美联储政策预测 - 纽约梅隆银行美洲宏观策略师John Velis表示 未来六周美联储的动向将很难预测 [1] - 预测困难的原因在于数据的缺乏 [1]

公司战略举措 - 纽约梅隆银行正在扩大其基于区块链的资产代币化战略 推出一个抵押贷款义务基金[1] - 该基金名为Securitize Tokenized AAA CLO Fund 旨在为机构投资者提供访问基于以太坊网络的AAA级浮动利率抵押贷款义务的机会[2] - 纽约梅隆银行在此基金中担任托管人角色 而其子公司Insight Investment负责投资组合管理[2] 产品演进路径 - 公司的代币化策略反映了从简单到复杂产品的有序推进 三个月前曾与高盛合作推出代币化货币市场基金[3] - 货币市场基金因其底层资产流动性高 标准化且监管框架成熟 被视为机构测试区块链基础设施的逻辑起点[4] - 抵押贷款义务则更为复杂 涉及将公司贷款打包成不同风险等级的份额 需要复杂的监控 标志着公司对管理更复杂代币化结构的信心[5][6] 行业背景与意义 - 此次推出的基金被宣传为"首个专注于AAA级CLO的代币化基金 将机构级结构化信贷引入链上"[4] - 全球CLO市场规模达1.3万亿美元 涉及发起人 服务商 受托人和评级机构等多个参与方 需要协调和数据访问[5] - 公司的举措体现了大型金融机构进入代币化领域时采取的审慎排序策略 在保持机构托管和合规标准的同时推进创新[3][6]

公司动态 - Securitize公司确认正在通过Cantor Fitzgerald发起的一家空白支票公司进行上市流程[1] - Securitize公司与纽约梅隆银行合作，将抵押贷款凭证引入区块链[1] - 合作推出的Securitize代币化AAA级CLO基金专注于信用评级顶级的CLO，将由以太坊区块链上的代币代表，并由纽约梅隆银行托管资产[1] 行业趋势 - 传统华尔街业务正在向为加密货币构建的系统迁移，此次合作是这一趋势的最新例证[1]

利率调整 - 公司将最优惠贷款利率下调0.25%，从7.25%降至7.00%，自2025年10月30日（星期四）起生效 [1] 公司概况与市场地位 - 公司是一家全球金融服务公司，拥有超过240年历史，为全球超过90%的财富100强公司和近所有全球前100大银行提供金融服务 [2] - 公司与超过90%的全球前100大养老金计划合作，并为政府的地方项目提供资金支持 [2] - 截至2025年9月30日，公司托管和/或管理的资产规模达57.8万亿美元，资产管理规模为2.1万亿美元 [2] - 公司总部位于纽约市，曾被《财富》杂志评为“全球最受赞赏公司”，被《Fast Company》评为“最佳创新者工作场所” [3] 近期公司动态 - 公司董事会已宣布派发股息 [4] - 公司已报告2025年第三季度财务业绩 [5]

人工智能采用的核心障碍 - 根据世界经济论坛数据，人工智能计算能力每100天翻一番，其采用的最大障碍并非技术限制，而是人类采纳、文化及潜在的组织惯性[1][2] - 公司CEO提出其理念是“人工智能适用于公司的每个人、每个地方、每件事”[2] 公司的人工智能战略与实施 - 公司于2024年推出专有人工智能平台Eliza，旨在改善员工工作流程和客户服务，并允许员工为特定任务创建AI助手[3] - 目前约有15,000名员工已构建自己的AI助手，公司正在构建约150个由人工智能驱动的解决方案以解决全组织范围的问题[3] - 公司近期开始向社区银行家提供人工智能培训[3] - 约1,000名员工已接受超过40小时的人工智能培训[5] 员工应用与创新 - 随着员工更多地使用人工智能，他们不断突破原以为可能的界限[5] - 员工从简单的查询开始，逐渐发展为能够通过提示和交互以全面方式完成任务，并最终能创造性地运用AI解决客户问题、以新方式部署AI或雇佣数字员工执行新任务[6] - 员工的应用能在公司内部创造与AI采用相关的兴奋感的飞轮效应，并通过培训和工具加以强化[6] 公司的创新历史与文化 - 公司拥有拥抱创新的历史，70年前获得第一台计算机，50年前开始主要通过计算机开展业务，30年前开始使用互联网处理交易[4] - 公司CEO强调，若忽视当下技术发展，企业将迅速过时，历史上有众多行业公司是活生生的例子[4]

