财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收2.81亿美元 同比增长6.8% [6] - 调整后EBITDA利润率38.5% 同比提升近300个基点 [6] - 非GAAP稀释每股收益1.21美元 同比增长12% [6] - 调整后自由现金流5300万美元 自由现金流利润率18.9% [22] - 杠杆率从上一季度的2.9倍降至2.7倍 [23] - 全年营收指引上调至11.2-11.3亿美元 有机增长约5% [26] - 全年调整后EBITDA利润率指引35.4%-36.2% [27] - 全年非GAAP每股收益指引4.3-4.5美元 [28] - 全年自由现金流指引上调至1.9-2亿美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - Razor's Edge NXT产品持续更新 第二季度发布数百项更新 [13] - Financial Edge NXT从记录系统升级为智能财务系统 [14] - K-12教育业务开始有限推出Common Records Engine [14] - YourCause解决方案新增纳斯达克、泰森食品、雪佛龙等大型客户 [11] - 支付解决方案与募捐平台整合 将捐款到账时间从数月缩短至1-2天 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 非营利组织领域赢得大型青年发展组织客户 [7] - 高等教育领域新增加州州立理工大学客户 [10] - 加拿大市场新增Sunnybrook Foundation客户 [9] - 企业员工捐赠市场新增多个全球知名品牌客户 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 聚焦三大战略方向：获取新客户、推动创新、提升运营效率 [7] - 推出AI Everywhere战略 包括预测性AI和生成式AI应用 [16] - 开发Blackbaud Copilot AI助手 允许用户用自然语言查询数据 [16] - 即将推出AgenTik AI解决方案 帮助客户提升募捐效率 [16] - 举办开发者大会BV Dev Days 吸引2600名开发者参与 [17] - 计划10月在费城举办BBcon客户大会 展示创新成果 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目标实现中个位数以上的有机收入增长 [19] - 目标EBITDA增长超过收入增长 [19] - 目标实现两位数稀释每股收益增长 [19] - 将继续产生强劲的自由现金流 [19] - 预计到年底杠杆率将降至2倍左右 [52] - 预计2026年将有6000万美元一次性项目不再重复 [28] 其他重要信息 - 任命Bill Ford为北美销售负责人 来自Salesforce、Oracle和SAP [11][45] - 7月1日起实施年度薪酬调整 Q3和Q4人力成本将上升 [24] - 正在评估7月税法变更的影响 预计将显著减少现金税 [25] - 计划通过股票回购和债务偿还进行资本配置 [29] 问答环节所有的提问和回答 问题: AI战略和预算规划 - AI已成为客户讨论的热点话题 公司将在BBcon发布更多AI相关消息 [31] - 公司已构建预测分析和机器学习能力十余年 [32] - 部分AI功能已嵌入现有解决方案 部分将作为新产品单独收费 [34] - 公司既是AI创造者也是使用者 内部已实现生产力提升 [35] 问题: 长期增长目标和交易收入 - 上半年交易收入表现强劲 但预计下半年不会持续同样水平 [39] - 合同收入按计划执行 病毒式募捐活动可能带来上行空间 [41] 问题: 北美销售负责人任命 - 新任北美销售负责人Bill Ford带来竞争对手经验和销售最佳实践 [48] - 预计将推动新客户获取和交叉销售 [49] 问题: 股票回购计划 - 上半年已回购约4%流通股 全年目标为5% [51] - 第二季度重点降低杠杆率 从2.9倍降至2.7倍 [52] - 计划年底将杠杆率降至2倍左右 [53] 问题: 合同续约季节性 - 续约通常在Q2和Q4较为集中 与客户财年匹配 [57] - 续约计划进展顺利 预计今年将完成90%的续约 [58] 问题: 宏观经济影响 - 未观察到宏观环境对Blackbaud的直接影响 [59] - 部分失去政府资助的客户更加依赖募捐解决方案 [60] 问题: 续约客户交叉销售机会 - 交叉销售是持续进行的活动 不限于续约时点 [66] - 大多数客户同时使用多个软件供应商 [67] 问题: 税法变更影响 - 预计税法变更将对现金税产生有利影响 具体规模仍在评估中 [70] - 主要受益于国内研发支出税收处理的变化 [88] 问题: AgenTik AI商业化策略 - 现有AI功能未单独收费 新AgenTik产品将单独商业化 [80] - 正在评估多种定价模式 将带来额外收入 [81] - 开发虚拟募捐员等代理解决方案 填补传统募捐覆盖空白 [85]

业绩总结 - Blackbaud的年经常性收入为11亿美元[17] - 2024年总收入预计在11.2亿至11.3亿美元之间[73] - 2024年非GAAP毛利率为38.9%[37] - 2024年非GAAP调整后的EBITDA利润率为33.7%[37] - 2024年有机收入增长率为5.2%[37] - 2024年第二季度有机收入增长为6.8%[72] - 2025年每股摊薄收益预计在4.30至4.50美元之间，较2024年增长约11%[73] - 2025年调整后的自由现金流预计在1.9亿至2亿美元之间，反映出约7%的增长[73] 用户数据 - Blackbaud的客户合同数量达到40,000个[17] - Blackbaud的产品保留率超过90%[14] - 2024年捐赠处理收入占总收入的55%[50] - 消费者捐赠和学费处理各占20%[50] 未来展望 - 2023年到2025年，非GAAP调整后的EBITDA利润率预计将从32.2%提升至35.8%[60] - 2025年目标实现“45法则”，预计通过中等单一数字的有机收入增长和利润率扩张来实现[77] - 2025年合同续约率增加，预计2023年为35%，2024年为30%[57] - 2025年预计将回购最多5%的流通股，剩余授权为5.45亿美元[84] 新产品和新技术研发 - Blackbaud的企业社会责任解决方案在在线捐赠方面实现350%的增长[33] - Blackbaud的支付服务收入渗透率低于20%[35] 财务表现 - 2025年第二季度的GAAP净收入为25,980千美元，同比增长19.9%[93] - 非GAAP调整后的EBITDA为108,451千美元，同比增长5.9%[93] - 2025年上半年的GAAP经常性收入为539,681千美元，同比下降2.4%[90] - 非GAAP有机经常性收入为539,681千美元，同比增长6.4%[90] - 2025年第二季度的总毛利率为63.4%[98] - 2025年上半年公司收入为552,043千美元，毛利为343,917千美元，总毛利率为62.3%[99] 负面信息 - 2025年6月30日的GAAP收入为552,043千美元，同比下降2.6%[90] - 外汇对非GAAP有机收入的影响为-1,612千美元[90] - 2024财年第四季度净收入为(330,764)千美元，全年净收入为(283,172)千美元[103]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度GAAP总营收2.814亿美元，下降2.1%，非GAAP有机营收增长6.8%[5] - 2025年第二季度GAAP经常性营收2.756亿美元，下降2.0%，占总营收98.0%，非GAAP有机经常性营收增长6.9%[5] - 2025年第二季度GAAP运营收入5670万美元，GAAP运营利润率20.1%，增加540个基点[5] - 2025年第二季度非GAAP运营收入9430万美元，非GAAP运营利润率33.5%，增加350个基点[5] - 2025年第二季度GAAP净利润2600万美元，GAAP摊薄后每股收益0.54美元，每股增加0.12美元[5] - 2025年第二季度非GAAP净利润5820万美元，非GAAP摊薄后每股收益1.21美元，每股增加0.13美元[5] - 2025年第二季度非GAAP调整后EBITDA为1.085亿美元，增加590万美元，非GAAP调整后EBITDA利润率38.5%，增加280个基点[5] - 2025年第二季度Rule of 40得分为45.3%[5] - 2025年第二季度，公司营收为2.81382亿美元，较2024年同期的2.87286亿美元下降2.05%；上半年营收为5.52043亿美元，较2024年同期的5.66536亿美元下降2.56%[33] - 