公司概况 - 公司成立于1991年5月，前身为丹阳市精密合金厂，经过多次改制和合并，于2015年1月整体变更为江苏图南合金股份有限公司 [2] - 公司主营业务为高温合金、特种不锈钢等高性能合金材料及其制品的研发、生产和销售 [2] - 公司拥有先进的特种冶炼、精密铸造、制管等装备，建立了特种熔炼、锻造、热轧、轧拔、铸造的全产业链生产流程 [2] - 公司是国内少数能同时批量化生产变形高温合金、铸造高温合金产品的企业之一 [3] 财务数据 - 2020年上半年主营业务收入为24784.70万元 [3] - 军品收入约占主营业务收入的53.70% [3] 产品与市场 - 公司产品包括高温合金、精密合金、特种不锈钢等高性能特种合金材料 [3] - 产品结构涵盖棒材、丝材、管材、铸件等 [3] - 军品主要包括铸造高温合金、变形高温合金、特种不锈钢等产品 [3] - 民品销售定价基于产品成本加成，军品销售定价依据销售成本加成方法 [4] 竞争优势 - 公司核心竞争优势包括高温合金系列产品全产业链优势、产品差异化优势、质量控制优势等 [3] - 全产业链模式具备一定的成本控制优势 [3] 订单获取与销售 - 军品订单获取方式包括承接科研配套研制任务和通过军品客户主动接洽 [4] - 军品销售存在季节性波动，下半年营业收入往往较上半年有一定幅度的增长 [4] 研发与设备 - 部分航空紧固件材料处于小批量试制阶段，竞争对手主要为国外材料供应商 [4] - 公司部分关键设备需要根据产品特性与设备制造商共同确定参数 [4] 未来展望 - 公司未来几年业绩增长点主要为相关配套产品的增量和募投项目的投产 [5]

公司基本信息 - 证券代码 300855，证券简称图南股份 [2] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间为 2020 年 9 月 23 日 14:00 - 15:00，地点在公司会议室 [2] - 参与单位有中信建投、国泰君安、国海证券、国海富兰克林等，上市公司接待人员为董事会秘书万捷和证券事务代表范路璐 [2] 公司历史沿革 - 1991 年 5 月丹阳市精密合金厂设立，2000 年由集体所有制企业改制为私营企业，2007 年 12 月完善改制程序设立丹阳市精密合金厂有限公司 [2] - 2011 年 12 月丹阳市精密合金厂有限公司吸收合并江苏巍华精密合金有限公司，2015 年 1 月整体变更设立江苏图南合金股份有限公司 [2] 公司主营业务 - 从事高温合金、特种不锈钢等高性能合金材料及其制品的研发、生产和销售 [2] - 拥有先进装备，建立全产业链生产流程，产品结构较完整，是国内少数能同时批量化生产变形高温合金、铸造高温合金产品的企业之一 [2][3] 问答环节要点 行业进入 - 公司成立初从事高电阻电热合金、精密合金业务，后意识到高温合金价值，2000 年学习改进关键技术并购置设备，开始批量生产高温合金进入市场 [3] 设备共用 - 部分特种不锈钢、变形高温合金产品熔炼设备和变形加工设备可共用 [3] 军品收入占比 - 2019 年公司军品收入占主营业务收入的比例为 53.90%，2020 年上半年为 53.70% [3] 产品差异 - 公司实现超纯净高温合金产业化生产，处于国内行业先进水平，等轴晶铸造高温合金母合金产品技术指标和国外同类产品差异不大 [3][4] 募投项目目标 - 募投项目既考虑国产替代，也考虑未来市场需求 [4] 产品增量原因 - 2018 年铸造高温合金产品增量主要是配套型号批产增加采购需求 [4] 产品占比变化 - 募投项目“年产 3,300 件复杂薄壁高温合金结构件建设项目”建成达产后，精密铸件收入将进一步提高 [4]

