会议安排 - 2025年4月27日召开第四届董事会第五次会议审议召开2024年年度股东大会议案[5] - 2025年4月29日多平台刊登召开股东大会公告[5] - 2025年5月20日下午14点30分现场会议在济南举行，网络投票9:15 - 15:00[6][7] - 本次股东大会股权登记日为2025年5月13日[9] 参会情况 - 出席股东大会股东及代理人66名，代表股份304,289,386股，占比75.0678%[10] - 出席现场会议股东及代理人3名，代表股份84,572,086股，占比20.8638%[10] - 通过网络投票股东63名，代表股份219,717,300股，占比54.2040%[11] - 参加会议中小投资者股东63名，代表股份506,700股，占比0.1250%[12] 议案表决 - 《关于公司<2024 年度董事会工作报告>的议案》同意304,211,286股，占比99.9743%；中小股东同意428,600股，占比84.5865%[17] - 《关于公司<2024 年度监事会工作报告>的议案》同意304,211,286股，占比99.9743%；中小股东同意428,600股，占比84.5865%[20] - 《关于公司<2024 年度财务决算报告>的议案》同意304,211,286股，占比99.9743%；中小股东同意428,600股，占比84.5865%[22] - 《关于公司 2024 年度利润分配预案的议案》同意304,210,886股，占比99.9742%；中小股东同意428,200股，占比84.5076%[24] - 《关于公司<2024 年年度报告>及其摘要的议案》同意304,215,086股，占比99.9756%；中小股东同意432,400股，占比85.3365%[27] - 《关于增加注册资本及经营范围并修订<公司章程>的议案》同意304,215,086股，占比99.9756%；中小股东同意432,400股，占比85.3365%[29] - 《关于公司<未来三年（2025 - 2027 年）股东分红回报规划>的议案》同意304,212,186股，占比99.9746%；中小股东同意429,500股，占比84.7642%[30] - 《关于增加注册资本及经营范围并修订<公司章程>的议案》《关于公司<未来三年（2025 - 2027 年）股东分红回报规划>的议案》属特别决议议案，获三分之二以上同意[30][33] 其他 - 本次股东大会无股东提出临时提案[15] - 表决程序由2名股东代表、1名监事代表与律师共同计票、监票[16] - 本次股东大会表决结果符合规定，决议合法有效[33]

公司业绩情况 - 2024 年累计完成营业收入 95.70 亿元，同比增长 4.13%；归属母公司股东的净利润 -1.89 亿元，同比下降 241.90% [2] - 2025 年第一季度实现营业收入 23.79 亿元，较去年同期下降 2.48%；实现归属于上市公司股东的净利润 2,562.39 万元，较去年同期增长 143.85% [3] 股东人数情况 - 截至 2025 年 4 月 30 日，公司股东人数为 13,133 人 [4] 盈利增长点方向 - 规模化门店扩张与区域市场渗透，通过自建、并购、加盟、联盟等多元化模式加速门店网络布局 [4] - 新零售与数字化转型，依托数字化智能系统优化全域运营效率，提升线上业务渗透率 [4] - 推进自有品牌建设与多元化品类拓展，开发轻养生、美护等年轻化产品线，引入母婴用品、跨境药品、健康器械等多元化健康品类 [4] - 持续优化物流与供应链体系，支撑加盟业务规模化拓展并优化采购成本结构 [4] 行业相关情况 - 医药零售行业正面临结构性调整与战略机遇，在人口老龄化、健康意识提升及处方外流、门诊统筹等政策推动下，整体将保持稳健增长 [5] 收购事项情况 - 公司已于 2023 年 12 月 28 日召开董事会、监事会审议通过终止收购天士力重大资产重组相关事项 [6]

