经营业绩 - 2024 年营业收入同比下降 8.82%，归属于上市公司股东的净利润同比下滑 74.83%，扣非净利润为 -1511 万元 [2] - 自主品牌（Absin、LabEx 等）收入同比增长近 30%，第三方品牌收入下滑，公司整体营业收入未达预期 [3] - 直销业务下降 12.74%，直销业务毛利率较经销业务高约 6% [4] 业绩下滑原因 - 受下游市场需求变动影响，国内生命科学服务市场竞争加剧，公司毛利率承压 [2][3] - 围绕抗体极致战略，持续加大对自主产品的研发投入 [2] - 超募资金投资项目“自主品牌产品生产基地项目（生物制剂生产线建设项目）”建成结项投入使用，新增运营成本 [2] 成本压力来源 - 围绕一站式平台服务战略和抗体极致战略，在营销、产品拓展、供应链、信息化和研发等领域持续投入，研发投入保持一定强度和规模 [2] - 南京研发生产运营基地建成结项，未来年度会持续产生固定资产折旧摊销，影响公司损益 [3] 业务调整措施 - 内生方面，加强产品管线与品类引入、供应链及信息化投入，提升一站式服务能力，带动第三方和自主品牌业务同步发展；持续加大研发投入，提升自主品牌产品收入规模和自主研发实力 [4] - 外延方面，寻找协同效应标的公司，通过收并购、业务合作等方式加快外延式发展 [4] 海外市场布局 - 根据自主品牌产品研发和国内市场销售情况，适时加快推进自主品牌产品出海，2024 年已在新加坡设立公司 [4] - 通过线上网络宣传、参加线下展会等方式提升产品知名度，拓展海外市场 [4] 在研项目进展 - 截至 2024 年末，杭州抗体研发中心累计研发产品 SPU 数超 2,900 个，南京蛋白研发中心累计研发产品 SPU 数超 1,700 个，新增 one step Elisa 试剂盒等抗体衍生产品 [5] 应对策略 - 量化毛利率目标：依托经验和技术整合能力提供一站式整体解决方案，带动业务同步开展，提升销售效率和客户粘性；保持对自主品牌投入，加快研发和市场拓展，改善收入结构 [5] - 应对下游需求波动：丰富和优化产品体系，提升品牌丰富度；加速自主品牌国内外拓展，提供一站式整体解决方案；借助信息化手段赋能业务和管理效率提升 [5] - 应对产能过剩风险：根据客户需求和市场拓展情况适时优化调整产能，实现投入与收益最大化 [6] - 应对行业技术变革：重视信息化赋能，迭代升级在线商城，上线多个系统，借助大数据完善客户画像，持续关注信息技术进展 [7] 合规与安全保障 - 建立安全生产管理制度，配备防护用品和安全生产管理人员，开展培训和检查，保障经营活动正常开展 [7] - 与有危险废物处置资质的第三方合作，确保生产经营涉及的危险废物处理合法合规 [7]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益从2024年一季报的0.06元降至2025年一季报的-0.07元，同比下降216.67% [1] - 每股净资产从24.48元降至23.71元，同比下降3.15% [1] - 每股未分配利润从3.24元降至2.71元，同比下降16.36% [1] - 营业收入从2.72亿元降至2.16亿元，同比下降20.59% [1] - 净利润从0.05亿元降至-0.06亿元，同比下降220% [1] - 净资产收益率从0.02%降至-0.45%，同比下降2350个百分点 [1] 股东持股情况 - 前十大流通股东累计持股1029.72万股，占流通股24.97%，较上期减少99.76万股 [1] - 上海创业接力泰礼创业投资中心(有限合伙)持有507.57万股，占总股本12.30%，持股不变 [2] - 宁波保税区嘉信麒越股权投资管理有限公司减持29.04万股至85.39万股 [2] - 宁波嘉信佳禾创业投资合伙企业(有限合伙)减持29.81万股至77.92万股 [2] - 马正峰新进持股26.63万股，占总股本0.65% [2] - 上海国弘医疗健康投资中心(有限合伙)退出前十大股东，原持股50.62万股 [2] 分红送配方案 - 公司本次不进行利润分配和资本公积金转增股本 [3]

