行业概述 - 用电信息采集系统是智能电网用电环节的重要组成部分 用于实现用电监测 负荷管理 线损分析和自动抄表等功能 对电力保障和有序用电具有关键作用[1] - 系统由主站系统 通信信道和计量采集设备三部分组成 其中计量采集设备主要包括智能电表和采集终端[3][4] - 行业发展经历了四个阶段：从80年代末的电力负荷监控系统 到90年代中后期的电力负荷管理系统 再到本世纪初的用电信息采集系统 最终在2005年后进入高速发展阶段 实现全覆盖全采集[5][6][7] 市场规模与需求 - 2021-2026年智能电表与用电信息采集系统建设将带来总计超过2000亿元的市场需求 其中国家电网预计贡献1900亿元 南方电网预计贡献380亿元[1][17] - 2024年国家电网3个批次电能表和用电信息采集项目公示中标金额达到249.17亿元 同比增长7%[12] - 2024年招标总量达9198万只 同比增长25% 其中单相表招标7568万只（增长31%） 三相表招标1366万只（增长0.56%） 采集器等设备招标265万只（增长25%）[14] 行业驱动因素 - 全社会用电量持续增长 从2018年68449亿千瓦时增至2024年98521亿千瓦时 2025年1-2月用电量达15564亿千瓦时 同比增长1.3%[9] - 政策支持推动行业发展 国家电网提出"全覆盖 全采集"目标 智能电网建设和电能表轮换工作持续开展[6][12] - 应用范围从工商业用户向居民用户扩展 智能家居普及带来新增市场机遇[1] 产业链结构 - 上游为通讯 电子元器件和集成电路等零部件供应商 其技术水平和生产能力直接影响系统稳定性[8] - 中游为用电信息采集系统行业[8] - 下游主要为电力行业 国家电网和南方电网的用电自动化建设投资是行业需求的主要决定因素[8] 竞争格局 - 行业壁垒相对较低 市场竞争激烈 主要企业包括新联电子 林洋能源 海兴电力 炬华科技和迦南智能等[18] - 新联电子2024年上半年用电信息采集系统营业收入2.86亿元 同比上涨29.37%[19] - 林洋能源2024年上半年电能表及系统类产品营业收入11.5亿元 同比上涨11.7%[21] 技术发展 - 通信技术从230M无线专网发展到无线公网（GSM GPRS CDMA） 通信信道趋于多样化[6][7] - 系统功能从最初的负荷监控扩展到智能控制 用户互动和精细化管理 支持分时电价 阶梯电价和预付费等现代化电力营销功能[3][7] 未来趋势 - 能源消耗增加和能源成本上升推动精细化能源管理需求增长[23] - 技术进步和成本降低提升系统性能 同时降低用户使用成本 进一步扩大市场规模[23] - 政策环境持续利好 政府对能源管理和环境保护的重视为行业发展提供支持[23]

公司中标项目 - 控股子公司迦辰新能源中标国网甘肃综合能源服务有限公司2025年充电站建设项目充电桩设备框架采购项目 [1] - 项目内容包括提供充电桩设备采购及安装服务 [1] - 中标公告日期为2025年4月7日，中标公示期限为一个工作日 [1] 项目影响 - 项目预计将对公司经营业绩产生积极影响 [1] - 有利于公司品牌影响力的提升 [1]

中标信息 - 公司控股子公司迦辰新能源中标国网甘肃2025年项目[1] - 中标项目编号为GSZYTC - ZX - 25055[1] - 中标公告日期为2025年4月7日，公示期一天[1] 项目影响 - 项目中标预计对公司经营业绩产生积极影响[4] 合同情况 - 迦辰新能源为框架入围中标，合同未签，金额等以最终合同为准[6] - 合同履行可能因不可预计或不可抗力因素无法全部履行或终止[6]

公司活动信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位有汇丰前海证券、腾跃基金、泽秋基金等 [2] - 活动时间为2025年3月6日上午9:15 - 10:15，地点在浙江省慈溪市开源路315号公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书李楠和证券事务代表胡施超 [2] 公司战略布局 - 2024年12月设立全资子公司浙江迦辰智电科技有限公司，涉足“光储充配一体化”投资与运营领域 [2] - 迦辰智电将开发和运营充电设施、储能系统，开展智能微电网业务，参与电力负荷市场调节 [3] - 成立迦辰智电符合公司愿景，利于业务整合拓展，把握市场机遇，增强核心竞争力 [3] 光储充一体项目情况 - 投资收益受政策和设备成本影响，收益来源包括充电服务费、峰谷电价差套利和增值服务，但存在地方政策落地和用电需求波动风险 [4] - 市场预计未来几年爆发，驱动因素有电动车保有量上升、电网升级和工商业电价机制改革 [4] - 负荷端应用场景除充电桩外，还包括工商业用户和家庭用户 [4] 业务资源获取策略 - 关注光储充政策动向，参与政府和社会项目，争取政策支持 [5] - 增加研发投入，提升技术效率和可靠性，开发智能化系统 [5] - 参与行业展会等活动，展示产品，建立客户联系，开发针对性解决方案，优化市场布局 [5] 项目审批情况 - 微电网常见应用场景有工业园区、酒店等，不同场景情况和需求不同 [5] - 光储充一体化项目审批由地方能源局、发改部门或行政审批局主导，联合多部门审查，流程依当地政策和项目规模确定 [5]

