财务指标 - 2024年第三季度营业收入为10.83亿元，同比下降23.13%[3] - 归属于上市公司股东的净利润为7,105.16万元，同比下降84.29%[3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为6,038.80万元，同比下降86.51%[3] - 经营活动产生的现金流量净额为-36,627.03万元，同比下降127.53%[6] - 研发费用为7.53亿元，同比增长83.50%[6] - 资产减值损失为-7,351.65万元，同比减少31.84%[6] - 所得税费用为-6,693.74万元，同比下降423.01%[6] - 公司2024年第三季度营业收入为33.67亿元，同比增长9.5%[15] - 公司2024年第三季度营业成本为20.03亿元，同比增长25.1%[15] - 公司2024年第三季度研发费用为7.53亿元，同比增长83.5%[15] - 公司2024年第三季度实现净利润4.25亿元，同比增长52.1%[5] 资产负债情况 - 期末存货为26.62亿元，同比增长78.33%[6] - 期末固定资产为50.54亿元，同比增长109.02%[6] - 公司2024年第三季度资产总计为136.74亿元，较上年同期增长24.8%[15,16] - 公司2024年第三季度负债总计为34.64亿元，较上年同期增长200.1%[16] - 公司2024年第三季度归属于母公司所有者权益合计为102.10亿元，较上年同期增长4.1%[16] - 公司2024年第三季度其他权益工具投资为1.30亿元，与上年同期持平[15] - 公司2024年第三季度固定资产为50.54亿元，较上年同期增长108.8%[15] - 公司2024年第三季度在建工程为23.12亿元，较上年同期减少27.4%[15] - 公司2024年第三季度其他非流动资产为8.50亿元，较上年同期减少40.1%[15] 现金流情况 - 公司收到的税费返还为2.21亿元，同比增加52.1%[20] - 公司收到其他与经营活动有关的现金为2.39亿元，同比增加73.6%[20] - 公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为17.77亿元，同比增加44.5%[20] - 公司取得借款收到的现金为22.73亿元[21] - 公司吸收投资收到的现金为4386万元，同比增加955.2%[21] - 公司期末现金及现金等价物余额为7.97亿元，同比减少34.9%[21] 股东持股情况 - 公司前10名无限售流通股股东中，中国工商银行股份有限公司－易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金持有9,189,248股[10] - 公司前10名无限售流通股股东中，中国建设银行股份有限公司－华夏国证半导体芯片交易型开放式指数证券投资基金持有7,790,857股[11] - 公司董事长FENG CHENHUI（冯晨晖）持有30,368,562股限售股[12] - 公司董事TANG ZHUANG（唐壮）持有6,121,373股限售股[12] - 公司董事许志翰持有26,529,787股限售股[12] - 公司董事姚立生持有23,938,456股限售股[12] 其他 - 公司于2024年8月27日召开第三届董事会第七次会议，审议通过了向银行申请总额不超过42亿元的综合授信额度[13] - 公司2024年第三季度末货币资金余额为895,898,773.28元[14] - 公司2024年第三季度末应收账款余额为657,774,719.08元[14] - 公司2024年第三季度末存货余额为2,661,870,180.52元[14] - 新增短期借款20.07亿元[6]

担保信息 - 公司拟为全资子公司芯卓湖光提供不超9000万元连带责任保证担保[2] - 担保额度自2024年10月28日起3年内有效[2] 子公司情况 - 公司持有芯卓湖光100%股权，其成立于2023年12月7日，资产负债率0.00%[3] - 芯卓湖光注册资本10000万元人民币[6] 担保比例 - 新增担保额度9000万元，占上市公司最近一期净资产比例为0.92%[3] 担保现状 - 截止公告披露日，除本次担保外，公司累计对控股子公司实际担保发生金额为0元[10] - 公司及控股子公司无对合并报表外单位担保等不良情形[10]

业绩与分红 - 2024年第三季度报告真实公允反映公司财务状况[3] - 以533,815,206股为基数，每10股派发现金红利2.24元，共119,574,606.14元[5] 激励计划 - 2020年限制性股票激励计划调整后授予价格为92.72元/股[5] - 7名离职和2名考核不达标激励对象作废1.9382万股限制性股票[6] - 2020年限制性股票激励计划首次授予部分第三个归属期可归属数量为3.4762万股[7] 担保事项 - 公司为全资子公司芯卓湖光提供不超9000万元连带责任保证担保，有效期3年[9] 会议与表决 - 第三届董事会第八次会议于2024年10月28日召开，7名董事均参会[2] - 《2024年第三季度报告》等三项议案表决均为同意7票，反对0票，弃权0票[3][5][9]

