纪要涉及的公司 卡倍亿 纪要提到的核心观点和论据 1. **公司发展与业绩** - 2020 年上市后两次发行可转债，募资用于新能源和智能网联汽车线缆等项目，产能扩张使业绩持续增长，2024 年在墨西哥设厂并试生产，进军车联网平台接近尾声，预计未来几年稳步增长[3] - 2024 年业绩稳步增长，与整车厂增长幅度匹配，年报审计中具体金额未披露[4][5] - 目标 2027 年实现 100 亿元收入，汽车线缆、AI 线缆和储能线缆各占三分之一，重心转向发展 AI 线缆和储能线缆[5][28] 2. **收入结构与市场情况** - 高压线缆和普通线缆占比变化不大，普通线缆供应 BBA 品牌，因外资合资品牌产销不理想增长有限；新能源线缆凭借技术和口碑与国际品牌合作实现增长，但涨幅减缓，储能及数据线需求增加带来部分增长[6] - 随着新能源汽车渗透率提升，普通线缆和新能源线缆单车用量均增加，但高压线竞争加剧使涨幅减缓，整体用量稳定增长[8] - 单车价值量变化不大，新能源车单车价值量约 3500 元且不断增长，普通线缆更新迭代，未来下降可能性不大，域控制器可能减少普通线缆使用，但高利润率数据线需求增加[9] 3. **财务费用** - 2024 年度因 2020 年发行的可转债 2025 年 1 月赎回，财务费用增加约 3 亿元，股权激励成本也有影响，这些不利因素 2025 年基本消除[5][7] 4. **公司策略** - 采取保质保量长期策略，不以盲目扩张市场为目的，2024 年开拓海外市场，未来五年不盲目扩张，确保盈利回馈中小股民，策略效果显著，已成功出海设厂[10] - 进行多元化发展，如储能和 AI 统揽，2024 年和 2025 年分别体现成果，招募技术人员、提升设备和人员储备支持新业务[11] 5. **海外市场** - 在海外复刻本地化模式，与全球前三名一级供应商邻近建厂，墨西哥通过购买现有厂房加速试生产，下游客户集中在墨西哥圣波多西，通过集团认证模式快速供货[12] - 与德科斯米尔签订框架性协议，若表现良好每年可能获 5 - 6 亿订单，墨西哥其他厂商产能也可能转移[13] - 美国加征关税影响不大，产品出口美国关税不加到公司，即使贸易优惠取消，利润率也高于国内 6%的净利率[14] - 海外工厂利润率预计比国内高至少 8 个百分点，因成本控制好，报价以美元计价，成本 85%是铜相对稳定，销售合同在美国签订[15] - 墨西哥工厂 2024 年建设，2025 年 8 - 9 月试生产结束，年底达产，今年有少量收入[19] 6. **产品业务** - 高速铜缆业务自 2020 年初涉足，提供低中高端样品，市场需求旺盛，技术壁垒体现在资金和人才方面，初步产能可达数亿元规模，生产基地集中在上海，宁波及墨西哥预留空间和资金[27] - 车载数据线方面，能大规模生产的只有公司和北京福斯特，公司良率在 80% - 90%，国产设备良率 30% - 40%[22] - 自 2024 年四季度起，比亚迪等客户在高端控制线领域体现订单需求，2025 年预计继续增长，2027 年计划达 100 亿销售额[23][24] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **产能利用率** - 目标将投资 3 亿对应的产能利用率提升至 50% - 60%[20] - 产能主要集中在上海，宁波及墨西哥预留，稳态盈利对应的产能利用率未明确，会根据市场需求调整生产计划[29][30] - 全年平均产能利用率约 60% - 75%，最忙时段可能突破 100%，评估产能需考虑订单类型、季节性波动和新产品研发等因素[31][32] 2. **生产情况** - 一季度和二季度通常较弱，三、四季度增长，2025 年一季度因比亚迪支架下沉及数据线业务或有不同表现[25] - 往年一季度和二季度是生产蛰伏期，今年一季度仍加班加点，公司以保证利润率为准，年降影响不大[26] 3. **人工智能领域应对** - 人形机器人等人工智能应用中工业线缆毛利率低且竞争激烈，若 AI 应用需要高端数据线缆且对安全性要求高，公司将发挥汽车领域技术优势进入市场，目前未供货[33] 4. **2025 年展望** - 2025 年是数字元年，数据业务预计显著突破，坚持与大客户合作，在出口数据线、新储能等三个新利润增长点取得显著业绩，保持原有基础客户群体，不放弃传统业务[34]

