增长放缓 [58] - 工业板块表现参差不齐,特别是亚太地区的EPC业务增长放缓 [54] - 商业和设施板块相对平稳 [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场持续强劲表现,基础设施投资法案是主要推动因素 [55][56] - 欧洲中东非洲市场也表现强劲,主要得益于公共事业和公用事业的投资 [58] - 亚太地区东南亚市场增长良好,得益于当地工程人才外包 [59] - 澳新市场资源板块保持强劲 [59] - 印度市场增长趋于正常化 [59] - 中国市场持续拖累公司整体ARR增长,但公司相信中国长期机会依然巨大 [59][60] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将重点投资于资产分析(Asset Analytics)业务,这是公司新的第三大增长引擎 [43][45] - 资产分析业务可以为电信运营商和交通部门等基础设施资产所有者提供基于AI的洞见和分析服务 [36][37][38][39][40] - 公司将整合OpenTower和Blyncsy等资产分析业务,并寻求进一步的收购机会 [43][45] - 公司将把更多资源集中在资产分析业务上,而不是继续进行碎片化的小型收购 [43][45] - 公司相信资产分析业务的潜在市场规模巨大,可以成为比用户数量和应用程序使用量更大的增长引擎 [40][41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 基础设施行业需求持续旺盛,工程资源缺口不断扩大是推动公司业务增长的最大和最持久的驱动力 [28][52] - 基础设施所有者正日益重视数字化转型,这为公司的订阅业务和资产分析业务带来巨大机遇 [28][52] - 中国市场的订阅向许可证的转型仍在持续,将继续拖累公司整体ARR增长 [10][11][12][13] - 公司对2024年的ARR增长指引为10.5%-13%,较2023年有所下降,主要受中国市场转型、收购贡献下降和通胀下降等因素影响 [48][49] - 公司将继续保持每年100个基点的经调整营业利润率提升目标 [87] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Hedberg提问** IIJA资金除了交通和水利电网,未来还会释放到哪些其他领域,这对公司来说会是什么样的增长动力? [104] **Nicholas Cumins回答** 目前IIJA资金主要集中在交通、水利和电网领域,其中电网扩建受美国许可流程的限制还未完全释放。未来随着更多领域的投资,公司将获得更多增长机会,但整体来看,这些投资释放的速度仍然受到现有体系和流程的限制,不会特别快。[105][106][107] 问题2 **Kristen Owen提问** 公司在AI方面的重点是什么?是自主研发、合作还是收购?资产分析业务的经济模式如何? [110] **Greg Bentley回答** 公司在AI方面有两大应用场景:一是用于资产分析,利用AI洞察基础设施资产的实际状况;二是作为工程师的辅助工具,提高他们的生产力。公司将利用自身的数字孪生平台作为基础,并通过内部研发、生态系统合作以及适当的收购来推进这两大场景。在资产分析业务方面,公司已经取得了不错的进展,如OpenTower和Blyncsy,未来将继续投资并整合相关业务,以标准化的价格模式为基础设施资产所有者提供服务。[115][116][117][118] 问题3 **Jason Celino提问** 2024年ARR增长指引10.5%-13%的区间,具体是由哪些因素影响造成的? [130] **Werner Andre回答** 主要有三个因素:1)收购贡献下降,2023年为70个基点,2024年将进一步下降;2)中国市场转型和通胀下降拖累;3)但公司核心业务增长动能依然强劲,加上新的资产分析业务带来的潜在上行空间。综合这些因素,公司给出了较宽的10.5%-13%的ARR增长指引区间。[131][132][133]

财务表现 - Bentley Systems, Incorporated在2023年第四季度报告的营收为3.1064亿美元，同比增长8.3%[1] - 每股收益为0.20美元，较去年同期的0.19美元有所增长[1] - 公司的营收表现略低于分析师预期，但每股收益超出预期[1] 收入表现 - 公司的年化重复收入（ARR）为11.7亿美元，略高于分析师预期[5] - 订阅收入同比增长8.3%，略低于分析师平均预期[5] - 服务收入同比增长8.6%，高于分析师平均预期[6] - 永久许可证收入同比增长5.9%，略高于分析师平均预期[8] 股票表现 - Bentley Systems, Incorporated股票过去一个月的回报率为+1.5%，略低于Zacks S&P 500指数的+3.8%[9]

