可转债基本情况 - 公司于2022年9月28日发行可转债334 89万张 每张面值100元 发行总额3 3489亿元 债券简称"泰福转债" 债券代码"123160" [1] - 发行方式包括原股东优先配售和深交所网上公开发行 未认购部分由保荐机构包销 [2] - 可转债于2022年10月25日在深交所上市交易 [2] - 转股期为2023年4月11日至2028年9月27日 [2] 转股价格调整情况 - 初始转股价格为23 40元/股 [2] - 经董事会决议 转股价格先后下调至19 89元/股和19 82元/股 [3] - 2024年利润分配后转股价格调整为19 75元/股 [4] - 2025年限制性股票回购注销后转股价格调整为19 84元/股 [4] - 2025年6月27日实施2024年度利润分配后 最新转股价格为19 77元/股 [5] 有条件赎回条款 - 赎回条款触发条件：连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于转股价130% 或未转股余额不足3000万元 [5] - 2025年6月17日至7月21日期间已有10个交易日收盘价达到转股价130% 接近触发赎回条件 [6] - 若触发条件 公司将召开董事会决定是否赎回并及时公告 [6] 其他信息 - 投资者可查阅2022年9月发布的募集说明书了解可转债详细信息 [6]

可转债发行 - 公司于2022年9月28日发行可转换公司债券334.89万张，总额33489.00万元[4] - 可转债于2022年10月25日在深交所挂牌交易[6] 转股相关 - 泰福转债转股期为2023年4月11日至2028年9月27日[7] - 初始转股价格23.40元/股，截至公告日为19.77元/股[8][9][10] - 2025年6月13日回购注销68.80万股，转股价格调整为19.84元/股[9] 赎回条款 - 有条件赎回条款为转股期内满足特定股价或余额条件[11] - 2025年6月17日至7月21日，10个交易日股价达条件，预计可能触发赎回[3][12]

泰福泵业收购南洋华诚 - 泰福泵业宣布收购浙江南洋华诚科技51%以上股权 构成关联交易 因邵雨田既是泰福泵业前十大股东 又通过家族掌控南洋华诚 [1] - 收购后泰福泵业将新增电容器薄膜业务 形成"第二增长曲线" 旨在提升经营规模和竞争力 [1] - 被收购的电容膜业务四年前曾被航天彩虹作为"低效业务"剥离 现通过资本运作重新注入关联上市公司 [1][12] 邵雨田家族的资本运作 - 邵雨田家族历时24年围绕电容膜进行资本运作 包括创业、上市、转型、剥离、重新整合等环节 [2] - 家族直接或间接持有绿田机械、泰福泵业等多家上市公司股份 被称为"牛散" [5] - 2021年通过股东提议推动航天彩虹剥离电容膜业务 随后成立南洋华诚以底价3.18亿元接盘该资产 [12][13] - 接盘后迅速扩张产能 2022年斥资4024万元购入两块工业用地 2023年启动年产3万吨新能源薄膜项目 [16][17] 电容膜行业发展趋势 - 2021年后国内新能源汽车、光伏储能产业爆发 带动电容膜需求快速增长 2021年全球产能缺口达23% [9][10] - 中国电容器基膜市场规模从2018年12亿元增至2023年29亿元 年复合增长率20.1% 预计2029年达79亿元 [10] - 行业生产线从2021年前不足40条增至近60条 未来三年预计新增20余条产线 [10] - 2025年海伟电子、龙辰科技等电容膜企业相继提交上市申请 反映行业融资扩张需求 [12] 南洋华诚业务转型 - 南洋华诚2021年成立后员工从260人增至2024年353人 累计获得32项专利 [18] - 2025年与德国布鲁克纳签署10条BOPP电容薄膜生产线投资备忘录 强化新能源领域技术优势 [18] - 被剥离时航天彩虹电容膜业务毛利率低于背材膜(-10.12%) 但行业实际处于爆发前夜 [12][10]

