公司动态 - 波音公司P-8反潜海上巡逻机可能获得丹麦军事采购订单 [1] 行业动向 - 丹麦国防部长表示军事采购计划旨在加强法罗群岛和格陵兰岛海域的监控能力 [1]

行业投资评级 - 行业评级：推荐（维持）[1] 核心观点 - 全球军贸市场集中度高，前两名国家合计占比超过50%，美国及其盟友占据统治地位，2015-2019年/2020-2024年两个五年间总计占比分别为64.10%和78.06%[2] - 中国军贸份额与制造业能力不匹配，2024年制造业增加值占全球27.7%，但军贸仅占全球3.9%，排名第六，未来5到10年持续上行趋势明确[2] - 中国军贸发展迎来新机遇，包括全球地缘冲突加剧、武器装备迭代加速、出口开放度提高、“一带一路”合作意愿增强及军贸反哺作用显著[2] 军贸行业概述 - 军贸定义为军事装备的转让，具有国家主导色彩，是政治、军事、外交战略的体现，产品形式包括商品交易、技术交易和维修保养等[12] - 军贸动因包括维持国防工业水平、平衡国际贸易收支、影响外交战略、提升地区安全平衡和加强盟国军事协同[16] - 利益分为政治利益、经济利益和国防利益，政治利益强化区域影响力，经济利益带动科技工业发展和规模效应，国防利益保持生产能力和检验装备水平[19] 全球军贸概况 - 全球军贸额增长平稳，1950-2024年复合增长率1.72%，主要经历冷战前期增长、冷战后期下降和21世纪重拾上升三次波动[31] - 出口国格局稳定，前五名国家排名变动小，行业集中度高，2015-2019年前十名国家占比89.70%，2020-2024年占比88.60%[32] - 进口地区集中于亚太和中东，2015-2019年前五名为沙特阿拉伯、印度、埃及、中国、澳大利亚，2020-2024年为乌克兰、印度、卡塔尔、沙特阿拉伯、巴基斯坦[48] - 武器类别稳定，飞行器占比超40%，导弹、舰船和特种车辆紧随其后，导弹占比小幅提升[56] - 全球军工企业百强榜美国占优，2023年前20名中美国企业9家，中国6家，美国企业军品收入占比高，如诺格公司91%[64][66] 主要军贸出口国概况（美国） - 美国军贸出口绝对领先，1950-2024年占全球30%以上，2015-2019年出口额503.67亿TIV，2020-2024年609.49亿TIV，增长21.01%[69] - 军贸对象遍布全球，核心客户为日本、沙特等，1950-2024年前20大对象占比77.70%[73] - 地缘政治创造军售机会，中东战争、越南战争等拉动出口，近年通过搅动亚太、中东局势巩固垄断地位[75] - 近10年军售重点向亚太倾斜，2015-2024年出口对象前五包括沙特阿拉伯、澳大利亚、日本等，2020-2024年新增卡塔尔、乌克兰[81][83] - 出口装备以飞行器为主，占比50%以上，2015-2019年57.00%，2020-2024年58.00%，导弹、特种车辆次之[88] - 军援作为补充手段，延伸政治影响，如二战期间援助额达344亿美元，俄乌战争中提供超595亿美元军事援助[93][98] - 军工企业领先，洛克希德·马丁、波音等巨头全球优势明显，2023年前20名企业军品收入中美国占比57.76%[95] 中国军贸情况 - 发展历程显示出口额波动，2020-2024年出口额83.85亿TIV，较2015-2019年下降5.38%，进口额下降反映装备国产化率提升[35][55] - 管理机制和法规完善，审批流程严格，相关法律法规包括《武器出口管理条例》等[4] - 特点包括产品多样化，但份额与实力不匹配，制约因素有地缘政治限制和客户国财政不稳等[2][4] - 机遇显著，全球冲突加剧、装备水平提升、开放度提高和“一带一路”合作意愿强[2] - 主要军贸公司包括保利科技、中国北方工业等，提供激光防御系统、VT-4坦克等产品[4] 军贸相关上市公司 - 覆盖多家上市公司，如国睿科技、航天南湖、高德红外、中航沈飞、中航成飞、洪都航空、航天彩虹、中无人机、航天电子、中航西飞、中直股份、内蒙一机、海格通信和烽火电子[4] - 这些公司涉及雷达、无人机、飞机、舰船等多个领域，产品如远程警戒雷达、翼龙无人机、运20飞机等[4][9]

公司动态 - 越南越捷航空将接收首架波音737 MAX飞机 距离下单时间已超过9年[1] - 交付计划基于公司及政府文件显示[1] 行业背景 - 河内方面持续就相关事宜进行谈判[1]

MedcoEnergi has agreed to buy large stakes in two South Sumatra oil and gas blocks from Spain's Repsol for about $90 million, the Indonesian company said on Tuesday. ...

