外汇套期保值业务 - 交易金额不超8000万美元，额度可循环使用[5] - 授权期限自2025年7月25日起12个月内有效[7] - 交易币种为美元、欧元等主要结算货币[6] 审批情况 - 2025年7月25日董事会、监事会审议通过该议案[10][11] 风险与措施 - 业务存在汇率、内控等风险[12] - 公司制定制度并采取风控措施[15]

基本信息 - 公司注册资本为23308.8万元[3] - 已发行股份数为23308.8万股[3] 会议与人员变动 - 公司于2025年7月25日召开第三届董事会第三次会议[2] - 法定代表人辞任，公司将在三十日内确定新的法定代表人[3] 股份相关规定 - 发起人持有的公司股份，自公司成立之日起1年内不得转让；公开发行股份前已发行的股份，自公司股票上市交易之日起1年内不得转让[6] - 公司董事、高级管理人员在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起12个月内不得转让；离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份[6] 股东权利与义务 - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份的股东可以要求查阅公司的会计账簿、会计凭证[7] - 公司股东有遵守法规章程、缴纳股款、不得退股等义务[13] - 公司股东滥用权利造成损失需承担赔偿或连带责任[13] 重大事项审议 - 股东会审议一年内购买、出售重大资产超公司最近一期经审计总资产30%的事项[15] - 股东会审议重大交易，交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产50%以上[15] 交易相关规定 - 交易资产总额占经审计总资产超50%[16] - 交易标的营业收入占经审计营业收入超50%且超5000万元[16] - 交易标的净利润占经审计净利润超50%且超500万元[16] 担保相关规定 - 单笔担保额超经审计净资产10%[16][17] - 对外担保总额超经审计净资产50%后提供担保[16][17] - 连续十二个月担保金额超经审计总资产30%[17] 董事会相关 - 董事会由七名董事组成，其中三名为独立董事，董事长由董事会以全体董事过半数选举产生[29] - 董事候选人可由董事会或单独或者合并持股3%以上的股东向董事会书面提名推荐[24] - 董事辞职生效或任期届满后承担忠实义务期限为二年，涉及公司秘密信息应永久保密[28] 审计委员会 - 审计委员会成员为3名，其中独立董事2名[36] - 审计委员会委员由董事长、过半数独立董事或三分之一以上全体董事提名，董事会选举产生[36] 财务报告与利润分配 - 公司在会计年度结束之日起4个月内报送年度财务报告，前6个月结束之日起2个月内报送半年度报告，前3个月和前9个月结束之日起1个月内报送季度报告[39] - 公司分配当年税后利润时提取10%列入法定公积金，法定公积金累计额达注册资本50%以上可不提取[39] 高级管理人员 - 公司设总经理1名，副总经理若干名，均由董事会聘任或解聘[39] 公司制度修订 - 公司对部分治理制度进行修订和完善，共修订27项制度、制定13项制度[48][49][50] - 《股东会议事规则》《董事会议事规则》等修订需提交股东大会特别决议[48] - 《财务会计制度》《董事、高级管理人员离职管理制度》等为新制定制度[49][50]

董事与高管离职管理 - 制度适用于公司所有董事、高管离职管理[2] - 任期届满未改选，原董事履职至新董事就任[2] - 任期届满前辞任，董事需书面报告，高管提前1个月书面通知[3] - 董事会2日内披露辞任情况[3] 职务解除与交接保密 - 董事、高管因违规可分别经股东会、董事会解除职务[3][5] - 离职需进行工作交接[5] - 保密义务至秘密公开，其他义务不少于2年[6] 制度生效 - 本制度自董事会审议通过之日起生效施行[10]