股价波动与收购公告 - 7月11日泰福泵业股价低开后全天水下震荡，收盘下跌5.79% [1] - 7月10日受收购消息刺激股价上涨6.24%至26.75元 [1] - 7月9日晚公告拟现金收购南洋华诚不低于51%股份以实现控股 [1] 交易结构 - 交易构成重大资产重组但不涉及发行股份 [2] - 交易不会导致公司控股股东和实际控制人变更 [2] - 交易完成后南洋华诚将成为控股子公司 [2] 标的公司情况 - 南洋华诚主营薄膜电容器用BOPP薄膜材料研发生产 [4] - 2023年其电容器用聚丙烯电子薄膜材料国内市场份额第一 [4] - 薄膜电容器广泛应用于新能源车、电力系统、低空经济等新兴产业 [4] 收购战略意义 - 本次为跨界收购，泰福泵业原主营民用水泵 [5][6] - 收购后将新增电容器薄膜业务，向新质生产力方向拓展 [6] - 公司拟通过此举打造"第二增长曲线" [9] 公司业绩表现 - 上市前(2017-2020)营收从3.01亿增至4.24亿，扣非净利稳定在4000-6600万 [8] - 上市后(2021-2024)营收从5.61亿增至7.43亿但净利从6112万下滑至1217万 [8] - 2024Q1营收1.67亿(同比-3%)，净利2181万(同比+115%) [9] 行业背景 - 水泵行业竞争激烈导致利润增长乏力 [9] - 同行东音股份2019年被医药企业借壳转型 [9] - 新界泵业2020年被天山铝业借壳 [10] - 利欧股份机械制造业务收入占比已降至20% [10]

市场扩张和并购 - 公司拟现金收购南洋华诚不低于51%股份并取得控股权[4][7][14] - 本次交易预计构成重大资产重组且为关联交易[4][7] - 南洋华诚注册资本为20,000.00万元[11] - 邵雨田等多人持有南洋华诚不同比例股份[13] - 交易最终价格以评估报告为基础协商确定，现金支付[15][16] - 排他性条款期限为意向协议签订之日起六个月[19] - 若截至2025年12月31日未签正式协议，意向协议自动终止[22] 其他情况 - 标的公司2023年电容器用聚丙烯电子薄膜材料国内市场份额排名第一[25] - 交易各方已获必要主管部门批准文件或证明[18] - 交易各方及标的公司完成内部决策程序并取得授权和批准[18] - 乙方应配合甲方及其聘请的中介机构开展尽职调查工作[20] - 本次交易不涉及发行股份和控制权变更[26] - 本次交易尚处初步筹划阶段，存在决策、审批不通过风险[27] - 本次交易存在不确定性，可能因外部环境变化终止[27] - 本次筹划事项公司股票不停牌，将分阶段披露信息[27]

可转债情况 - 2022年9月28日发行可转换公司债券334.89万张，总额33489.00万元[3] - “泰福转债”转股期为2023年4月11日至2028年9月27日，最新转股价格19.77元/股[3] - 2025年第二季度2张“泰福转债”转股，转成10股股票[3] - 截至2025年第二季度末，剩余可转债2348295张，金额234829500元[3] 股份情况 - 2025年3 - 6月，限售条件流通股从18332500股减至17844500股，比例从19.12%降至18.75%[13] - 2025年3 - 6月，股权激励限售股从1720000股减至1232000股，比例从1.79%降至1.29%[13] - 2025年3 - 6月，无限售条件流通股从77533293股减至77333303股，比例从80.88%升至81.25%[13] - 2025年3 - 6月，总股本从95865793股减至95177803股[13]

公司信息 - 证券代码为300992，简称为泰福泵业[1] - 债券代码为123160，简称为泰福转债[1] 转债转股信息 - 泰福转债转股起止日期为2023年4月11日至2028年9月27日[6] - 泰福转债暂停转股日期为2025年6月17日至2025年6月26日[4][6] - 泰福转债恢复转股日期为2025年6月27日[4][6]

债券发行 - 公司核准发行33489.00万元可转换公司债券，净额33009.14万元[9] - 债券发行期限自2022年9月28日至2028年9月27日[10] - 票面利率第一年0.50%、第二年0.70%、第三年1.00%、第四年1.80%、第五年2.50%、第六年3.00%[10] - 到期赎回价格为可转债票面面值的115%（含最后一期利息）[16] 业绩数据 - 2024年实现营业收入74336.56万元，同比增幅4.05%[26] - 2024年境外营业收入61521.77万元与去年基本持平，境内营业收入12814.79万元，同比增幅23.67%[26] - 2024年归属于上市公司股东的净利润1265.49万元，同比下降76.35%[27] - 2024年基本每股收益0.14元，同比下降76.27%[27] 资金使用 - 截至2024年12月31日，累计使用募集资金33816.30万元，已全部使用完毕[44] - 2024年12月31日，2个募集资金专户均已注销[46] 权益分派与转股价格调整 - 2024年实施2023年度权益分派方案，以88726269股为基数，每10股派0.75元（含税）[53] - 调整前转股价P0为19.82元/股，调整后转股价P1为19.75元/股[56] - 调整后的转股价格自2024年6月24日起生效[56]

