文章核心观点 - 介绍2024年第三季度Blackbaud公司营收、每股收益等财务数据，与去年同期及华尔街预期对比，并提及关键指标对判断公司财务健康的作用，还给出公司股价表现和评级 [1][2][4] 财务数据 - 2024年第三季度公司营收2.8673亿美元，同比增长3.3%，比Zacks共识预期低2.41% [1] - 该季度每股收益0.99美元，去年同期为1.12美元，比共识预期低5.71% [1] 关键指标表现 - 经常性营收2.8002亿美元，三位分析师平均预期为2.8744亿美元，同比增长4.1% [3] - 一次性服务及其他营收671万美元，三位分析师平均预期为637万美元，同比下降22.2% [3] - 合同经常性营收1.948亿美元，两位分析师平均预期为2.0285亿美元，同比增长3% [3] - 交易经常性营收8522万美元，两位分析师平均预期为8557万美元，同比增长6.8% [3] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为4.5%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为1.8% [4] - 公司股票目前Zacks排名为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [4]

财务表现 - 公司保持强劲的现金流,2024年前三季度经营活动产生的现金流为2.224亿美元,同比增长9.6%[115] - 公司的经常性收入增长,主要来自3年合同续约计划和云解决方案的良好表现[117] - 公司的毛利率和利润率持续提升,2024年前三季度营业利润增加8.42亿美元,同比增长[121] - 公司的客户续约率(毛收入续约率)在过去12个月维持在约90%的水平[124] - 公司的净负债率为2.42倍,财务状况良好[125] - 公司在2024年9个月内从经营活动中产生2.224亿美元现金[126] 收入增长 - 公司2024年9个月内合同性经常性收入和交易性经常性收入分别增长了31.2百万美元和17.6百万美元[136] - 公司2024年9个月内经常性收入总体增长了6.2%[136] - 2024年第三季度GAAP收入为2.867亿美元,同比增长3.3%[156] - 2024年前三季度GAAP收入为8.533亿美元,同比增长5.3%[156] - 2024年第三季度非GAAP有机收入为2.867亿美元,同比增长4.3%[160] - 2024年前三季度非GAAP有机收入为8.533亿美元,同比增长6.0%[160] 利润表现 - 2024年第三季度GAAP经营利润为4380万美元,经营利润率为15.3%[156] - 2024年前三季度GAAP经营利润为9660万美元,经营利润率为11.3%[156] - 2024年第三季度非GAAP经营利润为7890万美元,经营利润率为27.5%[156] - 2024年前三季度非GAAP经营利润为2.374亿美元,经营利润率为27.8%[156] - 2024年第三季度GAAP每股收益为0.40美元[156] - 2024年前三季度GAAP每股收益为0.91美元[156] - 公司第三季度GAAP净收入为2050万美元,同比增长128.9%[161] - 公司第三季度非GAAP调整后EBITDA为9520万美元,同比增长-2.0%[161] - 公司第三季度非GAAP调整后EBITDA率为33.2%[161] - 公司前三季度非GAAP调整后EBITDA为28660万美元,同比增长11.4%[161] - 公司前三季度非GAAP调整后EBITDA率为33.6%[161] 现金流 - 公司前三季度非GAAP自由现金流为17230万美元,同比增长11.8%[164] - 公司前三季度非GAAP调整后自由现金流为18740万美元,同比增长5.7%[164] - 公司第三季度营业现金流为22240万美元,同比增长9.6%[170] - 公司第三季度营业现金流率为26.1%[170] - 公司第三季度资本支出为50.1百万美元[170] 安全事故相关费用 - 公司2024年第三季度和前9个月内分别发生了微不足道和1,280万美元的与安全事故相关的净税前费用[127][128][129][130] - 公司2024年全年预计将发生500万美元至1,000万美元的与安全事故相关的税前费用和800万美元至1,300万美元的现金支出[127] - 公司已就安全事件相关的某些客户索赔计提约700万美元的损失准备,但可能还存在其他未计提的损失[178,179] 