2025年第二季度，公司净利润为2598万美元，较2024年同期的2180.4万美元增长19.15%；上半年净利润为3084.7万美元，较2024年同期的2705万美元增长14.04%[33] - 2025年上半年，公司基本每股收益为0.64美元，较2024年同期的0.53美元增长20.75%；摊薄每股收益为0.63美元，较2024年同期的0.52美元增长21.15%[33] - 2025年和2024年Q2 GAAP收入分别为281,382千美元和287,286千美元，H1分别为552,043千美元和566,536千美元，Q2增长 - 2.1%，H1增长 - 2.6%[38][42] - 2025年和2024年Q2 GAAP毛利润分别为167,749千美元和162,586千美元，H1分别为323,595千美元和315,630千美元，Q2毛利率分别为59.6%和56.6%，H1分别为58.6%和55.7%[38] - 2025年和2024年Q2 Non - GAAP毛利润分别为178,321千美元和180,602千美元，H1分别为343,917千美元和352,083千美元，Q2毛利率分别为63.4%和62.9%，H1分别为62.3%和62.1%[38] - 2025年和2024年Q2 GAAP运营收入分别为56,686千美元和42,092千美元，H1分别为77,116千美元和52,811千美元，Q2运营利润率分别为20.1%和14.7%，H1分别为14.0%和9.3%[38] - 2025年和2024年Q2 Non - GAAP运营收入分别为94,330千美元和86,139千美元，H1分别为171,828千美元和158,573千美元，Q2运营利润率分别为33.5%和30.0%，H1分别为31.1%和28.0%[38] - 2025年和2024年Q2 GAAP净利润分别为25,980千美元和21,804千美元，H1分别为30,847千美元和27,050千美元，Q2摊薄后每股收益分别为0.54美元和0.42美元，H1分别为0.63美元和0.52美元[38] - 2025年和2024年Q2 Non - GAAP净利润分别为58,163千美元和55,669千美元，H1分别为105,470千美元和105,125千美元，Q2摊薄后每股收益分别为1.21美元和1.08美元，H1分别为2.16美元和2.01美元[38] - 2025年和2024年Q2 Non - GAAP有机收入分别为281,382千美元和263,530千美元，H1分别为552,043千美元和519,371千美元，Q2增长6.8%，H1增长6.3%[42] - 2025年和2024年Q2 Non - GAAP调整后EBITDA分别为108,451千美元和102,526千美元，H1分别为201,246千美元和191,424千美元，Q2利润率为38.5%，H1为36.5%[47] 管理层讨论和指引 - 公司上调2025年全年财务指引，GAAP营收预计为11.20 - 11.30亿美元[11] 其他财务数据 - 截至2025年6月30日，公司普通股回购计划剩余约5.45亿美元[15] - 截至2025年6月30日，公司总资产为26.29393亿美元，较2024年12月31日的24.95715亿美元增长5.36%[31] - 2025年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额为6832.9万美元，较2024年同期的1.18435亿美元下降42.31%[35] - 2025年上半年，公司投资活动使用的现金流量净额为4133.3万美元，较2024年同期的4071.8万美元增长1.51%[35] - 2025年上半年，公司融资活动产生的现金流量净额为6809.4万美元，较2024年同期的2565.7万美元增长165.41%[35] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物和受限现金总额为9.11814亿美元，较2024年12月31日的8.09512亿美元增长12.64%[35] - 截至2025年6月30日，公司总负债为25.41443亿美元，较2024年12月31日的23.53722亿美元增长8%[31] - 截至2025年6月30日，公司股东权益为8795万美元，较2024年12月31日的1.41993亿美元下降38.04%[31] - 