纽约梅隆银行高管任命 - 纽约梅隆银行任命Catherine Addona-Peña为企业风险新主管 其于2024年9月上任 直接向同年4月上任的首席风险官Rajashree Datta汇报 [1] - Rajashree Datta于2024年12月从高盛加入纽约梅隆银行 此前在高盛担任金融风险主管 [1] 纳斯达克首席风险官变动 - Catherine Addona-Peña的离职使纳斯达克暂时空缺全职首席风险官职位 其职责目前由纳斯达克风险团队其他成员暂代 [2] - Catherine Addona-Peña此前也是纳斯达克清算所的董事会成员 [2] 摩根大通区域及部门管理层调整 - 摩根大通晋升Conor Hillery和Matthieu Wiltz为欧洲、中东和非洲地区联席首席执行官 两人自2024年5月起担任该地区副首席执行官 [4][5] - 两位新任联席首席执行官将向摩根大通资产与财富管理首席执行官及商业与投资银行联席首席执行官汇报 并加入商业与投资银行管理团队 [5] - 他们接替了Filippo Gori 后者于2024年2月被任命为欧洲、中东和非洲地区首席执行官兼全球银行业务联席主管 并已调往纽约 [6] - 摩根大通任命Kranthi Gade为全球宏观和美国跨资产战略指数结构主管 其从美国银行加入 在美国银行工作17年 最近担任大宗商品和外汇定量投资策略结构主管 [8] - 摩根大通私人银行在新加坡聘请前高盛董事总经理Adrian Loh 其担任东南亚投资与建议市场主管及新加坡解决方案主管 向亚洲投资与参与主管及新加坡与东南亚区域主管汇报 [9][10] 渣打银行投资银行业务领导层变更 - 渣打银行任命Roberto Hoornweg为公司与投资银行业务首席执行官 其此前为该部门联席主管 在另一位联席主管Sunil Kaushal于明年3月底退休后 单独承担此职责 [10][11] - Roberto Hoornweg继续负责美洲、欧洲、非洲和中东市场 而原由Sunil Kaushal负责的东盟和南亚市场监督职责将移交Judy Hsu [12] - Roberto Hoornweg于2017年加入渣打银行 担任全球金融市场主管 此前曾在Brevan Howard、瑞银和摩根士丹利担任高级职务 [13] 瑞银集团人工智能战略布局 - 瑞银从摩根大通聘请Daniele Magazzeni担任首席人工智能官 以领导新成立的AI办公室 其将于2026年1月上任 [21][22][23] - Daniele Magazzeni将负责在全公司推广AI工具、制定统一标准、强化技术基础 并主导全球AI战略 旨在重塑业务能力、改善客户体验、提升员工生产力 [22] 其他金融机构关键人事任命 - 瑞穗银行聘请Fahim Rahman为欧洲、中东和非洲地区衍生品风险解决方案主管 其从瑞银加入 此前曾在瑞信担任类似领导职务 [15] - 花旗集团任命Sophie Landry为德国和奥地利市场主管 其从欧洲投资银行加入 此前在NatWest负责德国、奥地利和瑞士的金融机构发起与解决方案业务 [16] - 花旗集团从摩根士丹利聘请Jason Woods担任欧洲、中东和非洲地区期货执行主管 负责该地区的高接触和低接触多资产期货业务 [18] - 花旗印度任命Srini Kannan为商业银行业务的数字、技术、通信、商业及专业服务和工业部门主管 其从摩根大通加入 在摩根大通工作17年 最近担任印度创新经济主管 [19] - 加拿大皇家银行资本市场任命Callum Maitland为结构性通胀和跨货币基差交易主管 其于2022年加入该行 新职责包括发展跨货币基差业务和增长结构性通胀产品 [20] - 阿布扎比投资当局从Citadel聘请Can Poge担任固定收益交易员 其于2024年10月上任 并从伦敦迁至阿布扎比 [23][24] 行业协会及监管机构人事动态 - 美国联邦存款保险公司任命Ryan Billingsley为风险管理监督部门主任 负责对受保商业银行和储蓄机构的稳健性检查与监督 其自2025年3月起担任该部门代理主任 [26][27] - 美国联邦存款保险公司任命Matthew Reed为总法律顾问 其自2025年1月起担任代理总法律顾问 [26][28] - 另类投资管理协会任命Jon May为其理事机构Aima Council的新任主席 Jon May是对冲基金Marshall Wace的首席法律顾问兼全球法律与合规主管 [28][29] - 国际资本市场协会任命Anita Karppi为市场实践与监管政策团队高级总监 其驻伦敦 [29] - 国际资本市场协会董事会选举德意志银行政府与公共事务主管Stephen Fisher担任协会副主席 任期三年 [29] - 国际资本市场协会董事会选举瑞银投资与执行主管Gareth Allen担任协会副主席 任期至2026年 [30]

