项目概况 - 公司拟投资建设“苏州天脉导热散热产品智能制造甪直基地（汇凯路）建设项目”[1] - 项目计划总投资不超过6亿元[2] - 项目建成后新增年产1,800万PCS高端均温板生产能力[2] 实施细节 - 项目实施主体为苏州天脉，地点在苏州吴中区甪直镇汇凯路68号现有厂房[3] - 资金来源包括自有、银行贷款或其他融资方式[3][4] 影响与风险 - 预计对2025年度经营业绩不构成重大影响[4] - 需办理前置手续，可能存在顺延、变更等风险[5] - 投资总额可能因业务或规划调整变化[5]

募集资金情况 - 公司首次公开发行A股2892.00万股，发行价21.23元/股，募资总额61397.16万元，净额54492.62万元[1] - 承诺投资项目拟用募资39490.91万元，超募资金拟用15001.71万元[5] - 募集资金于2024年10月21日划至专项账户并专户存储[2][3] 项目进展 - “补充流动资金”和“永久补充流动资金”项目已完成，部分项目尚在进行中[5][6] 项目变更 - 2025年10月27日董事会同意变更散热产品生产基地建设项目实施地点[1][9] - 变更基于整体经营规划，不影响经营和财务状况，保荐机构无异议[7][8][10][11]

上市与督导 - 公司2024年10月24日在深交所创业板上市，原保荐为国投证券，督导至2027年12月31日[1] 可转债发行 - 2025年10月27日董事会通过向不特定对象发行可转债方案[2] - 公司聘请国泰海通为保荐机构，承接未完成督导工作[2] - 国泰海通委派孟庆虎、张晓伟为保荐代表人[2]

利润分配 - 公司年度现金分配利润不少于当年可分配利润 10%，近三年累计不少于年均 30%[5] - 成熟期无重大支出，现金分红比例最低 80%[7] - 成熟期有重大支出，现金分红比例最低 40%[7] - 成长期或阶段难分且有重大支出，现金分红比例最低 20%[7] 重大资金支出 - 未来十二个月对外投资等累计支出超最近一期经审计净资产 50%且超 5000 万元为重大支出[5] - 未来十二个月对外投资等累计支出超最近一期经审计总资产 30%为重大支出[5] 决策通过条件 - 利润分配方案需经出席股东会股东表决权 1/2 以上通过[8] - 调整现金分红政策需经出席股东会股东表决权 2/3 以上通过[10] 规划相关 - 公司至少每三年重新审阅一次未来三年股东回报规划[12] - 本规划自股东会审议通过之日起实施[13]

授信额度 - 公司及子公司原获批不超15亿元综合授信额度[1] - 拟增加不超5亿元综合授信额度，合计不超20亿元[2] 授权及有效期 - 董事长或其授权代理人可在额度内审批具体事宜[3] - 增加授信额度及授权有效期至2026年5月14日，额度可循环使用[3] 目的及风险 - 增加额度为满足资金需求，优化财务结构[4] - 不会带来重大财务风险，决策合法合规[4]

募集资金情况 - 公司首次公开发行2892万股，发行价每股21.23元，募集资金总额6.139716亿元，净额5.4492617093亿元[3] - 截至2025年9月30日，募集资金总额6.139716亿元，净额5.4501107659亿元[8] - 以募集资金置换预先投入自筹资金1.9395507369亿元，2024年度投入5671.29688万元，2025年1 - 9月投入1.0076614042亿元[8] - 永久补充流动资金4200万元，暂时补充流动资金4300万元，用于现金管理69.5亿元，收回现金管理59亿元[8] - 截至2025年9月30日，募集资金专项账户余额4886.137643万元[8] 项目调整与延期 - 2025年2月27日调整“新建研发中心项目”内部投资结构，设备购置费增加653万元，工程建设其他费用减少653万元[13][14] - “散热产品生产基地建设项目”延期至2026年6月30日[15] 资金使用决策 - 2024年10月29日同意用募集资金置换预先投入自筹资金1.979847亿元[16] - 2024年10月29日同意用不超2.5亿元闲置募集资金和不超5亿元自有资金现金管理[17] - 2025年4月21日同意用不超2亿元闲置募集资金和不超5亿元自有资金现金管理[18] 投资收益与资金归还 - 公司结构性存款总计金额69500万元，投资收益187.49万元[19] - 2024年10月29日同意用不超4300万元超募资金暂时补充流动资金，2025年8月20日已全部归还[20] 前次募集资金情况 - 截至2025年9月30日，前次募集资金尚未使用资金结余15157.69万元，占前次募集资金净额比例27.81%[23] - 截至2025年9月30日，前次募集资金存放投资收益、利息收入（扣除手续费）228.45万元，合计余额15386.14万元[23] - 截至2025年9月30日，存放于募集资金专户余额4886.14万元，闲置资金现金管理未到期余额10500万元[23] 项目投资情况 - 募集资金总额为54,492.62万元，已累计使用39,343.42万元[29] - 2024年使用募集资金29,266.80万元，2025年1 - 9月使用10,076.61万元[29] - 散热产品生产基地建设项目承诺投资29,470.91万元，实际投资20,087.58万元，差额为 - 9,383.33万元，预计2026年6月达到预定可使用状态[29] - 新建研发中心项目承诺投资5,020.00万元，实际投资2,705.87万元，差额为 - 2,314.13万元，预计2026年10月达到预定可使用状态[29] - 补充流动资金承诺投资5,000.00万元，实际投资5,000.00万元[29] - 永久补充流动资金承诺投资4,200.00万元，实际投资4,200.00万元[29] - 嵊州天脉均温板等散热产品生产建设项目承诺投资10,801.71万元，实际投资7,349.97万元，差额为 - 3,451.73万元，预计2026年6月达到预定可使用状态[29] - 承诺投资项目小计承诺投资39,490.91万元，实际投资27,793.44万元，差额为 - 11,697.47万元[29] - 超募资金投向小计承诺投资15,001.71万元，实际投资11,549.97万元，差额为 - 3,451.73万元[29] 项目收益预计 - 散热产品生产基地建设项目预计税后内部收益率为17.32%，嵊州天脉均温板等散热产品生产建设项目预计税后内部收益率为17.60%[31]