公司计算Non - GAAP净利润和摊薄后每股收益时采用24.5%的非GAAP有效税率[40] - 2025年上半年GAAP经营活动提供的净现金为68,329千美元，2024年为118,435千美元[51] - 2025年上半年GAAP经营现金流利润率为12.4%，2024年为20.9%[51] - 2025年上半年购置财产和设备金额为1,311千美元，2024年为6,118千美元[51] - 2025年上半年资本化软件开发成本为27,787千美元，2024年为28,392千美元[51] - 2025年上半年Non - GAAP自由现金流为39,231千美元，2024年为83,925千美元[51] - 2025年上半年Non - GAAP自由现金流利润率为7.1%，2024年为14.8%[51] - 2025年上半年安全事件相关现金流为2,473千美元，2024年为5,822千美元[51] - 2025年上半年Non - GAAP调整后自由现金流为41,704千美元，2024年为89,747千美元[51] - 2025年上半年Non - GAAP调整后自由现金流利润率为7.6%，2024年为15.8%[51]

公司业绩与财务表现 - 公司2025年第二季度GAAP总收入为2.814亿美元，同比下降2.1%，主要受剥离EVERFI业务影响[6] - 第二季度非GAAP有机收入增长6.8%，非GAAP有机经常性收入增长6.9%[6] - 第二季度GAAP营业利润为5670万美元，GAAP营业利润率为20.1%，同比提升540个基点[6] - 第二季度非GAAP营业利润为9430万美元，非GAAP营业利润率为33.5%，同比提升350个基点[6] - 第二季度GAAP净利润为2600万美元，GAAP摊薄后每股收益为0.54美元，同比增长0.12美元[6] - 第二季度非GAAP净利润为5820万美元，非GAAP摊薄后每股收益为1.21美元，同比增长0.13美元[6] - 第二季度非GAAP调整后EBITDA为1.085亿美元，同比增长590万美元，非GAAP调整后EBITDA利润率为38.5%，同比提升280个基点[6] - 第二季度“40法则”得分为45.3%，创公司历史最高季度纪录[2] - 2025年上半年GAAP总收入为5.520亿美元，GAAP净利润为3085万美元[25] 财务指引更新 - 公司基于上半年强劲业绩，全面上调2025年全年财务指引[4] - 2025年全年GAAP总收入指引上调至11.20亿美元至11.30亿美元[7] - 2025年全年非GAAP调整后EBITDA利润率指引上调至35.4%至36.2%[7] - 2025年全年非GAAP每股收益指引上调至4.30美元至4.50美元[7] - 2025年全年非GAAP调整后自由现金流指引上调至1.90亿美元至2.00亿美元[8] - 全年指引更新假设包括：非GAAP年化有效税率约为24.5%，全年利息支出预计约为6500万至6900万美元，全年完全稀释股份数预计约为4850万至4950万股[13] - 全年资本支出预计约为5500万至6500万美元，其中包括约5000万至6000万美元的资本化软件开发成本[13] 现金流与资本配置 - 第二季度GAAP经营活动产生的净现金流为6690万美元，同比增长1310万美元，GAAP经营现金流利润率为23.8%，同比提升510个基点[6] - 第二季度非GAAP自由现金流为5150万美元，同比增长1890万美元，非GAAP自由现金流利润率为18.3%，同比提升690个基点[6] - 第二季度非GAAP调整后自由现金流为5310万美元，同比增长1670万美元，非GAAP调整后自由现金流利润率为18.9%，同比提升620个基点[6] - 截至2025年6月30日，公司根据2024年7月扩大、补充和重新授权的普通股回购计划，剩余可回购金额约为5.45亿美元[10] 运营亮点与业务构成 - 公司是专注于社会影响力领域的领先软件提供商，服务于非营利组织、教育机构、企业及个人[12] - 公司平台每年处理超过1000亿美元的募捐、资助或管理资金，拥有数百万用户[12] - 第二季度GAAP经常性收入为2.756亿美元，占总收入的98.0%[6] - 自2020年以来，公司在增长和盈利能力方面取得显著改善[2] - 公司被《新闻周刊》、《Quartz》和《福布斯》评为最具责任感公司、最佳远程办公公司和美国最佳雇主之一[12]