股票回购 - 公司通过股票回购计划积极回报股东,2024年前三季度已回购约7%的股票[115][116] - 公司2024年计划回购最多10%的已发行股票,截至2024年9月30日已回购3,761,985股,剩余可回购额度为7.372亿美元[186,187,189,190] 财务风险管理 - 公司2024年9月30日的可用借款额度为5.476亿美元,净负债率为2.42倍,利息覆盖率为8.37倍,符合贷款协议要求[191,192] - 利率风险主要来自可变利率债务,通过短期和长期借款以及衍生工具管理[204] - 外汇风险主要来自英镑和加元,影响不重大[205] 其他 - 公司作为行业领导者,拥有最全面的专门为非营利组织和教育行业打造的关键软件和服务[107][108] - 公司持续投资创新,包括开发生成式AI功能,帮助客户提高筹款能力和运营效率[113] - 公司的社会行业收入(占总收入的88%)在过去几个经济衰退和疫情期间保持了很强的抗压能力[119] - 公司正在考虑剥离EVERFI业务,以更好地专注于核心业务[120] - 公司2024年第三季度和前9个月内一次性服务及其他收入分别下降了22.2%和22.6%[140] - 公司正在加大广告投入以提高数字营销力度和推动JustGiving筹款页面的创建[145]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为2.87亿美元，同比增长3.3%，有机增长率为4.3% [20] - 调整后的EBITDA利润率为33.2% [22] - 调整后的自由现金流为9800万美元，年初至今为1.87亿美元，同比增长12% [22][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 社会部门收入增长6.6%，占公司总收入的约89% [20][14] - EVERFI业务收入占总收入的7%，同比下降26% [20] - 社会部门的合同性经常性收入增长6.8% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 社会部门的客户保留率为90%，不包括EVERFI时为92% [15][39] - 在高等教育领域新增客户包括达拉斯浸会大学、戴维森学院和内华达大学 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在评估EVERFI的战略选择，并已聘请高盛作为顾问 [10][21] - 公司计划继续投资于创新和产品开发，以增强客户的筹款能力和运营效率 [13][11] - 在bbcon大会上宣布了六波创新，包括AI能力和新合作伙伴关系 [12][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对核心社会部门的表现表示乐观，认为其未来增长潜力强 [31] - 对EVERFI的负面影响表示关注，并计划采取措施减轻其对整体财务的拖累 [32][52] 其他重要信息 - 公司计划在2024年底前回购最多10%的流通股 [17][23] - 预计2024年调整后的每股收益在3.98至4.16美元之间 [29] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于社会部门的增长预期 - 管理层表示社会部门的合同性收入增长良好，客户续约情况稳定，整体表现符合预期 [36][39] 问题: EVERFI的业务状况 - 管理层指出EVERFI的业务面临挑战，尽管进行了成本调整，但仍对整体利润产生稀释影响 [49][51] 问题: 新产品的市场反应 - 管理层提到在bbcon大会上推出的新产品如Payment Assist受到了客户的积极反馈，预计将推动未来的增长 [54][56] 问题: 未来的交易业务增长预期 - 管理层认为交易业务在没有重大病毒事件的情况下，长期增长率将保持在6%至7%之间 [44][46]

