中伟股份（300919）(300919.SZ)发布公告，公司已确定本次H股发行的最终价格为每股34.00港元。预 计于2025年11月17日在香港联交所主板挂牌并开始上市交易。 ...

公司H股发行与上市 - 公司已确定H股发行的最终价格为每股34港元 [1] - 此次发行的H股预计于11月17日在香港联交所主板挂牌并开始上市交易 [1]

中伟股份：公司已确定本次H股发行的最终价格为每股34港元。 ...

证券代码：300919 证券简称：中伟股份 公告编号：2025-122 中伟新材料股份有限公司 关于境外上市股份（H股）公开发行价格的公告 因本次拟发行的 H 股股份的认购对象仅限于符合相关条件的境外投资者及依据中国相 关法律法规有权进行境外证券投资的境内合格投资者。因此，本公告仅为 A 股投资者及时 了解公司本次发行上市的相关信息而作出，并不构成亦不得被视为是对任何个人或实体或境 内投资者收购、购买或认购公司本次发行的 H 股的要约或要约邀请。 公司已确定本次 H 股发行的最终价格为每股 34.00 港元（不包括 1%经纪佣金、0.0027% 香港证券及期货事务监察委员会交易征费、0.00565%香港联交所交易费及 0.00015%香港会 计及财务汇报局交易征费）。 公司本次发行的H股预计于2025年11月17日在香港联交所主板挂牌并开始上市交易。 特此公告。 中伟新材料股份有限公司 董事会 二〇二五年十一月十三日 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏。 中伟新材料股份有限公司（以下简称"公司"）正在进行发行境外上市股份 H 股（以下 简称"H 股"）并在 ...

板块市场表现 - 三元锂电板块整体走强，多只成分股涨幅居前 [1] - 丰元股份股价涨停 [1] - 湖南裕能、亿纬锂能、华友钴业、宁德时代、当升科技、赣锋锂业、天力锂能、中伟股份、江特电机等个股跟涨 [1]

公司股价与基本面 - 11月13日公司股价上涨5.32%，报收51.26元/股，成交额5.76亿元，换手率1.26%，总市值480.83亿元 [1] - 公司主营业务为锂电池正极材料前驱体的研发、生产、加工及销售，电池材料业务收入占比45.17%，新能源金属业务收入占比43.49% [1] - 公司成立于2014年9月15日，于2020年12月23日上市 [1] 基金持仓动态 - 农银新能源混合A（002190）三季度减持公司股票189.8万股，期末持有464.47万股，占基金净值比例2.62%，为第六大重仓股 [2] - 基于当日股价表现，该基金持仓浮盈约1202.97万元 [2] - 该基金最新规模87.86亿元，今年以来收益率32.44%，近一年收益率19.06%，成立以来收益率195.72% [2] 基金经理信息 - 农银新能源混合A的基金经理为左腾飞和邢军亮 [3] - 左腾飞累计任职时间1年282天，现任管理基金总规模88.56亿元，任职期间最佳基金回报54.87% [3] - 邢军亮累计任职时间4年123天，现任管理基金总规模95.71亿元，任职期间最佳基金回报43.73% [3]