激励计划基本情况 - 授予的限制性股票总量9.00万股（调整前），占2020年草案公告时公司股本总额0.05%[4] - 首次授予7.20万股（调整前），占草案公告时公司股本总额0.04%；预留1.80万股（调整前），占0.01%[4] - 授予价格270.40元/股（调整前）[4] - 首次授予的激励对象总人数不超过44人[4] 归属情况 - 符合本次第二类限制性股票归属条件的激励对象31人，拟归属数量3.4762万股，占公司总股本0.0065%[3] - 归属股票来源为公司向激励对象定向发行A股普通股，归属价格92.72元/股[3] - 2024年10月28日，因部分激励对象离职和绩效考核不达标，合计作废1.9382万股[20][21] 考核指标 - 激励计划首次授予部分以2019年营业收入值151,239万元为基数考核各年度营业收入累计值均值定比增长率[7] - 2020 - 2022年度公司实现营业收入累计值的均值较2019年度增长144.72%，公司层面归属比例达100%[24] - 激励对象绩效考核结果分A、B、C三档，个人层面归属比例分别为100%、80%、0[9] 调整情况 - 2021 - 2024年多次因派现、转增调整限制性股票授予价格和数量[17][18][19][20] 影响 - 总股本将由53452.8711万股增加至53456.3473万股[33] - 本次归属会影响和摊薄公司基本每股收益和净资产收益率，具体以审计报告为准[33] - 本次限制性股票归属不会对公司财务状况和经营成果产生重大影响[33] - 本次归属对公司股权结构不会产生重大影响，完成后股权分布仍具备上市条件[33]

激励计划时间节点 - 2020年11月28日审议通过激励计划相关议案[11] - 2020年12月21 - 30日激励对象名单公示[12] - 2021年1月8日股东大会批准2020年限制性股票激励计划[12] - 2021年2月9日授予44名激励对象7.20万股限制性股票[13] - 2021年11月17日审议通过调整及授予预留部分限制性股票议案[13] - 2022年2月11日审议通过作废部分股票及首次授予部分第一个归属期归属条件成就议案[14] - 2022年11月21日审议通过调整、作废预留授予部分股票及预留授予部分第一个归属期归属条件成就议案[14] - 2023年2月10日审议通过作废2020年部分未归属限制性股票等议案[15] - 2023年11月22日审议通过调整2020年限制性股票激励计划授予价格等议案[10] - 2024年2月9日至2025年2月7日为首次授予限制性股票的第三个归属期[17] - 2024年10月28日审议通过调整2020年限制性股票激励计划授予价格等议案[11] 业绩与归属情况 - 2020 - 2022年度公司营业收入累计值均值较2019年度增长144.72%，公司层面归属比例达100%[18] - 2022年29名激励对象个人绩效考核为"A"，归属比例100%；2名激励对象为"B"，归属比例80%[18] - 公司将办理31名激励对象限制性股票归属及登记手续[18] 激励对象与股票数据 - 中层管理人员及核心技术（业务）骨干共31人[21] - 首次授予日为2021年2月9日[20] - 归属数量为3.4762万股（调整后）[20] - 归属人数为31人[20] - 限制性股票授予价格为92.72元/股（调整后）[21] - 股票来源为向激励对象定向发行A股普通股股票[21] - 本次归属前已获授限制性股票数量为14.0544万股[21] - 本次可归属限制性股票数量为3.4762万股[21] - 本次归属数量占已获授限制性股票总量的比例为24.73%[21] 其他信息 - 本次激励计划归属的激励对象符合归属条件[22] - 本次归属已取得必要批准和授权[22] - 备查文件包含《江苏卓胜微电子股份有限公司2020年限制性股票激励计划（草案）》等[24] - 咨询服务单位为上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司[25]

