文章核心观点 - 9月24日Blackbaud在年度技术会议bbcon上宣布一系列创新举措，以塑造社会影响技术的未来，助力社会影响组织提升效率和影响力 [1] 公司介绍 - Blackbaud是领先的社会影响软件提供商，服务于非营利组织、教育机构等，每年通过其平台筹集、捐赠或管理超1000亿美元资金，业务覆盖100多个国家 [11] 公司领导表态 - 公司总裁、CEO兼副董事长Mike Gianoni表示，40多年的专业经验和专注推动创新，赋能客户实现使命，改变社会影响组织的运营方式 [2] 创新举措 产品更新与增强 - 推出一系列产品更新和增强功能，连接工作流程和团队，节省时间并提供决策依据 [3] 下一代筹款软件计划 - 计划在2025年底前推出重新设计的用户体验，包括新导航、K - 12学校筹款通用记录引擎和2025年推出的新捐赠者认可计划管理功能 [4] 人工智能应用 - 构建用于社会影响的AI，包括已嵌入Blackbaud Impact Edge的Blackbaud Copilot，计划2025年在Raiser's Edge NXT和Financial Edge NXT进行技术预览；提供新的绩效洞察和针对教育客户的新工具 [5] 支付体验创新 - 扩大Optimized和Standard Donation Forms的全球推广，增加智能询问功能；推出点击支付功能；将Complete Cover服务扩展到部分合作伙伴 [6] 财务管理连接 - 2025年第一季度将在统一视图中提供100%的核心Financial Edge NXT功能，包括新的查询和对账功能；还包括自动发票扫描、支付助手、Raiser's Edge NXT与Financial Edge NXT的深度集成以及Financial Edge NXT与Blackbaud Grantmaking的集成 [7] 扩展性与灵活性 - 在Blackbaud Marketplace提供更多即插即用应用、系统集成商和咨询服务；新增合作伙伴集成、Red Arc集成扩展、SKY Add - ins和微软Power Platform认证连接器 [8] 会议信息 bbcon 2024会议情况 - 本周在西雅图举行，为期三天，吸引数千名社会影响专业人士，议程包括与演员Sheryl Lee Ralph的主题对话和作家Dr. Alex George的亮相，微软作为赞助商将举办多场关于非营利组织如何使用AI的会议 [9] 会议内容获取方式 - 主舞台会议可通过bbcon虚拟通行证免费直播，10月15日起可按需观看回放；如需了解产品路线图详情，可注册参加11月12 - 14日的产品更新简报会 [10]

文章核心观点 - 公司推出捐赠表格巩固非营利技术市场地位，有望推动营收增长和股价提升 [7] 产品介绍 - 公司为美国使用Blackbaud CRM和Blackbaud Altru平台的客户推出Blackbaud捐赠表格，含优化捐赠表格和标准捐赠表格，旨在助力组织筹集更多资金、简化管理任务和改善捐赠者体验 [1] - 捐赠表格与CRM、Altru、Blackbaud Raiser's Edge NXT和Blackbaud Merchant Services无缝集成，为捐赠者和组织提供安全、简化的捐赠流程，已获Raiser's Edge NXT客户积极反馈 [2] - 集成可节省时间并减轻管理负担，自动保存交易数据以便在Blackbaud CRM中审核或直接添加到Altru数据库 [3] 产品特点 优化捐赠表格 - 专为提升捐赠者体验设计，提高转化率和捐赠额，采用移动优先设计并直接集成到非营利组织网站，确保视觉流程一致 [4] - 减少组织和捐赠者的决策环节，提高点击捐赠转化率，可自定义表单，进行智能数据分析并根据捐赠者个人资料建议高于平均水平的捐赠金额 [4] 标准捐赠表格 - 提供更多灵活性和定制性，适用于需要更详细数据收集或特定品牌需求的定向活动，可个性化表单颜色、文本和捐赠阶梯 [5] - 具有定期捐赠升级选项，提高捐赠者留存率，通过人工智能智能询问功能根据捐赠者历史记录个性化捐赠金额以最大化捐款 [5] 费用覆盖选项 - 非营利组织可从公司灵活的费用覆盖选项中受益，如完全覆盖和捐赠者覆盖，可选择如何处理交易处理费用 [6] 公司表现 - 公司目前Zacks排名为3（持有），过去一年股价上涨18.8%，低于子行业34.1%的涨幅 [8] 其他推荐股票 - 更具排名优势的科技股包括Harmonic Inc.