投资者关系活动基本信息 - 活动日期为2020年6月3日下午1:30 - 3:00，地点在公司第一会议室 [1] - 活动类型为特定对象调研，参与单位包括国金证券、华创证券等多家机构 [1] - 接待人员为董事会秘书、副总经理刘凡先生 [1] 公司业务策略与技术 - 贵金属采购根据市场走势，在价格低时结合生产计划采购；国六阶段汽油机后处理业务贵金属用量增加，注重技术创新和新材料研发应用 [2] - 国六阶段巩固轻型柴油机业务，拓展中重卡、汽油机、非道路移动机械领域 [2] - 催化剂配方及涂覆技术、电控技术各公司有特色，但功能目标无区别；公司柴油机催化剂应用经验丰富，电控技术自主正向开发，成本可控且规避专利风险 [3] 市场占有率与业务贡献 - 目前轻型柴油机市场占有率约12%，预计国六阶段随业务发展和客户拓展市场占有率将提升 [2] - 毛利主要来源于催化器、电控等核心产品，此前系统供货生产成本控制能力强 [3] 业务毛利率差异 - 用车改造业务因定制化程度高、发动机原排量大、客户分散且提供个性化服务，毛利率高于配套业务 [4]

公司基本信息 - 证券代码 300816，证券简称艾可蓝 [1] - 投资者关系活动类型为特定对象调研，参与单位有中金公司、禾其投资等，时间为 2020 年 6 月 15 日下午 3:30 - 5:00，地点在公司第一会议室，接待人员为董事会秘书、副总经理刘凡先生 [2] 公司业务与技术 - 主营业务为发动机尾气后处理及大气环保相关产品研发、生产和销售，主要产品有符合国 V/国 VI 排放标准的柴油机和汽油机尾气净化产品，还有小规模 VOCs 废气治理设备收入 [2][3] - 通过自主研发形成 12 项核心技术，其中 6 项为原始创新 [3] - 是高新技术企业等，建有多个省级中心和基地，SCR 产品获安徽省科技进步一等奖，“颗粒物捕集装置（DPF）”达国际先进水平 [3] - 主导或参与多项国家项目，与多所院所保持合作关系 [3] 公司业绩 - 2019 年实现营业收入 56,597.92 万元，同比增长 27.12%；归属于上市公司股东的净利润 10,337.81 万元，同比增长 24.72% [3][4] - 2020 年第一季度实现营业收入 11,842.88 万元，同比下降 9.11%；归属于上市公司股东的净利润 2,176.93 万元，同比下降 24.99%，主要因疫情影响，目前受疫情影响减小，订单恢复正常 [4] 主要问题及回答 产品技术路线 - 产品主要用于轻型柴油车，国 IV 阶段为 DOC+POC，国 V 阶段为 SCR 型产品，DOC+POC 以催化剂为主，SCR 产品还需电控系统 [4] - POC 是柴油机颗粒氧化催化器，是 FT - DPF 的一种结构形式，DOC+POC 是轻型柴油机动车达标国Ⅳ排放标准的主要后处理技术路线和公司国Ⅳ阶段主要产品 [4][5] 市场进入壁垒 - 国Ⅵ阶段，法规对污染物排放要求更严，后处理产品技术路线为 DOC+DPF+SCR+ASC，进入重卡后处理领域无技术和产品瓶颈 [5] 市场规模 - 公司在用车尾气改造主要用于高污染车（国 III 标准柴油车）改造，市场大小与地方政策要求有关 [5] 公司优势 - 与国外同行业公司相比，在价格和服务上有竞争优势 [6] - 与国内同行业公司相比，掌握尾气后处理四大核心技术，能提供全套产品和服务，是完整产业链，核心技术和产品自主研发，可提供“交钥匙工程” [6]