业绩总结 - 2025年1 - 3月公司计提资产减值准备297.07万元[2] - 信用减值损失246.39万元，含应收账款坏账240.35万元等[2][3] - 资产减值损失50.68万元，均为存货跌价损失[3] - 2025年Q1计提减值减少归母净利润223.05万元[5] 财务处理 - 应收账款按存续期预期信用损失计量准备[4] - 其他应收款按信用风险增加情况计提减值[4] - 存货按成本与可变现净值孰低计提跌价准备[4] 其他说明 - 本次计提减值计入2025年1 - 3月报告期[3] - 无需提交董事会或股东大会审议[3] - 财务数据未经会计师事务所审计[6]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为216,368,460元，同比下降20.34%[5] - 公司营业总收入本期为216,368,460元，同比下降20.36%[19] - 归属于上市公司股东的净利润为-6,208,677.82元，同比下降219.34%[5] - 净利润本期亏损6,208,677.82元，同比由盈转亏[20] - 基本每股收益本期为-0.07元，同比由正转负[20] 成本和费用（同比环比） - 营业总成本本期为230,920,102.30元，同比下降15.37%[19] - 财务费用为-848,293.79元，同比下降75.62%，主要系汇率变动[9] - 研发费用本期为14,595,809.76元，同比下降0.32%[20] 现金流量（同比环比） - 经营活动产生的现金流量净额为-23,026,807.37元，同比改善60.97%[5] - 经营活动产生的现金流量净额本期为-23,026,807.37元，同比改善60.97%（上期为-58,999,143.47元）[21] - 投资活动产生的现金流量净额为-399,837,948.09元，同比下降598.64%，主要系本期到期的现金管理产品减少[9] - 投资活动产生的现金流量净额本期为-399,837,948.09元，同比恶化598.85%（上期为-57,230,490.63元）[21] - 筹资活动现金流出小计本期为7,930,876.13元，同比上升158.40%（上期为3,069,512.87元）[22] - 现金及现金等价物净增加额本期为-430,809,072.97元，同比恶化261.12%（上期为-119,286,312.09元）[22] - 期末现金及现金等价物余额为401,022,528.97元，同比下降51.79%（上期为295,240,832.24元）[22] 资产和负债（同比环比） - 货币资金为407,512,841.03元，同比下降51.50%，主要系期末未到期的现金管理产品增加[9] - 货币资金期末余额为407,512,841.03元，期初余额为840,157,413.87元[16] - 交易性金融资产为952,112,625.58元，同比上升68.45%，主要系期末未到期的现金管理产品增加[9] - 应付账款为57,425,411.57元，同比下降34.48%，主要系支付采购货款、工程款[9] - 流动资产合计本期为1,877,484,599.32元，同比下降3.08%[17] - 非流动资产合计本期为370,197,385.51元，同比下降0.56%[17] - 流动负债合计本期为174,009,482.28元，同比下降21.83%[17] - 资产总计本期为2,247,681,984.83元，同比下降2.67%[17] - 归属于母公司所有者权益合计本期为2,054,982,195.37元，同比增长0.63%[18] 股东持股情况 - 上海创业接力泰礼创业投资中心（有限合伙）持股比例为5.86%，持有5,075,688股[12] - 上海阳卓投资合伙企业（有限合伙）持股比例为5.51%，持有4,779,000股[12] - 冷兆文持股比例为2.32%，持有2,009,800股[12] - 上海泰礼创业投资管理有限公司－上海含泰创业投资合伙企业（有限合伙）持股比例为1.27%，持有1,100,000股[12] - 许晓华持股比例为1.10%，持有955,800股[12] - 宁波保税区嘉信麒越股权投资管理有限公司－苏州上凯创业投资合伙企业（有限合伙）持股比例为0.99%，持有853,868股[12] - 宁波嘉信佳禾创业投资合伙企业（有限合伙）持股比例为0.90%，持有779,200股[12] - 吴网腰持股比例为0.89%，持有770,000股[12] 公司回购股份 - 公司累计回购股份927,600股，占总股本的1.07%，支付总金额为25,987,076元[14]

