激励计划时间节点 - 2025年4月16日召开相关会议审议激励计划议案[11] - 4月20 - 30日公示激励对象名单[11] - 5月6日披露公示情况说明及核查意见[12] - 5月8日股东大会审议通过激励计划议案[12] - 5月9日披露内幕信息知情人自查报告[12] - 5月23日召开会议调整激励对象名单并授予限制性股票[12] 激励计划数据 - 首次授予激励对象由304人调为303人，限制性股票401.29万股[14] - 授予日为2025年5月23日，授予价格13.39元/股[16][17] - 限制性股票授予303人，总量500万股，占总股本1.23%[20][21] - 核心员工268人获授366.63万股，占授予总量73.33%，总股本0.90%[21] - 预留限制性股票98.71万股，占授予总量19.74%，总股本0.24%[21] 考核目标 - 激励计划有效期最长不超54个月[22] - 首次授予分三个归属期，比例30%、30%、40%[24] - 归属考核年度为2025 - 2027年，每年考核一次[25] - 2025年营收或净利润较2023年增长率目标值不低于56.25%，触发值不低于44.00%[25] - 2026年营收或净利润较2023年增长率目标值不低于95.31%，触发值不低于72.80%[25] - 2027年营收或净利润较2023年增长率目标值不低于144.14%，触发值不低于107.36%[25] 其他信息 - 激励对象绩效分四级，可归属比例不同[27] - 授予需满足公司和激励对象未发生特定情形[28][29] - 本次授予条件已成就，符合相关规定[29][30] - 独立财务顾问为深圳市他山企业管理咨询有限公司，报告日期2025年5月23日[32]

激励计划时间节点 - 2025年4月16日董事会、监事会审议通过激励计划相关议案[1][2] - 2025年4月20 - 30日公司内部公示激励对象名单[2] - 2025年5月8日股东大会审议通过激励计划相关议案[3] - 2025年5月9日公司披露内幕信息知情人买卖公司股票情况自查报告[3] - 2025年5月23日公司召开会议通过向激励对象首次授予限制性股票议案[3] 激励计划关键数据 - 首次授予激励对象人数调整为303人，限制性股票数量401.29万股[4] - 授予价格为13.39元/股[7][9] - 激励总成本4267.04万元，2025 - 2028年预计摊销成本分别为1447.65万元、1740.47万元、839.62万元、239.30万元[22] 激励计划构成 - Daniel Teoh Chun Hou和Loh Yee Fong占比均为0.22%，对应数值为1.10[14] - 公司（含子公司）其他核心员工（268人）占比73.33%，对应数值为366.63[14] - 预留部分占比19.74%，对应数值为98.71，合计500.00，占比100.00%[14] 激励计划规则 - 激励计划有效期最长不超过54个月[15] - 首次授予的限制性股票分三个归属期，归属比例分别为30%、30%、40%[16] - 2025 - 2027年公司层面业绩考核有不同营收及净利润增长率要求[18] - 激励对象个人绩效考核分四级，可归属比例分别为100%、80%、60%、0%[21] 其他 - 股票来源为公司自二级市场回购和/或定向增发A股普通股[11] - 公司选择Black - Scholes模型计算限制性股票公允价值，标的股价24.11元/股[22] - 本次授予的激励对象不包括公司持股5%以上股东、董事和高级管理人员[25]

激励计划调整 - 2025年5月23日调整2025年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单[1] - 激励对象人数由304人调整为303人[1] - 限制性股票数量仍为401.29万股[1] 流程进度 - 2025年4月16日审议通过激励计划相关议案[2] - 2025年4月20 - 30日公示激励对象名单[3] - 2025年5月8日股东大会审议通过相关议案[3] 合规情况 - 调整属授权范围，无需再提交股东大会[5] - 调整合法合规，不影响多方面情况[7] - 律所和咨询公司认为调整及授予合规[8][9]

激励计划核查 - 公司监事会核查2025年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单[2] - 激励对象主体资格合法有效，均为核心员工且不含独立董事[3] 激励对象条件 - 激励对象符合相关规定任职资格，无不适宜及违规情形[2]