业务计划 - 拟开展外汇套期保值业务，审批有效期内交易金额不超8000万美元，额度可循环[2] - 业务授权期限自董事会会议通过起12个月，超期顺延至单笔交易终止[5] - 业务资金来源为自有资金，不涉及募集资金[6] 业务影响 - 可降低汇率风险、减少汇兑损失、控制经营风险[7] - 能规避外汇风险，提高外汇资金使用效率，降低财务费用[14] 业务风险 - 面临汇率波动、内部控制、交易违约和法律风险[8][9][10] 应对措施 - 制定管理制度，明确业务规定[11] - 加强汇率研究，适时调整策略[11] - 仅与有资质金融机构合作[11] - 财务部跟踪交易，内审部门监督合规性[12]

股东大会时间 - 2025年8月11日14:30现场会议，9:15 - 15:00网络投票[2] - 股权登记日为2025年8月6日[4] 会议地点 - 现场会议在杭州市上城区新塘路58号15楼会议室[4] - 登记地点在该大厦16楼会议室[9] 提案相关 - 3%以上股份股东可提临时提案[4] - 部分提案为特别决议，2/3以上通过[6] - 非累积投票提案含修订章程议案[20] 投票相关 - 网络投票代码350994，简称为久祺投票[14] - 深交所交易系统和互联网有投票时间[15] 授权委托 - 以打勾为准，未指示受托人可自决[20][21] - 有效期至股东大会结束，单位须盖章[21]

会议信息 - 公司第三届监事会第三次会议于2025年7月25日召开，通知于7月19日发出[2] - 应出席监事3人，实际出席3人[2] 议案审议 - 审议通过修订《公司章程》并办理工商登记议案，需提交2025年第二次临时股东会审议[3] - 修订后监事会停止履职，3名监事不再担任职务[3] - 审议通过开展外汇套期保值业务的议案，目的是规避外汇风险、稳定财务[4][5] 公告披露 - 《公司章程》修订公告编号2025 - 037，外汇套期保值业务公告编号2025 - 038[3][5]

会议信息 - 久祺股份第三届董事会第三次会议于2025年7月25日召开，7位董事均出席[2] - 公司定于2025年8月11日召开2025年第二次临时股东大会[10] 议案表决 - 《关于修订<公司章程>并办理工商登记的议案》全票通过，需提交临时股东大会审议[3] - 《关于制定和修订公司部分治理制度的议案》多项子议案全票通过，部分需提交审议[4][5][6][7][8] - 《关于开展外汇套期保值业务的议案》全票通过[9] 公告情况 - 公告第三届董事会第三次会议决议，公告日期为2025年7月26日[11][12]