文章核心观点 - 公司本季度财报未达预期 近期股价走势和未来盈利预期受管理层财报电话会议言论影响 投资者可关注盈利展望和行业前景评估股票表现 [1][2][3][4] 公司业绩情况 - 本季度每股收益0.99美元 未达Zacks共识预期的1.05美元 去年同期为1.12美元 本季度盈利意外为 - 5.71% [1] - 上一季度预期每股收益1.04美元 实际为1.08美元 盈利意外为3.85% 过去四个季度公司三次超过共识每股收益预期 [1][2] - 截至2024年9月季度营收2.8673亿美元 未达Zacks共识预期2.41% 去年同期营收2.7763亿美元 过去四个季度公司均未超过共识营收预期 [2] 股价表现 - 自年初以来公司股价上涨约0.9% 而标准普尔500指数上涨22.3% [3] 盈利展望 - 盈利展望可帮助投资者评估股票走势 包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势对公司不利 当前Zacks排名为4（卖出） 预计股票近期表现逊于市场 [6] - 未来季度当前共识每股收益预期为1.05美元 营收3.1219亿美元 当前财年共识每股收益预期为4.10美元 营收11.7亿美元 [7] 行业影响 - 行业前景会对公司股票表现产生重大影响 计算机 - 软件行业目前在Zacks行业排名中处于前38% 排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业其他公司情况 - 同行业的Sapiens公司尚未公布2024年9月季度财报 预计11月11日发布 [9] - 该公司预计本季度每股收益0.37美元 同比增长8.8% 过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收1.4034亿美元 较去年同期增长7.4% [10]

业绩总结 - Blackbaud的年度经常性收入为12亿美元，客户数量超过40,000个[13] - 2023年总收入为11.05亿美元，年复合增长率（CAGR）为8%[24] - 2023年经调整的EBITDA为3.56亿美元，年复合增长率（CAGR）为11%[24] - 2023年经常性收入占总收入的97%[25] - 2023年捐赠处理收入增长55%，消费者捐赠增长20%，学费处理增长20%[30] - 2024年总收入预期在11.5亿至11.6亿美元之间，调整后的EBITDA利润率预期为33.0%至34.0%[41] - 2024年预计调整后的自由现金流为2.35亿至2.45亿美元[41] 用户数据 - Blackbaud的产品保留率超过90%[12] - Blackbaud的客户在使用其教育管理解决方案后，在线捐赠增加了350%[20] 财务指标 - 2023年调整后的自由现金流为1.68亿美元，预计2024年将增长至2.4亿美元[45] - 2023年调整后的EBITDA利润率为32.2%，预计2024年将提升至33.5%[36] - 2024年预计的有机收入增长率为5.2%[42] - 2024年第三季度GAAP收入为286,727千美元，同比增长3.3%[66] - 2024年第三季度GAAP净收入为20,542千美元，较2023年同期的9,017千美元增长[71] 现金流与股东回购 - Blackbaud预计在2024年回购最多10%的流通股，授权金额为8亿美元[62] - 截至2023年10月，Blackbaud已回购约8%的流通普通股[62] - 2024年第三季度GAAP经营现金流边际为26.1%[85] - 2024年第三季度非GAAP调整后的自由现金流预计为187,350千美元，调整后的自由现金流边际为22.0%[85] 市场机会与扩展 - Blackbaud的总可寻址市场（TAM）为115亿美元，多个细分市场的收入渗透率均低于20%[22] - 预计2024年将进行有针对性的并购，以增强创新能力[64] 负面信息 - 2023财年净亏损为14,701千美元，亏损每股为0.28美元[80] - 2024年第一季度GAAP运营亏损为9,947千美元，运营亏损率为(3.8)%[83]

财务表现 - 2021年第四季度营收为 1.33 亿美元，同比增长 20%。[1] - 2021年全年营收为 4.63 亿美元，同比增长 25%。[1] - 2021年第四季度毛利率为 71.4%，同比提高 1.2 个百分点。[1] - 2021年全年毛利率为 71.1%，同比提高 0.6 个百分点。[1] 业务发展 - 2021年第四季度,公司在全球范围内新增了超过 1,000 家客户。[1] - 截至 2021 年 12 月 31 日,公司的客户总数超过 11,000 家。[1] - 公司持续加大在人工智能、机器学习等前沿技术领域的投入和布局。[1] 未来展望 - 预计 2022 年全年营收将达到 5.5 亿美元至 5.7 亿美元,同比增长 19%至 23%。[1] - 预计 2022 年全年非 GAAP 净利润率将达到 20%至 22%。[1] - 公司将继续专注于产品创新和市场拓展,进一步巩固行业领先地位。[1]