公司概况 - 主营业务为发动机尾气后处理及大气环保相关产品研发、生产和销售，主要产品有符合国V/国VI标准的柴油机和汽油机尾气净化产品，还有小规模VOCs废气治理设备收入 [2] - 拥有12项核心技术，其中6项为原始创新，是高新技术等多项示范企业，建设有多个省级中心和基地，部分产品获科技奖项和国际先进水平认定 [3] - 主导或参与多项国家项目，与多所科研院所保持合作关系 [3] 经营业绩 - 2019年实现营业收入56,597.92万元，同比增长27.12%；归属于上市公司股东的净利润10,337.81万元，同比增长24.72% [3] - 2020年第一季度实现营业收入11,842.88万元，同比下降9.11%；归属于上市公司股东的净利润2,176.93万元，同比下降24.99%，主要受疫情影响，目前影响减小，订单恢复正常 [4] 销售与市场 - 产品主要为发动机和整车厂商配套及用于在用车尾气治理改造，配套采用直销模式，治理改造销售兼有直销和经销且以直销为主 [4] - 2019年主要产品（SCR）在轻型柴油货车的市场占有率为12.29%，2017年度SCR产品在轻型柴油商用车国Ⅴ同类产品中市场占有率约为13.56%，仅次于国外公司康明斯和佛吉亚 [5] 募投项目 - 募投项目包含发动机尾气后处理产品升级扩产、研发中心建设及补充流动资金三个项目，产品升级扩产项目建设周期2年，达产后可实现年产各类柴油机尾气后处理产品16万台/套，汽油机尾气后处理产品8.5万台/套；研发中心建设项目建设周期3年；补充流动资金项目已执行完毕 [5] 行业问题 - 国六阶段国内企业在重卡后处理国产化方面，在成本、快速反应及高效服务等方面具有优势，且市场对国内厂商认可度提高，为重卡后处理国产化提供空间 [5][6] - 进入环保行业的主要壁垒有环保准入壁垒、技术实力壁垒、客户资源壁垒和专业人才壁垒 [6][7]

公司基本信息 - 证券代码 300816，证券简称艾可蓝 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间为 2020 年 5 月 13 日 14：00 - 16：30，地点在公司第一会议室 [1] - 参与单位包括华泰证券、北京市星石投资等多家公司 [1] - 上市公司接待人员有董事长、总经理刘屹，董事、副总经理朱庆，董事会秘书、副总经理刘凡 [1] 公司业务与技术 - 主营业务为发动机尾气后处理及大气环保相关产品研发、生产和销售，主要产品有符合国 V/国 VI 排放标准的柴油机和汽油机尾气净化产品，还有小规模 VOCs 废气治理设备收入 [2] - 通过自主研发形成 12 项核心技术，其中 6 项为原始创新 [2] - 拥有高层次人才领衔的专业研发团队，核心技术人员刘屹、朱庆、朱弢在行业有较强影响力和丰富经验 [2][3] - 是高新技术等多项示范企业，建有多个省级科研平台，SCR 产品获安徽省科技进步一等奖，“颗粒物捕集装置（DPF）”达国际先进水平 [3] - 分别在国六汽油机、柴油机产品形成规模化、小批量供货，技术水平处在世界前沿 [3] - 主导或参与多项国家项目，与多家科研院所保持良好合作关系 [3] 问答环节 催化剂区别 - 除催化剂技术外，还掌握电控、匹配及标定、系统集成技术，具备系统集成能力，可提供整套产品和服务 [4] 全系统研发原因及催化剂优势 - 起步时资源渠道缺乏，仅做一项会受制于人，创始人各有所长，培养研发团队形成现有体系 [5] - 有多年柴油机催化剂应用经验，配方和工艺有特色，性能和成本有优势，具备全系统研发生产和集成能力，可提供交钥匙服务，注重技术创新，探索新应用 [5] 市场开发优势 - 开发口碑好，作为最早从事相关研发和产业化企业之一，与优质客户建立良好合作互信关系，树立良好口碑 [6] - 成功案例多，服务众多龙头企业，协助降本增效，在国六阶段开发中为龙头企业提供服务并取得环保公告，有说服力 [6] 研发投入和资本开支计划 - 近些年研发投入金额呈上升趋势，未来会不断加大研发投入，开展技术创新以应对相关政策实施 [6] 生产线情况 - 生产线工艺自主研发，现有生产线兼顾国五产品生产，部分已升级支撑国六产品生产，同时积极扩大产能应对市场空间 [6][7]