（HLIT）、Arista Networks, Inc.（ANET）和Ubiquiti Inc.（UI），HLIT目前Zacks排名为1（强力买入），UI和ANET目前Zacks排名为2（买入） [9] - Harmonic为媒体公司和服务提供商提供超高质量广播和OTT视频服务，过去四个季度平均盈利惊喜为32.5% [10] - Ubiquiti为服务提供商和企业提供网络产品和解决方案，有效管理全球100多家经销商和主经销商网络，改善未来需求可见性和库存管理技术 [10] - Arista Networks为包括财富500强全球公司在内的客户提供产品，过去四个季度平均盈利惊喜为15.02%，上一季度盈利惊喜为8.25% [11]

文章核心观点 - 公司发布报告揭示自发捐赠者特征及转化为重复捐赠者的方法，为非营利组织吸引新捐赠者提供见解 [1][7] 报告关键发现 - 年轻和少数族裔捐赠者自发捐赠率比平均水平高25%，Z世代自发捐赠可能性最大，其捐赠中59%是自发的 [3] - 72%的自发捐赠流向捐赠者已熟悉的组织 [3] - 千禧一代及更年长一代的自发捐赠者最常见通过亲友或同事了解捐赠机会，Z世代主要通过社交媒体，且更易受名人或影响者影响 [4] - 75%以上的自发捐赠者认为组织值得信任、声誉良好、捐赠便捷、善用资金、能帮助急需者对决定再次捐赠“非常重要” [5] - 约33%的自发捐赠者希望定期收到更新，有再次捐赠意向的这一比例升至44% [5] 公司相关信息 - 公司是领先的社会影响软件提供商，服务非营利、教育等领域，每年通过其平台筹集、发放或管理超1000亿美元资金，在多地有业务，支持100多个国家的用户 [10] - 公司研究所利用其全面数据集开展研究，提供免费资源，助力社会影响组织了解行业趋势、提升筹款水平 [6][9] 研究相关信息 - 研究由Edge Research于2024年6月4 - 21日对超1000名成年消费者进行调查 [6]

文章核心观点 公司与微软合作融入AI和分析技术创新产品，此前也有AI功能升级，受益于软件需求，未来AI创新或推动财务表现 [1][5][8] 合作创新 - 公司与微软合作将其AI和分析融入软件，满足社会影响组织运营需求，为非营利和教育市场提供更多价值 [1] - 借助微软技术，公司领先的捐赠管理解决方案将利用全面的筹款数据模型，增强数据清晰度和一致性，提升捐赠相关指标 [2] - 公司财务管理工具将融入微软服务实现发票和收据扫描自动化，简化应付账款流程，还将利用微软AI服务推进战略 [3] - 微软将成为公司年度技术会议bbcon 2024的主赞助商，并开展相关主题会议 [4] 过往升级 - 7月公司增强赠款管理平台，引入AI功能简化流程，动态表单构建器可创建多语言申请表 [5] - 4月公司改进旗舰筹款和捐赠管理软件，AI解决方案可自动化客户旅程、挖掘捐赠机会、辅助撰写沟通内容 [6] 公司概况 - 公司是专注支持社会影响的领先软件提供商，软件用于多个社会相关领域 [7] - 社会部门是公司主要创收部门，二季度占总收入88%，该季度收入同比增长8.5% [8] 公司表现 - 公司目前Zacks排名为3（持有），过去一年股价上涨15%，低于子行业29.2%的涨幅 [9] 其他股票 - 科技领域中Manhattan Associates、ANSYS和American Software排名较好，分别为Zacks排名1（强力买入）和2（买入） [11] - Manhattan Associates过去四个季度平均盈利惊喜为26.6%，上季度为22.9%，60天内Zacks共识估计提高9.2%至4.26美元 [12] - ANSYS在过去四个季度中的三个季度平均盈利惊喜为4.8%，上季度为28.9%，长期盈利增长预期为6.4% [12] - American Software过去四个季度平均盈利惊喜为84.5%，上季度为71.4%，60天内Zacks共识估计提高8.6%至38美分 [13]