报告行业投资评级 - 看好轻工造纸行业 [1] 报告的核心观点 - 25Q2出口业绩存在分化，抗风险突出个股业绩增长稳健；国补和新国标刺激两轮车存量换新；轻工消费内需必选抗风险能力突出，新消费有结构性亮点；包装行业整合延续，头部资本开支放缓进入收获期；25Q2国补暂停阶段性影响家居订单，中长期头部企业持续整合市场；25Q2造纸原材料成本延续低位，部分纸种供求关系改善 [4] 各板块总结 出口板块 - 25Q2关税外部扰动增加，具备全球化供应链布局优势企业及美国敞口较小企业业绩增长稳健，如匠心家居、春风动力等；部分企业受关税影响发货或订单，如永艺股份、依依股份等 [4] - 匠心家居预计25Q2归母同比40%+增长；嘉益股份25Q2收入有望30%+增长；春风动力25Q2预计收入利润25%以上增长；钱江摩托预计收入10%左右增长；久祺股份预计25Q2收入利润30%左右增长；共创草坪预计25Q2收入利润双位数增长；依依股份预计25Q2收入个位数增长，利润略微下滑；源飞宠物预计25Q2收入增速20 - 30%，利润端增速慢于收入；致欧科技25Q2收入降速至个位数，提价对冲利润表现好于收入；乐歌股份25Q2收入端预计25%增长，利润端承压 [4] 两轮车板块 - 国补和新国标刺激存量换新，25Q2部分省份以旧换新资金紧张但单车盈利维持，预计25Q3旺季出货无虞 [4] - 爱玛科技预计25Q2收入20%左右增长，利润同比35%左右增长；九号公司预计25Q2收入50%左右增长，利润增速更快 [4] 轻工消费板块 - 整体内销盈利端表现承压，金价支撑下黄金珠宝业绩向好 [4] - 潮宏基预计25Q2收入20%及利润40%增长；百亚股份电商收入承压，Q2利润受拖累；登康口腔预计Q2收入及利润延续稳健增长；豪悦护理预计Q2收入同比增长约40%+；明月镜片预计25Q2收入个位数增长，利润增速快于收入；晨光股份预计25Q2盈利承压下滑，下半年有望提速；公牛集团预计25Q2收入利润同比承压 [4] 包装板块 - 行业整合延续，头部资本开支放缓，逐步进入收获期，高股息价值凸显 [4] - 裕同科技预计25Q2收入利润个位数增长；美盈森预计25Q2收入承压，利润15%以上增长；永新股份预计25Q2收入利润个位数增长；紫江企业预计25Q2收入利润个位数增长；金属包装预计25Q2收入、利润有所下滑；宝钢包装实现收入及利润逆势增长 [4] 家居板块 - 25Q2国补暂缓影响订单，软体表现优于定制，行业估值降至低位，头部企业分红比例提升 [4] - 软体家居中，顾家家居25Q2收入预计个位数正增长；喜临门25Q2收入预计个位数增长；慕思股份收入预计小个位数下滑。定制家居中，欧派家居、索菲亚收入预计个位数下滑，利润下滑幅度小于收入 [4] 造纸板块 - 25Q2原材料成本延续低位，部分纸种旺季、供求关系改善，吨盈利环比改善；中长期具备Alpha的细分赛道和公司有望穿越周期；纸价触底，部分企业有望困境反转 [4] - 浆纸价格压力显现，25Q2盈利环比平稳或有所收缩；箱板瓦楞纸淡季回落，但盈利环比相对稳定；特种纸Q2开工率提升，纸价相对稳定，预计25Q2盈利环比扩张 [4]

业务模式增速与增长策略 - 2024年ODM业务收入10.96亿元，同比增长37.10%，将依托海外需求恢复和研发优势，开发高端产品、开拓市场推动增长 [1] - 2024年OBM收入5.49亿元，同比增长27.58%，计划提升自主品牌占比、优化产品结构、强化线上销售扩大规模和利润贡献 [1] - 2024年贸易模式收入11.11亿元，同比增长44.58%，受益于全球需求回升和供应链效率提升 [1] 传统ODM业务增长路径 - 产品升级：加大高端成人自行车及童车研发，用高品质材料提升附加值 [2] - 数字化赋能：用3D设计等优化客户定制体验，缩短设计确认周期，提升响应效率 [2] - 市场拓展：深耕欧美核心市场，结合跨境电商扩大客户覆盖，受益于海外库存消化后需求回暖 [2] 其他业务相关问题 - 美国地区销售占比10%左右，多为跨境电商销售，已提价，目前销售未受影响 [2] - 欧洲及美洲地区库存经消化已基本恢复正常水平 [2] - 公司产能利用率正常，天津金玖项目结项投产，自产比例和产品品质将提升 [2] 销售占比与未来增长计划 - 销售占比：欧洲约三成，美洲约五成，产品覆盖全球80多个主要国家和地区 [2][3] - 未来增长计划：市场拓展增加展会参与，开拓新市场；产品创新聚焦E - BIKE智能化；品牌建设扩大OBM跨境电商业务；产能升级完成天津金玖项目，扩充高端自行车及电动助力车自产产能 [3]

投票情况 - 2025年7月14日现场和网络投票股东119人，代表股份158,963,655股，占总股份68.1990%[2][3] - 中小股东115人投票，代表股份3,018,335股，占总股份1.2949%[3] 议案表决 - 《关于部分募投项目结项并补充流动资金议案》同意158,872,455股，占出席股东所持股份99.9426%[4] - 中小股东对议案同意2,927,135股，占出席中小股东所持股份96.9785%[6]