可转债发行 - 2024年1月11日发行529万张可转债，总额5.29亿元，期限6年[7] 转股价格 - “卡倍转02”初始转股价格49.01元/股，后调为29.25元/股[8][9] 赎回情况 - 2024年12月3 - 23日股票触发有条件赎回条款[12] - 赎回价格100.004元/张，当期年利率0.4% [4] 时间节点 - 最后转股日2025年1月14日，收市后未转股强制赎回[3] - 停止交易日2025年1月10日[4] - 赎回登记日2025年1月14日[4] - 赎回日2025年1月15日[4] - 发行人资金到账日2025年1月20日，赎回款到持有人账户日1月22日[5] 其他要点 - 转股最小申报单位1张，面额100元，转股最小单位1股[17] - 不足一股余额及利息五个交易日内现金兑付[18] - 当日买进可转债当日可转股，新增股份次一交易日上市[18] - 备查文件含董事会决议、核查意见、法律意见书[19]

证券代码：300863 证券简称：卡倍亿 公告编号：2025-015 债券代码：123238 债券简称：卡倍转02 宁波卡倍亿电气技术股份有限公司 关于"卡倍转02"即将停止转股暨赎回前 最后一个交易日的重要提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、最后转股日：2025年1月14日 2025年1月14日收市前，持有"卡倍转02"的投资者仍可进行转股，2025 年1月14日收市后，未实施转股的"卡倍转02"将停止转股，剩余可转债将按 照100.004元/张的价格被强制赎回。若被强制赎回，投资者可能面临损失。截 至2025年1月13日收市后，距离2025年1月15日（"卡倍转02"赎回日暨停止转 股日）仅剩1个交易日。 5、可转债赎回日：2025年1月15日； 6、可转债赎回价格：100.004元/张（含当期应计利息，当期年利率为 0.4%，且当期利息含税）。扣税后的赎回价格以中国证券登记结算有限责任公 司深圳分公司（以下简称"中国结算"）核准的价格为准； 1 7、可转债赎回资金到账日（到达中国结算账户）：2025年1月20日 ...

宁波卡倍亿电气技术股份有限公司 关于提前赎回"卡倍转02"暨即将停止转股的 重要提示性公告 证券代码：300863 证券简称：卡倍亿 公告编号：2025-014 债券代码：123238 债券简称：卡倍转02 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、最后转股日：2025年1月14日 2025年1月10日至2025年1月14日收市前，持有"卡倍转02"的投资者仍可 进行转股，2025年1月14日收市后，未实施转股的"卡倍转02"将停止转股， 剩余可转债将按照100.004元/张的价格被强制赎回。若被强制赎回，投资者可 能面临损失。截至2025年1月13日收市后，距离2025年1月15日（"卡倍转02" 赎回日暨停止转股日）仅剩1个交易日。 2、债券持有人若转股，需开通创业板交易权限，若债券持有人不符合创 业板股票适当性管理要求的，不能将所持"卡倍转02"转换为股票，特提醒投 资者关注不能转股的风险。 3、特提醒"卡倍转02"持有人注意在限期内转股。 特别提示 1、可转债赎回条件满足日：2024年12月23日； 2、可转债停止交易日：20 ...

证券代码：300863 证券简称：卡倍亿 公告编号：2025-013 债券代码：123238 债券简称：卡倍转02 宁波卡倍亿电气技术股份有限公司 关于提前赎回"卡倍转02"暨即将停止转股的 重要提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、最后转股日：2025年1月14日 6、可转债赎回价格：100.004元/张（含当期应计利息，当期年利率为 0.4%，且当期利息含税）。扣税后的赎回价格以中国证券登记结算有限责任公 司深圳分公司（以下简称"中国结算"）核准的价格为准； 1 2025年1月10日至2025年1月14日收市前，持有"卡倍转02"的投资者仍可 进行转股，2025年1月14日收市后，未实施转股的"卡倍转02"将停止转股， 剩余可转债将按照100.004元/张的价格被强制赎回。若被强制赎回，投资者可 能面临损失。截至2025年1月10日收市后，距离2025年1月15（"卡倍转02"赎 回日暨停止转股日）仅剩2个交易日。 2、债券持有人若转股，需开通创业板交易权限，若债券持有人不符合创 业板股票适当性管理要求的，不能将所 ...

