市场行情与政策预期 - 沪指站稳3500点，呈现政策市特征，市场预期政治局会议将推出增量政策[1] - 学者建议政府追加1.5万亿元（约合2090亿美元）新刺激计划以提振消费[1] - 花旗预计7月政治局会议不会进行预算中期修订，但可能推动以旧换新、育儿补贴和房地产支持政策[1] - 华西证券总结当前3500点的三个特征：基本面修复偏缓、消费板块涨幅不明显、赚钱效应待提高[1] 房地产板块分析 - 15城二手房成交面积199万平，触及年内周成交低点（节假日除外），环比下滑5%[3] - 政策预期主导行情下，历史数据显示地产指数涨幅15-25%，超额收益10-25%[3] - 本轮地产行情自6月23日起，地产指数上涨9.69%，相对上证超额收益5.22%，仍有5-15%上涨空间[3] - 历史数据显示SW房地产指数在不同行情模式下累计涨幅最高达872.41%，超额收益最高达406.67%[5] 银行与保险板块 - 财政部调整国有商业保险公司考核细则，增加5年周期考核要求，保险资金将更偏好高股息资产[7] - 银行分红派息将提升股息率0.3-0.62个百分点（年报分红）和0.6-1.21个百分点（中报分红）[7] - 银行板块尚未见顶，个人判断仍有上涨空间[6] 行业动态与投资机会 - 电力市场加速建设，我国将成为全球最大电力市场，高温天气推高煤炭需求，煤炭价格具上涨动能[11] - 机器人领域获大额订单，智元机器人和宇树科技中标1.2405亿元人形机器人项目[11] - 有机硅中间体DMC价格上涨1.9%至11000元/吨，钢铁价格普遍上涨60-70元/吨[14] - "反内卷"政策推动多个商品价格上涨，包括新能源材料、黑色系、化工品、建材和有色等[15] 机构观点汇总 - 财通证券看好龙头化、国产化和全球化三条主线，关注反内卷周期和国产替代领域[10] - 中信证券认为港股估值洼地特征凸显，低位制造板块有望受益[10] - 国金证券建议关注上游资源品、保险和非银金融，以及量比价重要的消费领域[10] - 东方证券看好政策预期主题，如稳定币、智能和创新药[10] - 招商证券建议沿中报超预期方向布局高景气TMT领域[10] 资金流向与市场数据 - 当周主力资金净买入615.74亿元，非银金融、计算机、房地产获资金大幅流入[25][26] - 北向资金当周成交9340.89亿元，较前周显著增加[25] - 股票型ETF结束连续2周净赎回，单周净申购48.91亿元[26] - 国内主要指数普遍上涨，中证1000表现最佳，本月涨幅2.36%[23] - 外围市场中恒生指数本月上涨0.93%，纳斯达克综指上涨1.06%[23]

并购重组公告汇总 - 本周共有23家A股上市公司披露并购重组最新进展 [1] - 涉及行业包括云计算、新能源电池、医药零售、风电、半导体等多个领域 [1][2][3] 重点交易案例 - **德固特**筹划收购浩鲸科技100%股份并复牌 [1][2] - **福达合金**拟收购TOPCon电池银浆公司光达电子不低于51%股权 [2] - **招商轮船**子公司拟以不超过18亿元收购安通控股股份 [2] - **光韵达**拟以3.52亿元收购亿联无限56%股权 [2] - **杭叉集团**子公司拟增资扩股收购国自机器人99.23%股份 [3] 控制权变更相关 - **元力股份**、**康华生物**、**良品铺子**、**山科智能**、**蓝黛科技**等5家公司公告筹划控制权变更并停牌 [1][2][3] - **申科股份**收到深圳汇理全面要约收购41.89%股权的提案 [2] 股权收购比例 - **达嘉维康**拟收购安徽达嘉年康健康大药房60.85%股权 [2] - **内蒙华电**拟收购正蓝旗风电70%股权与北方多伦75.51%股权 [2] - **正帆科技**拟收购汉京半导体62.23%股权 [2] - **ST凯利**获涌金投资以5.18元/股要约收购10%股份 [3] 交易金额披露 - **童中能凝**拟以6.69亿元收购京能锡林郭勒能源49%股权 [2] - **长龄液压**获核芯破浪以36.24元/股要约收购12%股份 [2]

