担保状况 - 公司及合并报表范围内各级子公司无逾期担保 [1] - 无涉及诉讼的担保事项 [1] - 不存在因担保被判决败诉而应承担损失的情形 [1]

担保额度总体情况 - 公司及子公司2025年对各级子公司担保总额度为167,011万元 [1] - 其中为控股子公司福建民心医药连锁有限公司提供担保额度不超过1,800万元 [1] 福建民心担保进展 - 福建民心向中国银行泉州支行申请1,000万元授信额度 [1] - 公司为其提供600万元连带责任保证担保 [1] - 本次担保后对福建民心担保余额为600万元 [1] - 剩余可用担保额度为1,200万元 [1] 担保额度使用情况 - 本次担保后公司及子公司对各级子公司剩余可用担保额度为106,029.83万元 [1] - 公司及子公司目前无逾期担保等异常情况 [1] 董事会评估 - 董事会认为担保风险可控且符合公司利益 [1] - 预计不会对公司造成不利影响 [1]

担保额度 - 2025年度公司及子公司对合并报表内子公司担保额度167,011.00万元[3] - 公司向福建民心提供不超1,800万元担保额度，有效期12个月[3] - 扣除有效期内担保余额，剩余可用担保额度106,029.83万元[7] 担保情况 - 公司为福建民心1,000万元授信提供600万元连带责任保证[4] - 提供担保后福建民心担保余额600万元，剩余可用额度1,200万元[5] - 本次担保后累计对外担保余额60,981.17万元，占净资产29.89%[16] 股权与业绩 - 公司直接及间接持有福建民心60%股权[8] - 福建民心2024年底资产总额10,532.69万元，2025年中为10,586.17万元[10] - 福建民心2024年营收19,690.97万元，2025年上半年为7,659.45万元[11]

公司股权质押 - 控股股东及实际控制人李文杰进行股份质押 [2] - 本次质押股份数量为2221万股 [2]

股权结构 - 截至2025年9月23日，公司总股本405,352,766股[3] - 控股股东李文杰持股142,560,000股，比例35.17%[6] - 漱玉锦云持股45,600,000股，比例11.25%[6] - 漱玉通成持股31,050,700股，比例7.66%[6] - 控股股东及其一致行动人合计持股219,210,700股，比例54.08%[6] 股份质押 - 控股股东李文杰本次质押22,210,000股，占其所持15.58%，占总股本5.48%[2] - 本次质押前控股股东及其一致行动人质押44,100,000股，后为66,310,000股[6] - 本次质押后李文杰所持股份质押比例46.51%，占总股本16.36%[6] - 控股股东及其一致行动人质押后占所持30.25%，占总股本16.36%[6] 公告信息 - 公告日期为2025年9月24日[10]

公司股价表现 - 公司股票在2025年9月10日至2025年9月23日期间连续10个交易日收盘价低于当期转股价格的85% [1] - 触发价格条件的阈值为转股价格的85% 即12.71元/股 [1] 可转债条款执行 - 公司预计可能触发"漱玉转债"转股价格向下修正条件 [1] - 若触发修正条件 公司将按照《募集说明书》约定履行审议程序和信息披露义务 [1]

可转债发行与上市 - 2022年12月15日发行800万张可转债，总额8亿元[6] - 2023年1月6日在深交所挂牌上市[7] 转股价格调整 - 初始转股价格21.27元/股，多次调整后现为14.95元/股[9][11][15] 转股价格修正条件与可能触发情况 - 连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%，董事会有权提出修正方案[4] - 截至2025年9月23日，已有10个交易日收盘价低于12.71元/股，预计可能触发[4]

行业现状与市场表现 - 2023年全国药店关闭3.9万家，闭店率达5.7%，预计2024年将继续关闭6-10万家[13] - 行业龙头国大药房一年半内关闭近20%门店，漱玉平民股东一年减持四轮，董事套现1.4亿元离场[16] - 上市连锁药店净利润大幅下滑：国药一致和健之佳预计最高下滑65%，一心堂最高下滑72.7%，漱玉平民从盈利1.33亿元转为最高亏损2.2亿元[31] 行业衰退原因分析 - 社区医院分流客源：年轻人偏好社区医院的医保性价比服务，慢病顾客被医保统筹政策吸引至社区医院[36][38][40] - 线上平台冲击：互联网巨头通过低价策略（如太极藿香正气液线上售价2元 vs 进货价14元）和医保比价系统削弱线下药店优势[44][46] - 医保政策收紧：虚假购药追溯系统、个人账户削减及飞行检查导致医保刷卡占比从营业额60%降至20%[49][50] 企业应对策略与转型尝试 - 跨界经营：白塔寺药店推出文创产品，童涵春堂销售中药奶茶，同仁堂开设养生餐厅，一心堂通过卖彩票年营收8000万元[54][56] - 服务与体验升级：通过健康讲座、免费体检和会员社群扩大使用场景，增强用户粘性[65][67] - 技术赋能：引入AI问诊智能体中台和AI中医体质辨别系统，提升专业服务能力[68] 行业扩张模式问题 - 过度扩张导致管理问题：一心堂10年内门店数量从2389家增至11372家，大参林达16833家，漱玉平民加盟占比从22.4%升至50.9%[61] - 加盟模式缺陷：益丰药房2024年关闭1078家门店中多数为经营不善的加盟店[64] - 行业本质局限：药店属非刚需低频消费，无法复制奶茶咖啡店的高频次消费特性[64] 未来行业趋势 - 从粗放扩张转向精细化运营：重点提升专业能力、服务水平和运营效率[70] - 行业洗牌加速：倒闭潮促使市场回归理性，存活企业需强化核心竞争壁垒[71]

股票质押变动 - 控股股东李文杰解除质押股份1400万股 占其所持股份比例9.82% [1] - 本次解除质押股份占公司总股本比例3.45% [1] - 质押解除业务通过山东省国际信托股份有限公司办理 [1]

股权结构 - 截至2025年9月10日，公司总股本4.05352766亿股[4] - 控股股东李文杰持股1.4256亿股，比例35.17%[7] - 漱玉锦云、漱玉通成分别持股4560万、3105.07万股[7] 股份质押 - 李文杰本次解除质押1400万股，占其持股9.82%[2] - 控股股东及其一致行动人累计质押4410万股[7] 其他情况 - 李文杰资信好，所质押股份无平仓或强制过户风险[9]