公司概况 - 公司成立于1991年5月，前身为丹阳市精密合金厂，2000年改制为私营企业，2015年整体变更为江苏图南合金股份有限公司 [2] - 主营业务为高温合金、特种不锈钢等高性能合金材料及其制品的研发、生产和销售 [2] - 拥有特种冶炼、精密铸造、制管等先进装备，建立了完整的全产业链生产流程 [2] - 是国内少数能同时批量化生产变形高温合金、铸造高温合金（母合金、精密铸件）产品的企业之一 [3] 产品与技术 - 高温合金产品包括铸造高温合金和变形高温合金 [3] - 铸造高温合金：母合金和精密铸件，主要应用于航空领域 [3] - 变形高温合金：棒材、丝材和管材，主要应用于航空、核电、燃气轮机、石油化工等领域 [3] - 通过技改新增2.5吨真空感应炉，预计年产能增加800-1000吨 [3] - 募投项目"年产3300件复杂薄壁高温合金结构件建设项目"基于当前科研及生产任务需求制定 [4] 经营情况 - 2020年第三季度销售产品结构未发生重大变化，各主营产品销售收入稳步增长 [3] - 2020年第三季度毛利率提升主要由于销售产品结构改善 [4] - 2020年第三季度期末存货未增长，主要由于合理排产和存货周转加快 [4] - 军品销售收入占比未发生重大变化 [3][4] 研发与合作 - 与高校院所开展产学研合作，基于实际科研和生产需求 [5] - 2018年铸造高温合金产品增量主要由于参研型号产品批产增加采购需求 [5] 其他 - 公司未将叶片制造列入规划 [4] - 特种不锈钢产品包括军品和民品销售，精密铸件产品基本为军品销售 [4]

公司基本信息 - 证券代码 300855，证券简称图南股份 [2] - 投资者关系活动于 2020 年 12 月 17 日 10:30 - 11:30 在公司会议室进行，参与单位包括天风证券、中银基金等，上市公司接待人员为董事会秘书万捷和证券事务代表范路璐 [2] 公司历史沿革 - 1991 年 5 月，丹阳市精密合金厂设立；2000 月完善改制程序；2007 年 12 月改制为私营企业；2011 年 12 月吸收合并江苏巍华精密合金有限公司；2015 年 1 月整体变更设立江苏图南合金股份有限公司 [2] 主营业务与产品结构 - 主营业务为高温合金、特种不锈钢等高性能合金材料及其制品的研发、生产和销售 [2] - 建立全产业链生产流程，产品结构近几年不会发生较大变化，目前围绕配套装备型号及未来需求开展新品研制 [3] - 变形高温合金产品包括棒材、丝材、管材等，应用于航空、核电等领域 [4] - 精密铸件产品以大型航空高温合金结构件为主，未来会有新品拓展 [4] 产能与订单情况 - 最前端真空熔炼工序产能利用率较高，后端变形、加工工序产能有富余 [4] - 新增 2.5 吨真空感应炉已投入使用，熔炼产能可增加 800 - 1000 吨/年，募投项目投产前现有产能基本能满足订单需求，公司正按计划推进募投项目设备采购 [4][5] 生产材料与工艺 - 生产精密铸件及无缝管材产品所需材料全部自产，建立全产业链生产流程，实现内部工序高效协同 [5] - 铸造高温合金只需一次熔炼（真空感应熔炼），变形高温合金需二次或三次熔炼，制造工序较铸造高温合金多 [5] - 部分产品熔炼设备可以共用 [6] 订单交付与产品销售 - 产品交付周期根据客户订货的产品类别、规格型号确定，因加工工艺或技术标准差异而不同 [6] - 铸造高温合金母合金一部分用于自产精密铸件，其余全部对外销售，精密铸件全部对外销售 [6]

公司基本信息 - 证券代码 300855，证券简称图南股份 [2] - 2020 年 12 月 17 日 13:30 - 14:30 进行特定对象调研，地点为公司会议室，接待人员有董事会秘书万捷、证券事务代表范路璐 [2] - 参与单位有海通证券、国信证券、华宝基金等 [2] 公司历史沿革 - 1991 年 5 月，丹阳市精密合金厂设立 [2] - 2000 年，丹阳市精密合金厂改制为私营企业 [2] - 2007 年 12 月，设立丹阳市精密合金厂有限公司 [2] - 2011 年 12 月，丹阳市精密合金厂有限公司吸收合并江苏巍华精密合金有限公司 [2] - 2015 年 1 