文章核心观点 - 宾利系统公司获Zacks评级上调至2（买入），反映其盈利预期上升，股价可能上涨 [1][4] 评级依据 - Zacks评级唯一决定因素是公司盈利情况变化，系统会跟踪当前和次年的Zacks共识预期 [2] 评级作用 - 盈利情况变化影响短期股价，Zacks评级系统对个人投资者有用，可避免受华尔街分析师主观因素影响 [3] 盈利预期对股价的影响 - 盈利预期修正与股票短期价格走势强相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算股票公允价值并交易，从而影响股价 [5] Zacks评级系统优势 - 该系统利用盈利预期修正的力量，将股票分为五类，有良好外部审计记录，自1988年以来Zacks排名1（强力买入）的股票平均年回报率达25% [7][8] 宾利系统公司盈利预期情况 - 截至2024年12月财年，公司预计每股收益1.04美元，较上年报告数字变化14.3%；过去三个月，Zacks共识预期提高6.4% [9] 评级结论 - Zacks评级系统对所有股票保持“买入”和“卖出”评级比例均衡，宾利系统公司评级升至Zacks排名2，处于前20%，暗示短期内股价可能上涨 [10][12]

财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，ARR为1186456000美元，较2023年3月31日的1070955000美元增长11.0%[120] - 2024年第一季度调整后运营收入（含股份支付费用）为112345000美元，2023年同期为90464000美元[120] - 2024年第一季度总营收为337763000美元，较2023年同期的314411000美元增长7.4%，主要因订阅收入增加，部分被服务收入减少抵消[122] - 2024年第一季度总成本为61830000美元，较2023年同期的67184000美元下降8.0%[129] - 2024年第一季度税前收入为92548000美元，较2023年同期的54982000美元增长，有效税率为24.0%，2023年同期为17.3%[135] - 2024年3月31日运营收入为91,931美元，2023年为65,785美元；调整后运营收入2024年为131,682美元，2023年为109,662美元[151] - 2024年第一季度总营收337,763美元，按2023年汇率换算后为336,920美元；2023年第一季度总营收314,411美元，按2023年汇率换算后为314,286美元[154] - 2024年第一季度净利息费用为(6,520)美元，较2023年的(11,092)美元下降41.2%；利息收入为783美元，2023年为229美元[158] - 2024年第一季度其他净收入为7,137美元，2023年为289美元[158] - 2024年3月31日ARR为1,186,456美元，2023年为1,070,955美元；ARR增长率2024年为11%，2023年为13%[160] - 2024年3月31日过去十二个月经常性收入为1,125,557美元，2023年为1,014,113美元[160] - 2024年账户留存率为99%，2023年为98%；经常性收入美元净留存率2024年为108%，2023年为110%[160] - 2024年3月31日止三个月，总营收为337,763美元，2023年同期为314,411美元[178] - 2024年3月31日，现金及现金等价物总额为141,601美元，2023年12月31日为68,412美元[181] - 2024年3月31日止三个月，总摊销费用为12,190美元，2023年同期为13,735美元[186] - 2024年3月31日，应计和其他流动负债为2,460美元，2023年12月31日为2,355美元[188] - 截至2024年3月31日和2023年，分别有343,825和387,237份参与性证券流通在外[193] - 2024年和2023年3月31日止三个月，运营租赁成本分别为3,471美元和4,417美元[198] - 2024年3月31日止三个月，基于股份的总薪酬费用为19,658美元，2023年同期为19,484美元[207] - 2024年和2023年3月31日止三个月，公司因行使股票期权收到的现金收益分别为4,007美元和4,202美元[208] - 2024年3月31日止三个月，其他净收入为7,137美元，2023年同期为289美元[210] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度业务表现改善主要源于现有账户扩张和新账户4%的增长[123] - 2024年第一季度服务收入减少5857000美元（按固定汇率计算为6064000美元），主要因数字集成商Maximo相关业务疲软[124] - 2024年第一季度美洲、EMEA、APAC地区营收分别为184193000美元、94714000美元、58856000美元，较2023年同期分别增长9.4%、2.0%、10.6%[125] 费用指标变化 - 2024年第一季度研发、销售和营销、一般和行政费用分别为68371000美元、54386000美元、46482000美元，较2023年同期分别增长0.8%、4.3%、 - 0.7%[130] - 2024年第一季度递延薪酬计划费用为5799000美元，较2023年同期的4146000美元增长39.9%[130] - 2024年3月31日研发费用在恒定货币基础上因员工相关成本增加约250美元而上升[156] - 2024年3月31日一般及行政费用在恒定货币基础上因收购成本降低约4,986美元而下降，但被员工相关成本增加约962美元部分抵消[157] ARR结构变化 - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，消费计量期限不足一年的定期合同产生的ARR占总ARR的比例分别为48%和44%；E365订阅服务分别占总ARR的42%和36%[163] 未来承诺 - 截至2024年3月31日，非可撤销未来现金采购承诺约为116,500美元，将于2028年9月前支付[203]

