市场表现 - 通信服务板块较上一交易日上涨0.62%，蜂助手领涨 [1] - 上证指数报收于3609.71，上涨0.33% [1] - 深证成指报收于11289.41，上涨0.64% [1] 资金流向 - 通信服务板块主力资金净流出5.8亿元 [2] - 游资资金净流出1.82亿元 [2] - 散户资金净流入7.62亿元 [2]

华为手机概念板块市场表现 - 截至7月28日收盘，华为手机概念板块整体上涨2.40%，位居概念板块涨幅第6位，板块内28只个股上涨 [1] - 方邦股份涨停20%，宏和科技涨停，福日电子、景旺电子、凯格精机涨幅居前，分别上涨8.73%、8.37%、8.36% [1] - 跌幅居前个股包括蜂助手下跌2.47%、华勤技术下跌2.40%、立讯精密下跌1.49% [1] 板块资金流动情况 - 华为手机概念板块整体获主力资金净流出2.48亿元，其中21只个股获主力资金净流入 [2] - 7只个股主力资金净流入超3000万元，福日电子净流入3.47亿元居首，宏和科技净流入1.54亿元，景旺电子净流入8641万元，水晶光电净流入8288.77万元 [2] - 资金流入比率前三为福日电子20.21%、宏和科技14.19%、荣旗科技9.89% [3] 个股资金流向明细 - 主力资金净流入前列个股：东田微4442.01万元、国际复材3277.60万元、方邦股份3239.68万元、崇达技术2034.49万元、广信材料1995.03万元 [3][4] - 主力资金净流出显著个股：立讯精密净流出5.82亿元、大恒科技净流出3.04亿元、蜂助手净流出5860.09万元、华勤技术净流出3398.59万元 [5] - 净流出比率较高个股：凌云光-11.89%、蜂助手-11.70%、大恒科技-19.56%、立讯精密-16.44% [5] 板块相对表现 - 当日涨幅前列概念板块：PCB概念涨4.33%、兵装重组概念涨4.08%、PET铜箔涨4.03% [2] - 当日跌幅前列概念板块：海南自贸区跌1.76%、金属锌跌1.74%、煤炭概念跌1.71% [2] - 同类科技概念板块表现：共封装光学(CPO)涨2.39%、6G概念涨2.25%、毫米波雷达涨2.23% [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 美国对多国关税落地，出口板块情绪有望持续升温，前期压制板块情绪的关税不确定性风险显著减小，纺织制造企业龙头有望受益于行业出清带来的市场份额提升 [1][9][13] - 锦波生物发布 HiveCOL 蜂巢胶原，以 100%人源化技术解决动物胶原的免疫排异、通过自交联技术解决化学交联剂毒性隐患，强化了其在重组胶原蛋白领域的技术壁垒 [2][14][15] 根据相关目录分别进行总结 周观点 - 美国对多国关税落地，出口板块情绪有望持续升温：6 月 20 日至 7 月 26 日，晶苑国际、华利集团等行业龙头标的与指数均有较大幅度回暖，美国对全球加征关税幅度有所缓和，出口板块市场情绪有望持续升温 [1][9][13] - 锦波生物发布 HiveCOL 蜂巢胶原，人源化技术突破巩固重组胶原蛋白领导地位：2025 年 7 月 21 日锦波生物发布重源®新生 HiveCOL 蜂巢胶原，攻克胶原抗衰行业两大难题，在面中部抗衰领域展现出显著应用潜力，强化了公司在重组胶原蛋白领域的技术壁垒 [2][14][15] 行业数据跟踪 - 6 月服装零售环比有所回落，同比增长 1.9%，主要由于 618 大促提前、极端天气影响、居民消费信心修复仍有反复，Q2 服装终端消费力环比平稳，短期复苏节奏可能仍有波动 [3][16][18] - 本周原材料价格整体稳定，328 级棉现货、美棉 CotlookA 等价格周涨跌幅分别为 1.59%、1.08%等，内外棉价差为 888 元/吨，周涨幅为 -2.74% [3][18][21] - 6 月化妆品零售同比下降 2.3%，增速环比 5 月有所回落，金银珠宝类零售同比增长 6.1%，增速环比 5 月收窄 [3][29][38] - 细分行业景气指标：运动户外、男装、女装等行业呈现不同的景气状态 [3] 投资建议 - 服装品牌：推荐海澜之家、李宁，前者顺应消费降级趋势商业转型，未来开店空间大且盈利能力强，后者处于经营调整过程，拐点可期且 COC 合作有望带来催化 [3][37][39] - 美护板块：推荐巨子生物、锦波生物，前者舆情影响逐步减弱，数据韧性较强，后者为重组胶原蛋白龙头，下半年新品放量可期 [3][39] - 黄金珠宝板块：推荐老铺黄金，金价上行行业维持较高景气度，该公司品牌力较强 [3][39] 行情回顾及公告新闻 - 行情回顾：上周沪深 300、深证成指、上证综指涨跌幅分别为 1.69%、2.33%、1.67%，纺织制造板块上升 2.34%，纺织服装、美容护理最近一周涨跌幅在 29 个一级行业板块中分别位列第 20、第 5 [4][40][46] - 行业新闻动态：中国服装协会"2024 行业百企发布"揭晓，130 家企业进入名单；国家棉花市场监测系统预计 2025 年新棉亩均单产 158.7 公斤，同比增长 2.5%；新疆开行棉纱班列助力降低物流成本 [4][49][52] - 重点公司公告：浙江正特拟授予限制性股票数量 87.5 万股，占激励计划草案公告时公司股本总额 0.80% [4][54]