收购完成与业务整合 - Ripple已完成对非银行主要经纪商Hidden Road的收购，该实体现以Ripple Prime名义运营 [1][2] - 此次收购使Ripple成为首批拥有并运营多资产主要经纪业务的加密货币公司之一 [2] - 收购完成后，两家公司团队将专注于年度整合工作，Hidden Road创始人兼首席执行官Marc Asch将与Ripple首席执行官Brad Garlinghouse及其他领导团队成员合作 [7] 业务协同与增长前景 - 自2025年初宣布收购计划以来，Ripple Prime业务稳步增长，并预计新老客户将带来额外增长 [3] - 公司认为业务间的协同效应是支持机构采用数字资产的合理步骤 [3] - Ripple的数字资产基础设施（包括支付、托管和稳定币）以及XRP代币的使用，旨在补充Ripple Prime提供的服务 [4] 产品服务与技术创新 - Ripple Prime提供清算、主要经纪和融资等服务，覆盖外汇、数字资产、衍生品、互换和固定收益等领域，为机构提供一站式服务 [1] - 在可预见的未来，Ripple Prime计划利用分布式账本技术/区块链能力来增强运营并降低成本 [4] - Ripple Prime旨在提升Ripple稳定币RLUSD的实用性和覆盖范围，目前RLUSD被用作各种主要经纪产品的抵押品 [4] 稳定币发展与机构采用 - 部分衍生品客户已选择持有RLUSD余额，预计这一趋势将在未来几个月增长 [5] - RLUSD的合规性使其获得机构信任，为机构将其整合至业务运营提供了保障 [5] - Ripple早前宣布纽约梅隆银行将作为RLUSD的主要储备托管人，凸显了公司满足机构和监管机构期望的承诺 [5] 战略收购与公司发展 - 此次收购是Ripple过去几年进行的多项收购之一，包括计划于2025年8月收购由稳定币驱动的支付平台Rail、2024年6月收购Standard Custody以及2023年5月收购Metaco [6] - 这些公司在许多方面被认为具有共同特质，从遍布全球的办事处到共同的目标——增强技术、风险管理和运营控制 [6]

黄金观点 - 黄金价格在2025年大幅上涨后陷入停滞，周二暴跌6.3%，此前周一刚触及每盎司近4400美元的历史高点，周五现货黄金回落至4100美元关口下方，日内跌超1.5% [1] - 公司认为黄金波动性过高，未对其进行战术性投资 [3] - 黄金涨势部分由美元指数下跌推动，但该趋势可能已结束，美元指数自9月中旬以来已回升约2.4% [3] - 对美国国债贬值的担忧是推动投资者涌入黄金的因素之一，但这种担忧被过度放大，金价在美元走强、10年期美国国债收益率跌破4%后暴跌的现象很能说明问题 [4] - 当出现通胀冲击时，大宗商品如白银和黄金能很好地对冲通胀，但长期来看，股市是远优于黄金的通胀对冲工具 [3] 股市观点 - 公司对美国股市持超配立场，预测其表现将优于整体市场 [5] - 看涨判断源于美国科技行业的强劲实力，以及美国的生产率增长，其增速是其他大多数发达国家的两倍多 [5] - 预计美国经济今年将增长约1.8%，明年增速将达到2% [5] 宏观经济与通胀观点 - 尽管市场担忧关税可能推高物价，但公司并不担心短期内通胀会大幅上升 [4] - 预计美国总统特朗普推出的大而美税收法案将为经济带来提振 [4]