财报发布安排 - 公司将于2025年7月30日美国股市开盘前公布2025年第二季度财务业绩 [1] - 财报电话会议定于美国东部时间当天上午8点举行 可通过拨号或官网直播参与 [1][2] - 电话会议结束后 网络直播内容将存档于投资者关系网页供回看 [2] 公司业务概况 - 公司是全球领先的社会影响力领域专业软件服务商 专注于非营利组织、教育机构及企业社会责任领域 [3] - 核心软件产品覆盖筹款管理、非营利财务、数字捐赠、赠款管理、教育管理等场景 年处理资金规模超1000亿美元 [3] - 用户覆盖全球100多个国家 获评《新闻周刊》"美国最具责任感企业"、《福布斯》"最佳雇主"等荣誉 [3] 投资者联系方式 - 投资者关系负责人为Tom Barth 联系方式包含电子邮件 [4]

核心观点 - Blackbaud与Constant Contact合作推出集成方案，旨在通过AI驱动的数字营销工具提升社会影响力组织的用户参与度 [1][2] - 该集成将Constant Contact的营销平台嵌入Blackbaud的Raiser's Edge NXT系统，实现电子邮件、短信、社交媒体等多渠道的无缝对接 [2][3] - 集成预计分阶段推出，本月启动试点，8月初全面开放，完整功能需付费订阅 [5][9] 产品整合细节 - Raiser's Edge NXT用户可通过集成功能快速创建定制化营销活动，利用AI生成内容、模板及优化排期，大幅提升效率 [3][6] - 集成消除了手动数据迁移需求，实现自动化偏好管理和数据同步，简化运营流程 [3] - 结合Blackbaud的募资能力与Constant Contact的营销工具，为在线筹款提供动态适配解决方案 [4][6] 技术与发展规划 - Blackbaud持续扩展产品组合，加速AI、机器学习、预测分析等技术的应用，计划2025年加大产品投资并优化市场策略 [7] - Raiser's Edge NXT已具备基于AI优化的数据模型，集成后进一步强化用户连接体验以提升募资效果 [6][7] 行业对比 - Blackbaud股价过去一年下跌12%，同期计算机软件行业增长13.2% [8] - 行业表现优异个股包括Intuit（近6个月涨24.1%）、微软（涨19%）和ACI Worldwide（近1年涨18.1%） [12][13][14]

核心观点 - Blackbaud与Constant Contact达成战略合作，将后者AI驱动的数字营销平台整合至Raiser's Edge NXT®，提升社会影响力领域的数字互动能力 [1][2] - 整合方案通过嵌入式体验提供领先的电子邮件、短信、社交媒体等营销功能，帮助客户更高效触达支持者 [2][3] - 合作结合了Raiser's Edge NXT的募捐数据模型与Constant Contact的AI自动化能力，实现规模化个性化沟通 [3][5] 产品整合细节 - 分阶段推出整合方案：7月面向有限客户测试，8月初全面开放 [6] - 用户需订阅Constant Contact服务以解锁全部功能，但所有Raiser's Edge NXT客户可获试用权限 [6] - 系统无缝对接消除手动数据迁移，支持自动同步订阅偏好及筛选字段导入 [7] 客户价值 - **增强支持者互动**：利用Raiser's Edge NXT的捐赠者数据，通过动态邮件/SMS/社媒活动实现高度个性化触达 [7] - **加速营销活动创建**：AI平台可分钟级生成完整营销方案，含推荐文案、模板及优化发送时序 [7] - **提升运营效率**：自动化流程减少跨系统操作，支持基于互动特征的精准外展 [7] 公司背景 - Blackbaud专注社会影响力软件，年处理超1000亿美元募捐/赠款/管理资金，服务覆盖100+国家 [8] - Constant Contact为全球中小企业及非营利组织提供SaaS营销工具，以高送达率和客户支持著称 [9]