港股IPO发行概况 - 公司于11月7日启动全球发售，预计11月13日定价，并于11月17日在港交所挂牌交易 [1] - 发行价格区间为34.00-37.80港元/股，基础发行约1.04亿股，对应发行规模约35.4-39.4亿港元 [1] - 若全额行使超额配股权，发行规模将扩大至40.8-45.3亿港元 [1] A股融资历史与股价表现 - 公司于2020年12月登陆A股创业板，首次公开发行募集资金约12.7亿元 [2] - 此后通过两次定向增发持续补充资本，2021年11月及2022年11月分别募集资金50亿元、43亿元，累计A股募资规模超百亿 [2] - A股股价表现疲软，参与首次定增的投资者长期浮亏幅度超40%（后复权），第二次定增投资者在限售期结束后也多处于浮亏状态 [2] - 截至2024年末，其首次公开发行和2021年度定增募集的资金已全部使用完毕，2022年度定增募集资金余额仅剩1.21万元 [2] 港股发行定价与可比公司表现 - 本次港股发行价格区间较A股11月12日收盘价48.67元/股，折价区间为29.2%-36.3% [3] - 近期多单“二婚股”项目后市表现不佳，例如赛力斯上市首日一度破发10%，至今较发行价跌去12%；均胜电子上市首日跌8%，至今跌近21% [3] - 市场投资者认为“二婚股”的发行折扣主要由于两地市场的估值体系、流动性不同，并不带有安全垫属性，打新性价比不高 [4] 基石投资者结构分析 - 本次IPO吸引9家基石投资者，合计投资2.1亿美元，认购占比46.8% [5] - 投资者结构集中于政府基金与产业资本，贵州新型工业化基金认购9780万美元（占21.4%），湖南兴湘新兴产业母基金认购1000万美元 [5][6] - 厦门国贸、中创新航等5家产业合作方合计投资7970万美元（占17%），财务投资者North Rock及高毅分别投资1500万、1100万美元 [5][6] - 从A股持股变动看，中央企业乡村产业投资基金已于今年三季度减持，北向资金持股比例持续偏低，截至三季度末不足总股本2% [6] 财务表现与盈利能力 - 2024年公司营收达402亿元，同比增长17%，但归母净利润下滑24.6%至14.7亿元，创上市以来首次利润下滑 [7] - 2025年前三季度营收333亿元，同比仅增10.4%，归母净利润再跌15.9%至11.1亿元，盈利能力持续萎缩 [7] - 公司核心业务高度依赖镍、钴等关键金属，2025年上半年镍系材料毛利率同比下滑0.6个百分点至17.8% [7] - 钴系材料2025年上半年毛利率同比提升17个百分点至25.9%，但该业务在整体营收中占比不足7%，对整体盈利改善作用微乎其微 [7] - 磷系材料自2023年开始处于负毛利状态，2025年上半年毛利率跌至-10.5% [7][8] - 2025年上半年海外收入占比首次超过国内，达到50.6%，但海外业务毛利率大幅下滑至10.6%，较国内业务低2.7个百分点 [8]

上市里程碑与市场意义 - 公司启动H股招股，股票代码02579，股份名称为中伟新材，预计于2025年11月17日在港交所挂牌交易[1] - 公司成为全球首家实现A+H股上市的新能源电池材料前驱体企业，也是继宁德时代后的第二家A+H新能源核心标的[2][3] - 此次IPO标志着新能源材料企业进入国内+国际双资本引擎时代，公司通过先发优势抢占国际资本窗口[2][3] 行业地位与市场占有率 - 自2020年起，公司在锂电池镍系、钴系正极活性材料前驱体连续五年全球出货量第一[4] - 2024年公司全品类pCAM全球市占率达21.8%，其中镍系材料出货量占比20.3%，钴系材料出货量占比28.0%，均稳居全球首位[4] 募资详情与资金用途 - 公司本次全球发售约1.04亿股H股，占发行后总股本的10%，按发行价中位数35.90港元计算，预计募资总额37.42亿港元，净额约36.28亿港元[5] - 募资用途的50%将用于扩大生产及供应链能力，40%用于新能源电池材料研发及数字化推进，10%用作营运资金及一般企业用途[5] - 9名基石投资者合计认购金额达2.135亿美元，折合约16.59亿港元，占本次全球发售总量的44.3%[5] 基石投资者构成 - 基石投资者覆盖四大类型机构，包括新能源产业链核心企业、产业配套龙头、头部专业投资机构及国资背景基金[6] - 产业投资者包括中创新航、欣旺达、蓝思科技、东圣先行科技等，专业投资机构包括高毅资产、North Rock基金等[6] 新能源汽车市场机遇 - 2024年全球新能源汽车销量达1700万辆，渗透率突破20%，预计2030年销量将增至5000万辆以上，渗透率超过40%[9] - 高镍化成为核心趋势，全球高及超高镍pCAM产量由2020年的8.17万吨增至2024年的33.82万吨，年复合增长率达42.7%，预计2030年将增至217.26万吨，复合增长率维持36.3%[9] 储能市场增长 - 2024-2030年全球电化学储能装机量复合增长率将达45%，2030年装机规模突破3TWh，其中磷酸铁锂储能电池占比超60%，钠电池储能占比有望达15%[10] - 储能市场的崛起直接带动磷酸铁材料和钠电池材料需求，为布局相关赛道的公司提供增量市场[10] 技术迭代与新场景拓展 - 固态电池商业化进程加速，预计2027年实现量产，其对高镍前驱体等材料的需求将为技术领先企业创造增量市场[11] - 新应用场景如人工智能、人形机器人、低空飞行器的发展带动高性能电池需求，例如人形机器人每台所需电池材料用量约为新能源汽车的1/5[11] 海外市场与碳中和机遇 - 2024年欧洲新能源汽车渗透率达35%，北美渗透率突破25%，两地合计占全球新能源汽车市场的40%以上[13] - 公司海外收入占比从2022年的33.7%增至2025年上半年的50.6%，首次超过国内市场[13] - 未来海外新能源电池材料市场规模预计以30%以上的复合增长率增长，成为拉动行业增长的核心引擎之一[13] 核心竞争力与财务表现 - 公司通过垂直一体化布局覆盖镍、钴、磷、锂多资源，例如镍资源建成近20万金属吨产能，在2024年镍价大幅波动背景下，镍系产品毛利率仍提升至19.9%[14] - 公司构建国内+海外全球化产能网络，海外基地包括印尼、韩国、摩洛哥，其中韩国基地规划11万吨前驱体产能，可满足120万辆电动汽车需求[15] - 公司与宁德时代、LG新能源、三星SDI等全球主流电池厂商建立长期合作，前五大客户收入占比从2022年的58%优化至2024年的29.2%[15] - 公司营收从2022年的303.44亿元增至2024年的402.23亿元，年复合增长率15.13%，2025年前三季度营收超332亿元，其中三季度单季度营收119.75亿元，同比增长18.84%[16]

