公司业绩情况 - 2024 年度公司实现营业收入 223,633,009.1 元，归母净利润 -49,552,838.46 元；2025 年一季度实现营业收入 48,422,939.96 元，归母净利润 567,488.39 元，归母扣非净利润 1,414,010.09 元，实现扭亏为盈 [3] - 2024 年全年实现营业收入 22,363.30 万元，扣非净利润 -4,889.07 万元，2025 年一季度营收同比增长 21.95%，经营活动现金流同比改善超 79% [3][4][5] 业绩下滑原因 - 2024 年智慧城市行业市场需求放缓、竞争加剧，公司谨慎承接业务，导致营业收入和净利润同比大幅下滑 [3] - 报告期末应收账款较大，计提应收账款减值准备 2,511.00 万元以及股权激励等费用 951.18 万元，影响本期利润 [3] 盈利增长点 - 业务拓展：智慧轨道交通方面，控股子公司持续中标重大项目；智慧企业方面，中标南方电网项目，入选数字化牵引单位；智慧能源方面，在建与拟建项目约 100MW，已并网发电项目 3 个约 30MW [3] - 新领域布局：数据要素方面，完成翼启数据战略并购，开发数据产品，构建全链条服务能力；算力服务方面，投资建设深圳算力集群服务项目，总算力规模达 1000P@FP16 [3] - 在手订单：截至报告期末，公司已获得在手订单约 8 亿元 [3][4] 未来发展战略 - 围绕“转型、提质”战略总目标，坚持内生增长与外部并购结合 [4] - 巩固原有核心业务优势，拓展新业务；推进外部并购，布局新赛道，优化产业布局和产品结构 [4] 算力业务情况 - 2024 年 12 月与中国移动广东深圳分公司签订算力服务及维保合同，金额分别为 330,860,400.00 元（含税）和 51,697,584.00 元（含税），2024 年 12 月 9 日完成交付，2025 年 2 月 1 日正式计费，未来继续拓展 [4] 算力市场应对措施 - 技术创新：依托深圳研发中心，加大研发投入，吸引高端科研人才 [5] - 业务拓展：巩固智慧城市领域优势，布局新赛道；利用深圳开放智算中心和并购广东翼启完善服务能力，拓展数据交易市场 [5] - 运营管理：加强资本运作并购，优化产业布局；加强项目全周期管理，平衡投入与回报 [5] 其他事项 - 公司内部办公系统完成 DeepSeek 本地化接入和部署，下属公司产品接入 DeepSeek 并拓展应用，暂未产生业务收入 [5] - 公司股东减持基于自身资金需求等因素，控股股东、实际控制人自上市以来未减持且无减持计划 [5]

股本信息 - 首次公开发行前已发行股份3533.4万股，发行1177.8万股后总股本变为4711.2万股[1] - 2021年以4711.2万股为基数分红转增，转增后总股本变为6595.68万股[2][3] - 2023年授予限制性股票后总股本变为6723.68万股[3] - 2024年回购注销后股份总数变为6710.88万股[4] 限售股份 - 本次解除限售股份上市流通日期为2025年5月12日[19] - 本次解除限售股份数量22357944股，占公司股本总额33.3160%[19] - 本次解除股份限售股东2户[20] - 林明玲、马学沛部分限售股份质押冻结[21] - 林明玲、马学沛实际可上市流通股份分别为4831956股、1045530股[23] - 本次变动前后总股本均为67108800股[23] 股东承诺 - 锁定期36个月，期满后董监高转让股份有比例限制[6] - 锁定期满后两年内减持价格不低于发行价，减持前3个交易日公告[7] - 违反减持承诺，减持所得收益归公司[8] - 若欺诈发行，督促公司5个工作日内回购全部新股[11] - 承诺不投资竞争企业，促使家庭成员不参与竞争经营[12] 其他情况 - 截至公告披露日，申请解除限售股东严格遵守承诺[17] - 保荐机构对本次限售股份解禁上市流通事项无异议[24]