公司基本信息 - 证券代码 300816，证券简称艾可蓝，投资者关系活动为特定对象调研，时间为 2020 年 6 月 2 日，地点在公司第二会议室，接待人员为董事会秘书、副总经理刘凡先生 [1][2] - 参与单位包括招商证券、国盛证券、海通证券等多家机构 [1][2] 公司业务与技术 - 主营业务为发动机尾气后处理产品及大气环保相关产品研发、生产和销售，主要产品有符合国 V/国 VI 排放标准的柴油机和汽油机尾气净化产品，有小规模 VOCs 废气治理设备收入 [2] - 拥有 12 项核心技术，其中 6 项为原始创新，包括催化剂配方及涂覆技术、电控技术等 [2] - 是高新技术企业等，建设有多个省级中心和基地，SCR 产品获安徽省科技进步一等奖，“颗粒物捕集装置（DPF）”达国际先进水平 [3] - 主导或参与多项国家项目，与多所院所保持合作关系 [3] 公司业绩情况 - 2019 年实现营业收入 56,597.92 万元，同比增长 27.12%；归属于上市公司股东的净利润 10,337.81 万元，同比增长 24.72% [3] - 2020 年第一季度实现营业收入 11,842.88 万元，同比下降 9.11%；归属于上市公司股东的净利润 2,176.93 万元，同比下降 24.99%，主要因疫情影响 [3] 主要问题及回答 技术与业务负责人 - 电控技术由公司创始人之一朱弢先生带领团队研发，公司坚持电控技术完全自主正向开发 [4] - 公司第二大股东朱庆先生主管催化剂配方及涂覆技术研发工作 [4] 行业技术路线 - 国六阶段柴油车技术路线均为 DOC+DPF+SCR+ASC [4] 供货模式差异 - 全系统供货公司成本可控，能为客户提供全套服务，避免组装供货责任划分不明问题 [4] 市场规模与状态 - 非道路移动机械市场，2020 年达国家第四阶段排放控制水平，2025 年与世界最先进排放控制水平接轨，现阶段公司 20 余款机型处于标定试验阶段 [5] - 船舶市场，船舶国二排放标准实施后是增量市场，公司做好技术和人员储备，匹配船舶 IMO Tier Ⅲ 标准的 SCR 系统产品获中国船级社认可证书 [6] 产能规划 - 募投项目“发动机尾气后处理产品升级扩产项目”建设周期 2 年，达产后可年产各类柴油机尾气后处理产品 16 万台/套，汽油机尾气后处理产品 8.5 万台/套 [6] - 合肥项目总投资 10 亿元，固定资产投资不低于 3 亿元，包括研究院项目等多个项目 [6] 业务领域规划 - 国六阶段，汽油机后处理产品价值量提升，是公司重点开拓市场之一；重型柴油机是公司未来业务重要构成部分，公司已在国六汽油机后处理产品上批量供货，国六柴油机后处理产品上小批量供货 [7] 人才储备 - 未来两到三年公司业务规模扩大，将通过建设薪酬体系和晋升机制吸引人才，完善激励约束机制留住人才，建立人才储备计划培养和储备人才 [7] 公司优势 - 掌握尾气后处理四大核心技术，能提供全套产品和服务，核心技术和产品自主研发，可提供“交钥匙工程” [8] 产品竞争力 - 国六阶段汽油机尾气后处理主流技术路线为 TWC+GPF，公司在催化剂配方和工艺方面有特色，在性能和成本上有优势，产品品质获客户认可 [8]