文章核心观点 - 本季度财报显示Bentley Systems业绩有盈有亏，股价走势待管理层表态，投资者可参考盈利预期和行业排名评估股票表现，同行业SEMrush Holdings业绩待公布 [1][3][4] 分组1：Bentley Systems本季度财报情况 - 每股收益0.20美元，超Zacks共识预期的0.19美元，去年同期为0.19美元，本季度盈利惊喜为5.26%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1][2] - 截至2023年12月季度营收3.1064亿美元，低于Zacks共识预期0.98%，去年同期营收2.8695亿美元，过去四个季度有三次超共识营收预期 [3] 分组2：Bentley Systems股价表现 - 自年初以来股价上涨约0.6%，而标准普尔500指数上涨6.3% [5] 分组3：Bentley Systems未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [4] - 投资者可参考盈利预期及变化评估股票，盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，可借助Zacks Rank工具 [6][7] - 财报发布前盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [8] - 下一季度共识每股收益预期为0.25美元，营收3.3953亿美元，本财年共识每股收益预期为0.98美元，营收13.6亿美元 [9] 分组4：行业情况 - Zacks行业排名中，互联网软件行业目前处于前27%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [10] 分组5：SEMrush Holdings情况 - 尚未公布2023年12月季度财报，预计3月4日公布 [11] - 预计本季度每股收益0.03美元，同比增长137.5%，过去30天共识每股收益预期上调116.7%，预计营收8319万美元，同比增长20.9% [12]

员工分布情况 - 截至2023年12月31日，公司全球约有5200名全职员工，其中美洲约2000人、EMEA约1500人、亚太地区约1700人[117] 财务数据关键指标变化 - 2023年全年调整后包含股票薪酬费用的经营收入为324,677千美元，上年为273,929千美元；2023年全年经营活动现金流为416,696千美元，上年为274,324千美元[120] - 截至2023年和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为6.84亿美元和7.17亿美元[442] 客户收入占比情况 - 2023、2022和2021年，公司超70%的总收入来自合作超十年的客户[122] 收入货币构成及汇率影响 - 2023年约58%的总收入来自美国以外，约35%的收入以外国货币计价；2023年，总收入的65%、10%、6%、4%和15%分别以美元、欧元、英镑、加元和其他货币计价，总收入成本和运营费用的55%、12%、8%、7%和18%分别以美元、欧元、英镑、加元和其他货币计价；预计美元相对其他货币升值10%，将使2023年年度经营收入降低约150万美元[441] 利率互换协议情况 - 2020年4月2日，公司签订名义金额为2亿美元、期限为十年的利率互换协议，支付72.9个基点的固定利率，收取等于每日有担保隔夜融资利率加11.448个基点的浮动利率[442] 内部控制情况 - 截至2023年12月31日，公司披露控制和程序在合理保证水平上有效[445] - 截至2023年12月31日，公司财务报告内部控制有效，能为财务报告可靠性和按照公认会计原则编制外部财务报表提供合理保证[446] 董事股票交易计划 - 2023年11月8日，董事Keith A. Bentley采用交易计划，计划到2024年6月30日出售100万股B类普通股[448] 股息分配情况 - 2024年2月21日，董事会宣布2024年第一季度每股0.06美元的股息，将于3月28日支付给3月20日收盘时登记在册的A类和B类普通股股东[449]