子公司变更 - 公司全资子公司武汉智科变更法定代表人和注册地址并完成工商登记[2] - 法定代表人由韦俊杰变更为张鹏[2] - 注册地址变更为湖北省武汉市江岸区建设大道668号相关项目B座塔楼单元11层（8）办公室[2] 子公司信息 - 武汉智科统一社会信用代码为91420102MACX7HUK8P[4] - 类型为有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）[4] - 注册资本为叁仟万圆人民币[4] - 成立日期为2023年9月22日[4] 公告信息 - 公告日期为2025年7月23日[7]

产品发布 - 公司于7月21日在山西太原正式发布注射用重组Ⅲ型人源化胶原蛋白凝胶新产品 采用100%人源化技术突破 [1] - 新产品命名为HiveCOL蜂巢胶原 标志着全球胶原产业"从0到1"的新标杆 [1] 技术突破 - 公司首次发现人体天然164.88°三螺旋结构核心功能区与交联区之间存在独特的"榫卯状"空间结构精准匹配 [3] - 新产品包含2468个非氢原子 546对氢键 1800个结合水分子 3对二硫键 1467个氨基酸 形成精准可量化的"蜂巢"胶原网状结构 [3] - 公司成为全球首个实现注射用重组Ⅲ型人源化胶原蛋白凝胶产品工业化生产的企业 [2] 行业影响 - 新产品在临床填充材料安全性 制造方式 作用机制三方面实现创新突破 终结动物胶原注射时代 [2] - HiveCOL蜂巢胶原的细胞黏附力较传统材料提升3倍 6个月新生胶原留存率达75%以上 [4] - 公司参与制定两项医疗器械行业标准 并牵头完成国际标准立项 推动行业规范化发展 [4] 研发历程 - 公司在生命材料领域深耕17年 持续攻坚突破传统模式桎梏 [2] - 经过10余年基础研究才实现此次技术突破 [3] - 目前拥有重组人源化胶原蛋白领域三张三类医疗器械注册证书 覆盖冻干纤维 溶液和凝胶全部剂型 [4]

市场整体表现 - 沪指下跌0.18%，A股总成交量886.85亿股，成交金额11839.17亿元，较上一交易日减少10.79% [1] - 个股涨跌比例：3054只上涨（61只涨停），2139只下跌（5只跌停） [1] 行业涨跌幅排名 涨幅前三行业 - 综合行业涨幅1.07%，成交额19.26亿元，领涨股天宸股份涨9.97% [1] - 美容护理行业涨幅1.03%，成交额38.11亿元，锦波生物涨3.57% [1] - 汽车行业涨幅0.87%，成交额737.60亿元（较上日+13.65%），雷迪克涨12.52% [1] 跌幅前三行业 - 钢铁行业跌幅1.70%，成交额100.63亿元，柳钢股份跌8.08% [1][2] - 银行行业跌幅0.92%，成交额261.70亿元（较上日+1.98%），齐鲁银行跌2.89% [2] - 非银金融行业跌幅0.77%，成交额442.13亿元，*ST天茂跌4.98% [2] 重点行业数据 - 医药生物行业涨0.84%，成交额1008.79亿元，广生堂涨16.11% [1] - 电子行业跌0.14%，成交额1381.58亿元（较上日-12.04%），中京电子跌6.40% [1] - 电力设备行业跌0.36%，成交额840.34亿元（较上日-21.00%），科陆电子跌6.49% [1] 成交额变动显著行业 - 煤炭行业成交额46.03亿元，较上日减少48.52% [1] - 传媒行业成交额426.23亿元，较上日增加15.88% [1] - 公用事业行业成交额217.58亿元，较上日减少37.29% [1]

