分组1：ADAS系统产品情况 - 主动感知清洗系统是公司针对清洗系统领域的前瞻性布局，智能化和复杂程度大幅提升，未来高级别自动驾驶领域市场前景好，相关产品已提交客户路试，随L3级别自动驾驶落地加速产业化，部分项目预计今年结束路试进入定点环节 [1] - 公司目前以传统清洗系统为主，针对ADAS传感器清洗需求开发出具备主动感知功能的新一代清洗系统产品，主动感知清洗泵有自我探测和诊断特征，需清洗点位多，对功率和使用寿命要求高，技术难度大，整体系统复杂程度和价格更高 [2] 分组2：公司未来发展计划 - 公司深耕车用电机和清洗系统领域，将持续深拓细分产品和技术开发，围绕四大业务单元进行产品布局，相关产能一直在投入，详见募投项目信息 [2] - 公司电机产品主要用于车用领域，已开发物流系统滚筒电机产品，未来将逐步开发其他应用场景电机产品，持续投入谐波磁场电机研发，该技术应用场景广阔 [2] 分组3：公司业务收入结构 - 2023年上半年主营业务收入构成中，清洗泵业务占比23.66%，清洗系统业务占比28.87%，汽车电机业务占比37.79%，其他产品业务占比9.68% [2][3] 分组4：公司其他业务进展 - 热管理系统产品包括冷却歧管等，核心业务冷却歧管2022年实现收入5,159.94万元，同比增长46.57%，后续业务量有增长空间 [3] - 尾门电机主要配套斯泰必鲁斯，已开拓其他大客户，业务增速快；隐形门把手电机市场渗透率不断提升，公司开拓新客户并实现“电机 + 执行器”产品布局 [3]

公司业务与收入增长 - 公司从事车用电机与流体技术产品研产销，在流体技术领域积累深厚，具备系统解决方案配套能力，老客户配套率提升和新能源客户拓展将带来稳定收入增长 [1] - 除传统清洗系统，拓展热管理系统业务带来新业务增量；电机技术针对四门两盖开发多种电机，是未来业绩增长点，部分细分场景向总成化、系统化产品配套发展提升单车价值量 [2] ADAS系统产品进展 - 主动感知清洗系统是清洗系统领域前瞻性布局，智能化和复杂程度大幅提升，未来高级别自动驾驶领域前景好；相关产品已提交客户路试，随L3级别自动驾驶落地加速产业化，部分项目预计今年结束路试进入定点环节 [2] 毛利率情况 - 公司凭借技术、客户、研发和成本管控能力，综合毛利率处行业较好水平；随原材料价格趋稳、产能规模效益提升和汇率因素影响，毛利率逐步回升；将持续开发新产品、开拓新市场新客户，深化自动化信息化改造降本增效 [2] 内外销业务结构 - 内外销业务比重均衡，内销以清洗系统和清洗泵为主，客户主要是国内整车厂；外销包括清洗泵、电机及电动模块产品，与全球知名跨国汽车零部件供应商合作 [2][3] 海外工厂建设进展 - 海外工厂包括美国恒帅和泰国恒帅，美国恒帅进行清洗系统配套和新产品研发，已有项目定点并进行设备调试和产品开发；泰国恒帅已奠基开工，正有序建设，将推进海外生产基地建设提升产品增长潜力 [3] 电机业务增长点 - 2023年上半年诸多电机品种业务增长迅速，后备箱电动化渗透率较高，尾门撑杆电机收入占比较大，其他品种电机处于增长周期，收入增长取决于主要客户渗透率提升及新品种、新客户拓展 [3] 技术研发与创新能力 - 公司深耕车用电机、清洗泵及清洗系统研发，进行深入理论研究和经验积累；与客户同步开发新项目，重视技术、工艺和全自动化生产设备研发；布局主动安全、智能驾驶清洗系统、新能源汽车热管理系统等领域奠定技术基础 [3]

上海国瓴律师事务所 关于 宁波恒帅股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券的 补充法律意见书（三） 上海国瓴律師事務所 SHANGHAI GUOLING LAW FIRM 二〇二三年九月 | 第一节 | 律师声明事项 4 | | | --- | --- | --- | | 第二节 | 《审核问询函》问题回复更新事项 6 | | | 《审核问询函》之"问题 | 1" | 6 | 补充法律意见书（三） 深圳证券交易所于 2023 年 7 月 21 日下发《关于宁波恒帅股份有限公司申 请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》"审核函〔2023〕020118 号"（以下简称"《审核问询函》"），现因发行人《审核问询函》之相关问 题回复更新的需要，本所就《审核问询函》所涉发行人律师之相关问题回复更 新事项出具《上海国瓴律师事务所关于宁波恒帅股份有限公司向不特定对象发 3-2 补充法律意见书（三） 上海国瓴律师事务所 关于 宁波恒帅股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券的 补充法律意见书（三） 国瓴 2023005-11 号 致：宁波恒帅股份有限公司 上海国瓴律师事务所接受宁波恒帅股份有限公司的委托，作为 ...

