行业规模 - 2025年1-7月水的生产和供应业企业数量达4146个 同比增长6.17% 较上年同期增加241个企业[1] - 行业企业数量占工业总企业比重为0.8%[1] - 统计范围限定为年主营业务收入2000万元以上的规模以上工业企业[1] 重点上市公司 - 涉及水处理领域上市公司包括巴安水务、节能国祯、博世科等11家企业[1] - 涵盖水务运营、环保设备及工程服务等多个细分领域[1] - 行业研究报告由智研咨询发布 聚焦自来水生产和供应领域发展前景[1]

融资方案调整 - 2025年9月12日审议通过调整2025年向特定对象发行股票方案议案[2] - 调整前后预计募集资金总额均不超10亿元[2][4] - 调整后项目计划总投资为142,607.44万元，较调整前减少[3][5] 项目资金分配 - 调整前喀什、山西项目及补充流动资金拟分别投入8亿、1亿、1亿元[3] - 调整后喀什项目拟投入增至9亿元，仅用于喀什项目及补充流动资金[5] 后续流程 - 本次发行相关事项尚需深交所审核通过并经证监会同意注册[6]

募资情况 - 2025年向特定对象发行股票预计募资不超10亿元[3][6] 投资计划 - 调整前总计划投资额15.698251亿元，拟投喀什8亿等[3][4][5] - 调整后总计划投资额14.260744亿元，拟投喀什9亿等[7] 文件修订 - 多份报告更新内容，删除山西中煤项目相关[8][10][11] 其他 - 发行方案调整等内容9月13日在巨潮资讯网披露[12] - 发行事项尚需深交所审核和证监会注册[13]

发行情况 - 2025年向不超过35名特定对象发行不超12262.91万股A股，预计募资不超10亿元[20][31][40][45] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[9][38] - 发行对象认购股票6个月内不得转让，决议有效期12个月[10][42][48] - 发行已通过董事会和股东会审议，尚需深交所审核和证监会注册[53] 资金投向 - 拟投入喀什地区项目9亿元、补充流动资金1亿元[45][46] - 喀什地区项目总投资13.260744亿元，含供水和污水厂项目[56] 股权结构 - 发行前权秋红等三人合计持股66.73%，发行后假设按上限测算仍合计持股51.33%[50] 项目情况 - 喀什地区项目实施主体为全资子公司，注册资本2.5亿元，建设期2年，运营期28年[56][57] - 喀什地区各园区建成预计创造约90亿元产值[59] - 城北供水项目财务内部收益率（税后）为10.02%，污水厂项目为6.17%[66] 财务情况 - 2024 - 2025年相关财务数据：净利润、每股收益、净资产收益率等有变化，发行后部分指标下降[126] - 最近三年累计现金分红22482.00万元，年均净利润9008.70万元[112] 技术研发 - 截至2025年6月末，累计取得发明专利85项，实用新型专利148项等[132] 风险与措施 - 发行存在审批、发行、摊薄即期回报等风险，拟采取措施填补回报[90][91][93][135] 其他 - 2024年末研发设计人员占总人数25%[130] - 公司总经理等参与国家重点科技攻关项目15余年[132]

发行情况 - 发行对象为不超过35名特定投资者[18][19][32] - 发行股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元[13] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[22] - 拟发行股票数量不超过122,629,098股，未超过发行前总股本的30%[34] - 定价基准日为发行期首日[22] - 预计募集资金总额不超过100,000.00万元[35][53] - 喀什地区项目拟投入募集资金90,000.00万元，补充流动资金拟投入10,000.00万元[36] 财务数据 - 2023 - 2024年归属于母公司所有者的净利润分别为8900.43万元和12804.32万元[43] - 2024年当期归属于母公司股东的净利润为13328.29万元，2025年发行前为13994.71万元[51] - 2024年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为12804.32万元，2025年发行前为13444.54万元[51] - 2024年基本每股收益为0.33元/股，2025年发行前为0.34元/股，发行后为0.26元/股[51] - 2024年加权平均净资产收益率为9.05%，2025年发行前为9.29%，发行后为8.81%[51] - 2024年扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率为8.69%，2025年发行前为8.93%，发行后为8.46%[51] 技术研发 - 2024年末公司研发设计人员占总人数的25%[54] - 截至2025年6月末累计取得发明专利85项，实用新型专利148项，软件著作权12项，含PCT国际专利申请2项和德国实用新型1项[56] - 公司总经理、技术带头人参与国家重点科技攻关项目15余年[56] 未来展望 - 发行有利于优化资本结构和财务状况，缓解资金压力、降低流动性风险[9] - 发行资金投入核心技术迭代，强化工业水处理领域领先优势[10] - 发行助力构建资金管理体系，提升运营效率，把握市场机遇[12] - 发行可拓宽融资渠道，优化资本结构，降低融资成本波动影响[9][14] - 股权融资提供长期资金支持，降低经营和财务风险，提升抗风险能力[15] - 政策推动行业集中度提升，公司可整合市场资源[7] - 公司拟加强募集资金管理与运用，提高使用效率[59] - 公司将完善治理，为发展提供制度保障[60] - 公司将加强经营管理及内部控制，提升运营效率[61] - 公司将完善利润分配制度，强化投资者回报机制[63] 其他 - 前次募集资金于2021年7月28日到账，金额为14,696.30万元[34] - 前次发行股票4,087.64万股，发行价为每股4.57元，共计募集资金18,680.50万元[34] - 公司首次公开发行价格为4.57元/股（除权前），2024年12月31日每股净资产为3.63元，再融资预案董事会召开日前20个交易日内无破发或破净情形[42] - 发行前总股本以408763660股为基础，按发行数量上限计算，发行后总股本将达531392758股[49] - 假设2025年归属于母公司股东的净利润及扣非后净利润较2024年增长5%[49] - 公司董事、高级管理人员作出填补摊薄即期回报措施履行承诺[64] - 公司相关人员承诺履行填补回报措施及相关承诺，若违反愿担法律责任[65] - 控股股东、实际控制人承诺不越权干预公司经营，不侵占公司利益[65] - 若有新监管规定，控股股东、实际控制人将按最新规定出具补充承诺[65] - 公司本次向特定对象发行股票方案公平合理，具必要性与可行性[67] - 发行股票方案实施有利于提高公司经营业绩[67] - 发行股票方案符合公司发展战略及全体股东利益[67]

