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Ares Management Corporation, an alternative investment manager, has named Anup Agarwal as Partner and Chief Investment Officer of Ares Insurance Solutions, where he will also serve as Head of the business.Agarwal will collaborate with David Reilly, who was recently named Chairman of AIS, and with Rajesh Krishnan, the former AIS Chief Investment Officer, who will now concentrate on building out third-party insurance asset management and origination initiatives.With more than 25 years of experience in investm ...

Ares Management (NYSE:ARES), an alternative asset manager with direct lending activities in Europe, is planning about €1.5 billion worth of credit secondaries transaction, insiders told Bloomberg News. In the so-called credit secondaries transaction, existing stakes in private credit funds are traded among ...

Question-and-Answer SessionMaybe just to kick it off, talk about how you currently see the macro backdrop. What are you seeing in terms of credit quality, deployment opportunities? How do you feel about activities in the back half of the year and into '26?Michael AroughetiCo-Founder, CEO & Director Yes, maybe macroeconomic first. I think the good news about our platform, we have a lot of data points that come in from our global real assets and credit book. We have investments in probably over 3,000 middle-m ...

Question-and-Answer SessionMaybe just to kick it off, talk about how you currently see the macro backdrop. What are you seeing in terms of credit quality, deployment opportunities? How do you feel about activities in the back half of the year and into '26?Michael AroughetiCo-Founder, CEO & Director Yes, maybe macroeconomic first. I think the good news about our platform, we have a lot of data points that come in from our global real assets and credit book. We have investments in probably over 3,000 middle-m ...

Ares Management (NYSE:ARES) FY Conference September 09, 2025 08:15 AM ET Company ParticipantsMichae Arougheti - Co-Founder, CEO & DirectorBen Budish - DirectorBen BudishAlright, good morning everyone. Welcome to our next session on our second day here at our financials conference. I'm Ben Budish. I cover the U.S. brokers, asset managers, and exchanges, and really delighted to have Michael Arougheti, CEO of Ares Management Corporation. Mike, thanks so much for being here.Michae AroughetiThanks for having me. ...

Leaf is Positioned as the Largest Direct-to-Consumer Residential Services and Home Improvement Company in North America Acquisition Expands Service Offerings, Creating a Comprehensive Home Solutions Platform HUDSON, Ohio , Sept. 8, 2025 /PRNewswire/ -- Leaf Home ("Leaf") announced today that it has acquired Erie Home ("Erie"), combining two of the foremost leaders in the direct-to-consumer ("DTC") home solutions sector. ...

公司服务与成果 - 公司获得180多条五星好评 会员已从中受益 [1] - 公司每年投入超过10万美元和数千小时研究高收益投资机会 以低成本提供高回报策略 [1] 团队背景与专业能力 - Samuel Smith拥有多元背景 曾担任多家知名股息股票研究公司的首席分析师和副总裁 并运营自己的股息投资YouTube频道 [2] - Samuel Smith是专业工程师和项目管理专业人士 拥有西点军校土木工程与数学学士学位 以及应用数学和机器学习方向的工程硕士学位 [2] - Samuel Smith领导High Yield Investor投资团队 与Jussi Askola和Paul R Drake合作 专注于平衡安全性 增长性 收益率和价值 [2] 投资服务内容 - High Yield Investor提供实盘核心组合 退休组合和国际组合 [2] - 服务包括定期交易提醒 教育内容和活跃的投资者聊天室 [2]