公司股价及估值 - 5月22日收盘价24.15元 下跌1 43% 滚动市盈率27 46倍 总市值98 21亿元 [1] - 公司PE低于行业平均48 71倍及中值35 37倍 在医疗器械行业中排名第62位 [1][2] 资金流向 - 5月22日主力资金净流出189 00万元 但近5日累计净流入167 76万元 [1] 主营业务及资质 - 主营医疗器械精密组件及产品 包括家用呼吸机组件 人工植入耳蜗组件等 [1] - 国家级高新技术企业 国家知识产权优势企业 广东省制造业单项冠军 [1] 财务表现 - 2025年一季报营收2 96亿元 同比增5 05% 净利润5187 50万元 同比降10 62% [1] - 销售毛利率39 28% [1] 行业对比数据 - 行业平均总市值105 44亿元 中值47 42亿元 公司总市值98 21亿元 [2] - 公司市净率2 79倍 低于行业平均4 57倍但高于中值2 40倍 [2]

交易信息 - 截至2025年5月16日收盘，美好医疗报收于24.4元，下跌0.08%，换手率2.51%，成交量2.82万手，成交额6848.44万元 [1] - 5月16日主力资金净流入458.8万元，游资资金净流入598.49万元，散户资金净流出1057.3万元 [1][3] 股票激励计划 - 美好医疗2024年限制性股票激励计划首次授予第一个归属期归属结果暨股份上市，归属股票数量为123.6792万股，占公司总股本的0.30%，归属人数为154人 [1][3] - 上市流通日为2025年5月16日，上市流通数量为123.6792万股 [1] - 首次授予的限制性股票授予价格为12.42元/股，调整后为12.26元/股 [1] - 公司层面业绩考核指标达到触发值但未达到目标值，公司层面归属比例为80%，作废30.9198万股 [1] - 首次授予日为2024年5月9日，归属数量为123.6792万股，归属人数为154人 [1] - 董事和高级管理人员本次归属股票的转让受限 [1] - 验资及股份登记已完成，本次归属不影响公司总股本，募集资金用于补充公司流动资金 [1] - 本次归属不会对公司财务状况和经营成果产生重大影响 [1]

股权激励计划实施情况 - 公司2024年限制性股票激励计划首次授予第一个归属期归属条件已成就，154名激励对象可归属123.6792万股，占公司总股本的0.30%，上市流通日为2025年5月16日 [1] - 激励计划首次授予总量为532.53万股，占公告时公司股本的1.31%，预留授予67.47万股，占0.17% [1] - 首次授予价格经调整后为12.26元/股，因2023年年度权益分派每股派息0.16元 [8] 激励对象及分配结构 - 首次授予对象包括高管及核心员工154人，合计获授515.33万股，本次归属比例为24% [12] - 副董事长、副总经理等高管获授数量未披露具体数值，但合计占激励计划总量的88.76% [1][2] - 因9名激励对象离职，作废17.20万股未归属股票 [9] 归属条件与业绩考核 - 首次归属期公司层面业绩考核触发值为2024年营收或净利润增长率不低于20%，实际达成营收增长19.19%、净利润增长22.09%，故归属比例为80% [10] - 个人层面绩效考核结果均为A级，对应100%归属比例 [10] - 未达标部分作废30.9198万股，累计作废48.1198万股 [9][11] 股份来源及财务影响 - 归属股票来源为公司自二级市场回购的A股普通股，总股本不变但回购账户持股减少123.6792万股 [14][17] - 本次归属募集资金1516.31万元将全部用于补充流动资金 [16] - 归属事项不会摊薄每股收益或影响股权结构 [17] 法律程序与合规性 - 归属事项经董事会、监事会审议通过，独立董事及法律顾问出具无异议意见 [9][17][18] - 归属股份限售规定遵循《公司法》《证券法》及交易所减持规则 [15][16]