文章核心观点 - 公司宣布美国Blackbaud CRM和Blackbaud Altru客户可使用Blackbaud捐赠表格，该表格与支付处理器和CRM解决方案集成，能助力社会影响组织筹款、简化流程并降低成本 [1] 产品介绍 产品可用性 - Blackbaud捐赠表格包括优化捐赠表格和标准捐赠表格，已在Blackbaud Raiser's Edge NXT中可用，现面向美国Blackbaud CRM和Blackbaud Altru客户全面推出 [1] - 美国使用Blackbaud CRM和Blackbaud Altru并通过Blackbaud Merchant Services处理交易的组织可免费使用该捐赠表格 [9] 产品优势 - 与CRM解决方案和支付处理器集成，提供安全统一体验，节省筹款时间并增加筹款额，市场上无其他捐赠表格能与Blackbaud解决方案生态系统原生连接 [2] - 允许非营利组织选择费用覆盖选项，且因原生集成，交易管理轻松，在Blackbaud CRM中交易保存到增强收入批次，在Altru中礼物直接添加到数据库 [3] 产品类型 优化捐赠表格 - 减少组织和捐赠者决策，带来最佳捐赠体验，提高点击捐赠转化率，适合需快速吸引关注和获取更多捐赠者的活动 [4] - 以移动设备优先，可直接在网站表单内支付，可自定义图像和使命声明，智能表单还会根据捐赠者数据分析自动调整以增加高于平均水平的捐赠金额 [4] 标准捐赠表格 - 适合需要额外数据收集的特定目标活动，可自定义颜色、文本和询问阶梯，还能通过推广定期捐赠升级来更好地留住捐赠者 [5] - 包含智能询问功能，使用AI为在线捐赠者提供个性化一次性捐赠金额，有助于提高平均捐赠金额 [5] 早期成效 - 早期访问计划客户对表格的易用性、可定制性和灵活性表示满意，如Seed Savers Exchange使用优化捐赠表格后转化率提高10%，平均捐赠金额比上一年增长61% [2][6] - Blackbaud Altru用户称新表格增加了捐赠，创建和发布容易，既精简又有更多定制选项，符合捐赠者期望且直观 [7] - Legacy Health高级系统顾问表示捐赠表格与Blackbaud CRM集成无缝，界面和工具直观，便于团队设置表格以响应组织紧急筹款需求 [8] 公司简介 - 公司是专注于推动社会影响的领先软件提供商，服务非营利组织、教育机构、社会责任企业和个人变革者，其软件可加速筹款、财务管理等领域的影响 [10] - 每年通过其平台筹集、授予或管理超1000亿美元资金，获多项荣誉，是远程优先公司，业务覆盖多个国家，支持100多个国家的用户 [10]

文章核心观点 Blackbaud和Microsoft宣布计划提升为非营利组织和教育市场提供的价值，通过将Microsoft的AI和分析技术更深入地集成到Blackbaud为社会影响组织定制的软件中，帮助这些组织提高影响力、获得深入见解并提高效率 [1] 合作计划 - Blackbaud将把Microsoft AI和分析技术更深入地集成到为社会影响组织独特业务运营定制的软件中，无需昂贵的定制 [1] - Blackbaud将在其架构中集成Microsoft Fabric™以统一数据源，实现新功能，如为客户独特需求设计的综合生产力仪表板 [2] - Blackbaud的领先财务管理软件Blackbaud Financial Edge NXT®将利用Microsoft Azure AI Document Intelligence服务实现发票和收据扫描自动化，自动化整个应付账款流程 [4] 现有合作成果 - 数千名Blackbaud客户使用Blackbaud在其市场上提供的Microsoft Power Platform™连接器扩展和增强解决方案，提高了生产力 [3] - Blackbaud是Microsoft认证的Power Platform连接器的领先生产商，客户使用该工具集创建自定义应用程序、自动化工作流程、构建仪表板和优化报告，节省时间并筹集更多资金 [3] 双方表态 - Blackbaud首席产品官Sudip Datta表示两家公司有机会合作，帮助社会影响组织利用AI和自动化解决关键运营和财务挑战，公司致力于让客户在为社会影响领域定制的互联生态系统中获得最新创新 [4] - Microsoft企业副总裁Justin