资产规模与管理费相关指标 - 公司管理的资产规模（AUM）包括基金净资产值（NAV）、已提取和未提取的债务以及未提取的承诺资本[16] - 收费资产规模（FPAUM）是指公司直接从中获得管理费的AUM，包括有限合伙人承诺资本和投资资本[16] - 有效管理费率是年化管理费除以平均收费资产规模（FPAUM），不包括补缴管理费的影响[16] - 激励资格资产规模（IEAUM）是指可能产生附带权益和激励费的AUM，无论当前是否正在产生[16] - 激励产生资产规模（IGAUM）是指当前正在产生附带权益和激励费的AUM[16] - 补缴管理费（catch-up fees）是在基金初始关闭日期后对新有限合伙人承诺资本收取的追溯性管理费[16] - 费用相关收益（FRE）是一种非GAAP指标，用于评估核心运营绩效，主要包括管理费和费用相关绩效收入[16] - 费用相关绩效收入是指来自永久资本工具的激励费，这些费用定期计算并可重复收取[16] 财务数据关键指标变化（同比） - 公司2025年第二季度总收入为1,350,128千美元，同比增长71.2%，相比2024年同期的788,682千美元[25] - 管理费收入为900,622千美元，同比增长24.8%，相比2024年同期的721,681千美元[25] - 附带权益分配收入为323,901千美元，相比2024年同期的亏损51,167千美元，实现显著改善[25] - 2025年第二季度净利润为225,980千美元，同比下降18.2%，相比2024年同期的276,251千美元[25] - 归属于Ares Management Corporation的净利润为137,062千美元，同比增长44.4%，相比2024年同期的94,938千美元[25] - 2025年第二季度每股基本收益为0.46美元，同比增长7.0%，相比2024年同期的0.43美元[25] - 公司2025年上半年总收入为2,438,933千美元，同比增长63.0%，相比2024年同期的1,496,045千美元[25] - 2025年上半年归属于Ares Management Corporation的净利润为184,232千美元，同比增长9.7%，相比2024年同期的167,965千美元[25] 成本和费用（同比） - 2025年第二季度薪酬和福利支出为4.21472亿美元，较2024年同期的3.20153亿美元增长31.6%[173] - 2025年上半年总薪酬福利支出为7.99亿美元，同比增长29.5%（2024年同期为6.17亿美元）[176][179] - 2025年上半年利息支出为7996万美元，同比增长6%（2024年同期为7532万美元）[176][179] - 2025年第二季度总合并费用为11.375亿美元，同比增长101.5%（2024年同期为5.645亿美元）[180] - 2025年上半年未实现绩效相关补偿费用为2.483亿美元，同比增加44.6%（2024年同期为1.717亿美元）[180] 现金流与投资活动 - 2025年上半年经营活动净现金流为24.099亿美元，同比2024年同期的11.422亿美元增长110.9%[35] - 2025年上半年投资活动净流出17.676亿美元，主要因17.227亿美元收购支出[35] - 2025年上半年融资活动净流出17.449亿美元，包括8.7326亿美元股息分配和15.25亿美元信贷融资[35] - 2025年上半年现金及现金等价物净减少9.98亿美元，期末余额为5.1亿美元[203] 收购活动相关 - 公司完成对GCP International的收购，收购对价总额为39亿美元，其中现金17.9亿美元，股权16.6亿美元，或有对价4.7亿美元[50] - 收购GCP International获得的资产公允价值为18.4亿美元，包括无形资产13.3亿美元（管理合同4.7亿，客户关系1.1亿，有限寿命无形资产5.8亿，无限寿命管理合同7.5亿）[54] - 收购产生的商誉为22.7亿美元，其中11亿美元可抵税，全部归属于Real Assets Group部门[55] - GCP International在2025年3月1日至6月30日期间贡献收入1.067亿美元，净利润1960万美元[58] 债务与融资 - 债务义务从2024年12月31日的25.59亿美元增至2025年6月30日的36.75亿美元，增长43.6%[23] - 截至2025年6月30日，公司债务总额为36.75154亿美元，包括11.15亿美元信贷设施（利率5.33%）和7.36176亿美元2054年优先票据（利率5.65%）[93] - 信贷设施在2025年4月修订后，承诺金额从14亿美元增至18.4亿美元，到期日延长至2030年4月22日[93] 业务部门表现 - 2025年上半年信贷集团管理费收入为12.03亿美元，同比增长15%（2024年同期为10.46亿美元）[176] - 2025年上半年实际资产集团管理费收入为3.06亿美元，同比增长58.4%（2024年同期为1.93亿美元）[176] - 2025年上半年信贷集团实现收入8.67亿美元，同比增长13.5%（2024年同期为7.64亿美元）[176] - 2025年上半年实际资产集团实现收入1.85亿美元，同比增长117.9%（2024年同期为8500万美元）[176] 其他重要内容 - 公司采用美国会计准则（GAAP）合并某些实体，包括控股多数投票权的实体和可变利益实体（VIE）[12] - 公司还提供非GAAP财务信息，包括按业务部门和非合并报告基础呈现的财务结果[13] - 公司现金及现金等价物从2024年12月31日的15.08亿美元降至2025年6月30日的5.1亿美元，降幅达66.2%[23] - 商誉从2024年12月31日的11.63亿美元激增至2025年6月30日的34.36亿美元，增幅达195.5%[23] - 公司2025年7月宣布每股A类普通股季度股息为1.12美元[207] - 公司2025年7月宣布每股B系列优先股季度股息为0.84375美元[208]