公司基本信息 - 证券代码 300816，证券简称艾可蓝 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，参与单位有天风证券、英大证券、中银国际证券，时间为 2020 年 6 月 9 日上午 9:00 - 11:00，地点在公司第一会议室，接待人员为董事会秘书、副总经理刘凡先生 [1] 公司业务与技术 - 主营业务为发动机尾气后处理及大气环保相关产品研发、生产和销售，主要产品有符合国 V/国 VI 排放标准的柴油机和汽油机尾气净化产品，还有小规模 VOCs 废气治理设备收入 [1][2] - 通过自主研发形成 12 项核心技术，其中 6 项为原始创新 [2] - 是高新技术等多项示范企业，建有多个省级中心和基地，SCR 产品获安徽省科技进步一等奖，“颗粒物捕集装置（DPF）”达国际先进水平 [2] - 主导或参与多项国家项目，与多所院所保持合作 [2] 公司业绩情况 - 2019 年实现营业收入 56,597.92 万元，同比增长 27.12%；归属于上市公司股东的净利润 10,337.81 万元，同比增长 24.72% [2] - 2020 年第一季度实现营业收入 11,842.88 万元，同比下降 9.11%；归属于上市公司股东的净利润 2,176.93 万元，同比下降 24.99%，主要因疫情影响，目前受疫情影响减小，订单恢复正常 [3] 主要问题及回答 产能扩张 - 通过扩大场地、增加生产线、增添设备和人员可较大提升产能 [3] 毛利率问题 - 为国六阶段客户提供后处理系统核心件，毛利率相对高；提供全套产品，毛利率相对低 [3][4] 产品优势 - 国六阶段轻柴和重柴尾气后处理产品在价格和服务方面比国外品牌有竞争力 [4] 回款周期 - 与发动机和整车厂商采用月度结算模式，信用期限一般为 30 - 90 天 [4] 净利润增长原因 - 2017 - 2018 年净利润大幅增加，一是国四到国五排放标准升级，公司产品规模化效应明显；二是成本管控能力提升，可实现单位成本节约 [4][5] 员工持股 - 创始人直接持股，核心技术人员及高管通过持股平台间接持股，公司还通过多种激励方式激励员工 [5]

公司概况 - 主营业务为发动机尾气后处理及大气环保相关产品研发、生产和销售，主要产品有符合国V/国VI标准的柴油机和汽油机尾气净化产品，还有小规模VOCs废气治理设备收入 [2][3] - 拥有12项核心技术，其中6项为原始创新，是高新技术等多类示范企业，建有多个省级中心和基地，SCR产品获安徽省科技进步一等奖，DPF处于国际先进水平 [3] - 主导或参与多项国家项目，与多所科研院所保持合作 [3] 财务情况 - 2019年，营业收入56,597.92万元，同比增长27.12%；净利润10,337.81万元，同比增长24.72% [4] - 2020年第一季度，营业收入11,842.88万元，同比下降9.11%；净利润2,176.93万元，同比下降24.99%，主要受疫情影响，目前影响减小，订单恢复正常 [4] 问题及回答 订单情况 - 一季度订单受疫情影响，目前复工比例达正常水平，单量稳步回升 [4] 业务影响 - 国六阶段，汽油机后处理产品毛利率低但量多，产品价值提升，市场前景广阔，是公司重点开拓市场之一 [4] 市场占有率 - 国五阶段，公司主要产品在轻型柴油货车市场占有率为12.29%，剩余市场主要由博世、康明斯等国外品牌占据 [5] 技术区别 - 公司和博世电控系统功能无区别，但公司坚持完全自主正向开发，率先将旋流式机械喷嘴应用于液力式电控系统，摆脱瓶颈，匹配多种发动机燃油系统，技术大量应用于客户产品 [5] 贵金属用量 - 国六阶段公司汽油机尾气后处理是重点布局方向，汽油机用贵金属量大，公司对重金属需求量可能大幅提升 [5] 市场拓展 - 目前新产汽油车约95% - 97%为国六尾气后处理产品，国六阶段汽油机后处理领域约有600亿元市场空间，产品单品价值提升，公司目标占据一定市场份额 [5][6] 催化剂区别 - 国产催化剂较国外有价格竞争优势，公司已完成国六标准催化剂配方全系开发并供货，国六产品批量或小批量供货证明催化剂技术国际领先，品质获认可 [6]