企业资质 - 迦辰新能源2024年12月6日获高新技术企业认定，证书有效期三年[1] 税收政策 - 2024 - 2026年公司按15%税率缴纳企业所得税[1] 主营业务 - 公司主营超快充电等新能源产品研发、生产及销售[2] 认定影响 - 通过认定助提升研发能力，对经营有积极影响但不重大[2]

限制性股票激励计划概况 - 激励计划授予限制性股票总数为280万股，首次授予245万股，预留35万股[7][20] - 首次授予价格最初为11元/股，后调整为8.92元/股，再调整为8.42元/股，最终为8.12元/股[9][21][1][2] - 首次授予分三个归属期，比例为40%、30%、30%；预留部分归属期依授予时间而定[10] 业绩考核目标 - 以2020年净利润为基数，2021 - 2023年净利润增长率目标分别不低于30%、63%、103%[13] - 若预留部分2022年授予，2022年净利润增长率不低于63%，2023年不低于103%[14] 激励对象与归属情况 - 首次激励对象68人，后调整为64人；预留激励对象4人，后调整为2人[6][2][3] - 本次归属股票949,560股，涉及64人，上市流通日为2025年1月15日[4][33] - 2名首次授予激励对象绩效考核合格，归属比例60%；1名首次和1名预留激励对象考核不合格，部分股票作废[5][30] 财务数据 - 2023年扣非净利润141,778,067.63元，剔除激励影响后为151,001,052.66元，较2020年增长125.44%[5] - 2024年前三季度净利润172,322,806.69元，基本每股收益0.8874元/股[38] - 收到激励对象认购款7,710,427.20元，新增股本949,560元，资本公积6,760,867.20元[34] 股本结构变化 - 归属完成后，有限售条件股份27,750股不变，无限售条件股份从194,159,970股增至195,109,530股[38] - 总股本从194,187,720股增至195,137,280股，归属登记后基本每股收益将摊薄[38]

股东大会召集 - 2024年第三次临时股东大会由2024年12月12日第三届董事会第十六次会议决定召集[5] 会议时间地点 - 现场会议于2024年12月30日下午14:30在浙江省慈溪市开源路315号公司会议室召开[5] 投票时间 - 深交所交易系统网络投票时间为2024年12月30日上午9:15 - 9:25、9:30 - 11:30，下午13:00 - 15:00[6] - 深交所互联网投票系统投票时间为2024年12月30日上午9:15至下午15:00[6] 出席情况 - 出席现场会议的股东或股东代理人2人，代表有表决权股份108,021,600股，占比55.6274%[8] - 通过网络投票的股东166人，代表有表决权股份1,911,743股，占比0.9845%[8] - 出席现场和网络投票的股东或股东代理人共168人，代表有表决权股份109,933,343股，占比56.6119%[8] 议案投票结果 - 《关于拟聘任会计师事务所的议案》同意股份109,853,043股，占出席有表决权股份总数的99.9270%[9] - 《关于拟聘任会计师事务所的议案》反对股份12,300股，占出席有表决权股份总数的0.0112%[9] - 《关于拟聘任会计师事务所的议案》弃权股份68,000股，占出席有表决权股份总数的0.0619%[9]

会议信息 - 现场会议2024年12月30日14:30召开，网络投票9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00进行[3] 股东情况 - 出席会议股东168人，代表股份109,933,343股，占比56.6119%[5] 议案表决 - 《关于拟聘任会计师事务所的议案》，同意109,853,043股，占比99.9270%[6] - 中小股东同意1,831,443股，占比95.7996%[6]

公司业务与市场 - 公司主要产品为智能电表及用电信息采集终端，主要客户集中在电网公司 [2] - 公司通过产品创新升级、品质提升、服务提高等措施应对客户集中风险 [2] - 公司海外市场主要在东南亚、南美和非洲，通过整机出口、技术输出、散件配套等方式拓展市场 [2] - 公司计划通过海外合资建厂或收购海外标的公司加快海外市场布局，目标在欧洲市场形成业务突破 [4] 智能微电网与充电设施 - 公司设立全资子公司浙江迦辰智电科技有限公司，涉足“光储充配一体化”投资与运营领域 [5] - 迦辰智电将致力于开发和运营高效的充电设施、储能系统，并发展智能微电网业务 [5] - 截至2024年11月，功率段超过240kW的直流充电桩保有量为11万台，占比7.52% [4] 政策与市场影响 - 公司业务发展同电网公司的电力投资规模、发展规划等密切相关，未来国家宏观政策、电力产业政策、电网发展规划的变化可能影响公司业务 [2] - 公司积极响应国家《关于支持电力领域新型经营主体创新发展的指导意见》和《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》的政策号召 [5] 投资者关系 - 公司于2024年12月26日举行了投资者关系活动，参与单位包括华泰证券、沣收创投、宁聚投资等 [5] - 公司董事会秘书李楠和证券事务代表胡施超介绍了公司基本情况并回答了投资者提问 [5]

市场扩张和并购 - 公司以自有资金在浙江慈溪设立全资子公司迦辰智电，已完成工商注册登记[2] - 迦辰智电注册资本2000万元，成立于2024年12月23日，营业期限至长期[3] - 公司持有迦辰智电100%股权[4] 未来展望 - 设立迦辰智电旨在涉足“光储充配一体化”领域，符合愿景利于业务拓展[5][8] - 成立面临市场、技术、资金回报风险，公司将采取措施降低风险[6][7] - 本次投资用自有资金，不会对财务及经营产生不利影响[8]