股票简称：恒帅股份 股票代码：300969 关于宁波恒帅股份有限公司 申请向不特定对象发行可转换公司债券的 审核问询函的回复 保荐机构（主承销商） 二〇二三年九月 宁波恒帅股份有限公司 审核问询函回复 关于宁波恒帅股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券 的审核问询函的回复 深圳证券交易所： 根据贵所下发的《关于宁波恒帅股份有限公司申请向不特定对象发行可转换 公司债券的审核问询函》（审核函〔2023〕020118 号）的要求，宁波恒帅股份 有限公司（以下简称"发行人"、"公司"或"恒帅股份"）已会同国金证券股 份有限公司（以下简称"国金证券"或"保荐机构"）、上海国瓴律师事务所（以 下简称"发行人律师"）、天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称 "申报会计师"）就审核问询函所提问题逐项进行了认真核查及分析说明，现回 复内容如下，请予审核： 如无特别说明，本审核问询函回复中的简称与《宁波恒帅股份有限公司向不 特定对象发行可转换公司债券募集说明书（申报稿）》中的简称具有相同含义； 本审核问询函回复中所引用数据，如合计数与各分项数直接相加之和存在差异， 或小数点后尾数与原始数据存在差异，系由精确位数不 ...

关 于 宁 波 恒 帅 股份 有 限 公司 申 请 向 不 特 定 对 象 发 行 可 转 换 公 司 债 券 的 审 核 问 询 函 回 复 天 职 业 字 [2023]45728 号 天职业字[2023]45728 号 深圳证券交易所： 根据贵所下发的《关于宁波恒帅股份有限公司申请向不特定对象发行可转换 公司债券的审核问询函》（审核函〔2023〕020118 号）的要求，宁波恒帅股份有 限公司（以下简称"发行人"、"申请人"、"公司"或"恒帅股份"）已会同国金 证券股份有限公司（以下简称"国金证券"或"保荐机构"）、上海国瓴律师事务 所（以下简称"发行人律师"）、天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）（以下 简称"申报会计师"）就审核问询函所提问题逐项进行了认真核查及分析说明， 现回复内容如下，请予审核： 如无特别说明，本审核问询函回复中的简称与《宁波恒帅股份有限公司向不 特定对象发行可转换公司债券募集说明书（申报稿）》中的简称具有相同含义； 本审核问询函回复中所引用数据，如合计数与各分项数直接相加之和存在差异， 或小数点后尾数与原始数据存在差异，系由精确位数不同或四舍五入形成。 | 本审核问询函回复中的字 ...

合作与市场拓展 - 公司会持续开发具备潜力的客户，关注与华为、小米等合作进展，详情见公司披露信息 [1][2] - 人形机器人是未来重要发展方向，电机行业有增量市场，公司会持续跟踪机遇 [2][4] - 2022 年后加速全球化生产基地布局，推进美国及泰国生产基地建设，扩大海外业务份额 [3] 经营目标与产能 - 未来经营目标是创新提升，做强做久再做大，满足配套需求，研发新产品，加强创新改进，控制成本确保质量 [2] - 目前产能利用充分，产能投放以募投项目为主，部分募投项目已产生效益，产能逐步释放 [2][5] 技术研发与产品 - 为配套谐波磁场电机技术，预计 2023 年进行新型磁性材料产业化落地，搭建小批量中试线 [3][4][5] - 开发出具备主动感知功能的新一代清洗系统产品，部分项目预计今年结束路试进入定点环节 [3][5] - 持续深拓细分产品和技术开发，围绕四大业务单元布局产品，产能投入按募投项目规划进行 [4] 其他事项 - 可转债进入反馈回复阶段，公司会做好进展信披 [3] - 主要以机构主动预约调研为主，投资者可通过公开电话或邮箱预约调研 [5] - 已在交易所系统预约三季报披露日期，留意公开信息 [5]