股本结构 - 首次公开发行前已发行股份35,334,000股，2021年11月1日公开发行11,778,000股，发行后总股本47,112,000股[6] - 2022年转增后总股本65,956,800股[7] - 2023年授予限制性股票后第一类授予登记后股本67,236,800股[8] - 2024年回购注销后股份总数67,108,800股[9] 限售股份 - 本次2名股东解除限售22,357,944股，占未剔除回购账户总股本33.3160%，剔除后占比33.9350%[3] - 解除限售股份上市流通日期为2025年5月12日[4] - 林明玲申请解除限售18,751,824股，实际可上市流通4,831,956股；马学沛申请解除限售3,606,120股，实际可上市流通1,045,530股[30] 股东承诺 - 控股股东等承诺上市36个月内不转让或委托管理公开发行前已发行股份，任职期间每年转让不超持股总数25%，离职半年内不转让[11] - 锁定期满后两年内减持价格不低于发行价，减持前3个交易日公告[13] - 若欺诈发行，将督促公司5个工作日内回购首次公开发行全部新股，本人购回已转让原限售股份[18] - 承诺不投资与公司产品相同或类似企业，不参与竞争经营活动[19] 股份变动 - 限售条件流通股变动前数量为23,509,944股，占比35.0326%，变动后数量为17,632,458股，占比26.2744%[32] - 无限售条件流通股变动前数量为43,598,856股，占比64.9674%，变动后数量为49,476,342股，占比73.7256%[32] 保荐意见 - 保荐机构认为公司本次限售股份上市流通申请符合法律法规要求，对本次限售股份解禁上市流通事项无异议[34]

五矿证券有限公司 关于广东天亿马信息产业股份有限公司 2024年度持续督导跟踪报告 | 保荐人名称：五矿证券有限公司 | 被保荐公司简称：天亿马 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：温波 | 联系电话：0755-23375555 | | 保荐代表人姓名：宋平 | 联系电话：0755-23375555 | 一、保荐工作概述 | | 2023年8月21日召开2023年第三次临时股东 | | --- | --- | | | 大会，审议通过了《关于变更募投项目实 | | | 施主体、实施地点及部分募集资金用途的 | | | 议案》，将原募投项目"大数据应用技术 | | | 中心建设项目"扩展升级为"深圳综合运 | | | 营中心项目"。公司于2024年8月28日召开 | | | 了第三届董事会第二十四次会议和第三届 | | | 监事会第二十二次会议审议通过《关于部 | | | 分募集资金投资项目延期的议案》，对项 | | | 目进度规划进行调整，将"深圳综合运营 | | | 中心项目"达到预定可使用状态时间由 | | | 2024年8月25日延长至2025年8月24日。公 | | | 司监事会就该事项 ...

公司基本信息 - 天亿马于2021年11月12日在深交所上市，持续督导期至2024年12月31日[1] - 天亿马注册资本6710.88万元[6] 股权变动 - 2023年1月16日奥邦投资减持66万股，持股比例降至4.40%[9] 募投项目变更 - 2023年8月将“大数据应用技术中心建设项目”升级扩展并变更地点[10] - 2024年8月延长“深圳综合运营中心项目”可使用时间[10] - 2024年12月终止“智慧城市综合解决方案升级项目”，11716万用于新算力项目[12] 资金情况 - 截至2024年12月31日，首次募资未使用完[17] 督导情况 - 持续督导期信息披露、募资使用及管理合规[15][16] - 保荐机构继续督导剩余募资管理使用[17]