月，整体变更设立江苏图南合金股份有限公司 [2] 主营业务 - 从事高温合金、特种不锈钢等高性能合金材料及其制品的研发、生产和销售，拥有全产业链生产流程和较完整产品结构，是国内少数能同时批量化生产变形高温合金、铸造高温合金产品的企业之一 [3] 产能相关 - 前端真空熔炼工序产能利用率较高，后端变形、加工工序产能有富余，新增 2.5 吨真空感应炉已投入使用，熔炼产能预计增加 800 - 1000 吨/年，可满足近两年装备发展需求 [3] - 用于熔炼生产的真空熔炼炉共 4 台，其中 1 台真空感应炉为进口设备 [4] 行业壁垒 - 行业壁垒主要为技术壁垒、市场先入壁垒、行业准入壁垒、生产组织能力壁垒及资金壁垒 [4] 军民品结构 - 截至 2020 年 9 月 30 日，公司军民品比例基本一致，月度、季度有波动，全年基本保持一致 [4] 主营业务成本构成 - 主要包括直接材料、直接人工及制造费用，制造费用含折旧费用、物料消耗及能源消耗费用等 [4] 研发情况 - 近十余年坚持在特种合金熔炼等领域加大研发投入，形成“预研一代、研制一代和生产一代”的开发体系，实现向军用、高端民用市场转型升级 [5] - 建有国家级博士后科研工作站等研发机构，现有研发和技术创新科技人员 80 余人，注重研发团队建设和产学研合作 [5] 原材料价格影响 - 产品主要原材料为电解镍等金属材料，价格波动影响采购价格，公司通过批量采购等措施应对，产品定价采用成本加成方式，目前原材料价格波动未对业绩产生重大影响，若未来价格持续上升且售价无法及时调整，将对毛利率和经营业绩造成不利影响 [6] 未来发展思路 - 未来几年围绕募投项目开展技术产品研发，项目建成达产将提升产能和综合实力，依托现有优势加大与下游客户和科研机构的研发合作，确立竞争优势 [6]

公司基本信息 - 证券代码 300855，证券简称图南股份 [1] - 2021 年 5 月 13 日 14:00 - 15:00 进行特定对象调研，地点为公司会议室 [1] - 参与单位有上海德汇、中航证券、弘德投资等 [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书万捷、总工程师王林涛、证券事务代表范路璐 [1] 公司历史与业务 - 1991 年 5 月丹阳市精密合金厂设立，历经改制、合并、变更，2015 年 1 月整体变更设立江苏图南合金股份有限公司 [1] - 主营业务为高温合金、特种不锈钢等高性能合金材料及其制品的研发、生产和销售，拥有全产业链生产流程和较完整产品结构，是国内少数能同时批量生产变形和铸造高温合金产品的企业之一 [1] 问答环节 产品结构与业绩 - 公司将提升铸造高温合金配套服务能力，优化产品结构，募集资金项目建成达产后将提升核心竞争力 [2] - 2020 年公司直接人工占主营业务成本的比例为 5.62% [3] 项目建设与产能 - 募集资金投资项目正在建设，部分设备采购基本确定，预计 2022 年建成达产，现阶段前端真空熔炼工序产能利用率较高，后端变形、加工工序产能略有富余 [2] 产品差异与竞争 - 与钢研高纳、抚顺特钢产品差异主要为应用领域和细分产品结构差异，国内从业企业属竞合关系 [2] 原材料价格影响 - 产品主要原材料为电解镍等金属材料，通过批量采购等措施应对价格上涨风险，产品定价采用成本加成方式，目前价格波动未对业绩产生重大影响 [2] 订单交付周期 - 产品交付周期根据客户订货的产品类别、规格型号、订单类型确定，因订单类型等不同交货期不同 [2] 进入军品制造行业历程 - 成立之初与原上海第五钢铁厂联营生产高电阻电热合金，后研发高温合金，2000 年开始批量生产，2007 年取得军工行业准入资质并与中科院金属所合作，参与相关型号产品高温合金材料研制 [3] 研发情况 - 研发项目包括国家或省、市立项课题、自主立项课题以及技术服务开发项目，按任务书进度开展研发并完成既定目标 [3] 产品应用领域 - 民用产品中变形高温合金应用于燃气轮机、核电、石油化工等领域，焊接材料应用于石油化工、核电等领域 [3] 外销情况 - 外销产品主要为变形高温合金材料，主要出口韩国 [3] 产学研合作 - 根据研发任务需求与中国科学院金属研究所、南京航空航天大学、江苏大学等高校、院所保持长期紧密合作 [3]