港股IPO信息 - 公司港股IPO招股期为11月7日至11月12日，预计11月17日正式挂牌交易 [1] - 公司成为继宁德时代后第二家实现A+H上市的新能源电池制造领域核心企业 [1] - H股招股价区间为34-37.8港元，较A股50.15元人民币收盘价存在约三成折价 [9] 市场地位与财务表现 - 公司锂离子电池用镍系和钴系正极活性材料前驱体出货量自2020年起连续五年全球第一 [3] - 2024年公司所有正极活性材料前驱体产品销售价值全球市场份额达21.8%，其中镍系和钴系产品全球市场份额分别为20.3%和28.0% [3] - 公司营业收入从2022年303亿元增长至2024年402亿元，年均复合增长率15.1% [3] - 2025年上半年公司实现营收213亿元，同比增长6.1% [3] - 2025年上半年公司除税前利润为8.37亿元，占营收3.9% [4] 战略布局与竞争优势 - 公司自2020年启动垂直一体化战略，建立覆盖上游新能源金属开采、冶炼及精炼的运营体系 [5] - 产品布局覆盖镍系、钴系、磷系、钠系、锰系等全方位材料 [6] - 上游资源端在印尼持有三个红土镍矿权益，在中国开阳持有磷矿股权，在阿根廷布局锂盐矿 [6] - 全球化生产基地布局包括印尼、中国、摩洛哥、韩国 [7] - 2025年上半年公司来自中国内地以外直接客户收入占比提升至50.6%，首次超过国内市场 [8] 技术发展与募资用途 - 公司在固态电池核心材料领域已与境内外头部客户达成合作，实现五十吨级以上供货 [10] - 钠离子电池领域已获得千吨级订单并出货 [10] - 2025年上半年磷酸铁产量达7.2万吨，同比翻倍增长 [10] - IPO引入9名基石投资者合计认购约2.13亿美元股份，按中间价计算占发售股份44.3% [10] - 募资用途约50%用于扩大生产及供应链能力，约40%用于研发及数字化，10%作营运资金 [10] 行业前景与增长潜力 - 新能源行业仍处于黄金发展期，公司前瞻布局固态电池、钠离子电池等新技术领域 [11]

对外投资规模与目标 - 2021年至2025年9月湖南省对外实际投资额达104亿美元，已提前完成“十四五”规划设定的100亿美元工作目标 [1] - 五年间累计有2321家湖南企业奔赴全球113个国家和地区开展国际经营 [1] 代表性企业与工程成就 - 中联重科、中伟集团、蓝思科技、隆平发展、星邦智能等一批优秀湘企已成功迈入跨国公司行列 [1] - 五年间全省累计实施对外承包工程项目2057个，业务范围覆盖124个国家和地区，包括标志性工程及“小而美”民生项目 [1] - 湖南建工与湖南路桥凭借国际业务能力连续多年入选“全球最大250家国际承包商”榜单 [1] 投资合作的经济影响 - 对外投资合作通过拓展海外市场、整合全球资源提升了湖南省产业链供应链韧性 [1] - 对外投资带动了该省贸易发展，促进了引资引智，推动产业实现从“走出去”到“走进去”“走上去”的结构性转变 [1] 未来发展方向与重点领域 - 未来将引导企业进行合理有序的跨境布局，坚持“一国一策，分业施策” [2] - 重点推动农业、矿业、绿色能源、生物医药、电子信息、机械装备等优势领域的对外投资合作 [2] - 将着力完善线上线下联动的海外综合服务体系，构建企业出海“一站式”服务窗口 [2]