文章核心观点 公司作为社会影响软件领先提供商公布2024年第三季度财报 虽EVERFI表现不佳致全年财务指引调整 但核心业务强劲 且通过创新计划和股票回购展现发展信心 [1][2][4] 财务业绩 第三季度对比 - GAAP总收入2.867亿美元 增长3.3% 非GAAP有机收入增长4.3% [3] - GAAP经常性收入2.8亿美元 增长4.1% 占总收入98% 非GAAP有机经常性收入增长4.1% [3] - GAAP运营收入4380万美元 运营利润率15.3% 增加740个基点 非GAAP运营收入7890万美元 运营利润率27.5% 减少120个基点 [3] - GAAP净利润2050万美元 摊薄后每股收益0.40美元 增加0.23美元 非GAAP净利润5110万美元 摊薄后每股收益0.99美元 减少0.13美元 [3] - 非GAAP调整后EBITDA为9520万美元 减少190万美元 利润率33.2% 减少180个基点 [3] - GAAP运营活动净现金1.04亿美元 减少2400万美元 运营现金流利润率36.3% 减少980个基点 非GAAP自由现金流8830万美元 减少2230万美元 利润率30.8% 减少900个基点 非GAAP调整后自由现金流9760万美元 减少2030万美元 利润率34.0% 减少850个基点 [3] 全年财务指引 - GAAP收入11.5 - 11.6亿美元 非GAAP调整后EBITDA利润率33.0% - 34.0% 非GAAP每股收益3.98 - 4.16美元 非GAAP调整后自由现金流2.35 - 2.45亿美元 [7] - 非GAAP年化有效税率约24.5% 全年利息费用约5300 - 5700万美元 全年完全摊薄股份约5100 - 5200万股 全年资本支出约6500 - 7500万美元 包括约6000 - 7000万美元的资本化软件和内容开发成本 [7] 业务亮点 创新计划 - 在bbcon 2024展示AI驱动的筹款和财务管理创新 推出六波创新 加强解决方案与团队联系 提供情境智能 [5] - 与微软合作 即将推出产品创新 使客户受益于微软AI和分析与公司软件的深度集成 [5] - 向美国客户发布Blackbaud Donation Forms 帮助组织筹集资金 简化捐赠体验和管理任务 降低处理成本 [5] 市场认可 - G2在2024年夏季报告的11个类别中认可Blackbaud Raiser's Edge NXT® 并在捐赠管理 非营利CRM和捐赠前景研究类别中成为整体领导者 [5] 社区成就 - 本季度庆祝社区成就 表彰Blackbaud合作伙伴网络奖获得者 庆祝客户通过Blackbaud影响奖充分利用技术 并表彰JustGiving奖中的杰出筹款人 [6] 其他信息 股票回购 - 截至2024年9月30日 公司在2024年7月扩大 补充和重新授权的普通股回购计划下 剩余约7.37亿美元 [9] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标分析运营表现 认为这些指标有助于投资者评估公司运营和趋势 但可能与其他公司不可完全比较 [12] - 非GAAP指标排除某些交易影响 以实现有意义的期间对比和业务趋势分析 [13] - 2024年起计算非GAAP净利润和摊薄后每股收益时采用24.5%的非GAAP有效税率 未来将每年审查 [15] - 非GAAP自由现金流和调整后自由现金流用于分析运营表现 前者为运营现金流减去资本支出 后者在此基础上加安全事件相关现金流出 [16] - 还使用非GAAP有机收入增长等指标分析运营 排除收购和剥离业务相关收入影响 [17] 安全事件 - 2020年5月发现的安全事件相关总成本在2022年第一季度超过保险覆盖范围 2024年预计持续法律费用净现金支出800 - 1300万美元 [8] 财务报表 - 提供合并资产负债表 综合收益表 现金流量表以及GAAP与非GAAP财务指标的调节表 [20][21][22]