Spelhaug称公司致力于为社会公益组织提供实现更大影响力所需的技术和工具，感谢与Blackbaud的合作，双方共同使社会影响组织能够改变运营方式、优化资源并扩大成果 [4] 会议信息 - Microsoft是Blackbaud年度技术会议bbcon 2024的主要赞助商，会议于9月24 - 26日在西雅图举行 [5] - Microsoft将在会议上举办多场会议，聚焦非营利组织如何利用AI和数据推动筹款和活动规划的使命成功 [5] 关于Blackbaud - Blackbaud是专注于推动社会影响的领先软件提供商，为非营利组织、教育部门、致力于社会责任的公司和个人变革者提供服务 [6] - 其软件可加速在筹款、非营利财务管理、数字捐赠、赠款、企业社会责任和教育管理等方面的影响 [6] - 每年有数百万人使用其平台，通过该平台筹集、授予或管理的资金超过1000亿美元 [7] - 公司被评为美国最具责任感的公司之一，是远程工作者的最佳公司之一和美国最佳雇主之一 [7] - 作为一家以远程工作为主的公司，在多个国家设有业务，支持100多个国家的用户 [7]

文章核心观点 - 自上次财报发布约一个月内，公司股价上涨3.2%跑赢标普500指数，近期积极趋势能否延续待察，需回顾财报了解重要驱动因素，目前公司盈利超预期但营收略逊，各方面表现有喜有忧，未来展望有调整且估值评分不佳 [1][2] 财务表现 盈利情况 - 2024年第二季度非GAAP每股收益1.08美元，超Zacks共识预期3.9%，同比增长10.2% [2] 营收情况 - 总营收同比增长6%至2.873亿美元，受经常性收入增长驱动，但低于Zacks共识预期0.5% [2] - 总经常性收入达2.814亿美元，占总营收98%，同比增长7.2%；一次性服务和其他收入590万美元，占比2%，同比下降31.7% [3] - 非GAAP有机收入按报告基础同比增长6.7%，按固定汇率基础增长6.6%，非GAAP有机经常性收入增长7.2% [3] 利润率情况 - 非GAAP毛利率为62.9%，高于去年的61.6% [4] - 总运营费用同比下降19.3%至1.205亿美元 [4] - 非GAAP运营利润率跃升260个基点至30% [4] - 非GAAP调整后EBITDA利润率为35.7%，同比上升290个基点 [4] 资产负债与现金流情况 - 截至2024年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为8.311亿美元，高于3月31日的3.829亿美元 [5] - 截至2024年6月30日，总债务（含流动部分）为10.219亿美元，低于3月31日的10.398亿美元 [5] - 第二季度经营活动提供的现金为5380万美元，去年同期为5320万美元 [5] - 非GAAP调整后自由现金流为3640万美元，去年同期为4360万美元 [6] 股票回购情况 - 2024年上半年回购约300万股，占2023年末流通普通股的5.5% [6] - 2024年7月董事会批准补充并扩大8亿美元股票回购授权，预计回购最多10%的2024年流通普通股以抵消年度基于股票的薪酬稀释 [6] 未来展望 财务指引 - 重申2024年财务指引，考虑到加速关键安全举措的一次性重大费用，预计该投资2025年及以后不再发生 [7] - 预计非GAAP收入在11.64亿至11.94亿美元之间 [8] - 预计非GAAP调整后EBITDA利润率在32.5%-33.5%之间 [8] - 预计非GAAP每股收益在4.12至4.38美元之间 [8] - 预计2024年非GAAP调整后自由现金流在2.54亿至2.74亿美元之间 [8] - 非GAAP年化有效税率约为24.5%，与先前估计相同 [8] - 预计利息费用在5200万至5600万美元之间，较之前指引的4800万至5200万美元有所变化 [9] - 预计完全摊薄股份在5100万至5200万股之间，较之前指引的5200万至5300万股有所变化 [9] - 预计资本支出在6500万至7500万美元之间，包括6000万至7000万美元的资本化软件和内容开发成本，与之前展望相同 [9] 市场预期 - 过去一个月，公司的盈利预测向下修正 [10] - 公司的增长评分和价值评分均为D，动量评分为C，综合VGM评分为D [11] - 公司Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [12]