总收入情况 - 2023年第四季度总收入为3.106亿美元，同比增长8.3%或7.3%[2] - 2023年全年总收入为12.284亿美元，同比增长11.8%或11.9%[3] - 2024年全年总收入预计在13.5亿至13.75亿美元之间，同比增长10%至12%[6] 财务表现预测 - 2024年调整后的运营利润率预计将每年提高约100个基点[6] - 2024年现金流量预计将代表调整后EBITDA的转换率约为80%[6] 订阅收入情况 - 2023年第四季度，BENTLEY SYSTEMS, INC.的订阅收入为2.72468亿美元，较2022年同期增长8.3%[20] - 2023年全年，BENTLEY SYSTEMS, INC.的订阅收入在当前定义下按恒定汇率计算增长1.239亿美元[25] 调整后财务数据 - 2023年第四季度，BENTLEY SYSTEMS, INC.的调整后运营收入为7.4629亿美元，较2022年同期增长15.7%[23] - 2023年全年，BENTLEY SYSTEMS, INC.的调整后净收入为6.4253亿美元，较2022年同期增长8.6%[23] - 2023年全年，BENTLEY SYSTEMS, INC.的调整后EBITDA为4.16789亿美元，较2022年同期增长13.8%[24] 汇率影响 - 2023年第四季度，BENTLEY SYSTEMS, INC.的总收入在当前定义下按恒定汇率计算增长7.3%[25] - 2023年全年，BENTLEY SYSTEMS, INC.的订阅收入增长率在先前定义下按恒定汇率计算为6.3%[26]

预测数据 - 分析师预计Bentley Systems, Incorporated (BSY)在即将发布的季度报告中每股收益为$0.19，与去年同期相比没有变化[1] - 预计营收为$3.137亿，比去年同期增长了9.3%[1] - 分析师的平均预测显示，'服务收入'预计为$2,375万，较去年同期增长了+2%[7] - '订阅收入'的共识估计为$2.753亿，较去年同期增长了+9.5%[8] - '永久许可证收入'预计为$1,218万，较去年同期增长了+0.1%[9] - 分析师预测'Bentley Systems, Incorporated'的'总收入-同比增长'将达到9.3%[10] - '订阅收入-同比增长'的预测为9.5%[11]

公司财务信息 - Bentley Systems将于2024年2月27日市场开盘前发布2023年第四季度及全年财务业绩 [1] - 公司高级管理层将在美国东部时间上午8:15举行网络直播讨论业绩 [1] - 业绩新闻稿和网络直播链接将在直播开始前公布在公司投资者关系网站上 [1] 公司业务概况 - Bentley Systems是一家基础设施工程软件公司 提供创新软件以推动全球基础设施发展 [1] - 公司软件解决方案被各种规模的专业人士和组织用于道路桥梁 轨道交通 水处理 公共工程 建筑园区 采矿和工业设施的设计 建造和运营 [1] - 公司产品包括基于iTwin平台的基础设施数字孪生 MicroStation和Bentley Open建模和仿真应用 Seequent地质专业软件 以及涵盖ProjectWise SYNCHRO和AssetWise的Bentley Infrastructure Cloud [1] - 公司在194个国家拥有5000名员工 年收入超过10亿美元 [1] 公司品牌信息 - Bentley Bentley logo Bentley Infrastructure Cloud Bentley Open AssetWise iTwin MicroStation ProjectWise Seequent和SYNCHRO是Bentley Systems或其全资子公司的注册商标或服务标志 [2]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为3.07亿美元,同比增长14%或11%的恒定汇率增长 [52] - 第三季度订阅收入同比增长15%或12%的恒定汇率增长,占总收入的88% [52] - 第三季度永久许可收入同比增长26%或23%的恒定汇率增长 [53] - 第三季度专业服务收入基本持平 [54] - 过去12个月的经常性收入同比增长13%或14%的恒定汇率增长 [56] - 第三季度末ARR为11.25亿美元 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公共事业/公用事业基础设施领域的ARR增长继续领先 [35] - 资源领域的ARR增长略高于公司整体水平 [35] - 工业领域的ARR增长有所放缓,商业和设施领域保持平坦 [36] - E365和SMB业务是关键的增长贡献者 [57] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区表现良好,北美尤其如此,受益于IIJA资金的更广泛使用 [37] - 欧洲中东非洲地区受益于各领域的公共资金支持 [38] - 亚太地区的主要增长驱动来自澳大利亚和印度,中国业务持续拖累整体ARR增长 [39] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推动数字孪生技术在设计、施工和运营维护各阶段的应用 [43][44][45] - 公司正在探索利用人工智能技术提高工程师的生产力和工作体验 [46][47][48] - 公司致力于成为基础设施数字化转型的领导者,帮助行业解决工程师资源短缺的问题 [34][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 基础设施投资和IIJA资金的持续释放为公司带来持续的增长机会 [6][35][37][40] - 工程师资源短缺正推动行业加速数字化转型,为公司带来更多需求 [34][41] - 中国市场的过渡性问题暂时拖累了整体ARR增长,但公司其他地区的业务保持强劲 [15][16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matthew Hedberg提问** 询问公司对2024年增长的看法,是否与2023年保持一致 [73][74] **Greg Bentley回答** 公司业务整体稳定,但第四季度的表现将影响对2024年的展望。IIJA资金的进一步扩展和电网投资的增加是可期的增长点,但利率环境变化可能对某些私人投资项目产生影响 [74][75][76][77] 问题2 **Joe Vruwink提问** 询问不考虑工作日数变化和中国业务影响,公司本季度的ARR增长和续约率会是什么水平 [81][82] **Greg Bentley回答** 工作日数变化和中国业务转向永久许可对本季度ARR增长有一定负面影响,但剔除这些因素后,公司其他地区的业务保持强劲增长 [81][82][83] 问题3 **Kristen Owen提问** 询问BP项目对公司资产运营业务的意义和发展前景 [86][87][88] **Greg Bentley回答** BP项目体现了公司帮助资产所有者充分利用工程数据提升运营效率的能力,这是公司未来重点发展的领域,具有巨大的增长潜力 [86][87][88][89]