业绩总结 - 2025年第二季度GAAP净收入为负1100万美元，每股稀释亏损为0.20美元[12] - 可分配收益（亏损）为负2800万美元，每股稀释亏损为0.51美元[12] - 2025年第二季度的总收入为12,565千美元，较2025年第一季度下降15.9%[68] - 2025年第二季度的净利息收入为7,016千美元，较2025年第一季度下降24.4%[68] - 2025年第二季度的总费用为10,750千美元，较2025年第一季度略微下降0.8%[68] - 2025年第二季度的净收入（损失）为(11,035)千美元，较2025年第一季度下降218.5%[70] - 2025年第二季度的可分配收益（损失）为(27,930)千美元，较2025年第一季度下降485.5%[70] 用户数据 - 截至2025年6月30日，公司的可用资本为1.78亿美元，其中现金为9400万美元[12] - 截至2025年6月30日，公司的净债务与股本比率为1.5倍，剔除CECL准备金后为1.4倍[38] - 截至2025年6月30日，公司的总股东权益为5.24亿美元，CECL准备金为1.19亿美元[78] 贷款和资产管理 - 2025年第二季度，办公室贷款减少6100万美元，环比下降10%，同比下降30%[12] - 截至2025年6月30日，贷款投资组合的总承诺金额为1,300,670万美元，较2024年12月31日下降21.4%[66] - 贷款投资组合的净值为1,182,975万美元，相较于2024年12月31日下降22.3%[66] - 2025年第二季度，贷款偿还总额为3000万美元，年初至今为3.37亿美元[36] - 截至2025年6月30日，公司的贷款余额为8.89亿美元，减去9400万美元现金[78] 未来展望 - 宣布2025年第三季度每股现金分红为0.15美元，按2025年7月31日的股价计算，年化隐含分红收益率为13%[12] - 公司认为可分配收益（损失）的披露为投资者提供了有关支付股息能力的有用信息[74] 负面信息 - 2025年第二季度，CECL准备金总额为1.19亿美元，占贷款投资的9%[44] - 94%的CECL准备金与风险评级为4和5的贷款相关，89%的准备金与办公和住宅/公寓贷款相关[45] - 2025年第二季度，CECL准备金较第一季度减少，主要由于退出一笔5100万美元的办公贷款[42] 其他新策略和有价值的信息 - Ares管理公司管理的资产总额约为5720亿美元[21] - Ares Real Estate的资产管理规模（AUM）在2025年第二季度超过1080亿美元，拥有350多名投资专业人士和390多名运营专业人士[29] - 2024年被评为美国另类房地产贷款机构年度最佳，全球年度最佳公司[29]