激励计划基本情况 - 本激励计划授予限制性股票合计600.00万股，占公告时公司股本总额的1.48%[4][5] - 首次授予532.53万股，占公告时公司股本总额的1.31%，占授予总额的88.76%；预留授予67.47万股，占公告时公司股本总额的0.17%，占授予总额的11.25%[5] - 首次及预留授予的限制性股票授予价格为12.42元/股[5] - 首次授予激励对象不超过163人，其中袁峰获授25.00万股，占授予总量的4.17%，占公司总股本的0.061%[5] 考核指标 - 首次授予的限制性股票归属对应的考核年度为2024 - 2026年，第一个归属期目标值为2024年营业收入或净利润增长率不低于25.00%，触发值为不低于20.00%[8] - 2025年净利润增长率目标值不低于56.25%，触发值不低于44.00%[9,10] - 2026年营业收入增长率目标值不低于95.31%，触发值不低于72.80%[9,10] - 2026年净利润增长率目标值不低于95.31%，触发值不低于72.80%[9,10] 时间节点 - 2024年4月16日董事会和监事会审议通过激励计划相关议案[12,13] - 2024年5月9日股东大会审议通过激励计划相关议案[14] - 2025年4月16日董事会和监事会审议多项激励计划议案[15] - 首次授予日为2024年5月9日，限制性股票于2025年5月9日进入第一个归属期[20] - 第一个归属期归属股票上市流通日为2025年5月16日[26] 业绩数据 - 2023年营业收入为13.38亿元，2024年为15.94亿元，同比增长19.19%[21] - 2023年净利润为3.13亿元，2024年为3.83亿元，同比增长22.09%[21] 归属情况 - 本次归属股票数量为123.6792万股，占公司总股本的0.30%[3] - 本次归属人数为154人[3] - 第一个归属期公司层面业绩考核指标达到触发值未达目标值，归属比例为80%[20][21][22] - 154名激励对象个人绩效考核结果均为"A"，个人层面可归属比例为100%[21] - 两类情况合计作废48.1198万股限制性股票[17][22] - 激励对象获授限制性股票合计515.33万股，本次可归属123.6792万股，占比24%[24] - 截至2025年4月30日，公司收到认购资金15,163,069.92元[28] - 本次归属募集资金全部用于补充公司流动资金[29] - 本次归属股份来源为二级市场回购股份，公司总股本不变，回购专用账户股份减少123.6792万股[30] 其他 - 2023年年度权益分派以405,055,049股为基数，每10股派现金红利1.60元[15] - 调整后首次及预留授予价格为12.26元/股[17]