文章核心观点 - 市场预计黑鲍德公司（BLKB）2024年第三季度收益同比下降但收入增加，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks评级来评估公司盈利超预期的可能性，黑鲍德不太可能盈利超预期，而康维系统（CVLT）很可能盈利超预期 [1][8][9] 黑鲍德公司（BLKB） 预期业绩 - 预计即将发布的报告中季度每股收益为1.05美元，同比变化-6.3%，收入预计为2.9381亿美元，同比增长5.8% [2] 预测修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预测下调0.78%至当前水平 [3] 盈利预期偏差 - 最准确估计低于Zacks共识估计，盈利预期偏差为-2.86%，股票当前Zacks评级为4，难以确定公司会超过共识每股收益估计 [4][6] 盈利惊喜历史 - 上一季度预期每股收益1.04美元，实际为1.08美元，惊喜率+3.85%，过去四个季度均超过共识每股收益估计 [7] 康维系统（CVLT） 预期业绩 - 预计2024年第三季度每股收益0.75美元，同比变化+7.1%，收入预计为2.2105亿美元，同比增长10% [9] 预测修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预测下调5.8%至当前水平 [9] 盈利预期偏差 - 较高的最准确估计使盈利预期偏差为4.46%，结合Zacks评级3，表明公司很可能超过共识每股收益估计，过去四个季度均超过共识每股收益估计 [5][9]

文章核心观点 公司将公布2024年第三季度财务结果并召开电话会议讨论 [1] 财务结果公布及会议信息 - 公司将于10月30日美国金融市场开盘前公布2024年第三季度财务结果 [1] - 公司将于10月30日上午8点（美国东部时间）召开电话会议讨论财务结果 [1][2] - 电话会议直播网址为investor.blackbaud.com，直播拨入号码为1 - 877 - 407 - 3088，会议结束后会在公司投资者网页存档 [2] 公司概况 - 公司是专注于推动社会影响的领先软件提供商，服务非营利组织、教育机构、社会责任企业和个人变革者 [3] - 公司软件可加速筹款、非营利财务管理、数字捐赠、赠款发放、企业社会责任和教育管理等方面的影响 [3] - 公司平台每年处理超1000亿美元的筹集、发放或管理资金，拥有数百万用户 [3] - 公司入选《新闻周刊》美国最具责任感公司、Quartz最佳远程工作公司和《福布斯》美国最佳雇主榜单 [3] - 公司是远程优先企业，在美国、澳大利亚、加拿大、哥斯达黎加和英国设有业务，支持100多个国家的用户 [3] 投资者联系方式 - 投资者关系负责人为Tom Barth，邮箱为[email protected] [4]

文章核心观点 - 公司举办bbcon 2024年度技术会议，展示创新成果、提供行业见解，表彰社区成就并公布明年会议信息 [1][2][10] 会议概况 - 公司本周在华盛顿西雅图以线上线下结合方式举办bbcon 2024年度技术会议，吸引数千名社会影响专业人士参加 [1] - 明年bbcon将于2025年10月6 - 8日在费城举行，可注册参加11月12 - 14日的产品更新简报会了解产品路线图详情 [10] 会议内容 创新成果发布 - 开幕主题演讲中公司宣布一系列塑造社会影响技术未来的创新成果，包括人工智能解决方案、核心筹款产品功能增强、集成支付体验等 [2] 嘉宾演讲 - 艾美奖获奖女演员兼非营利组织创始人Sheryl Lee Ralph发表主题演讲强调坚持自我和明确目标的重要性 [3] - 英国政府心理健康大使Dr. Alex George探讨心理健康对个人和工作的重要性 [3] 分组讨论 - 超150场分组会议涵盖筹款、财务管理等多领域，参会者学习策略并通过Braindate平台交流 [4] 回馈活动 - 美国红十字会为参会者提供仅用手的心肺复苏术培训，公司向其捐款支持灾害应对工作 [5] 成就表彰 公司影响奖 - 公司通过Blackbaud Impact Awards表彰6家使用其软件取得出色成果的客户，包括Adventist Health等 [7] 社会公益初创企业展示 - 公司向参会者介绍Blackbaud Social Good Startup Program的科技初创企业，今年评委选择的获胜者是Chariot和OpenGrants，参会者选择的获胜者是Chat2Impact [8] 合作伙伴网络奖 - 公司在现场合作伙伴峰会上表彰为客户提供更多灵活性的技术和服务公司，2024年获奖者包括Red Arc等 [9] 公司介绍 - 公司是专注于推动社会影响的领先软件提供商，服务非营利组织、教育机构等，每年通过其平台筹集、捐赠或管理超1000亿美元资金 [11] - 公司被评为美国最具责任感公司等，是远程优先公司，业务覆盖美国、澳大利亚等国家，支持100多个国家的用户 [11]