公司动态 - 公司宣布Adam Grant将在bbcon 2025技术大会上发表主题演讲 Adam Grant是知名组织心理学家、畅销书作者和沃顿商学院教授 其TED播客下载量超过9000万次 TED演讲观看量超过3500万次 [1][2] - bbcon 2025将于10月6-8日在费城举行 将吸引数千名用户参与 提供100多场行业专家主导的会议 包括会前产品培训工作坊 [3] - 公司提供早鸟注册优惠 截止日期为7月8日 同时提供免费虚拟参会选项 [4] 公司概况 - 公司是专注于社会影响力软件的领先供应商 服务非营利组织、教育机构和致力于社会责任的企业 每年通过其平台管理超过1000亿美元的资金 [5] - 公司解决方案涵盖筹款、非营利财务管理、数字捐赠、赠款管理等领域 支持全球100多个国家的数百万用户 [5] - 公司被列入《新闻周刊》美国最具责任感公司榜单 《Quartz》最佳远程工作公司榜单和《福布斯》美国最佳雇主榜单 [5] 行业活动 - bbcon技术大会旨在帮助用户提升技能 建立行业联系 了解公司最新创新动态 [3] - 大会将汇集社会影响力专业人士 提供产品培训和开发者会议 覆盖不同技能水平的参与者 [3]

核心观点 - Blackbaud发布第13份年度YourCause CSR行业报告，分析超过300家公司和700万以上员工的CSR项目数据及员工慈善行为 [1] - 2024年员工参与度和企业慈善趋势保持稳定，企业赠款金额显著增加，体现全球公司和员工的持续投入 [2] - 报告数据来源于Blackbaud的YourCause CSRconnect、GrantsConnect和NPOconnect解决方案，覆盖2024年全年数据 [1] 员工捐赠与匹配 - 2024年员工平均年捐赠额为744美元，企业平均匹配额为730美元 [6] - 大额捐赠者持续增加，中小额捐赠者贡献略有下降，显示捐赠差距可能扩大 [6] - 46%的捐赠总额来自企业资金，包括匹配捐赠、Dollars for Doers、Cause Cards和激励计划 [6] 志愿者参与 - 2024年每位志愿者平均年服务时间为13小时 [6] - 小型企业（员工少于1000人）志愿者参与率达63.8%，领先行业 [6] - 大型企业（员工超过1万人）的团队活动平均服务时间增加，反映公司范围志愿活动或团队建设的流行 [6] 企业赠款趋势 - 2024年平均每笔赠款金额同比增长约13%，客户赠款中位数总额增长约38% [6] - 同时提供捐赠和志愿者项目的企业参与度更高，显示综合计划的价值 [6] 捐赠方式 - 工资扣除捐赠参与率最高，尽管离线捐赠金额更大 [6] 公司背景 - Blackbaud是专注于社会影响力的领先软件提供商，每年通过其平台管理或筹集超过1000亿美元资金 [5] - 服务对象包括非营利组织、教育机构、社会责任企业和个人变革者 [5] - 公司获评《新闻周刊》美国最具责任感公司、《Quartz》最佳远程办公公司和《福布斯》美国最佳雇主 [5]

公司动态 - Blackbaud举办年度虚拟开发者会议bbdevdays，聚焦AI战略与愿景，为期三天，参与者可与专家及同行探索自动化解决方案的创新方式[1] - 会议旨在强化开发者社区，展示六波创新浪潮，重点推出强大、便捷且负责任的Blackbaud AI，内置行业专属数据[2] - 公司分享Intelligence for Good® AI战略，包括预测性AI（识别数十亿美元未开发捐赠潜力）、生成式AI驱动的致谢工具及即将推出的Blackbaud Copilot技术预览[2] AI技术应用 - 预测性AI帮助客户识别数十亿美元未开发捐赠潜力，生成式AI提升与支持者的沟通效率[2] - 未来将部署Agentic AI，实现大规模个性化与敏捷性，优化筹款关键环节（如捐赠者维护、升级建议等），同时保持人工控制权[3] 生态系统与开发者支持 - Blackbaud生态系统开放灵活，数千开发者可通过API或合作伙伴网络构建解决方案，非开发者也能利用Microsoft Power Platform创建自动化工具[4] - SKY UX®技术使第三方集成与原生解决方案无缝衔接，bbdevdays参会规模从最初十几人发展为大型虚拟活动[4] 会议内容与嘉宾 - 议题涵盖创新与创业、AI驱动的智能创新文化、Blackbaud解决方案优化等，主讲人包括Loyola大学创新中心主任、EthicAI创始人等行业领袖[5][7] - 活动形式包括高管主题演讲、客户案例分享、低代码/专业代码实践实验室及一对一交流环节Braindates[6] 公司背景 - Blackbaud是专注社会影响力的领先软件提供商，服务非营利组织、教育机构及企业，年管理资金超1000亿美元，覆盖100+国家[9] - 平台用户数百万，产品涵盖筹款、财务管理、数字捐赠等领域，入选《新闻周刊》最具责任感公司、《福布斯》最佳雇主等榜单[9]