财务数据和关键指标变化 - 24Q1总营收3.38亿美元，同比增长7%，订阅收入同比增长11%，占总营收91%，高于23Q1的89% [30] - 永久许可证收入同比持平，占总营收3%；专业服务收入同比下降600万美元，降幅22% [31] - GAAP运营收入9200万美元，调整后运营收入1.12亿美元，同比增长24%，利润率33.3%，提升450个基点 [32] - 运营现金流2.05亿美元，同比增长16%，预计2024年调整后EBITDA到运营现金流的转化率在80% [34] - 过去12个月经常性收入同比增长11%，占总营收90%，客户留存率99%，净收入留存率108% [45] - 一季度末ARR为11.86亿美元，固定汇率ARR增长率为11%，剔除中国后为11.5% [45] - 一季度偿还银行债务9500万美元，支付股息1800万美元，回购股票2300万美元，净高级债务杠杆为0.1倍 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 基础设施业务中，公共工程和公用事业是主要增长驱动力，资源业务中Seequent表现符合预期，工业业务表现不一，商业和设施部门相对平稳 [25] - 24Q1 Virtuoso订阅业务持续增长，账户累计超过9000个 [22] - 资产分析业务最大新交易带来7位数ARR，预计2024年有更多增长和投资 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场表现稳定，交通领域势头强劲，美国能源部的输电许可改革或促进输电基础设施建设 [26][27] - EMEA地区开局良好，北欧和资源板块表现突出，亚太地区印度是主要增长动力，中国市场表现受影响 [130] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司CEO将过渡，现任CEO退休后担任执行主席，新CEO将延续战略和运营方向 [3][37] - 公司战略重点包括E365、SMB、数字孪生等，通过简化产品组合提高销售能力 [37][70] - 资产分析业务是投资重点，计划通过收购和整合扩大业务范围 [66][83] - 行业面临工程资源能力差距问题，数字化解决方案需求增加 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年开局良好，有望实现全年展望，预计Q2 ARR增长回升，全年增长机会来自资产分析业务 [58] - 行业宏观趋势持续向好，工程公司项目积压，对经济和自身财务状况乐观 [24] 其他重要信息 - 公司发布2023年基础设施年鉴和ESG报告，可在官网查看 [6] - 公司新伦敦办公室开业，展示了软件在建筑项目中的应用 [20] - 外汇汇率对营收有一定影响，若4月底汇率持续，Q2 - Q4 GAAP营收将受约600万美元负面影响 [137] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 新CEO上任后公司增长哲学和方向是否改变 - 战略和运营方面不会有重大变化，优先事项仍为E365、SMB、数字孪生等 [37] 问题: 2Q及全年的顺序指引如何 - Q2 ARR增长将回升，全年增长机会来自资产分析业务，ARR增长更集中在下半年 [58] 问题: 国际业务趋势，各地区和细分市场表现及选举影响 - 印度市场增长强劲，SMB业务贡献大，选举可能导致新项目授予暂时停顿，但增长有望保持 [80] 问题: 产品组合简化进展及对消费的影响 - 简化产品组合可减少用户发现新功能的摩擦，通过行业视角进行简化，已推出新行业解决方案 [70] 问题: 营销方面的不足及改进方法 - 公司将加强营销资源，利用新的首席故事讲述者和基础设施年鉴等进行品牌推广 [92] 问题: 美国输电改革与可持续发展和资产分析的结合 - 输电改革若推进，将促进电网扩张，公司PLS工具在现有电网维护中增长较快 [96] 问题: 新logo增长情况，美国市场占比及可靠性 - SMB业务在全球有增长势头，新logo增长可预测，客户留存率高 [76] 问题: 资产分析业务的近期机会和垂直覆盖扩展 - 计划在资产分析领域进行收购，目标包括输电和配电基础设施等 [83] 问题: 资源业务的CAPEX与OPEX占比及交叉销售协同效应 - 资源业务主要是矿业，Seequent在矿业和其他领域均有增长机会，公司将加强产品投资 [85][86] 问题: Digital Twin收入情况及E365续约的ARR计算 - 难以单独分离Digital Twin ARR，因更多产品利用其支持新功能；若Q1消费低于Q4设定的地板，Q1 ARR贡献基于地板，增长为零 [116][117] 问题: IIJA资金计划进展及Blyncsy的市场推广策略 - IIJA资金已宣布37%，仍将是美国业务的强劲推动力；Blyncsy将通过客户经理和与工程师合作推广 [120][121] 问题: 小型公司参与美国线性基础设施工作的规模 - 文档未提及明确回答内容