公司基本信息 - 证券代码 301166，证券简称优宁维，为上海优宁维生物科技股份有限公司 [1] - 2025 年 4 月 25 日 9:30 - 11:30、15:00 - 17:00 召开投资者电话会议，地点为公司会议室 [2] - 参与单位有东证资管、易方达基金、中邮基金等，上市公司接待人员有董事祁艳芳、证券事务代表夏庆立 [2] 经营情况与政策影响 - 加征关税对公司出口影响小，对进口美国产品有一定影响，促进自主品牌发展，但无法精准预估影响程度 [2] - 2024 年研发投入 6276.96 万元，同比增长 7.10%，研发投入占收入比重提升至 5.62% [2] - 2024 年自主品牌合计收入同比增长近 30% [3] 经营计划与策略 - 围绕一站式平台极致战略和抗体极致战略，保持研发投入，加快自主品牌推广，提升其销售占比 [2] - 关注海外市场，推进出海步伐，寻找抗体相关上下游标的企业投资并购 [2] - 加强内部精细化管理，依托信息化提升业务和运营效率 [2] - 通过回购等措施维护公司价值，提升投资者信心 [2] - 丰富和优化产品体系，提升第三方和自主品牌丰富度，满足客户差异化需求 [3] - 加速自主品牌国内外拓展，提供一站式整体解决方案，提升销售效率和客户粘性 [3] - 借助信息化手段赋能业务和管理效率提升，更好服务客户 [3] 股份回购情况 - 2024 年累计使用自有资金 25987076 元回购 927600 股，用于股权激励或员工持股计划 [3] - 2025 年 4 月 14 日推出新一期股份回购方案，计划使用 1500 - 3000 万元自有资金回购股份用于注销并减少注册资本 [3] 研发中心成果 - 截至 2024 年末，杭州抗体研发中心累计研发产品 SPU 数超 2900 个，南京蛋白研发中心累计研发产品 SPU 数超 1700 个，新增 one step Elisa 试剂盒等抗体衍生产品 [2]

文章核心观点 优宁维股东泰礼投资及其一致行动人含泰投资计划减持股份，此次减持不会对公司控制权、股权结构等产生重大影响，同时介绍了公司上市情况、股价表现、募资情况及近年财务数据 [1][2][3] 股东减持计划 - 泰礼投资及其一致行动人含泰投资计划自减持计划公告披露之日起15个交易日后的3个月内，通过集中竞价或大宗交易合计减持不超2,572,172股，减持比例不超公司扣除回购专户股份后总股本的3% [1] - 集中竞价交易任意连续90日内减持不超公司扣除回购专户股份后总股本的1%，大宗交易任意连续90日内减持不超2% [1] - 截至公告披露日，泰礼投资和含泰投资合计持有6,175,688股，占公司扣除回购专户股份后总股本的7.20%，为首次公开发行前持有的股份 [1] 减持影响 - 泰礼投资和含泰投资非控股股东、实际控制人，减持不会导致公司控制权变更，对股权结构、治理结构及持续性经营无重大影响 [2] 公司上市情况 - 2021年12月28日，优宁维在深交所创业板上市，公开发行股票2166.67万股，发行价86.06元/股，保荐机构为民生证券 [2] 股价表现 - 上市次日优宁维盘中股价达最高点136元，此后震荡下跌，目前处于破发状态 [3] 募集资金情况 - 首次公开发行股票募集资金总额18.65亿元，扣除发行费用后净额为15.96亿元，比原计划多13.12亿元 [3] - 原计划募集2.83亿元，用于线上营销网络与信息化建设等项目 [3] - 发行费用合计2.69亿元，民生证券获承销及保荐费用2.48亿元 [3] 财务数据 - 2021 - 2024年，营业收入分别为11.10亿元、11.95亿元、12.26亿元、11.18亿元 [3] - 2021 - 2024年，归属于上市公司股东的净利润分别为1.09亿元、1.07亿元、4,031.88万元、1,014.90万元 [3] - 2021 - 2024年，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别为1.02亿元、8,530.29万元、1,229.41万元、 - 1,511.00万元 [3] - 2021 - 2024年，经营活动产生的现金流量净额分别为5,902.30万元、 - 14,330.21万元、 - 2,269.19万元、7,596.91万元 [3]

会计政策变更 - 会计政策变更是根据财政部《企业会计准则解释第18号》要求进行的合规调整，符合法律法规和公司实际情况 [1][2] - 变更不会对公司财务状况、经营成果和现金流量产生重大影响，且不损害股东利益 [1][2] - 董事会和监事会均审核确认变更合理性，决策程序符合法律及公司章程规定 [1][2][3] 限制性股票激励计划调整 - 作废33.46376万股未归属限制性股票，其中31.65188万股因2024年营业收入未达考核目标（实际11.18亿元），1.81188万股因9名激励对象离职 [10][11] - 激励计划第三个归属期考核目标未达成，2024年营业收入低于设定指标 [10][11] - 作废事项经第四届董事会第五次会议审议通过，监事会认为程序合法且未损害股东权益 [9][12] 2024年度股东大会安排 - 会议定于2025年5月13日以现场+网络投票方式召开，股权登记日为5月6日 [17][18][20] - 