公司活动与交流 - 广东上市公司协会组织20余家行业上市公司走进蜂助手，围绕AI人工智能下行业发展趋势与实践经验进行深入交流 [1] - 参会公司参观了蜂助手公司展厅、文化长廊及办公场所，了解公司发展历程及三大业务板块：数字商品综合运营、物联网流量运营及解决方案、云终端技术与算力运营 [1] - 参会公司体验了与生活相关的场景、5G盒子等产品，直观感受5G网络、物联网技术带来的高效与便捷 [1] 蜂助手业务与技术 - 蜂助手从早年的纯服务模式升级为"软件服务 + 实体商品"双轮驱动模式 [1] - 公司的多网融合模组、5G盒子等产品均通过3C认证，体现其科技产品实力 [1] - 蜂助手正在积极推进AI技术与5G、物联网等核心业务间的融合 [1] 行业分析与展望 - 广发证券首席分析师杨琳琳分享《人工智能发展趋势与投资机会》，从大模型趋势、AI算力、AI应用、AI端侧等多个维度剖析AI在3C行业的应用机遇 [2] - 分析结合国内外人工智能技术发展，探讨相关细分行业未来发展趋势及投资机遇 [2] - 各上市公司就主营业务探讨AI技术在各领域的落地路径，并分享发展升级中遇到的技术、市场、资金等问题及应对经验 [2] 协会目标与规划 - 广东上市公司协会旨在搭建企业交流合作平台，强化产业协同，推动3C行业高质量发展 [2] - 未来将围绕上市公司质量提升、市值提升、形象提升组织开展系列培训交流活动 [2] - 协会计划充分发挥桥梁纽带作用，助力上市公司高质量发展 [2]

回购股份 - 调整后回购股份价格上限为32.30元/股，2025年7月17日生效[3][4][11] - 回购资金总额不低于2500万元且不超过5000万元，期限不超12个月[5] - 按下限测算预计回购约77.40万股，占总股本0.27%；按上限测算约154.80万股，占0.54%[11] 权益分派 - 以218,249,710股为基数，每10股派现1元，合计21,824,971元，占2024年度净利润16.34%[7][8] - 每10股转增3股，转增后总股本增至285,860,403股[7][8] - 股权登记日2025年7月16日，除权除息日2025年7月17日[10]

权益分派 - 以218,249,710股为基数，每10股派现1元，共派现21,824,971元[3] - 每10股转增3股，共转增65,474,913股，转增后总股本285,860,403股[3] - 按总股本折算，每10股现金分红约0.990308元，转增约2.970926股[4] - 股东大会通过以218,510,610股为基数，派现21,851,061元，占2024年净利润16.34%[6] - 股权登记日2025年7月16日，除权除息日2025年7月17日[11] 股份变动 - 有限售条件股份从83,805,865股（38.03%）变为108,947,625股（38.11%）[15] - 无限售条件股份从134,443,845股（61.00%）变为174,776,998股（61.14%）[15] - 回购账户股份2,135,780股不变，占比从0.97%变为0.75%[15] 财务数据 - 转股后按新股本摊薄计算，2024年每股净收益0.4679元[19] 政策调整 - 权益分派完成后，减持承诺最低减持价格相应调整[19] - 回购股份价格上限从42元/股调为32.30元，7月17日生效[20] - 对2024年限制性股票激励计划回购价格及数量相应调整[21]

募资情况 - 公司首次公开发行4240万股A股，每股发行价23.8元，募资10.0912亿元，净额8.9599782908亿元[2] 募投项目 - 原募投项目总投资额4.5382亿元，调整后9.278728亿元[5][8] - 数字化虚拟产品综合服务云平台建设项目原投资额2.012043亿元，调整后3.634421亿元[5][8] 项目进度 - 截至2025年5月31日，数字化虚拟产品综合服务云平台建设项目投资进度84.16%[9] - 截至2025年5月31日，研发中心建设项目投资进度83.45%[9] - 截至2025年5月31日，智慧停车管理系统开发及应用项目投资进度86.08%[9] - 截至2025年5月31日，营销网络建设项目投资进度98.53%[9] - 截至2025年5月31日，补充流动资金项目投资进度100.02%[9] - 截至2025年5月31日，物联网应用研发中心建设项目投资进度51%[9] 资金使用 - 公司拟用不超1.4亿元闲置募集资金补充流动资金，期限不超12个月[2][15] - 按3%利率计算，使用闲置募集资金补充流动资金预计减少利息支出420万元[14] 审批情况 - 2025年7月4日董事会、监事会审议通过使用闲置募集资金补充流动资金议案[18][20] - 保荐机构对使用闲置募集资金补充流动资金事项无异议[21]