小赛道高增长公司表现 - 今年以来港股和A股市场涌现一批"小赛道"高增长个股，如食品饮料赛道的盐津铺子、万辰集团，宠物经济赛道的中宠股份，美容护理赛道的百亚股份、润本股份、锦波生物等股价均创历史新高 [1] - 公募基金产品投向这些高成长新兴消费公司，带动基金净值优异表现，如恒越匠心优选一年持有、申万菱信乐融一年持有、银华品质消费、海富通消费优选等年内收益回报均超20% [1] 渠道变革驱动业绩增长 - 消费品赛道公司业绩高增长推动股价上涨，如万辰集团2025年第一季度营业收入108.21亿元（同比+124.02%），归属净利润2.15亿元（同比+3344.13%），股价涨幅超260% [2] - 若羽臣2024年营收17.66亿元（同比+29.26%），归母净利润1.06亿元（同比+94.58%）；2025年Q1营收5.74亿元（同比+54.16%），归母净利润2742.2万元（同比+113.88%），股价涨幅超254% [2] - 登康口腔、润本股份、百亚股份等公司因新渠道发力（如抖音电商）实现股价显著上涨，涨幅分别超70%、60%、25% [2] 基金经理布局高成长消费公司 - 恒越匠心优选一年持有基金年内收益率超30%，前十大重仓股中9只为新兴消费领域（谷子经济、贵金属消费、美容护理等） [3] - 申万菱信乐融一年持有、银华品质消费、海富通消费优选等基金重仓高成长新兴消费公司 [3] 新产品与渠道变革观察 - 社区团购压价倒逼产业升级，具备终端渠道优势的企业突围，如零食赛道通过"商超+量贩店"双渠道布局实现23%营收增长 [4] - 健康化、创新品类（魔芋零食、低糖奶茶等）增速超50%，成为穿越周期的成长赛道 [4] - 硬折扣店、会员折扣店、食品团购等新渠道崛起，消费板块投资策略转向自下而上拥抱新渠道公司 [4] 消费板块2025年展望 - 消费板块面临三大利好催化：政策环境改善（中央经济工作会议强调提振消费）、居民消费信心企稳（1-2月社零增速环比改善）、行业供需格局优化（ROE回升契机） [6] - 当前消费板块估值处于低位，政策支持力度大（如《提振消费专项行动方案》），内需恢复推动估值修复与基本面改善的戴维斯双击效应 [6] - 投资主线包括传统核心消费资产（ROE提升+高股息）和新消费资产（高景气度+合理估值），配置方向涵盖乳制品、家电、化妆品、黄金珠宝等 [6]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益从2024年一季报的-0.13元提升至2025年一季报的0.01元，同比增长107.69% [1] - 每股净资产从2024年一季报的12元下降至11.35元，同比减少5.42% [1] - 每股公积金从2024年一季报的8.86元微增至8.96元，同比增长1.13% [1] - 每股未分配利润从2024年一季报的2.49元下降至1.8元，同比减少27.71% [1] - 营业收入从2024年一季报的0.4亿元增至0.48亿元，同比增长20% [1] - 净利润从2024年一季报的-0.09亿元扭亏为0.01亿元，同比增长111.11% [1] - 净资产收益率从2024年一季报的-1.08%提升至0.07%，同比增长106.48% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有866.1万股，占流通股比19.86%，较上期增加34.62万股 [1] - 南京优志投资管理合伙企业(有限合伙)持有287.5万股，占总股本6.59%，持股不变 [2] - 共青城东兴博元投资中心(有限合伙)持有243.84万股，占总股本5.59%，持股不变 [2] - 南京乐遂信息咨询管理合伙企业(有限合伙)持有98.32万股，占总股本2.26%，持股不变 [2] - 广东天亿马信息产业股份有限公司-2023年员工持股计划持有47.24万股，占总股本1.08%，持股不变 [2] - 孙太忠、姜博、前海大唐英加(深圳)基金管理有限公司旗下两只基金及张国华均为新进股东 [2] - 唐旭东、李建华、赵林泓、陈冈、殷慧琳退出前十大股东 [2][3] 分红送配方案情况 - 本次公司不分配不转赠 [4]