审议议案包括2024年年度报告等，独立董事将述职，议案8需三分之二表决通过 [22][23][24] - 股东可通过深交所交易系统或互联网投票系统参与，网络投票时间为9:15-15:00 [19][36][38] 募集资金使用情况 - 截至2024年末累计使用募集资金13.92亿元，其中2024年投入4.52亿元，专户余额2.70亿元 [44][46][50] - 超募资金13.12亿元已全部使用完毕，主要用于生产基地建设（1.20亿元）和补充流动资金（10.75亿元） [57][58] - "蛋白及抗体试剂研发技改项目"实施主体变更为南京优宁维，地点同步调整但投资金额不变 [51] 内部控制评价 - 公司2024年内部控制无重大缺陷，财务及非财务报告内部控制均有效 [66][67][100] - 内控体系覆盖资金管理、资产采购、销售收款等关键流程，设立审计委员会和企管部强化监督 [77][78][81] - 风险评估机制关注行业政策、技术投入及供应链管理风险，定期进行内部审计与整改 [74][75][76] 行业与公司动态 - 子公司爱必信和孙公司上海云焱凭借研发能力获高新技术企业认证 [74] - 公司通过品牌代理与自主技术研发结合，强化科研试剂领域竞争力 [74][75] - 2024年度网上业绩说明会将于4月29日举行，管理层将解读年报及发展战略 [42][43]

文章核心观点 公司对2024年内部控制有效性进行自我评价，未发现重大和重要缺陷；2024年公司推进平台和研发能力建设，但受市场影响营收未达预期；董事会审议多项议案并通过，部分需提交股东大会审议 [3][61][69] 内部控制评价 重要声明 - 董事会负责内控建立、评价和报告披露，监事会监督，经理层负责日常运行，相关人员对报告真实性等负责 [2] - 内控目标是保证经营合法合规等，但存在固有局限 [2] 评价结论 - 财务报告内控在重大方面有效，未发现非财务报告内控重大缺陷，评价期至报告发出日无影响结论因素 [3] 评价工作情况 评价范围 - 依据风险导向原则，涵盖公司及重要控股公司，包括内控五要素和高风险领域 [4] - 内部环境包括治理结构、机构权责、内部审计、人力资源政策和企业文化等方面 [5][7][8][9] - 风险评估关注外部政策和内部人员、管理、实力、技术、安全等因素，采取相应应对措施 [10][11] - 控制活动包括授权管理、不相容职务分离、会计系统、财产保全和独立稽核等控制 [13][14] - 信息与沟通建立制度和设施，各部门负责信息收集，通过会议沟通反馈，设有监督和审计机构 [15][16] - 重要业务循环内控包括资金、资产、采购付款、销售收款和关联交易等方面的控制 [16][18][19][23][26] 评价工作依据及缺陷认定标准 - 依据企业内控规范体系结合实际开展评价，区分财务和非财务报告内控确定缺陷认定标准 [28] - 财务报告内控缺陷定量标准以营业收入和资产总额衡量，定性标准区分重大、重要和一般缺陷 [29][30] - 非财务报告内控缺陷定量标准与财务报告类似，定性标准根据对业务流程影响程度和可能性判定 [31][32] 缺陷认定及整改情况 - 报告期内未发现财务和非财务报告内控重大和重要缺陷 [34] 年度报告摘要 重要提示 - 报告摘要来自全文，建议投资者阅读全文，所有董事出席审议会议 [35] - 审计意见为标准无保留意见，本年度会计师事务所变更 [36] - 董事会通过利润分配预案，以85,739,068为基数，每10股派现金红利2.3元 [37] 公司基本情况 主营业务 - 面向多类客户提供以抗体为核心的生命科学试剂及相关服务，搭建一站式平台，产品超970万种 [38] - 提供综合技术服务，包括实验外包、技术支持、智能供应链和数据处理等 [39][40] - 积累广泛优质客户群体，2024年业务订单超18万笔，累计服务超29,000家客户 [41] 经营模式 - 采购模式分备货采购和以销定采，与部分供应商实现订单信息自动对接 [42] - 销售模式为网单、非网单并行，直销为主、经销为辅，通过多种渠道销售，有不同配送方式 [43][47] - 生产模式包括自主生产和ODM委托生产，自主品牌产品研发成果显著 [48][50] - 研发模式包括业务平台、产品技术和实验方法研发，满足客户需求 [51][53][54] - 综合技术服务模式依托平台提供配套和技术支持服务，满足客户多元化需求 [55] 主要业绩驱动因素 - 外部因素包括科技经费投入增加、行业发展契机和国产化趋势，但下游市场需求有短期下降 [56] - 公司自身因素包括积极文化、一站式平台、研发投入增长、供应链和内部信息化系统及薪酬激励体系 [57][58][59][60] 