文章核心观点 公司为K - 12学习平台发布新的和更新的数字资源及平台功能，以满足教学需求并支持师生 [1][3] 新和更新的K - 12数字资源 - EVERFI: Financial Literacy for High School®更新内容，包括使课程材料更全面符合国家和州金融教育标准，提供更灵活课程和新互动元素等 [2] - Marketplaces: Investing Basics™更新后专注投资，增加投资内容和互动性及可访问性 [2] - Tax Simulation: Understanding Taxes™可作为独立资源，增加相关主题视频以增强学习体验 [2] - Healthier Me: Intro to Wellness™取代之前健康课程，内容更新以符合国家健康教育标准，注重整体健康并提高技术可访问性 [2] - 306: Black History – Continuing the Story™新增第五课，探讨非暴力哲学发展及不同时期非暴力抵抗的联系 [2] 新平台功能 - 2024 - 25学年教师仪表盘新增Financial Literacy for High School Collection，便于教师提供符合标准的金融教育内容 [4][5] - 新增程序锁定/解锁功能，教师可控制学生仪表盘资源可见性 [4][6] - 推出Google Single Sign - On (SSO)，为用户提供更便捷登录方式 [4][7] 公司介绍 - EVERFI from Blackbaud是通过教育推动社会影响的国际科技公司，其解决方案和数字教育内容已覆盖全球超4500万学习者 [9] - 公司2020年被Fast Company评为全球最具创新力公司之一，登上Fortune Magazine的Impact 20 List，2021年入选GSV EdTech 150 [9] - 2021年12月Blackbaud收购EVERFI [9]

文章核心观点 - 公司2024年第二季度财报显示营收和每股收益同比增长，部分指标与预期有差异，近一个月股价表现优于标普500指数，当前评级为持有 [1][6] 财务数据 - 2024年第二季度营收2.8729亿美元，同比增长6%，比Zacks共识预期低0.51% [1] - 2024年第二季度每股收益1.08美元，去年同期为0.98美元，比共识预期高3.85% [1] 关键指标表现 - 经常性营收2.8138亿美元，三位分析师平均预估为2.8241亿美元，同比增长7.2% [3] - 一次性服务及其他营收591万美元，三位分析师平均预估为634万美元，同比下降31.7% [4] - 合同经常性营收1.9354亿美元，两位分析师平均预估为1.9451亿美元 [5] - 交易经常性营收8783万美元，两位分析师平均预估为8786万美元 [6] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为6.3%，同期Zacks标普500综合指数变化为 -0.4% [6] - 公司股票目前Zacks排名为3（持有），短期内表现可能与大盘一致 [6]

公司财务表现和战略 - 公司作为行业领导者拥有最全面的专门设计和关键任务软件及服务，有能力进一步深入丰富的市场机会[164] - 公司的财务模型实力允许其继续大幅投资创新，为客户提供极大价值并增强吸引新客户的能力[164] - 公司生成强劲的现金流，致力于有纪律的、价值最大化的资本回报，认为目前的估值低于公司价值，计划积极回购股票以提高股东价值[165][171] - 公司继续大幅投资创新和与开发者网络合作，包括开发生成式AI功能，以帮助客户筹集更多资金并提高运营效率[169] - 公司是新老客户的自然选择，因为其提供的功能深度和广度超过其他公司的分散解决方案[170] - 公司非GAAP有机收入增长为6.7%和6.8%[238] - 公司非GAAP有机经常性收入增长为7.2%和7.3%[242] - 公司非GAAP调整后EBITDA为1.025亿美元和0.888亿美元，非GAAP调整后EBITDA利润率为35.7%和33.8%[246] - 