债券发行 - 公司发行可转换公司债券核准规模33489.00万元，实际募资33489.00万元，净额33009.14万元[5] - 债券票面利率第一年0.50%、第二年0.70%、第三年1.00%、第四年1.80%、第五年2.50%、第六年3.00%[7] - 债券发行期限自2022年9月28日至2028年9月27日[7] 债券条款 - 到期赎回条款为期满后5个交易日内，以票面面值115%（含最后一期利息）赎回未转股债券[11] - 有条件赎回条款为转股期内，股票连续30个交易日中至少15个交易日收盘价格不低于当期转股价格130%（含），或未转股余额不足3000万元时可赎回[11] - 有条件回售为最后两个计息年度内，股票任意连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价格70%，持有人可回售[11] 信用评级 - 2022 - 2025年公司主体和“泰福转债”信用等级均为A，评级展望稳定[9][10] 限制性股票回购注销 - 2025年2 - 6月完成部分限制性股票回购注销相关审议、披露及调整转股价格公告[16] - 回购注销68.80万股第一类限制性股票，回购总金额5173760元，占激励总量18.54%，占回购注销前总股本0.7177%[18] - 回购注销后总股本由95865803股减至95177803股[18] 转股价格调整 - “泰福转债”第一次转股价格调整后为19.84元/股，2025年6月16日生效[19][20] - “泰福转债”第二次转股价格调整后为19.77元/股，2025年6月27日生效[23][25] - 2023 - 2024年“泰福转债”转股价格多次调整[26] 权益分派 - 2024年度权益分派以93303903股为基数，每10股派0.75元（含税），股权登记日2025年6月26日，除权除息日2025年6月27日[22] 影响说明 - 限制性股票回购注销不影响可转债本息安全、偿债能力和日常经营[27] - 本次分配股利符合公司章程，与经营业绩及未来发展匹配[27]

公司概况 - 浙江泰福泵业股份有限公司主体信用等级为A，评级展望稳定，泰福转债信用等级为A [3] - 公司主要从事民用水泵的研发、生产和销售，产品包括陆上泵、小型潜水泵、节能泵、井用潜水泵、循环泵等 [9] - 2024年公司营业收入7.43亿元，同比增长4.05%，净利润0.12亿元 [3] - 公司实际控制人为陈宜文、林慧，分别直接持有公司18.93%、4.17%的股份 [9] 财务表现 - 2024年末公司总资产17.28亿元，总负债8.48亿元，资产负债率49.06% [3] - 2024年公司销售毛利率21.40%，较2023年下降1.71个百分点 [3] - 2024年末公司应收账款2.59亿元，同比增长58.30%，存货3.49亿元，同比增长35.54% [3] - 2024年公司经营活动现金流净额0.63亿元，投资活动现金流净额0.09亿元 [3] 业务运营 - 2024年公司主要水泵类产品销量同比增长7.02%，产能利用率达101.65% [3] - 公司销售以外销为主，2024年外销占比82.76%，主要出口孟加拉国、美国、韩国等国家 [5] - 2024年公司前五大客户销售占比43.58%，其中第一大客户加齐国际销售额占比30.06% [5] - 公司"年产80万台高端水泵项目"于2024年11月建成投产 [5] 行业环境 - 我国泵行业集中度较低，主要以中低端市场为主，头部企业市场份额较少 [10] - 2024年我国泵重点企业完成产量673.08万台，同比增长10.45% [11] - 浙江温岭地区水泵生产企业在全国小型潜水泵、井用潜水泵等领域占据约60%市场份额 [12] - 泵行业原材料成本占比高，2024年铜、铝等大宗商品价格维持高位震荡 [12] 风险因素 - 公司外销占比高，存在汇率波动风险，2024年确认汇兑损失1,005.18万元 [6] - 直接材料成本占主营业务成本比重约70%，存在原材料价格波动风险 [6] - 新增产能面临消化风险，募投项目能否达成预期收益存在不确定性 [6] - 孟加拉国政局不稳定导致第一大客户加齐国际信用证开具受限，影响销售回款 [5]