公司基本信息 - 证券代码 300855，证券简称图南股份 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间为 2021 年 5 月 26 日 14:30 - 15:30，地点在公司会议室 [1] - 参与单位有西部证券、富国基金、长城财富，上市公司接待人员为董事会秘书万捷和证券事务代表范路璐 [1] 公司历史沿革与业务 - 1991 年 5 月丹阳市精密合金厂设立，2000 年改制为私营企业，2007 年 12 月设立丹阳市精密合金厂有限公司，2011 年 12 月吸收合并江苏巍华精密合金有限公司，2015 年 1 月整体变更设立江苏图南合金股份有限公司 [1] - 主营业务为高温合金、特种不锈钢等高性能合金材料及其制品的研发、生产和销售，拥有全产业链生产流程，产品结构较完整，是国内少数能同时批量生产变形和铸造高温合金产品的企业之一 [1] 问答环节 产品结构与军品占比 - 主要产品类型为铸造高温合金、变形高温合金、特种不锈钢以及其他合金制品，产品结构和类型未发生较大变化 [2] - 2020 年度，公司军品收入占主营业务收入比重为 55.16% [2] 募集资金投资项目 - 募集资金投资项目正在加紧建设，部分进口及国产设备采购基本确定，2021 年加强组织力量推进设备安装调试和项目建设，预计 2022 年建成达产 [2] 产品差异 - 与钢研高纳、抚顺特钢产品各具特色，差异主要表现为应用领域和细分产品结构差异，国内从业企业属竞合关系 [2] 研发情况 - 以自主创新为主，结合产学研合作创新以及引进、消化、吸收、再创新等方式开展研发，与国内知名高校、院所长期紧密合作 [2] - 现有研发人员 89 人，薪酬水平在所处行业及地区有竞争力，研发团队相对稳定 [2] 产品加工周期 - 产品加工周期受客户订货的产品类别、规格型号、数量等影响，差别较大 [2][3] - 特种焊丝（Φ 1.14mm）从合金冶炼至最终丝材出成品，产线正常加工周期为 1 个月左右 [3]

公司基本信息 - 证券代码 300855，证券简称图南股份 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是 2021 年 7 月 22 日 14:00 - 16:00，地点在公司会议室，接待人员有董事会秘书万捷、证券事务代表范路璐 [1] - 参与单位及人员包括范亮、承周资产漆启焱、国元证券满在朋和杨伟婷等 [1] 公司历史与业务 - 1991 年 5 月丹阳市精密合金厂设立，2000 年改制为私营企业，2007 年 12 月完善改制程序并设立丹阳市精密合金厂有限公司，2011 年 12 月吸收合并江苏巍华精密合金有限公司，2015 年 1 月整体变更设立江苏图南合金股份有限公司 [1] - 主营业务是高温合金、特种不锈钢等高性能合金材料及其制品的研发、生产和销售，拥有全产业链生产流程和较完整产品结构，是国内少数能同时批量生产变形高温合金、铸造高温合金产品的企业之一 [1] 业务数据与占比 - 2021 年上半年，铸造高温合金收入中精密铸件收入占比较上期增长 [2] - 2021 年上半年，军品收入占主营业务收入的比例为 63.49% [2] 募投项目情况 - “年产 3,300 件复杂薄壁高温合金结构件建设项目”预计 2022 年底建成达产，产品结合科研及生产任务需求规划 [2] - “年产 1,000 吨超纯净高性能高温合金材料建设项目”预计 2022 年 7 月份建成达产，将新增年产变形高温合金产品 650 吨 [2] 产品相关优势 - 