证券代码：300969 证券简称：恒帅股份 公告编号：2023-060 宁波恒帅股份有限公司 关于向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函回复 等申请文件更新的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 宁波恒帅股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 7 月 21 日收到深圳 证券交易所（以下简称"深交所"）出具的《关于宁波恒帅股份有限公司申请向 不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》（审核函〔2023〕020118 号）（以 下简称"《审核问询函》"），深交所上市审核中心对公司提交的向不特定对象发行 可转换公司债券的申请文件进行了审核，并形成了审核问询问题。 公司收到审核问询函后，会同相关中介机构对问询函所列的问题进行了认真 研究和逐项回复，对相关回复进行了披露，具体内容详见公司于 2023 年 8 月 7 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的相关文件 因公司已于 2023 年 8 月 30 日披露了《宁波恒帅股份有限公司 2023 年半年 度报告》，现根据最新披露的 2023 年半年度财务数据及本次发行 ...

股票简称：恒帅股份 股票代码：300969 关于宁波恒帅股份有限公司 申请向不特定对象发行可转换公司债券的 审核问询函的回复 保荐机构（主承销商） 二〇二三年九月 宁波恒帅股份有限公司 审核问询函回复 关于宁波恒帅股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券 的审核问询函的回复 深圳证券交易所： 根据贵所下发的《关于宁波恒帅股份有限公司申请向不特定对象发行可转换 公司债券的审核问询函》（审核函〔2023〕020118 号）的要求，宁波恒帅股份 有限公司（以下简称"发行人"、"公司"或"恒帅股份"）已会同国金证券股 份有限公司（以下简称"国金证券"或"保荐机构"）、上海国瓴律师事务所（以 下简称"发行人律师"）、天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称 "申报会计师"）就审核问询函所提问题逐项进行了认真核查及分析说明，现回 复内容如下，请予审核： 如无特别说明，本审核问询函回复中的简称与《宁波恒帅股份有限公司向不 特定对象发行可转换公司债券募集说明书（申报稿）》中的简称具有相同含义； 本审核问询函回复中所引用数据，如合计数与各分项数直接相加之和存在差异， 或小数点后尾数与原始数据存在差异，系由精确位数不 ...

上海国瓴律师事务所 关于 宁波恒帅股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券的 二〇二三年九月 | 第一节 | 律师声明事项 4 | | | --- | --- | --- | | 第二节 | 《审核问询函》问题回复更新事项 6 | | | 《审核问询函》之"问题 | 1" | 6 | 补充法律意见书（三） 补充法律意见书（三） 上海国瓴律師事務所 SHANGHAI GUOLING LAW FIRM 上海国瓴律师事务所 补充法律意见书（三） 关于 宁波恒帅股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券的 补充法律意见书（三） 国瓴 2023005-11 号 致：宁波恒帅股份有限公司 上海国瓴律师事务所接受宁波恒帅股份有限公司的委托，作为公司向不特 定对象发行可转换公司债券的专项法律顾问。本所已就发行人本次发行出具了 国瓴 2023005-1 号《上海国瓴律师事务所关于宁波恒帅股份有限公司向不特定 对象发行可转换公司债券的法律意见书》（以下简称"《法律意见书》"）、 国瓴 2023005-2 号《上海国瓴律师事务所关于宁波恒帅股份有限公司向不特定 对象发行可转换公司债券的律师工作报告》（以下简称"《律师工作报 ...

关 于 宁 波 恒 帅 股份 有 限 公司 申 请 向 不 特 定 对 象 发 行 可 转 换 公 司 债 券 的 审 核 问 询 函 回 复 天 职 业 字 [2023]45728 号 目 录 关 于 宁 波 恒 帅 股 份 有 限 公 司 申 请 向 不 特 定 对 象 发 行 可 转 换 公 司 债 券 的 审 核 问 询 函 回 复 1 关于宁波恒帅股份有限公司 申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函回复 天职业字[2023]45728 号 深圳证券交易所： 根据贵所下发的《关于宁波恒帅股份有限公司申请向不特定对象发行可转换 公司债券的审核问询函》（审核函〔2023〕020118 号）的要求，宁波恒帅股份有 限公司（以下简称"发行人"、"申请人"、"公司"或"恒帅股份"）已会同国金 证券股份有限公司（以下简称"国金证券"或"保荐机构"）、上海国瓴律师事务 所（以下简称"发行人律师"）、天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）（以下 简称"申报会计师"）就审核问询函所提问题逐项进行了认真核查及分析说明， 现回复内容如下，请予审核： 如无特别说明，本审核问询函回复中的简称与《宁波恒帅股份有限公司向不 ...