黄金观点 - 黄金价格在周二大幅下跌63% 从周一创下的每盎司近4,400美元的历史高点回落 周四上午9:30 ET价格为每盎司4,142美元 [1] - 白银现货价格在周二下跌超过8% 至约每盎司47.79美元 周四上午9:30 ET价格为每盎司49.20美元 [1] - 公司对黄金持怀疑态度 未在价格上涨时进行战术性投资 因其认为该金属波动性过大 [2] - 黄金数月涨势部分由美元指数下跌驱动 但该走势可能已经结束 美元指数从年初至9月下跌约11% 但自9月中旬以来上涨约24% [3] - 对美国国债贬值的担忧是推动投资者买入黄金的因素之一 但该担忧被过度夸大 近期美元走强和10年期国债收益率跌破4%后金价下跌是重要信号 [4] 股票观点 - 公司超配美国股票 预测其表现将优于大市 [6] - 长期来看 股票是比黄金更好的通胀对冲工具 [2][7] - 看好股市的原因在于美国科技行业的实力和生产率增长 其增长速度是其他大多数发达国家的两倍以上 [8] - 预计美国经济今年将增长约18% 明年增长约2% [8] 通胀与经济展望 - 尽管有关税推高价格的担忧 但公司不担心近期通胀会显著上升 因预期特朗普的税收法案将提振经济 [5] - 大宗商品如白银和黄金在受到冲击时能很好地对冲通胀 但长期效果不如股票 [2]

美联储政策转向 - 美联储对加密货币的态度发生根本转变，不再将其视为边缘威胁，而是作为未来支付体系的关键组成部分进行探讨 [1] - 美联储理事克里斯托弗·沃勒明确表示，DeFi行业不再被视为可疑或受到嘲笑，美联储将积极拥抱支付创新 [1][22] - 美联储提出"精简版主账户"概念，为非银行支付公司提供基础支付服务，审批流程更快但功能受限，稳定币发行商和加密支付公司有望直接接入美联储支付系统 [1][26][27] 市场影响与行业反应 - 受美联储讲话提振，比特币当天上涨2%，市场对美国数字金融监管松绑反应积极 [3] - 来自Chainlink、Circle、Coinbase、谷歌、贝莱德、摩根大通等机构高管与美联储面对面交流，反映出美国金融体系正加速向数字化、智能化转型 [5] - 美联储支付创新大会聚集了100位私营部门创新者，公司类型包括银行、资产管理公司、零售支付公司、科技公司以及加密原生金融科技公司 [25] AI与支付的融合 - ARK Invest首席执行官Cathie Wood提出，AI驱动的"代理支付系统"将开启"Agent商业"时代，AI能代表用户自主做出金融决策 [3] - 预计AI与区块链将共同释放巨大生产力，未来五年美国实际GDP增速有望达到7% [3][8] - 谷歌云Web3策略主管指出，AI代理无法开设传统银行账户，但可以拥有加密钱包，稳定币的可编程性完美契合AI驱动的自动化微交易和机器对机器结算场景 [5] 稳定币与代币化存款 - 与会者共识认为AI代理的普及需要一种全新的金融基础设施，而稳定币是天然的解决方案 [5] - 代币化存款被视为银行内现金的数字表示，好处包括成本效率、速度和流动性优化，而稳定币被视为银行外的现金，可跨多条链和系统流动 [54] - Coinbase首席财务官提供运营效率佐证，处理等量法币交易需要15人花费三天，而处理加密交易仅需1人半天即可完成 [5] 技术基础设施与互操作性 - Chainlink为全球约70%的DeFi提供数据支持，在以太坊等顶级链上占比超过85%，同时也是资本市场最大的桥接技术提供商之一 [33] - Fireblocks为超过2500家金融机构提供数字资产基础设施，其网络帮助协调超过100条区块链上的结算，今年将有超过5万亿美元的数字资产价值通过其基础设施转移 [35] - 互操作性挑战包括将现有系统与区块链同步，以及满足会计、合规、身份监管等要求，需要创建混合系统来满足新旧要求 [39] 传统金融与DeFi融合 - 纽约梅隆银行每天清算2.5万亿美元的支付，触及全球约20%的可投资资产，正在将传统和数字资产通道集成到一个应用程序中 [46] - Fireblocks创建了在无需许可的DeFi之上的许可层级，为机构客户解决合规问题，并与监管机构合作巩固围绕合规的方法 [48] - 传统金融机构接入DeFi的主要障碍被识别为知识差距和执行能力问题，而非纯粹的技术问题 [50] 行业效率与成本优势 - Coinbase预计到年底将有半数代码由AI机器人编写，展示了AI与加密技术结合带来的效率提升 [5] - 传统银行系统处理变更管理需要几周或几个月，而区块链分叉需要在60分钟内更新所有节点，突显了传统IT流程需要发展以适应新技术 [43] - 在消费者钱包中使用稳定币进行日常支付的用例目前尚不成熟，但跨国支付和机构间的稳定币使用已经开始显现 [40]