精密铸件产品核心优势有研制技术、市场先入、资质认证齐全、高温合金产品全产业链及质量控制等优势 [2] - 铸造高温合金母合金产品核心优势包括超纯净熔炼技术、市场先入、资质认证齐全、高温合金产品全产业链及质量控制等优势 [3] 产品类型与应用 - 特种不锈钢产品主要为军品，棒材应用于航空、交通运输、船舶及核电等领域，无缝管材应用于航空发动机导管、输油管线及飞机机身液压管线等制造 [3] - 国外销售产品主要为变形高温合金棒材，应用于燃气轮机领域 [3] 财务相关情况 - 2021 年上半年产品毛利率提升因销售收入增加及销售产品结构变化，若维持较好销售产品结构，毛利率总体平稳 [3] - 产品定价采取成本加成方式，原材料价格波动基本能及时传导到产品定价，未对业绩产生重大影响 [3] 公司规划与研发 - “十四五”时期以募集资金投资项目建设为主，紧跟装备发展需求，扩大战略客户资源，向高附加值领域拓展，提升管理水平，实现高质量发展目标 [3] - 建有多个研发机构及人才站点，现有研发科技人员 80 余人，已建立完善机制，未来将强化人才意识，健全培养体系 [4]

公司基本信息 - 证券代码 300855，证券简称图南股份 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间为 2021 年 10 月 22 日 15:00 - 16:30，地点在公司会议室 [1] - 参与单位包括国盛证券、兴业基金等多家机构，上市公司接待人员为董事会秘书万捷和证券事务代表范路璐 [1] 公司历史沿革与业务 - 1991 年 5 月丹阳市精密合金厂设立，2000 年改制为私营企业，2007 年完善改制程序设立有限公司，2011 年吸收合并江苏巍华精密合金有限公司，2015 年整体变更设立江苏图南合金股份有限公司 [1] - 主营业务为高温合金、特种不锈钢等高性能合金材料及其制品的研发、生产和销售，拥有全产业链生产流程和较完整产品结构，是国内少数能批量生产变形和铸造高温合金产品的企业之一 [1][3] 问答环节要点 经营情况 - 三季度营业收入、净利润季度环比下降因销售产品结构变化，订单充裕，重视成本控制，将优化产品结构，毛利率总体平稳 [3] - 目前未受限电政策影响，生产经营正常 [3] 竞争优势 - 核心竞争优势包括高温合金系列产品全产业链优势、产品差异化优势、质量控制优势等，具体见《2021 年半年度报告》相关部分 [3] 子公司情况 - 为满足航空零部件制造需求，在沈阳市注册成立全资子公司沈阳图南精密部件制造有限公司，建成并取得资质后将形成航空零部件研发与制造业务能力 [3] 订单情况 - 产品交付周期根据客户订货的产品类别、规格型号确定，通常在 1 - 3 个月，订单非定期下达，用户根据需求不定期下单 [3] 技术情况 - 掌握超纯净高温合金熔炼技术等多方面核心技术，形成自主创新为主、合作创新为辅的创新机制和人才培养机制，建立“预研一代、研制一代和生产一代”的技术和产品开发体系 [4] - 大型复杂薄壁高温合金铸件采用国际先进近净型铸造技术，产品精度和尺寸规格国内领先，成型方式和最大产品规格生产能力填补国内空白，与国际先进水平有差距，有一定良品率优势 [4] 产品构成 - 特种不锈钢产品主要为军品，包括棒材和无缝管材，棒材应用于航空、交通运输等领域，管材应用于航空发动机导管等部件制造 [4] 募投项目 - “年产 3,300 件复杂薄壁高温合金结构件建设项目”预计 2022 年底建成达产，“年产 1,000 吨超纯净高性能高温合金材料建设项目”预计 2022 年 7 月份建成达产，项目产品结合实际需求规划 [4] 产品规划 - 暂时无将叶片制造纳入产品拓展规划，将围绕叶片研制生产所需的铸造高温合金母合金材料进行品类拓展，提供高质量原材料 [5]

