融资方面，明月镜片当日融资买入1853.44万元。当前融资余额2.38亿元，占流通市值的3.04%，融资余 额低于近一年30%分位水平，处于低位。 融券方面，明月镜片12月23日融券偿还0.00股，融券卖出0.00股，按当日收盘价计算，卖出金额0.00 元；融券余量6400.00股，融券余额24.90万元，超过近一年90%分位水平，处于高位。 12月23日，明月镜片涨0.10%，成交额1.09亿元。两融数据显示，当日明月镜片获融资买入额1853.44万 元，融资偿还785.80万元，融资净买入1067.64万元。截至12月23日，明月镜片融资融券余额合计2.39亿 元。 资料显示，明月镜片股份有限公司位于上海市普陀区岚皋路567号品尊国际中心，成立日期2002年9月17 日，上市日期2021年12月16日，公司主营业务涉及镜片、镜片原料、成镜和镜架等眼视光产品研发、设 计、生产和销售。主营业务收入构成为：镜片销售83.52%，原料销售8.38%，成镜销售6.26%，其他 0.98%，镜架销售0.85%。 机构持仓方面，截止2025年9月30日，明月镜片十大流通股东中，民生加银持续成长混合A（007731） 位 ...

行业动态与巨头布局 - 2024年12月，苹果宣布暂停Vision Pro全面升级计划，集中资源加速研发AI智能眼镜，其入门款或将于2026年亮相 [1] - 谷歌正式宣布“重返”智能眼镜赛道，两大科技巨头强势入局 [1] - 国内市场方面，理想汽车于12月3日推出首款AI眼镜Livis，阿里巴巴于11月27日发布首款自研AI眼镜夸克AI眼镜，百度于10月上线小度AI眼镜PRO，华为、小米通过自研与投资双线布局，腾讯内部已启动AI眼镜小范围研究，字节跳动去年便立项两大相关项目 [1] - 一场横跨科技、互联网、新能源等多领域的“百镜大战”已点燃 [1] 核心驱动逻辑与战略意义 - 智能眼镜被视为下一代人机交互入口的关键，是AI多模态时代的核心硬件 [2] - 通过采集物理世界的稀缺数据反哺AI模型迭代，对补全大厂的生态闭环至关重要 [2] - 当智能手机创新触及物理瓶颈，AI大模型亟需更自然的落地载体时，智能眼镜“第一视角+解放双手”的特性成为连接物理世界与数字空间的绝佳载体 [2] - 手握生态与AI大模型的大厂将智能眼镜视为自身生态的延伸和AI能力的落地载体，正将品牌势能转化为市场动能 [4] - 对于拥有庞大用户基础的大厂而言，智能眼镜是品牌生态的延伸和粉丝经济的变现 [4] - 行业亟需下一代核心硬件，眼睛作为最重要感官，其交互入口地位是所有大厂都无法放弃的必争之地 [5] 市场表现与消费者反馈 - 2024年中国智能眼镜销量已达126.5万副，同比增长约90.8%，市场规模约46.9亿元 [8] - 预测到2029年中国智能眼镜销量或达4153万副，市场规模可能突破千亿元 [8] - 理想汽车的AI眼镜Livis成为新晋“流量密码”，店员透露平均每天有十几人到店观看，产品缺货 [4] - 消费者选择理想AI眼镜不仅因为可适配汽车，也因“颜值和质感好” [4] - 背靠阿里巴巴生态的夸克AI眼镜上架一个月便斩获多笔订单，其流畅适配与AR功能解决了传统智能眼镜“只能听、不能用”的痛点 [4] - 艾媒咨询报告数据显示，36.50%的消费者认为智能眼镜将成为大众普遍使用的电子产品，50.50%的消费者认为它仅在特定领域或人群中得到应用，12.75%的消费者认为其发展将缓慢且无太大突破 [7] 竞争格局与参与者策略 - 头部创业公司已跑出雏形，大厂现在下场意味着产品形态基本成熟 [5] - 小米等巨头入场后，其强大的宣发渠道、生态整合能力与成本控制优势将迅速改变市场格局 [5] - 创业公司的破局关键在于细分赛道深耕或核心技术突破，并需在巨头挤压下保持技术领先、平衡成本与销量 [5] - 中小厂商无需执着于打造完整终端产品，可聚焦三大方向破局：深耕核心零部件领域（如光波导、低功耗芯片）；转型专业代工或提供中低端产品化方案；聚焦细分赛道，在算法服务、垂直领域应用中建立差异化优势 [6] - 行业尚处于发展初期，格局尚未定型 [6] 技术路径、挑战与未来展望 - 智能眼镜与手机的关系是互补而非颠覆 [7] - 当前智能眼镜仍面临重量、续航、镜内显示等技术瓶颈 [7] - Meta等国际巨头定下2026年3000万台的出货目标，但受困于低良品率导致的产能不足，行业仍处于“爆发前夜” [7] - 五矿证券报告提出“渐进式迭代”路径，行业将遵循“三步走”战略：第一阶段以音频/视频眼镜培育用户习惯；第二阶段注入AI内核提升产品粘性；第三阶段最终实现“AI+AR”的完整形态 [8] - 智能眼镜的终极目标是承接全球每年15亿副传统眼镜（近视镜+太阳镜）的“电子化+智能化”转型 [8] - 决定战局走向的关键要素指向“AI大模型”与“用户体验”的结合，国内超300个生成式AI大模型为行业提供了丰富的“弹药库” [8] - 巨头入局将推动“AI+生态”联动升级，倒逼功耗控制、交互体验等核心技术加速迭代，重塑行业规则，推动竞争从价格战转向技术战 [9] 应用场景与细分市场 - AI眼镜在工业、军事安防、应急抢险等领域得到广泛应用，在大众健康监测领域的应用也越来越多 [5] - 例如，华盛昌成立的深镜技术公司专注AI眼镜产品开发，聚焦工业AI测量眼镜，可辅助技术人员实时记录参数、监控运营状态，并通过大模型提供标准答案辅助解决问题 [6] 资本市场反应 - 截至12月19日收盘，智能眼镜供应链核心标的表现活跃：蓝思科技上涨0.42%，博士眼镜涨幅0.94%，明月镜片上涨1.01%，歌尔股份涨幅1.16% [11]