交易概述 - 德固特拟通过发行股份及支付现金方式收购浩鲸科技100%股份并募集配套资金 [1] - 交易完成后浩鲸科技将成为上市公司全资子公司 预计构成重大资产重组 [4] - 公司股票将于7月14日复牌 [4] 交易结构 - 发行股份购买资产的交易对方包括南京溪软、中兴通讯等14名交易方 [2] - 募集配套资金对象为不超过35名特定投资者 [2] - 配套融资规模不超过发行股份购买资产交易对价的100% 且发行股份不超过总股本30% [4] 定价与资金用途 - 发行股份购买资产的定价为14.35元/股 不低于定价基准日前120个交易日均价80% [4] - 募集资金将用于支付现金对价、中介费用及补充流动资金 [4] 标的公司情况 - 浩鲸科技是国际化软件和信息技术服务商 业务覆盖电信、云和AI软件开发及行业数字化解决方案 [5] - 标的公司具有显著海外业务优势 形成三大业务线 发展潜力较大 [5] - 截至预案签署日 标的公司审计评估工作尚未完成 预估值未确定 [5] 战略意义 - 通过收购实现主营业务从节能环保装备制造向数字化解决方案的拓展 [5] - 构建第二增长曲线 加快向新质生产力转型 提升核心竞争力 [5] - 交易后将实现优势互补 提高抗风险能力与盈利能力 [6] 公司背景 - 德固特是高科技节能环保装备制造商 面向化工、能源等领域提供清洁燃烧与传热节能解决方案 [5] - 主营产品包括节能换热装备、粉体环保装备和专用定制装备 [5] - 在细分行业处于龙头地位 但面临竞争加剧局面 [5]

品大事 - 扬电科技控股股东筹划控制权变更 股票自2025年7月14日起停牌不超过2个交易日 [3] - 德固特筹划以发行股份及支付现金方式收购浩鲸科技100%股份 构成重大资产重组 股票7月14日复牌 [4] - 元力股份筹划收购福建同晟新材料控制权 股票自7月14日起停牌不超过10个交易日 [5] - 康华生物实控人筹划控制权变更 股票自7月14日起停牌不超过2个交易日 [6] - 福达合金拟现金收购光达电子不低于51%股权 构成关联交易及重大资产重组 实控人不变 [7] 观业绩 - 利民股份上半年净利润预增719.25%-782.27%至2.6亿-2.8亿元 主因产品量价齐升及投资收益增加 [9] - 紫金矿业上半年净利润预增54%至232亿元 受益于矿产金铜锌银价格上涨 [10] - 春秋电子上半年净利润预增236.05%-310.72%至9000万-1.1亿元 AI PC及新能源汽车业务驱动 [11][12] - 金麒麟上半年净利润预增222.36%至1.06亿元 模具管理改善及投资基金分红贡献 [13] - 北化股份上半年净利润预增182.72%-220.23%至9800万-1.11亿元 收入增长及毛利率提升 [14] - 国金证券上半年净利润预增140%-150%至10.92亿-11.37亿元 财富管理与自营投资业务增长 [15] - 澜起科技上半年净利润预增85.5%-102.36%至11亿-12亿元 DDR5芯片及高性能运力芯片收入大增 [17] - 蔚蓝锂芯上半年净利润预增79.29%-115.15%至3亿-3.6亿元 锂电池出货量增长及LED业务改善 [19] - 中国神华上半年净利润预降8.6%-15.7%至236亿-256亿元 煤炭销量及价格下降影响 [30] - *ST松发上半年扭亏为盈 净利润5.8亿-7亿元 完成船舶业务资产重组 [31] 增减持 - 德福科技股东拟减持不超过4.04%股份 其中拓阵基金减持3.4% 员工资管计划减持0.64% [37] - 金证股份两股东拟合计减持不超过3.04%股份 赵剑减持1.87% 徐岷波减持1.17% [38] - 时空科技股东周蕾拟减持不超过3%股份 [39] - 齐鲁银行股东重庆华宇拟减持不超过1.1%股份 [40] - 中瓷电子股东国元基金拟减持不超过1%股份 [41] 签大单 - 达实智能预中标1.22亿元深圳轨道交通13号线综合监控项目 占2024年营收3.83% [46] - 罗博特科子公司签订1418万美元合同 占2024年营收超9.19% [47][48]

重大资产重组预案 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购浩鲸科技100%股权，交易作价尚未最终确定 [1] - 公司实际控制人魏振文持股比例目前为57.74%，预计交易后实际控制人不会发生变化 [1] - 本次交易不构成重组上市 [1] 公司财务表现 - 2024年实现营业收入5.09亿元，同比增长64.21% [2][3] - 2024年归属于母公司股东的净利润9671.51万元，同比增长150.15% [2][3] - 2025年一季度营业收入1.25亿元，同比下降31.19%，剔除订单延迟因素后实际同比增长超10% [3] - 浩鲸科技2023年营收达38.6亿元（未经审计） [2] - 浩鲸科技2025年一季度营业收入3.34亿元，同比下滑 [3] 技术研发实力 - 公司拥有151项专利，国内或山东省首台（套）重大技术装备项目产品7项 [2] - 参与制定国家标准6项、行业标准1项，多项自主技术达到国际先进和国内领先水平 [2] - 浩鲸科技拥有发明专利超过100项、计算机软件著作权超过600项 [2] - 浩鲸科技云管理服务能力获得阿里云、天翼云等多家云厂商的高级认证 [2] 业务协同效应 - 浩鲸科技"三融"智算方案可将算力部署周期从6个月压缩至72小时 [4] - 电力行业解决方案已成功应用于某南方电网智能巡检系统，设备故障预警准确率提升40% [4] - "大模型+电力"方案已落地并为安监、设备、物资、节能等多领域提供智能化升级方案 [4] - 推出鲸智节能宝产品，提供软硬一体化的智能节能解决方案 [4] - 公司客户集中于化工、能源领域，浩鲸科技服务全球150家电信运营商及政企客户 [4] 市场拓展与国际化 - 公司产品已销往全球30多个国家和地区 [5] - 浩鲸科技在19个国家设有分支机构 [5] - 双方海外渠道资源有望形成协同效应，拓展场景应用与市场渗透 [5] 战略转型 - 此次并购有望实现从传统设备供应商转型为能源管理解决方案服务商 [5] - 为传统制造企业探索通过资本运作实现转型升级的新路径 [5]