营业收入与净利润 - 公司第三季度营业收入为267,607,862.83元，同比增长54.39%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为67,775,161.67元，同比增长60.69%[5] - 年初至报告期末营业收入为728,939,189.24元，同比增长39.97%[5] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为184,971,375.65元，同比增长40.69%[5] - 公司2022年第三季度营业总收入为7.29亿元，同比增长40%[35] - 公司2022年第三季度净利润为184,971,375.65元，同比增长40.7%[38] - 公司2022年第三季度基本每股收益为0.62元，同比增长40.9%[41] 资产与负债 - 公司总资产为1,705,246,790.39元，同比增长24.71%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为1,410,523,787.45元，同比增长15.06%[5] - 公司2022年第三季度末货币资金为1.95亿元，较年初减少6.1%[28] - 公司2022年第三季度末应收账款为1.81亿元，较年初增长590%[28] - 公司2022年第三季度末存货为3.96亿元，较年初增长23.8%[28] - 公司2022年第三季度末在建工程为1.87亿元，较年初增长249%[28] - 公司2022年第三季度末合同负债为7730万元，较年初增长709%[31] - 公司2022年第三季度末短期借款为7400万元，较年初增长196%[31] - 公司2022年第三季度末归属于母公司所有者权益为14.11亿元，较年初增长15.1%[34] 成本与费用 - 公司营业成本为471,476,633.60元，同比增长45.82%[12] - 公司2022年第三季度营业总成本为5.50亿元，同比增长36%[35] - 财务费用增加30.29%，主要由于短期借款增加导致的利息支出增加[15] - 公司2022年第三季度研发费用为35,930,009.52元，同比增长9.2%[38] 收益与损失 - 其他收益减少60.11%，主要由于收到的政府补助减少[15] - 公允价值变动收益增加59.81%，主要由于募集资金现金管理产生的收益[15] - 信用减值损失减少94.59%，主要由于应收账款信用减值损失减少[15] - 资产减值损失为-1,409,672.65元，主要由于原材料价格波动导致的存货跌价准备[15] - 营业外支出减少30.48%，主要由于零星支出减少[15] - 所得税费用减少37.92%，主要由于研发费用加计扣除和股权激励费用扣除[15] 现金流量 - 公司2022年第三季度经营活动产生的现金流量净额为76,911,631.33元，同比下降13.4%[42] - 公司2022年第三季度投资活动产生的现金流量净额为-121,866,170.36元，同比改善39.6%[45] - 公司2022年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为31,639,454.08元，同比大幅改善[45] - 公司2022年第三季度销售商品、提供劳务收到的现金为732,959,557.53元，同比增长34.5%[42] - 公司2022年第三季度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为182,508,516.10元，同比增长32.6%[45] - 公司2022年第三季度期末现金及现金等价物余额为195,415,521.28元，同比增长53.8%[45] 其他财务信息 - 公司未分配利润为523,098,185.70元，同比增长38.24%[12] - 公司向19名激励对象授予35.00万股限制性股票，授予价格为20.93元/股[20] - 公司注册资本变更为30,201万元，增加经营范围包括有色金属合金制造和销售[24] - 公司2022年第三季度报告未经审计[46]