公司治理与人事变动 - 明月镜片于2025年12月16日召开第三届董事会第一次会议 [2] - 会议选举谢公晚担任公司第三届董事会董事长 [2] - 会议聘任谢公兴为总经理 王雪平为副总经理 江肃伟为董事会秘书 尉静妮为财务总监 李鹤然为证券事务代表 [2] - 上述高级管理人员的任期均与本届董事会相同 [2]

公司治理动态 - 公司于2025年12月16日召开第三届第一次董事会会议，审议了包括《关于聘任公司高级管理人员的议案》在内的文件 [1] - 会议以现场结合通讯的表决方式召开 [1] 公司财务与业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入全部来源于专用设备制造业，占比为100.0% [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为78亿元 [1] 公司股价信息 - 公司股票代码为SZ 301101，新闻发布时的收盘价为38.86元 [1]

公司治理 - 2025年11月25日召开第一次职工代表大会，选举朱海峰为第三届职工代表董事[2] - 2025年12月16日召开第三次临时股东大会，选举6人组成第三届董事会，任期三年[2] - 2025年12月16日第三届董事会第一次会议选举谢公晚为董事长，任期三年[4] - 2025年12月16日第三届董事会第一次会议聘任5人担任高级管理人员和证券事务代表，任期三年[5] 股权结构 - 谢公晚直接持股395.48万股，占总股本1.96%，间接持股4440.18万股[11] - 谢公兴直接持股389.9万股，占总股本1.93%，间接持股4494.385万股[12] - 王雪平直接持股65.7万股，占总股本0.33%，间接持股31.9304万股[14] - 朱海峰直接持有公司股份328,500股，间接持有95,651股[15] 联系方式 - 董事会秘书和证券事务代表联系电话为021 - 52660665[6] - 董事会秘书和证券事务代表传真为021 - 52971882[7] - 董事会秘书和证券事务代表邮箱为stock@mingyue.com[7] 人员履历 - 朱海峰2019年11月至2025年11月28日任监事会主席[15] - 苏勇2019年6月至2025年6月任上海宝信软件独立董事[17] - 刘一平2019年3月至2025年6月任江苏三六五网络独立董事[18] - 董毅2023年1月至今任江阴江化微电子独立董事[20]

董事会会议 - 公司第三届董事会第一次会议于2025年12月16日召开[2] 人员任命 - 推选谢公晚为董事长、法定代表人[3] - 聘任谢公兴为总经理[6] - 聘任王雪平为副总经理[6] - 聘任江肃伟为董事会秘书[7] - 聘任尉静妮为财务总监[7] 委员会组成 - 确定各董事会委员会委员及主任委员[5]

公司治理动态 - 明月镜片于12月16日晚间召开2025年第三次临时股东大会 [1] - 股东大会审议通过了关于公司董事会非独立董事换届选举的议案 [1] - 股东大会审议通过了关于公司董事会独立董事换届选举的议案 [1] - 股东大会审议通过了关于调整公司独立董事薪酬的议案 [1]