回顾该项目的历史，自2013年启动以来，777X计划可谓一波三折，多次遭遇延期。为了满足日益严苛的全球航空监管要求，波音在技术和流程上付出了巨 大的努力。一个具体的例证是，在2024年8月，波音在一架777-9测试飞机上发现了连接发动机与机体结构的关键部件——"推力连杆"存在损伤。这一问题直 接导致整个777X测试机队停飞，飞行测试也因此中断，以便公司进行深入调查。 尽管市场需求强劲，订单纷至沓来，但波音公司的新一代旗舰宽体客机777-9的认证之路依旧荆棘丛生。首席执行官亲口承认项目进度落后于计划，并将其 形容为一项"堆积如山的工作"，这不仅揭示了后疫情时代飞机制造业面临的严峻监管挑战，也凸显了这一明星项目背后沉重的财务压力。 波音公司首席执行官凯利·奥特伯格（Kelly Ortberg）于2025年9月11日在摩根士丹利拉古纳会议上公开表示，公司新型777-9宽体客机的适航认证工作进度已 落后于原定计划。他坦言，摆在波音面前的认证流程仍是一项"堆积如山的工作"，这番表态无疑为这款备受期待的777X系列飞机的未来蒙上了一层阴影。 奥特伯格在讲话中确认，整个团队仍在艰难地推进777-9的认证流程。他透露："我们 ...

公司动态 - 印度廉价航空公司SpiceJet宣布将租赁8架波音737飞机以扩充机队 [1] - 此次飞机租赁旨在加强公司在节日季和冬季航空旺季的运力部署 [1]

公司动态 - 波音公司向越南越捷航空交付首架737 Max飞机 交付仪式在波音工厂举行 越捷航空总裁出席[1] - 越捷航空此前与AV AirFinance达成3亿美元融资协议 用于购买超过20架波音787宽体飞机[2] - 波音公司与新加坡政府达成协议 将提供四架P-8A海上巡逻机以增强其军事能力[2] 法律风险 - 波音公司面临法律挑战 737 Max空难遇难者家属反对司法部驳回刑事欺诈指控的动议[3]

This is a breaking news story. Full coverage will be available soon. ...

市场动态与贸易进展 - 标普500指数创历史新高 因市场对美中贸易谈判进展持乐观态度[1] - 美国财政部长称双方就TikTok达成框架协议 TikTok为中国字节跳动旗下公司[1] - 投资者预期美联储将于周三降息[1] 英伟达反垄断调查 - 英伟达股价持平 因中国指控其违反反垄断法[2] - 中国市场监管机构指出英伟达2020年收购以色列Mellanox科技公司违反反垄断法条件[2] - 该收购案被认为具有政治动机 且英伟达上月刚与美国政府达成对华芯片出口协议[2] 波音公司投资观点 - 建议增持波音公司股票 尽管股价自9月8日建仓以来下跌约5.8%[3] - 股价下跌可能与最新报道称波音新型777X喷气机认证进度落后有关[3] - 强调应坚定持有该航空巨头股票[3] 投资组合调整 - 减持博通头寸以降低其在投资组合中的过高权重[1] - 该股自本月早些时候公布财报以来表现强劲[1] - 早在周四就已向会员传达减持意向[1] 其他涉及公司 - 当日快速点评涵盖特斯拉、VF Corp、CoreWeave、联合太平洋和Builders FirstSource等公司[4]

Accessibility StatementSkip Navigation DUBLIN, Sept. 15, 2025 /PRNewswire/ -- AerCap Holdings N.V. ("AerCap" or the "Company") (NYSE: AER) today announced it has delivered the first two Boeing 777-300ERSF Passenger-to-Freighter ("P2F") converted aircraft to Kalitta Air, including the prototype certification aircraft. The aircraft, which are part of a larger seven-aircraft order, arrived at Kalitta's facility in Oscoda, Michigan on September 12 and 13, respectively. Kalitta Air became the launch operator of ...