报告期内经营情况 - 2024年推进平台和研发能力建设，但受市场影响营收未达预期，营收111,775.64万元，净利润1,014.90万元 [61] - 优宁维生命科学一站式服务商平台极致战略包括营销网络、产品管线和数字化转型方面的进展 [61][62][63] - 抗体专家战略做到极致，研发投入增长，自主品牌产品收入增长，南京基地建成 [65] - 积极开展股份回购，累计回购927,600股，占比1.07%，推出新回购计划 [66] 主要会计数据和财务指标 - 近三年及分季度数据无重大差异，报告期无优先股股东持股 [67][68] 股本及股东情况 - 披露普通股和优先股股东相关情况，无表决权差异安排 [67][68] 在年度报告批准报出日存续的债券情况 - 无存续债券 [68] 董事会会议决议 会议召开情况 - 2025年4月20日以现场结合通讯方式召开，通知于4月10日送达，9名董事出席，程序合规 [69] 会议审议情况 - 审议通过《2024年度总经理工作报告》等多项议案，部分需提交股东大会审议 [69][70][71][73][75][78][81][90][94][97][100][104][105][106]

限制性股票授予 - 2022年3月9日首次授予，价格39.39元/股，向119人授79万股[4] - 2022年11月28日预留授予，价格38.89元/股，向13人授11万股[5] 业绩目标与结果 - 2022 - 2024年为考核年度，2022年营收增不低于25%，2023年不低于56%，2024年不低于95%[8] - 2024年营收111,775.64万元，未达指标[9] 股票作废情况 - 因业绩未达标及9人离职，合计33.46376万股限制性股票作废[9] - 作废不影响公司财务和业绩[10] 处理决策 - 监事会同意对作废股票处理[12] - 公司履行必要批准和授权，作废合规[13]

业绩总结 - 公司2024年度确认营业收入1,117,756,368.14元[8] - 2024年营业总收入11.18亿元，较上期12.26亿元下降8.8%[28] - 2024年营业总成本11.45亿元，较上期12.14亿元下降5.7%[28] - 2024年营业利润73.57万元，较上期3570.59万元下降97.9%[28] - 2024年净利润1014.90万元，较上期4031.88万元下降74.8%[28] 财务数据 - 公司合并报表中流动资产期末余额1,937,139,515.10元，较上年年末下降约7.29%[19] - 公司合并报表中非流动资产期末余额372,280,927.49元，较上年年末增长约23.29%[19] - 公司合并报表中资产总计期末余额2,309,420,442.59元，较上年年末下降约3.42%[19] - 公司合并报表中流动负债期末余额222,625,771.46元，较上年年末下降约7.86%[21] - 公司合并报表中非流动负债期末余额18,890,113.82元，较上年年末下降约41.99%[21] - 公司合并报表中负债合计期末余额241,515,885.28元，较上年年末下降约11.93%[21] - 公司合并报表中货币资金期末余额840,157,413.87元，较上年年末增长约102.68%[19] - 本期经营活动产生的现金流量净额为75,969,126.23元，上期为 - 22,691,853.92元[34] 公司发展历程 - 2004年10月22日公司成立，初始注册资本50万元[50] - 2012年6月1日公司将注册资本增加至200万元[51] - 2015年11月7日公司变更为股份有限公司，注册资本1500万元[54] - 2017年公司变更后注册资本1666.6666万元[56] - 2017年资本公积转增股本后注册资本5999.9997万元[56] - 2019年公司定向增发后注册资本增加至6499.9999万元[57] - 2021年公司公开发售A股后注册资本8666.6668万元[58] 会计政策 - 公司在客户取得商品或服务控制权时确认收入[153] - 生命科学试剂、耗材在用户签收时确认收入，科研仪器在客户验收时确认，实验服务在异议期满时确认[157] - 政府补助分与资产相关和与收益相关，确认时点为满足条件且能收到时[159][162] 税务信息 - 增值税税率为5%、6%、9%、13%，城市维护建设税税率为1%、5%、7%，企业所得税税率有8.25%、15%、16.5%、17%、20%、21%、25%、26.5%[195] - 上海优宁维生物科技等公司所得税税率为25%，爱必信（上海）生物科技等公司为15%，北京优宁维生物科技等公司为20%[196][197]