数字化创新 - 公司加速向“智慧医药零售”转型，通过自研 PDA、薪酬计算器、智慧巡店系统及“玉荐”收银台智能推荐系统等数字化工具，提升一线服务效率与顾客用药服务体验 [2] - 在智慧化供应链领域，依托算法模型优化库存管理，推进数字化工具减少人工操作以加快库存周转 [2] - 合规经营方面，首创“漱玉致远”风控平台，以大数据模型全方位防控经营风险 [2] 多元化门店 - 公司与大树、旺旺合资的“大树漱玉”药房即将落地，以多元化综合药房为特色，开业后产品种类丰富，涵盖药品、OTC、健康生活用品、奶粉、孕婴用品、营养保健、医疗器械及跨境产品等 [3] 自有品牌发展 - 2024 年公司自有商品业务实现全渠道销售额同比增长 9%，占零售业务总销售额超过 13% [3] 资产负债率 - 公司上市时间较短、股权融资规模较小，近年来通过并购拓展市场，导致资产负债率略高于行业平均水平 [3] - 公司基于战略目标和经营指标统筹资金，未来将依托上市平台优势运用股权融资，推动负债率保持合理水平 [3] 门店分布 - 截至 2025 年 3 月底，公司在山东省、辽宁省、黑龙江省、福建省、河南省、甘肃省等地区共拥有门店 8,916 家，其中直营门店 4,353 家，加盟门店 4,563 家 [3]

财务表现 - 2024年营业总收入95.70亿元，同比增长4.13%，但归属于上市公司股东的净利润为-1.89亿元，同比下滑241.90% [1][2] - 2024年扣非净利润为-1.98亿元，同比下滑255.99%，经营活动现金流量净额4.89亿元，同比增长242.40% [1][2] - 2025年第一季度营业总收入23.79亿元，同比下滑2.48%，但净利润2562.39万元，同比增长143.85%，扣非净利润2325.73万元，同比增长144.60% [2][3] 关键财务指标 - 2024年基本每股收益-0.47元，同比下滑242.42%，加权平均净资产收益率-9.36%，同比下滑15.64个百分点 [2] - 2025年第一季度基本每股收益0.06元，同比增长100%，加权平均净资产收益率1.34%，同比提升0.85个百分点 [3] - 2024年末资产总额92.73亿元，同比下滑0.65%，归属于上市公司股东的净资产20.40亿元，同比下滑10.98% [2] 募集资金情况 - 2021年上市募集资金净额2.99亿元，比原计划少2.61亿元，发行费用5981.83万元，其中保荐及承销费用4439.96万元 [4][5] - 2022年发行8亿元可转换公司债券，扣除发行费用后募集资金净额7.91亿元 [5][6] - 上市以来两次募集资金合计11.59亿元 [6] 上市信息 - 公司于2021年7月5日在深交所创业板上市，发行4054万股，发行价格8.86元/股，保荐机构为东兴证券和中泰证券 [3] - 原计划募集资金5.60亿元用于营销网络建设和医药连锁信息服务平台项目 [4]

公司信息 - 证券代码为301017，简称为漱玉平民[1] - 债券代码为123172，简称为漱玉转债[1] 活动安排 - 2025年5月15日15:00 - 16:30参加山东辖区投资者网上接待日[3] - 网络远程参与，可通过“全景路演”等平台[3] - 高管将在线交流2024年度业绩等问题[3]

可转债基本情况 - 公司于2022年12月15日发行可转债800万张，每张面值100元，发行总额8亿元 [1] - 可转债于2023年1月6日在深交所挂牌上市，债券简称"漱玉转债"，代码123172 [2] - 转股期限为2023年6月21日至2028年12月14日 [2] - 初始转股价格为21.27元/股 [2] 转股价格调整历史 - 2023年5月17日股东大会通过2022年度权益分派方案，转股价由21.27元/股调整 [2] - 2024年3月6日股东大会通过向下修正议案，转股价修正为15元/股 [3] - 2024年7月16日因2023年度权益分派，转股价由15元/股调整为14.95元/股 [4] - 截至公告日当前转股价格为14.95元/股 [5] 本次不修正转股价格决定 - 2025年5月12日触发修正条件（连续30交易日中15日收盘价低于转股价85%） [6] - 董事会决定本次不修正转股价，且未来一个月内（2025年5月13日至6月12日）再次触发亦不修正 [7] - 2025年6月13日后若再触发条件，将重新审议是否修正 [7] 转股价格修正条款 - 修正条件：连续30交易日中15日收盘价低于当期转股价85% [5] - 修正程序需经股东大会三分之二以上表决通过，可转债持有人需回避表决 [5] - 修正后转股价不低于股东大会前20交易日股票均价及前一交易日均价 [5]