收入和利润（同比环比） - 公司第一季度营业收入为48,422,939.96元，同比增长21.95%[5] - 营业总收入同比增长22%至48,422,939.96元（去年同期39,708,508.13元）[20] - 归属于上市公司股东的净利润为567,488.39元，同比扭亏为盈，增长106.40%[5] - 营业利润本期亏损50,053.94元，上期亏损10,748,065.62元，同比改善99.53%[21] - 净利润本期亏损195,827.61元，上期亏损10,083,744.64元，同比改善98.06%[21] - 归属于母公司所有者的净利润本期盈利567,488.39元，上期亏损8,868,715.54元，同比扭亏为盈[21] 成本和费用（同比环比） - 研发费用为3,572,466.70元，同比减少30.56%，主要因减少委外研发支出[8] - 研发费用同比下降30.5%至3,572,466.70元（去年同期5,144,610.62元）[20] - 财务费用为1,805,918.66元，同比大幅增长196.75%，主要因算力项目融资增加[8] - 信用减值损失为5,518,852.83元，同比增长321.51%，主要因收回往期应收账款增加[10] 经营活动现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为-13,560,186.45元，同比改善79.34%[5] - 销售商品、提供劳务收到的现金为65,253,497.63元，同比增长85.89%，主要因加强应收账款催收[10] - 收到其他与经营活动有关的现金为11,880,168.37元，同比增长475.63%，主要因项目保证金增加[10] - 经营活动现金流入小计本期为77,133,666元，同比增长107.53%，主要因公司加大应收账款催收回款力度并优化合同条款[11] - 支付的各项税费本期为843,950.17元，同比下降54.51%，主要因应交增值税减少[11] - 经营活动现金流量净额改善至-13,560,186.45元，同比提升79.34%，得益于应收账款回款增加[11] - 经营活动产生的现金流量净额本期为-13,560,186.45元，上期为-65,639,995.29元，同比改善79.34%[23] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为65,253,497.63元，上期为35,103,944.91元，同比增长85.88%[23] 投资活动现金流 - 投资活动现金流出小计激增至332,906,060.30元，同比上升442.19%，因投资大型算力及光伏项目[11] - 投资活动产生的现金流量净额本期为-332,906,060.30元，上期为-21,400,426.14元，同比扩大1456.08%[23] - 购建固定资产等支付的现金本期为292,906,059.30元，上期为3,400,426.14元，同比大幅增加8513.63%[23] 筹资活动现金流 - 筹资活动现金流入小计达308,798,740.53元，同比飙升940.63%，主要来自算力和新能源项目固定资产融资借款[11] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为264,904,909.10元，上期为-594,615.57元，同比大幅改善[24] - 取得借款收到的现金本期为292,661,797.13元，上期为18,127,138.90元，同比增长1514.62%[24] 资产和负债变化 - 固定资产达到465,906,920.32元，同比增长272.65%，主要因算力及光伏项目转固[9] - 长期借款为234,758,161.17元，同比增长635.05%，主要因光伏和算力项目贷款增加[9] - 货币资金期末余额为293,769,632.95元，较期初下降12.2%（334,623,835.24元）[17] - 应收账款期末余额265,685,993.13元，较期初下降3.3%（274,869,881.73元）[17] - 预付款项大幅增长136%至40,275,883.61元（期初17,067,136.59元）[17] - 存货增长36.9%至111,245,024.20元（期初81,221,817.39元）[17] - 固定资产激增272.7%至465,906,920.32元（期初125,026,382.09元）[17] - 短期借款增长30%至60,095,862.95元（期初46,223,781.13元）[18] - 长期借款暴增635%至234,758,161.17元（期初31,937,786.17元）[18] - 期末现金及现金等价物余额为190,155,296.23元，同比增长49.83%，因应收账款回笼及固定资产投资杠杆[11] - 期末现金及现金等价物余额本期为190,155,296.23元，上期为126,915,657.19元，同比增长49.83%[24] 股东结构 - 第一大股东林明玲持股28.80%（19,327,824股），其中5,180,000股处于质押状态[13] - 第二大股东马学沛持股6.23%（4,182,120股），与林明玲为夫妻关系并关联南京优志投资[13][14] - 南京优志投资管理合伙企业持股4.28%（2,875,000股），为无限制流通股最大持有方[13] - 公司普通股股东总数9,667名，无优先股股东[13]

证券代码：301178 证券简称：天亿马 公告编号：2025-041 广东天亿马信息产业股份有限公司 关于特定股东减持股份的预披露公告 公司特定股东南京乐遂信息咨询管理合伙企业（有限合伙）保证 向本公司提供的信息内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供 的信息一致。 特别提示： 南京乐遂信息咨询管理合伙企业（有限合伙）（以下简称"南京 乐遂"）持有广东天亿马信息产业股份有限公司（以下简称"公司" 或"天亿马"）股份 983,186 股，占公司总股本比例 1.47%（占剔除 公司最新披露回购专用账户股份的总股本比例为 1.49%），计划自本 公告披露之日起 3 个交易日后的 3 个月内（2025 年 4 月 30 日至 2025 年 7 月 29 日）通过集中竞价方式、大宗交易等方式减持公司股份合 计不超过 983,186 股，即不超过公司总股本比例 1.47%（占剔除公司 最新披露回购专用账户股份的总股本比例为 1.49%）。其中，通过集 中竞价交易方式减持的不超过 658,846 股，即不超过公司总股本 0.98% （占剔除公司最 ...

会议召开情况 - 2024年召开5次股东大会，独立董事均列席参加[4] - 2024年召开7次董事会，独立董事亲自出席7次[5] - 2024年8月28日召开第三届董事会第二十四次会议等[1] - 2024年9月20日召开2024年第三次临时股东会[1] - 2024年12月11日召开第三届董事会第二十六次会议[2] - 2024年12月27日召开2024年第四次临时股东大会[2] 交易与授信 - 预计2024年度与汕头潮阳融和村镇银行日常性关联交易不超100万元[16] - 公司及子公司拟向金融机构申请不超50000万元综合授信额度[16] 报告披露 - 按时编制并披露《2023年年度报告》等定期报告[18] 股份与激励 - 2024年4月25日及5月20日审议通过回购注销部分股份议案[20] - 2024年9月20日审议通过调整2023年限制性股票激励计划相关价格等议案[1] 审计相关 - 计划续聘中审亚太会计师事务所为2024年度审计机构[2] - 计划授权确定2024年度审计费用[2] 人员情况 - 2024年公司高级管理人员未变动[19] 独立董事履职 - 2024年度独立董事履职促进公司发展[4] - 2025年度独立董事将继续履职维护投资者权益[4]