限制性股票授予情况 - 2021年2月9日向44名激励对象首次授予7.20万股限制性股票[12] - 2021年11月17日向19名激励对象授予预留限制性股票3.24万股[12] 授予价格与数量调整 - 2021年因2020年年度权益分配，授予价格调为149.67元/股，首次授予数量调为12.96万股，预留授予数量调为3.24万股[12] - 2022年因2021年年度权益分配，授予价格调为93.11元/股，首次授予数量调为14.4288万股，预留授予数量调为5.1840万股[14] - 2023年因2022年年度权益分配，授予价格调为92.94元/股[16] - 2024年因2023年年度权益分派，授予价格调为92.72元/股[17] 归属情况 - 2022年2月11日首次授予部分第一个归属期，41名激励对象可归属3.0060万股，作废0.9360万股[13] - 2020年限制性股票激励计划首次授予部分第一、二、三个归属期分别有15、38、31名符合条件激励对象，可归属1.2614、4.4640、3.4762万股[15][19] - 2020年限制性股票激励计划预留授予部分第二个归属期，15名符合条件激励对象可归属1.2612万股[16] 作废情况 - 2022年作废预留授予部分4名离职激励对象0.9792万股[14] - 2020年限制性股票激励计划首次授予部分第二个归属期作废3名离职对象股票1.0368万股[15] - 2024年作废限制性股票1.9382万股[19] 权益分派 - 2023年年度权益分派实施方案为每股派发现金红利0.224元（含税）[21] 归属比例 - 2020 - 2022年度公司营收累计均值较2019年度增长144.72%，公司层面归属比例达100%[29] - 29名激励对象2022年个人绩效考核结果为"A"，个人层面归属比例为100%；2名激励对象为"B"，个人层面归属比例为80%[29] - 首次授予第三个归属期可归属数量占获授限制性股票总数的25%[32] - 本次可归属数量占已获授限制性股票总量的24.73%[32] 其他 - 首次授予限制性股票第三个归属期为2024年02月09日至2025年02月07日[27] - 公司将于会议召开后两个交易日内公告第三届董事会第八次会议决议等相关文件[33] - 本所律师认为激励计划调整授予价格等相关事项符合规定[34]

激励计划授予 - 2021年2月9日授予44名激励对象7.20万股限制性股票[5] - 2020年限制性股票激励计划授予价格调为92.72元/股[10] 利润分配 - 2024年5月20日通过利润分配预案，每10股派2.24元，共119,574,606.14元[9] 股票作废 - 因7名激励对象离职等，合计作废1.9382万股限制性股票[12] 计划审批 - 2020年11月28日董事会、监事会通过激励计划议案[3][4] - 2021年1月8日股东大会批准2020年限制性股票激励计划[5] 相关认定 - 调整及作废对财务经营无实质影响[13] - 监事会、律师认为相关事项合规有效[14][15]

报告公司投资评级 - 公司评级为"买入/上调" [1] 报告的核心观点 - 射频前端周期性变化趋势减弱,射频模组销售带来新增量 [1] - 公司重视产品技术迭代,持续加大研发投入,确保公司在激烈的市场竞争中处于领先地位 [1] - 公司依托自建产线,在特色工艺、材料、技术、差异化等方面持续拓展,资源平台优势显著,高端市场持续发力 [1] 公司财务数据总结 营收和利润预测 - 预计公司2024-2026年实现营收50.73、62.34、70.19亿元,实现归母净利润9.32、11.87、14.46亿元 [2] - 公司营业收入增长率分别为15.87%、22.88%、12.60%,净利润增长率分别为-16.99%、27.39%、21.83% [2] 财务指标 - 公司毛利率分别为40.05%、42.22%、42.78% [3] - 销售净利率分别为18.37%、19.04%、20.60% [3] - ROE分别为8.63%、9.90%、10.77%,ROA分别为7.62%、8.68%、9.46% [3] - 公司PE分别为60.57x、47.55x、39.03x [2]

股价异常 - 公司股票2024年9月30日至10月9日连续三日收盘价涨幅偏离值累计超30%[2] 信息披露 - 未发现前期披露信息需更正、补充[3] - 无应披露而未披露的重大事项及相关筹划[3][4] - 不存在违反信息公平披露情形，将严格履行披露义务[5] 经营情况 - 公司目前经营正常，内外部环境未发生重大变化[3]

股权结构 - 公司当前总股本为534,528,711股[2] - 股东及其一致行动人合计持股178,072,761股，持股比例33.31%[3] 股份质押 - 冯晨晖本次质押股份170.7万股，占其所持股份4.22%，占总股本0.32%[1] - 冯晨晖质押后股份占其所持比例32.31%，占总股本2.45%[3] - 股东及其一致行动人质押后股份占其所持比例7.35%，占总股本2.45%[3]