公司基本信息 - 活动类别为业绩说明会，于2025年5月15日下午15:00 - 16:00通过全景网“投资者关系互动平台”以网络远程方式召开 [1] - 上市公司接待人员包括董事长、总经理等8人 [1] 主营业务与产品 - 从事医疗器械精密组件及产品的设计开发、制造和销售，提供全流程一站式服务，在多个细分领域与全球多家企业开展深度合作 [1][2] 销售与生产 - 销售模式分为直销和经销，医疗器械组件等主要直销，自主医疗器械产品主要经销 [4] - 医疗器械行业季节性不明显，根据下游客户订单需求预测安排生产发货 [3] 利润分配 - 2025年4月16日审议通过2024年度利润分配及资本公积转增股本预案，以404,291,160股为基数，每10股派发现金红利1.00元（含税），每10股转增4股 [5] 人员情况 - 截至2024年12月31日，员工总人数2440人，研发人员465人，占比19.06%，比上年同期提高8.14% [7] - 2025年将在新产品、新技术研发及市场拓展方面加大投入，招聘专业人才和毕业生 [11][12] 业务影响与应对 - 美国加征关税对业务影响有限，海外业务持续增长，国内业务蓬勃发展，将调整供应链布局 [9][10] - 业务基本不受关税影响，目前订单情况正常 [13] - 前五大客户销售额占总销售额的82.32%，将优化业务结构，加大研发投入 [14] 业绩与股价 - 业绩是股价的长期基础，但股价受多重因素影响，可能与业绩阶段性偏离 [16] - 公司致力于提升经营质量，建议投资者多维度评估企业价值 [17] 行业竞争与定价 - CGM行业竞争加剧，但仍是高速增长赛道，公司通过优化成本等维持利润空间 [18] 生产基地 - 国内主要生产基地企业是上市公司主体及惠州美好，均为国家高新技术企业 [19] - 海外生产基地主要是马来西亚美好公司，2022年9月1日至2027年8月31日享有呼吸机零部件产品法定收入100%税收优惠 [28] 新业务开拓 - 在保证主营业务稳定基础上开拓新业务，海外以全球百强企业和细分市场龙头为主，国内以医疗器械上市公司和创新性企业为主 [20] 知识产权 - 截至2024年末，共有授权专利263项（发明专利38项）、软件著作权36件、商标190项（境内154项，境外36项）、医疗器械注册证22项（二类13项，一类备案证9项） [21] 股东情况 - 截至2025年5月9日，股东总户数10,300户，其中机构投资者3,066户 [23][39] 自主产品风险 - 目前产品销售以外销为主，国内和自主产品销售占比小，现阶段不涉及集采风险 [24] 股权激励 - 2025年推出新一期限制性股票激励计划，拟授予500.00万股，激励对象服务于新业务、国际化布局和新生代力量 [25][37] 独立董事工作 - 2024年持续关注公司信息披露工作，加强自身学习，提高履职能力，保护投资者权益 [26][27] 汇率影响 - 主要业务来自境外，汇率波动可能影响业绩，已建立外汇管理机制 [29] 资本市场运作 - 董事会将根据公司情况审慎制定资本市场运作计划，履行审批和信披义务 [30] 行动方案与制度 - 2025年1月8日制定“质量回报双提升”行动方案，4月制定市值管理制度 [31] 经营情况 - 2024年营业收入15.94亿元，同比增长19.19%；归母净利润3.64亿元，同比增长16.11%；扣除股份支付费用后归母净利润3.83亿元，同比增长22.23% [32] - 研发投入1.41亿元，同比增加16.75% [32][44] - 加紧建设马来三期产业基地（约10.8万平方米），预期2025年底前投入使用；深圳龙岗总部基地新产业园预期2025年三季度投入使用 [32][33] - 2024年在美国FDA系统增加18款产品合同制造列名，马来西亚生产基地通过FDA工厂注册认证 [33] - 构建数据资产管理平台，AI融合业务场景提高生产效率 [33] - 2024年派发现金红利6,480.88万元，截至2025年3月27日，回购股份成交总额超6000万元 [33] 再融资需求 - 董事会将根据企业经营需求和资金安排审慎制定再融资计划，履行审批和信披义务 [34] 产能占比与规划 - 马来一期二期产能占整体产能20%左右，马来三期建成后占约50%左右，将根据客户需求规划产品 [35] 业绩驱动因素 - 宏观层面受医疗器械及CDMO行业发展影响；战略层面多元化业务布局是重要驱动力；全球化层面拓展欧美企业全球业务和中国本地化MAH业务，与中国本土企业合作也是重点 [36] - 还包括通用技术积累、核心专用技术竞争优势、全球化生产基地布局和优质客户资源优势 [37] 自动化生产线 - 前瞻性布局自动化智能化制造体系，自主研发非标自动化项目，实现生产和品质检验全流程自动化，未来将探索AI和机器人应用 [40] 订单情况 - 目前在手订单正常，各产品线正常运营，合理安排生产 [41] - 有胰岛素注射笔订单，处于量产放量过程，新客户将逐步落地 [43] 客户资源优势 - 凭借多方面能力在行业树立较高品牌知名度，为多家全球医疗器械百强企业和创新型高科技企业提供服务 [42] 血糖管理业务 - 胰岛素注射笔全自动化生产项目2024年规模化量产，自主设计开发的“美好笔”核心研发完成 [47] - CGM组件产品进入交付准备期，处于量产前客户验证环节 [47] 扩张与收购计划 - 会完善全球研发及生产基地布局，截至目前暂无重大收购、并购计划 [48]