交易概况 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购浩鲸云计算科技股份有限公司100%股份并募集配套资金 该交易构成重大资产重组但不导致实际控制人变更且不构成重组上市 属于关联交易 [1] - 经初步测算 交易符合《上市公司重大资产重组管理办法》规定 停牌自2025年6月30日起 预计不超过10个交易日 [1] 交易进展 - 公司股票（300950）已申请停牌 相关预案及摘要议案已通过董事会审议 详情参见2025年7月14日披露的交易所公告 [1] - 审计评估工作尚未完成 董事会决定暂不召开临时股东大会审议交易事项 [2] 后续安排 - 公司将推进交易相关工作 待审计评估完成后另行发布股东大会通知 具体时间地点以公告为准 [2]

公司交易公告 - 公司正在筹划通过发行股份及支付现金的方式购买浩鲸云计算科技股份有限公司100%股份并募集配套资金 [1] - 公司股票已于2025年6月30日开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日 [1] 股东持股情况 - 截至2025年6月27日，公司股本总数为152,480,000股 [2] - 前十大股东持股情况包括长城人寿保险股份有限公司自有资金和中国工商银行股份有限公司－诺安灵活配置混合型证券投资基金等 [2] - 前十大流通股股东持股情况同样包括长城人寿保险股份有限公司自有资金和中国工商银行股份有限公司－诺安灵活配置混合型证券投资基金等 [2]

交易概述 - 公司拟通过发行人民币普通股及支付现金的方式收购浩鲸科技100%股份并募集配套资金 [1] - 交易标的为浩鲸科技全部股权，不涉及立项、环保、行业准入等报批事项 [1] 交易合规性 - 交易对方对拟出售股权拥有合法完整所有权，无转让限制或禁止情形 [1] - 交易完成后公司将实际控制浩鲸科技生产经营，保持业务、资产、财务等方面的独立性 [2] 交易影响 - 交易有助于增强公司持续经营能力和主业竞争力，提升抗风险能力 [2] - 交易不会导致新增重大同业竞争或显失公平的关联交易 [2]

公司重组信息公布前股价波动情况 - 公司拟通过发行人民币普通股及支付现金方式收购浩鲸云计算科技股份有限公司[1] - 公司股票自2025年6月起停牌 对停牌前20个交易日股价波动进行自查[1] - 停牌前第21个交易日(2025年5月29日)至停牌前1个交易日(2025年6月27日)期间 公司股价累计涨幅未披露具体数值[1] 市场指数同期表现 - 深证成指同期上涨2.48% 从10,127.20点升至10,378.55点[1] - 证监会专用设备指数同期涨幅未披露具体数值[1] - 剔除大盘因素后公司股价累计涨幅达12.43%[1] - 剔除行业板块因素后公司股价累计涨幅达13.26%[1] 股价波动结论 - 经双重剔除(大盘+行业)后 公司股价20日内累计涨跌幅未超过20%阈值[1] - 公司认定本次交易信息公布前未出现股价异常波动情形[1]

公司股票停复牌情况 - 公司股票自2025年6月30日开市起停牌 预计停牌时间不超过10个交易日 [1][2] - 公司股票将于2025年7月14日开市起复牌 [2] 交易概述 - 公司筹划通过发行股份及支付现金的方式购买浩鲸云计算科技股份有限公司100%股份并募集配套资金 [1] - 本次交易预计构成重大资产重组 不会导致公司实际控制人发生变更 不构成重组上市 构成关联交易 [1] 交易进展 - 公司已披露《青岛德固特节能装备股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》及其摘要 [2] - 截至公告披露日 本次交易涉及的审计、评估等工作尚未完成 公司拟暂不召开审议本次交易的股东大会 [3] 信息披露安排 - 公司将于股票复牌后继续推进本次交易的相关工作 并严格按照相关法律法规的要求及时履行信息披露义务 [3]