公司基本情况 - 公司成立于2009年1月，由海归博士团队创立，是科技创新型企业，专业从事发动机尾气后处理产品研发与产业化 [2] - 拥有已授权专利多项、软件著作权9项，掌握尾气后处理四大核心技术及催化剂配方技术（技术秘密） [3] - 是高新技术企业等，建设有多个省级科研平台，SCR和DPF技术处于国际先进水平 [3] - 主导或参与多项国家项目，与多所科研院所保持合作关系，获“瞪羚企业”等荣誉 [4] 经营业绩 2019年 - 实现营业收入增长27.12%，归属于上市公司股东的净利润增长24.72% [4] - 产品市场占有率约为12.29%，呈逐年上升态势 [4] 2020年第一季度 - 实现营业收入下降9.11%，归属于上市公司股东的净利润为2,176.93万元，同比下降24.99% [5] - 下滑原因是疫情致复工延迟、销售订单受影响，且加大了研发投入 [5] 主要问题及回答 订单情况 - 一季度订单受疫情影响，目前复工比例达正常水平，在手订单量稳步回升 [5] 产业链环节及盈利模式 - 掌握尾气后处理四大核心技术，能提供全套产品和服务，是完整产业链 [6] - 核心技术和产品自主研发，可提供“交钥匙工程” [6] 国六和国五标准影响 - 尾气后处理产品从国五到国六升级，产品价值增加，利于公司业绩提升 [6] DPF产品情况 - 目前主要应用于在用车尾气治理领域，国六标准下是柴油车后处理系统必要组成部分，将集成销售 [7] 业务规划 - 重卡后处理是今后业务重要构成部分，公司会着力开发中重型柴油机尾气后处理市场 [8] - 非道路领域后处理市场是重点业务，储备了不少项目，与多家龙头企业进行产品开发 [8] 国产替代 - 国六汽油机后处理产品量产，市场价值上升，主机厂寻求国产化降本方案，公司有开拓机遇 [9] - 柴油机市场海外企业淡出，公司在成本、服务等方面有优势，国产化替代空间大 [9] 产品验证审核 - 成为供应商前，发动机厂进行严格审核；批量供货后，定期或不定期抽检 [10] 非道路移动和船舶业务拓展 - 非道路移动机械有20余款机型处于标定试验阶段 [10] - 船舶方面，匹配IMO Tier Ⅲ标准的SCR系统取得中国船级社型式认可证书，与龙头客户建立合作 [10]

分组1：公司基本信息 - 证券代码300816，证券简称艾可蓝，投资者关系活动为特定对象调研，时间为2020年5月26日14：00 - 16：30，地点在公司第一会议室 [1] - 参与单位有长江证券、安信证券、光大证券等多家机构，上市公司接待人员为董事、副总经理朱庆先生和董事会秘书、副总经理刘凡先生 [1] 分组2：公司业务与技术 - 主营业务为发动机尾气后处理及大气环保相关产品研发、生产和销售，主要产品包括符合国V/国VI排放标准的柴油机和汽油机尾气净化产品，有小规模VOCs废气治理设备收入 [2] - 通过自主研发形成12项核心技术，其中6项为原始创新，是高新技术等多项示范企业，建设有多个省级中心和基地，SCR产品获安徽省科技进步一等奖，DPF装置处于国际先进水平 [2] - 主导或参与多项国家项目，与多所院所保持良好合作关系 [2][3] 分组3：公司业绩情况 - 2019年实现营业收入56,597.92万元，同比增长27.12%；归属于上市公司股东的净利润10,337.81万元，同比增长24.72% [3] - 