证券代码：300863 证券简称：卡倍亿 公告编号：2025-012 债券代码：123238 债券简称：卡倍转02 宁波卡倍亿电气技术股份有限公司 关于提前赎回"卡倍转02"暨即将停止交易的 重要提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、最后交易日：2025年1月9日 2025年1月9日为"卡倍转02"最后一个交易日；当日"卡倍转02"简称为 "Z倍转02"；2025年1月9日收市后"卡倍转02"将停止交易。 2、最后转股日：2025年1月14日 2025年1月10日至2025年1月14日收市前，持有"卡倍转02"的投资者仍可进 行转股，2025年1月14日收市后，未实施转股的"卡倍转02"将停止转股，剩余 可转债将按照100.004元/张的价格被强制赎回。若被强制赎回，投资者可能面临 损失。截至2025年1月9日收市后，距离2025年1月15（"卡倍转02"赎回日暨停 止转股日）仅剩3个交易日。 3、债券持有人若转股，需开通创业板交易权限，若债券持有人不符合创业 板股票适当性管理要求的，不能将所持"卡倍转02"转换为股票 ...

可转债发行 - 公司于2024年1月11日发行529万张可转换公司债券，总额5.29亿元[5] 转股价格调整 - 2024年3月28日转股价格由49.01元/股修正为41.43元/股[7] - 2024年6月6日转股价格由41.43元/股调整为29.24元/股[7] - 2025年1月8日转股价格由29.24元/股调整为29.25元/股[8] 转股情况 - 可转债开始转股前公司已发行股份总额为124,432,908股[9] - 截至2025年1月7日，4,022,256张“卡倍转02”已转股，数量为13,753,121股，占转股前已发行股份总额11.05%[4][9] - 截至2025年1月7日，1,267,744张“卡倍转02”未转股，占发行总量23.96%[4][9] 转股期限 - “卡倍转02”转股期限自2024年7月17日至2030年1月10日止[5] 权益分派 - 2023年年度权益分派方案为每10股派5元（含税），转增4股[7]

可转债发行 - 2024年1月11日发行529万张可转债，总额5.29亿元，期限6年[8] - “卡倍转02”初始转股价格49.01元/股，2025年1月8日起调整为29.25元/股[9][10] 赎回情况 - 2024年12月3 - 23日触发有条件赎回条款[7][13] - 赎回价格100.004元/张，当期年利率0.4% [5][14] - 2025年1月9日停止交易，1月14日停止转股并强制赎回[3][4] - 2025年1月15日赎回，1月14日登记[5] - 2025年1月20日赎回资金到中登公司账户，1月22日投资者赎回款到账[6] - 本次为全部赎回，完成后“卡倍转02”将在深交所摘牌[6] 转股规则 - 转股需开通创业板交易权限[4][6] - 联系公司董事会办公室转股，电话0574 - 65106655，邮箱stock@nbkbe.com[18] - 须通过托管证券公司申报，最小申报单位一张，转换成股份最小单位一股[18][19] - 同一交易日多次申报合并计算转股数量[19] - 转股不足一股余额，公司转股当日后五个交易日内现金兑付及付息[19] - 当日买进可转债当日可申请转股[19] - 转股新增股份转股申报后次一交易日上市流通并享同等权益[19] 备查文件 - 第三届董事会第三十二次会议决议[20] - 民生证券核查意见[20] - 上海锦天城（杭州）律师事务所法律意见书[20]

债券发行 - 2024年1月11日发行529万张可转换公司债券，规模52,900万元[3][4] 债券利率与付息 - “卡倍转02”第一年票面利率0.20%，每10张利息2元（含税）[3][7] - 付息计息期为2024年1月11日至2025年1月10日[3][7] - 债权登记日为2025年1月10日[3][8] - 付息日和除息日为2025年1月13日[3][9] 利息所得税 - 个人和基金持有人每10张实发利息1.6元[7] - QFII和RQFII每10张派息2元[7] - 其他持有者每10张派息2元，自行缴税[7] 债券期限与评级 - 可转债期限为2024年1月11日至2030年1月10日[4] - 公司和债券信用等级均为A+，展望稳定[6]

可转债发行 - 2024年1月11日发行529万张可转债，总额5.29亿元，期限6年[4] - “卡倍转02”初始转股价格49.01元/股，调整后为29.24元/股[6] 可转债赎回 - 2024年12月3 - 23日触发有条件赎回条款[4][9] - 赎回价格100.004元/张，含当期应计利息，年利率0.4%[2] - 赎回条件满足日2024年12月23日，赎回日2025年1月15日[2] - 停止交易日2025年1月10日，停止转股日2025年1月15日[2] - 发行人资金到账日2025年1月20日，投资者赎回款到账日2025年1月22日[2][13] - 赎回对象为截至2025年1月14日在册的“卡倍转02”持有人[12] 转股期限 - “卡倍转02”转股期限自2024年7月17日至2030年1月10日止[5] 权益分派 - 2023年以总股本88,880,649股为基数，每10股派5元（含税）转增4股[7]