公司基本信息 - 公司中文名称为深圳市美好创亿医疗科技股份有限公司 英文名称为Mehow Innovative Ltd [4] - 公司注册地址位于深圳市龙岗区宝龙街道宝龙社区宝龙三路8号美好创亿大厦2号厂房101-1701 邮政编码518116 [5] - 公司注册资本为人民币40,666万元 每股面值为人民币1元 均为普通股 [6][20] - 公司系在深圳市美好创亿医疗科技有限公司基础上以整体变更方式发起设立的股份有限公司 在深圳市市场监督管理局注册登记 统一社会信用代码914403005586534068 [2] 经营宗旨与范围 - 公司经营宗旨为采用先进技术和科学高效的经营管理方法提高产品质量 发展新产品 在国际市场上具备质量价格竞争力 提高经营效益 使全体股东获得满意的投资回报 [13] - 公司经营范围涵盖医疗器械产品研发设计转换生产技术开发及智能制造服务 精密模具自动化设备智能制造系统的设计开发生产及销售 医用植入金属材料高分子材料硅胶材料的制造 以及第一类第二类第三类医疗器械的研发生产经营及技术咨询 [14] 股份结构 - 公司设立时股份总数为10,360万股 发起人认购全部股份 [19] - 公司股份总额为40,666万股 均为普通股 以人民币标明面值 每股面值人民币1.00元 [17][20] - 公司发行的股票在中国证券登记结算有限公司深圳分公司集中存管 [18] 公司治理结构 - 股东大会是公司的权力机构 依法决定公司经营方针和投资计划 选举更换董事监事 审议批准财务预算决算方案 利润分配方案 增加减少注册资本 发行公司债券 公司合并分立解散等重大事项 [41] - 董事会由9名董事组成 其中独立董事3名 董事会行使召集股东大会 执行股东大会决议 决定公司经营计划和投资方案 制订财务预算决算方案 利润分配方案 增加减少注册资本方案 聘任解聘总经理董事会秘书及其他高级管理人员等职权 [115][116][117] - 公司设总经理1名 副总经理若干名 财务总监和董事会秘书为公司高级管理人员 总经理对董事会负责 主持公司生产经营管理工作 组织实施董事会决议 [136][140] 重要财务与交易审批权限 - 公司对外担保须经董事会或股东大会审议通过 单笔担保额超过公司最近一期经审计净资产10%的担保 公司及其控股子公司对外担保总额超过最近一期经审计净资产50%以后的任何担保 为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保等情形需提交股东大会审议 [42] - 公司对外投资购买或出售资产租入或出租资产等交易事项涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产50%以上 或交易标的最近一个会计年度相关营业收入占公司最近一个会计年度经审计营业收入50%以上且绝对金额超过人民币5,000万元等情形由股东大会审议 [49] - 公司对外投资购买或出售资产租入或出租资产等交易事项涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产10%以上 或交易标的最近一个会计年度相关营业收入占公司最近一个会计年度经审计营业收入10%以上且绝对金额超过人民币1,000万元等情形由董事会审议 [119] 股东权利与义务 - 公司股东享有依照所持股份份额获得股利和其他形式利益分配的权利 依法请求召集主持参加或委派股东代理人参加股东大会并行使表决权的权利 对公司经营进行监督提出建议或质询的权利 查阅公司章程股东名册公司债券存根股东大会会议记录董事会会议决议监事会会议决议财务会计报告的权利 [33][10] - 公司股东承担遵守法律行政法规和公司章程的义务 依所认购股份和入股方式缴纳股金的义务 除法律法规规定情形外不得退股的义务 不得滥用股东权利损害公司或其他股东利益的义务 [38] - 持有公司5%以上有表决权股份的股东将其持有股份进行质押的应当在该事实发生当日向公司作出书面报告 [39] 股份增减与回购 - 公司可以减少注册资本 减少注册资本应当按照公司法以及其他有关规定和公司章程规定的程序办理 [23] - 公司因减少公司注册资本 与持有本公司股份的其他公司合并 将股份用于员工持股计划或股权激励 股东因对股东大会作出的公司合并分立决议持异议要求公司收购其股份等情形可以收购本公司股份 [24] - 公司因减少公司注册资本情形收购本公司股份的应当自收购之日起10日内注销 因与持有本公司股份的其他公司合并情形收购本公司股份的应当在6个月内转让或注销 [26] 关联交易与财务资助 - 公司与关联人发生的交易（提供担保除外）金额超过人民币3,000万元且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上需提交股东大会审议 [44] - 公司提供财务资助应当经出席董事会会议的三分之二以上董事同意并作出决议 被资助对象最近一期经审计资产负债率超过70% 或单次财务资助金额或连续12个月内提供财务资助累计发生金额超过公司最近一期经审计净资产10%等情形需提交股东大会审议 [46][47] - 公司不得为深圳证券交易所创业板股票上市规则规定的关联法人关联自然人提供资金等财务资助 [16]