会议信息 - 2025年12月16日15:00在江苏丹阳开会，当天网络投票[4] - 会议由董事会召集，董事长谢公晚主持[4] 股东情况 - 75名股东及代理人代表123,251,700股，占比61.4009%[4][5] - 70名中小股东及代理人代表1,261,900股，占比0.6286%[5] 选举结果 - 谢公晚等三人当选非独立董事，赞成超99.9%[7][8] - 苏勇等三人当选独立董事，赞成超99.9%[9] 议案表决 - 调整独立董事薪酬议案同意占比99.9727%[10] - 资金现金管理议案同意占比99.9637%[12]

股东大会出席情况 - 出席股东大会股东及代表75人，代表有表决权股份123,251,700股，占比61.4009%[5] - 出席现场会议股东及代表6人，代表有表决权股份122,318,300股，占比60.9359%[5] - 通过网络投票股东及代表69人，代表有表决权股份933,400股，占比0.4650%[5] - 参加投票中小投资者股东及代表70人，代表有表决权股份1,261,900股，占比0.6286%[6] 选举结果 - 谢公晚获选举票数123,146,134，占比99.9143%[7] - 谢公兴获选举票数123,146,133，占比99.9143%[9] - 王雪平获选举票数123,147,733，占比99.9156%[10] - 苏勇获选举票数123,146,131，占比99.9143%[11] - 刘一平获选举票数123,146,129，占比99.9143%[12] - 董毅获选举票数123,147,726，占比99.9156%[14] 议案表决情况 - 《关于使用部分暂时闲置募集资金和自有资金进行现金管理的议案》同意123,206,950股，占比99.9637%[16] - 《关于使用部分暂时闲置募集资金和自有资金进行现金管理的议案》反对38,950股，占比0.0316%[16] - 《关于使用部分暂时闲置募集资金和自有资金进行现金管理的议案》弃权5,800股，占比0.0047%[16] - 中小投资者对该议案同意1,217,150股，占比96.4538%[16] - 中小投资者对该议案反对38,950股，占比3.0866%[16] - 中小投资者对该议案弃权5,800股，占比0.4596%[16] 会议合法性 - 公司2025年第三次临时股东大会召集、召开程序符合相关规定[17] - 会议召集人及出席会议人员的资格合法有效[18] - 会议的表决程序、表决结果合法有效[18] 其他 - 法律意见书正本三份[19]

行业投资评级 - 商贸零售行业投资评级为看好（维持）[5] 核心观点 - 智能眼镜渗透率将迎来拐点向上，技术路径突破有望解决"不可能三角"，眼镜企业先行受益[3] - 智能眼镜品牌发布/发售节奏自Q2起加快提速，2026年更多大厂品牌发布值得期待，智能眼镜将加速驶入产品爆发期[8] - 眼镜企业打通智能眼镜触达消费者的"最后一公里"，具备生产超薄镜片并掌握贴合技术的眼镜企业在产业链中具至关重要的定位[8] 投资建议与投资标的 - 投资建议认为智能眼镜渗透率将迎来拐点向上，眼镜企业先行受益，同时部分专业零售公司作为智能眼镜线下销售的重要渠道可同样受益[3] - 眼镜板块相关标的包括康耐特光学(02276，未评级)、博士眼镜(300622，未评级)、明月镜片(301101，买入)[3] - 其它相关标的包括爱施德(002416，未评级)、天音控股(000829，未评级)等[3] 行业动态与产品分析 - 阿里夸克眼镜于11月27日正式发布，提供S1(带显示)和G1(不带显示)两个系列共六款单品，S1定价3799元起，G1定价1899元起[8] - 夸克眼镜S1搭载双旗舰芯片高通AR1+恒玄2800，双光机双目显示，亮度可达4000nits，重约51克，可实现0.6秒极速抓拍和3K视频录制[8] - 夸克眼镜采用超细镜腿(仅7.5mm)和超薄镜框(仅3.3mm，较行业主流薄约25%)设计，首创双电池可换电设计，并由康耐特光学独供镜片[8] - 以淘宝平台11月30日价格为例，夸克眼镜S1无度数价格4699元，配镜后1.6折射率加价719元、1.67折射率加价899元、1.74折射率加价1529元[8] - 2025年下半年多家品牌发布智能眼镜新品，包括Meta发布三款AI智能眼镜(定价379/499/799美元起)、Rokid Glasses(定价3299元起)、小米三款AI眼镜(定价1999/2699/2999元)等[8]