文章核心观点 - 2024年第一季度本特利系统公司营收和每股收益同比增长且超市场预期，部分关键指标表现良好，近一个月股价表现优于标普500指数 [1][2][8] 财务数据 - 2024年第一季度营收3.3776亿美元，同比增长7.4%，高于Zacks共识预期的3.35亿美元，超预期0.83% [1][2] - 2024年第一季度每股收益0.31美元，去年同期为0.25美元，高于共识预期的0.26美元，超预期19.23% [1][2] 关键指标表现 - 总营收同比增长7.4%，高于三位分析师平均预期的5.8% [5] - 年化经常性收入（ARR）11.9亿美元，高于两位分析师平均预期的11.8亿美元 [6] - 订阅收入同比增长10.5%，高于两位分析师平均预期的7% [6] - 服务收入2116万美元，低于三位分析师平均预期的2728万美元，同比下降21.7% [7] - 订阅收入3.0709亿美元，高于两位分析师平均预期的2.9733亿美元，同比增长10.5% [7] - 永久许可证收入951万美元，低于两位分析师平均预期的983万美元，同比下降0.4% [7] 股价表现 - 过去一个月本特利系统公司股价回报率为6.2%，同期Zacks标普500综合指数回报率为 - 0.4% [8] - 目前该股票Zacks排名为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [8]

业绩总结 - 2024年第一季度，Bentley Systems的年化经常性收入（ARR）同比增长14%[20] - 2024年第一季度的ARR为11.86亿美元，同比增长10%[117] - 2024财年总收入预期在13.50亿至13.75亿美元之间，同比增长10%至12%[156] - 2024年第一季度的调整后营业收入（含股票补偿）为9200万美元，调整后营业收入率为28.8%[119] - 2024年第一季度的调整后EBITDA为4.45亿美元[155] - 2024年第一季度的经常性收入保留率为98%[114] 用户数据 - 新客户（新标志）对ARR增长贡献4%[64] - 在过去五个季度中，中小企业的新客户为ARR增长贡献了300个基点[63] - 过去八个季度中，Bentley Systems每季度新增超过600个新客户[66] - 2024年第一季度的ARR增长主要由混合增值（交叉销售和追加销售）驱动[83] - 2024年第一季度的ARR增长在不同地区表现出显著差异[75] 财务数据 - 2024年第一季度的现金流来自运营的比例约为调整后EBITDA的80%[156] - 2024年第一季度的净债务杠杆率为3.0倍[155] - 2024年全年的利息支出预计约为2900万美元，现金税费约为5000万美元[122] - 2024年第一季度的资本支出预计约为2200万美元[156] - 2023年第一季度的现金流来自运营为445,442千美元[164] 其他信息 - 2023年末的ARR为35%，2022年末为41%[87] - 2024年第一季度的ARR增长率为10.5%至13.0%[29] - 公司定义的经常性收入包括每月、每季度或每年重复的订阅收入和基于固定费用的专业服务收入[160] - 账户保留率的计算基于前期的经常性收入与总经常性收入的比率[160] - LTM经常性收入的美元净保留率计算中，当前期的经常性收入包括现有账户的增长或减少，不包括新账户的收入[160]

公司业绩表现 - 公司本季度每股收益为0.31美元，超出市场预期的0.26美元，同比增长24% [1] - 本季度营收为3.3776亿美元，超出市场预期0.83%，同比增长7.43% [3] - 过去四个季度中，公司四次超出每股收益预期，三次超出营收预期 [2][3] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今上涨2.6%，低于标普500指数8.6%的涨幅 [5] - 当前市场对公司未来季度每股收益预期为0.24美元，营收预期为3.3293亿美元 [9] - 当前财年每股收益预期为1.01美元，营收预期为13.6亿美元 [9] 行业表现 - 公司所属的互联网-软件行业在Zacks行业排名中位列前28% [10] - 行业排名前50%的公司表现优于后50%的公司，优势超过2:1 [10] 同行公司动态 - 同行业公司Radware预计本季度每股收益为0.14美元，与去年同期持平 [12] - Radware预计本季度营收为6360万美元，同比下降7.9% [12]

• Subscriptions revenues were $307.1 million, up 10.5% or 10.3% on a constant currency basis, year-over-year; | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------| | | | | Those wishing to participate ...