2020年第一季度实现营业收入11,842.88万元，同比下降9.11%；归属于上市公司股东的净利润2,176.93万元，同比下降24.99%，主要因疫情影响，目前受疫情影响减小，订单恢复正常 [3] 分组4：主要问题及回答 技术方面 - 催化剂核心技术体现在根据法规开发基础配方和涂覆及匹配应用技术、改良配方满足靶向性需求，有柴油机催化剂应用经验，在配方和工艺有特色，国六产品批量应用表明技术处于世界前沿 [3][4] 产能与订单方面 - 未来产能将提升，国六阶段会开拓新客户，业务向中重卡、汽油机、非道路移动机械领域拓展，国六汽油机已批产，非道路移动机械有20余款机型标定试验，船舶SCR系统获型式认可证书并与龙头客户合作 [4] 市场拓展方面 - 重卡后处理对资产和资金要求高，公司从国五到国六有拓展机遇，轻、重型柴油机后处理无技术瓶颈，将围绕重卡龙头企业开拓市场 [4][5] 存货方面 - 2019年末存货大因原材料备货（含铂、钯、铑等贵金属）和发出商品增加（下游企业零库存管理模式，产品发货未确认收入） [5] 研发团队方面 - 拥有海外背景、博士硕士为主的高层次人才领衔的专业研发团队，2019年末研发人员162人，占总人数41.86%，核心技术人员3名 [6] 核心人员稳定方面 - 通过研发项目激励、股权激励和提供有竞争力薪资防止核心技术人员流失，目前核心技术人员结构稳定 [6] 质量管控方面 - 质量管理体系覆盖产品全流程，发动机厂供货前后严格审核和抽检，督促公司把控产品质量 [6][7]

公司概况 - 公司主营业务为发动机尾气后处理及大气环保相关产品研发、生产和销售，主要产品有符合国V/国VI标准的柴油机和汽油机尾气净化产品，还有小规模VOCs废气治理设备收入 [2][3] - 公司通过自主研发形成12项核心技术，其中6项为原始创新，是高新技术等企业，建设有多个省级中心和基地，SCR产品获安徽省科技进步一等奖，“颗粒物捕集装置（DPF）”达国际先进水平 [3] - 公司主导或参与多项国家项目，与多所科研院所保持合作关系 [3] 财务情况 - 2019年，公司实现营业收入56,597.92万元，同比增长27.12%；归属于上市公司股东的净利润10,337.81万元，同比增长24.72% [3] - 2020年第一季度，公司实现营业收入11,842.88万元，同比下降9.11%；归属于上市公司股东的净利润为2,176.93万元，同比下降24.99%，主要受疫情影响，目前影响逐渐减小，订单恢复正常 [4] 行业标准 - 非道路移动机械国四排放标准自2020年12月1日起实施，目前处于征求意见稿阶段 [4] - 船舶国II排放标准2019年7月1日实施第一阶段标准，2022年7月1日实施第二阶段标准，需加装尾气后处理装置 [5] 市场份额 - 2019年，公司在轻型柴油货车的市场占有率为12.29%；2017年度SCR产品在轻型柴油商用车国Ⅴ同类产品中的市场占有率约为13.56%，仅次于国外公司康明斯和佛吉亚（均约为18.46%） [5] - 国六阶段，公司将拓展业务领域，有望提升市场占有率 [6] 原材料采购 - 公司采购的原材料主要包括电子元器件、泵体材料等，电子元器件和泵体材料占总采购额的比重较高 [6] 后处理市场 - 后处理领域存量市场包括在用车改造市场及售后市场，售后市场毛利率相对较低，在用车改造市场毛利率相对较高 [6][7] 新能源汽车影响 - 2018年新能源汽车占汽车总销量的4.47%，2019年占4.68%，未来几十年汽车驱动将是电机驱动与内燃机驱动并存 [7] - 受多种因素制约，新能源汽车在商用车领域受限，传统内燃机汽车在相当长时间内仍是市场主力 [7]