公司Rule of 40指标为42.4%和40.6%[247] - 公司非GAAP自由现金流为0.839亿美元和0.435亿美元，非GAAP调整后自由现金流为0.897亿美元和0.593亿美元[252] 收入和成本分析 - 公司2024年第二季度和上半年的GAAP收入分别为2.873亿美元和5.665亿美元，同比增长6.0%和6.3%[237] - 公司2024年第二季度和上半年的非GAAP有机收入分别为2.873亿美元和5.665亿美元，同比增长6.7%和6.8%[238] - 公司2024年第二季度和上半年的非GAAP有机收入在汇率不变的基础上分别增长6.6%和6.6%[240] - 公司2024年第二季度和上半年的GAAP经常性收入分别为2.814亿美元和5.529亿美元，同比增长7.2%和7.3%[241] - 公司2024年第二季度和上半年的非GAAP有机经常性收入分别为2.814亿美元和5.529亿美元，同比增长7.2%和7.3%[242] - 非GAAP有机经常性收入增长7.2%和7.1%[243] - 订阅收入成本在2024年第二季度和上半年分别增长5.2%和4.6%，主要由于无形资产摊销、第三方承包商费用和交易成本的增加[198] - 销售、营销和客户成功费用在2024年第二季度和上半年分别下降11.5%和9.0%，主要由于人员成本和佣金费用的下降[211] - 研发费用在2024年第二季度和上半年分别增长8.1%和6.7%，主要由于人员成本和第三方承包商费用的增加[213] - 一次性服务及其他收入在2024年第二季度和上半年分别下降31.7%和22.7%，主要由于EVERFI业务的出售和实施服务需求的下降[204] - 一次性服务及其他成本在2024年第二季度和上半年分别下降35.2%和26.3%，主要由于人员成本和直接成本的下降[205] 现金流和财务状况 - 公司经营活动产生的现金流为1.184亿美元和0.75亿美元，同比增长57.9%[260] - 公司预计未来12个月内现有资金来源和经营现金流可满足运营、资本支出和偿债需求[261] - 公司现金及现金等价物为3.04亿美元[259] - 公司总债务为102.19亿美元[259] - 公司于2024年3月启动了200亿美元的股票回购计划，截至2024年6月30日已回购约5.5%的股份[277][279] - 公司于2024年7月扩大了股票回购计划规模至8亿美元[280] - 公司2024年4月完成了信贷融资的再融资，2024年6月30日可用借款额度为5.31亿美元[281] 安全事故相关事项 - 公司2024年第二季度和上半年的安全事故相关费用分别为180万美元和1210万美元，其中包括180万美元和510万美元的持续法律费用以及0万美元和700万美元的额外损失准备[187][188][189] - 公司预计2024年全年将产生500万美元至1000万美元的税前费用和800万美元至1300万美元的现金支出，用于与安全事故相关的持续法律费用[268] - 公司已就安全事故相关事项计提约850万美元的负债，包括与加州总检察长的6.8百万美元和解以及其他客户相关的预计损失[269] - 公司还存在其他与安全事故相关的客户索赔、集体诉讼和政府调查等事项，目前无法合理估计可能产生的损失[270] - 公司已就网络安全事件与监管机构达成和解,未来将持续投入改善网络安全[294] 其他财务信息 - 利息费用在2024年上半年同比增加，主要是由于公司增加借款以支付股票回购交易[219] - 其他收入在2024年上半年同比增加，主要是由于利息收入增加，主要是因为公司支付给客户的支付处理解决方案的受限现金利息收入增加[221] - 递延收入在2024年6月30日较2023年12月31日增加8.7%，主要是由于客户合同续订的季节性增加[226] - 2024年上半年的有效所得税率变化主要是由于去年亏损转为今年盈利、股票期权激励和研发税收抵免的影响[229] - 公司使用非GAAP财务指标来分析经营业绩，剔除了一些非经常性因素的影响[230,231] - 公司收入和现金流存在一定季节性波动[254,255] - 公司约15%的收入来自美国境外,汇率波动对收入和利润有一定影响[295,296]