可转债发行 - 2022年12月15日发行800万张可转债，总额8亿元[4] - 2023年1月6日“漱玉转债”在深交所挂牌上市[5][6] 转股信息 - 转股期限为2023年6月21日至2028年12月14日[7] - 初始转股价格21.27元/股，现调整为14.95元/股[8][14] 价格修正 - 2025年5月12日触发修正条件，董事会决定不修正[3] - 5月13日至6月12日再触发也不修正，6月13日重新起算[3][18]

会议情况 - 漱玉平民第四届董事会第六次会议于2025年5月12日召开，应到董事9人，实到9人[3] 转股价格决策 - 截至2025年5月12日，公司股票触发“漱玉转债”转股价格向下修正条件，本次不修正[4] - 2025年5月13日至6月12日再触发亦不提出修正方案，6月13日重新起算[4][5] - 《关于不向下修正“漱玉转债”转股价格的议案》表决同意9票，反对0票，弃权0票[6]

行业整体表现 - 2024年连锁药房行业增速显著放缓，六大民营连锁药房营收同比涨幅均未超过10%，最高仅为8.01%，远低于2022-2023年普遍超10%甚至20%的水平 [2] - 归母净利润表现更为严峻，仅益丰药房实现8.26%增长至15亿元，其余五家均出现下滑，其中大参林下降超20%，老百姓利润近乎腰斩，漱玉平民亏损近2亿元，健之佳利润暴跌约七成 [5] - 全国药店闭店数量激增，2024Q3单季关闭9545家，前三季度累计达25114家，新开门店数从Q1的1.6万家递减至Q3的1.2万家 [5] 企业分化格局 - 益丰药房成为唯一"既长个子又长肉"的企业，通过优化门店布局、调整商品结构和降本增效，在240.62亿元营收基础上守住净利润增长 [5] - 大参林以264.97亿元营收成为规模冠军，但净利润缩水两成多，反映规模扩张与盈利能力的失衡 [5] - 区域型药房普遍承压，一心堂利润缩水至不足1.5亿元，显示中小连锁在规模与服务差异化上的困境 [5] 门店扩张态势 - 六大连锁药房门店总数仍保持增长，大参林净增2479家至16553家领跑，老百姓净增1703家至15277家，益丰净增1434家至14684家 [7] - 扩张速度较前几年明显放缓，行业焦点从"开店速度"转向"关店控制"，管理能力与运营成本成为新考验 [6][7] 核心挑战因素 - 政策压力：医保控费收紧、药品集采常态化压缩利润空间，全国药店比价系统和追溯码推行增加合规成本 [8][10] - 线上冲击：新兴线上药店分流客源，消费者比价行为加剧（感冒药比价3-5个平台），保健品/医疗器械销售额跳水两成 [8][10] - 成本攀升：房租人力成本上涨，供应链不稳定导致缺货断货，数字化投入增加费用 [8][9] 转型应对策略 - 数智化转型成为共识，重点提升门店管理精细化、供应链效率和顾客服务体验 [12] - 业务结构优化：增加高毛利非药品类（健康食品/美妆），降低药品采购成本 [12] - 线上线下融合：构建全渠道销售服务体系，但需投入大量人力物力进行改造 [12] - 商誉风险暴露：前期疯狂并购积累的商誉减值压力开始显现 [11]

特别提示： | 证券代码：301017 | 证券简称：漱玉平民 | 公告编号：2025-040 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123172 | 债券简称：漱玉转债 | | 漱玉平民大药房连锁股份有限公司 关于举行 2024 年度网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 董 事 会 2025 年 5 月 8 日 漱玉平民大药房连锁股份有限公司（以下简称"公司"）《2024 年年度报告》及摘要已 于 2025 年 4 月 29 日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上披露。为了便于投资 者进一步了解公司 2024 年度经营情况，公司将于 2025 年 5 月 16 日（星期五）16:00-17:00 举行 2024 年度网上业绩说明会。本次年度业绩说明将通过深圳证券交易所提供的"互动易" 平台举行，投资者可登录"互动易"网站（http://irm.cninfo.com.cn），进入"云访谈" 栏目参与本次年度业绩说明会。 出席本次业绩说明会的人员有：董事长李文杰先生，董事兼总裁秦 ...