融资与项目 - 拟发行可转债募资不超78,600.00万元[3] - 苏州基地项目投资136,000.00万元，用募资78,600.00万元[4][5] 市场数据 - 2024年全球均温板市场规模12.40亿美元，较2022年增56.57%[13] - 预计2032年达35.90亿美元，2024 - 2032年年均复合增速14.21%[13] 技术与资质 - 截至2025年9月30日，公司及子公司获授权专利100项，发明专利17项[14] - 项目用地获不动产权证书，已取得投资项目备案证，环评在办理[18] 发展前景 - 募投项目符合战略，有市场前景和经济效益[19] - 募资增强资金实力，转股增加净资产，提升盈利能力[20]

股东会信息 - 2025年第三次临时股东会于2025年11月13日召开，现场9:30，网络9:15 - 15:00[1] - 会议股权登记日为2025年11月10日[2] - 会议登记时间为2025年11月12日9:00 - 11:30、13:30 - 17:30[8] 提案与表决 - 提案1.00至10.00为特别决议事项，需三分之二以上表决通过[6] - 普通股投票代码为“351626”，简称为“天脉投票”[14] 未来规划 - 公司未来三年股东回报规划议案将在股东会审议[18] - 股东会需审议向不特定对象发行可转债多项议案[17][18]

市场整体表现 - 2024年10月27日，消费电子板块整体表现强劲，较上一交易日上涨4.71% [1] - 当日主要股指亦同步上涨，上证指数报收于3996.94点，上涨1.18%，深证成指报收于13489.4点，上涨1.51% [1] 领涨个股表现 - 苏州天脉（代码：301626）领涨板块，收盘价141.95元，单日涨幅达14.17%，成交额9.50亿元 [1] - 绿联科技（代码：301606）涨幅12.19%，收盘价66.56元，成交额5.97亿元 [1] - 捷邦科技（代码：301326）涨幅11.76%，收盘价144.00元，成交额6.00亿元 [1] - 环旭电子（代码：601231）涨停，涨幅9.99%，收盘价26.20元，成交额22.98亿元 [1] - 工业富联（代码：601138）涨幅8.19%，收盘价72.76元，成交额高达166.80亿元，为板块内成交最活跃的个股 [1] 下跌个股表现 - 恒铭达（代码：002947）领跌，跌幅6.51%，收盘价44.38元，成交额9.71亿元 [2] - 易天股份（代码：300812）跌幅4.03%，收盘价27.38元，成交额4.19亿元 [2] - 传音控股（代码：688036）跌幅2.20%，收盘价74.96元，成交额11.53亿元 [2] 板块资金流向 - 当日消费电子板块整体呈现主力资金净流入态势，净流入金额为24.01亿元 [2] - 游资资金与散户资金则呈现净流出，净流出金额分别为12.72亿元和11.29亿元 [2] 个股资金流向详情 - 工业富联（代码：601138）获得主力资金大幅净流入17.68亿元，主力净流入占比达10.60% [3] - 立讯精密（代码：002475）主力资金净流入4.69亿元，主力净流入占比3.09% [3] - 长盈精密（代码：300115）主力资金净流入3.19亿元，主力净流入占比6.14% [3] - 协创数据（代码：300857）主力资金净流入3.04亿元，主力净流入占比7.33% [3] - 影石创新（代码：688775）主力资金净流入2.26亿元，主力净流入占比高达15.01% [3]

核心观点 - 公司发布2025年第三季度财务报告，报告未经审计 [3][8] 主要财务数据 - 公司无需追溯调整或重述以前年度会计数据 [3] - 公司存在非经常性损益项目，但无其他符合非经常性损益定义的损益项目具体情况 [3] - 公司不存在将非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情形 [3] - 主要会计数据和财务指标发生变动的情况及原因适用披露 [4] 股东信息 - 公司披露了普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况表 [5] - 持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东未参与转融通业务出借股份 [5] - 前10名股东及前10名无限售流通股股东未因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化 [5] - 公司披露了优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表 [5] 财务报表 - 公司提供了2025年09月30日的合并资产负债表 [5][7] - 公司提供了合并年初到报告期末利润表 [5] - 公司提供了合并年初到报告期末现金流量表 [8] - 公司2025年起无需首次执行新会计准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目 [8] - 第三季度财务会计报告未经审计 [8] 其他重要事项 - 公司报告期内无其他重要事项需披露 [5] - 限售股份变动情况不适用披露 [6]