营收情况 - [2023年前九个月总营收9.17772亿美元，较2022年同期的8.12134亿美元增长13%，按固定汇率计算增长12.8%，其中订阅收入增长主要源于业务表现提升约9480.7万美元和平台收购影响约430.1万美元][281][282] - [2023年前九个月新账户增长推动业务表现改善][283] 薪酬费用 - [截至2023年9月30日，未归属基于时间的受限股票和RSU的未确认薪酬费用为8260.9万美元，预计在约1.7年的加权平均期间内确认；未归属基于绩效的RSU的未确认薪酬费用为564.8万美元，预计在约0.8年的加权平均期间内确认][287] - [2023年10月，公司授予265759份基于时间的RSU，未确认薪酬费用约为1300万美元，预计在约4.0年的加权平均期间内确认][288] 税率情况 - [2023年第三季度有效税率较上年同期上升，主要由于美国研发费用强制资本化导致美国全球无形低税收入（GILTI）纳入的预测有效税率影响增加，2023年和2022年第三季度分别记录离散税收优惠442.8万美元和428万美元][289] 票据公允价值 - [截至2023年9月30日，2026年票据和2027年票据的估计公允价值分别为6.71962亿美元和4.92815亿美元，2022年12月31日分别为6.22431亿美元和4.70856亿美元][295] 采购承诺 - [2023年前九个月，公司签订约1.58亿美元的不可撤销未来现金采购承诺，截至2023年9月30日，不可撤销未来现金采购承诺约为1.37亿美元][300] 长期资产 - [2023年9月30日，美洲、EMEA和APAC地区的长期资产分别为1.52822亿美元、3710.3万美元和1.49797亿美元，总计3.39722亿美元，2022年12月31日总计为3.64771亿美元][301] 外汇与投资情况 - [2023年和2022年前九个月，外汇（损失）收益分别为68.4万美元和 - 1229.3万美元，2023年前九个月投资减值费用为731.8万美元，部分被2023年第三季度的投资收益236万美元抵消][303] 每股净收益 - [2023年第三季度和前九个月，基本每股净收益分别为0.17美元和0.47美元，摊薄后每股净收益分别为0.16美元和0.46美元；2022年同期基本每股净收益分别为0.12美元和0.48美元，摊薄后每股净收益均为0.46美元][306]