文章核心观点 - 华尔街分析师预测本特利系统公司即将发布的季度财报，预计每股收益同比增长4%，营收同比增长6.6%，还给出了多项关键指标的平均预测 [1] 盈利预测 - 分析师预计公司即将发布的季度每股收益为0.26美元，同比增长4% [1] - 预计该季度营收达3.35亿美元，同比增长6.6% [1] - 该季度的共识每股收益预估在过去30天内保持不变 [2] 盈利预估修正的重要性 - 在公司财报公布前，盈利预估的修正对预测投资者对股票的潜在行动至关重要，且盈利预估修正趋势与股票短期价格表现有很强关联 [3] 关键指标预测 - 分析师预计“服务收入”为2728万美元，较去年同期变化+1% [6] - 预计“订阅收入”将达2.9733亿美元，较去年同期变化+7% [7] - 预计“永久许可证收入”为983万美元，较上一年季度变化+3% [8] - 预计“总营收同比增长率”将达5.8%，而去年同期为14.1% [9] - 分析师集体评估“年度经常性收入（ARR）”将达11.8亿美元，去年同期为10.7亿美元 [10] - 分析师平均预测“订阅收入同比增长率”为7.0%，去年同期为15.2% [11] 股价表现与评级 - 过去一个月，本特利系统公司股价回报率为+4.4%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -4.2% [12] - 目前公司的Zacks评级为3（持有），表明其近期表现可能与整体市场一致 [12]

LexisNexis Risk Solutions新功能介绍 - 新增功能将提前通知保险公司有关警察报告或违规数据的可用性，预计将加快保险理赔流程并提升客户体验[1] - 新功能将帮助组织保留可能因理赔结算时间过长而考虑更换承保方的客户[2] - 新引入的监控功能将使用户在理赔生命周期的每个阶段都能做出明智的决策，并提供可操作的见解[3] LexisNexis Digital Identity Network数据统计 - LexisNexis Digital Identity Network目前每天能分析超过3亿笔交易，每年超过1000亿笔交易，覆盖全球18万个网站和应用程序，2023年已识别出5.79亿次人为攻击和21亿次自动机器人攻击[4] RELX子公司业务拓展 - RELX的子公司通过引入Lexis+ AI将业务拓展至人工智能领域，通过提供对话式搜索、智能起草、摘要和文档分析等功能来简化法律任务[5] LexisNexis Risk Solutions贡献 - LexisNexis Risk Solutions在2023年贡献了RELX总收入的34%，为商业服务、保险、专业行业数据服务和政府部门提供服务，通过将公共和行业数据与先进技术相结合来评估和预测风险，提高效率[6] 技术领域股票展望 - NVIDIA的2025年每股收益Zacks共识预期在过去30天内上调了62美分至23.84美元，NVDA股票在过去一年中飙升了242%[9] - Bentley Systems的2024年每股收益Zacks共识预期在过去30天内下调了1美分至1.01美元，BSY股票在过去一年中上涨了19.7%[10] - CyberArk的2024年每股收益Zacks共识预期在过去30天内上调了1美分至1.76美元，CYBR股票在过去一年中上涨了91.5%[11]

文章核心观点 - 本特利系统公司是投资者目前值得关注的股票，因其所在互联网软件行业前景良好且自身盈利预估上调 [1][5] 行业情况 - 互联网软件行业的扎克斯行业排名为40/250以上，表明行业处于有利地位，行业趋势可能推动整体证券表现 [2] 公司情况 - 本特利系统公司过去一个月盈利预估有积极调整，分析师对其短期和长期前景更乐观 [3] - 过去一个月，本季度每股收益预估从25美分升至26美分，本年度每股收益预估从99美分升至1.02美元，获扎克斯排名第一（强力买入） [4]