募集资金 - 向特定对象发行募集资金总额不超10亿元[3] - 扣除发行费用后，拟将不超1亿元用于补充流动资金[18] 项目投资 - 喀什项目计划总投资额13.26亿元，拟投入募集资金9亿元[4] - 倍杰特（喀什市）水务发展有限公司注册资本2.5亿元，公司持股100%[7] - 项目计划工程建设期2年，运营期28年[7] - 各园区建成将给喀什地区创造约90亿元产值[9] - 喀什供水项目投资财务内部收益率（税后）为10.02%，污水厂项目为6.17%[17] 财务影响 - 发行完成后公司资产总额与净资产额将增加，资产负债率将降低[1] - 募集资金到位后短期内净资产收益率、每股收益等财务指标或下降[2] - 发行完成后公司筹资活动现金流入将大幅增加[3] - 随着项目实施，主营业务规模扩大，经营活动现金流入将增加[3] 综合影响 - 募投项目与公司主营业务相关，有助于提升公司核心竞争力[21] - 发行完成后公司资本实力将增强，有助于提升市场竞争力和盈利能力[2] - 募集资金部分用于补充流动资金，可提升持续经营与抗风险能力[3] - 募集资金投资项目符合国家产业政策、行业趋势及公司规划[4] - 募集资金投资项目有良好市场前景和经济效益[4] - 募集资金投资项目可提升公司核心业务竞争实力和盈利能力[4] - 募集资金投资项目具有必要性及可行性，符合公司及股东利益[4]

会议情况 - 公司第四届董事会第十次会议于2025年9月12日召开，9位董事全部出席[3] 募资方案 - 调整前发行预计募资不超10亿，喀什8亿、山西1亿、补流1亿[4][5][6] - 调整后发行预计募资不超10亿，喀什9亿、补流1亿[7][8] 项目投资 - 调整前项目计划总投资额15.698251亿元[6] - 调整后项目计划总投资额14.260744亿元[8] 议案表决 - 多项发行相关议案表决均为9票同意、0票反对、0票弃权[9][10][11][12]

股东情况 - 截至2025年9月10日公司股东总数为13795户 [1]

核心财务表现 - 营业总收入4.45亿元 同比下降16.47% 其中第二季度单季收入2.67亿元 同比下降31.49% [1] - 归母净利润4965.67万元 同比下降63.33% 第二季度单季净利润3336.54万元 同比下降69.54% [1] - 扣非净利润4742.02万元 同比下降63.00% [1] 盈利能力指标 - 毛利率27.87% 同比下降23.95个百分点 较去年同期36.65%显著下滑 [1] - 净利率11.76% 同比下降52.45% 较去年同期24.74%大幅收缩 [1] - 历史净利率11.46% 显示产品附加值处于一般水平 [3] 资产质量与现金流 - 应收账款7.32亿元 同比大幅增长37.84% 应收账款利润比达到548.92% [1][3] - 货币资金2.81亿元 同比激增139.02% [1] - 每股经营性现金流-0.14元 同比恶化136.64% [1] - 货币资金覆盖流动负债比率78.24% 现金流状况需关注 [3] 资本结构与效率 - 有息负债900万元 同比下降89.38% 负债水平大幅降低 [1] - 去年ROIC为6.53% 资本回报率一般 历史中位数ROIC为13.83% [3] - 三费占营收比4.96% 同比下降11.75% 费用控制有所改善 [1] 每股指标 - 每股收益0.12元 同比下降63.32% [1] - 每股净资产3.55元 同比下降4.92% [1]

核心财务表现 - 2025年上半年实现营业收入4.45亿元 [1] - 归属于上市公司股东的净利润4965.67万元 [1] 水处理业务发展 - 工业废水再生利用和城市再生水回用成为行业转型升级核心重心 [2] - 依托高含盐废水零排放分盐技术等自研核心技术落地多个标杆项目 [2] - 万华化学蓬莱工业园10万吨/日海水淡化项目正式竣工投产 [2] - 在新疆和田、喀什、乌鲁木齐获得3个工业园区废水资源化项目，累计合同额14.10亿元 [4] - 新疆煤化工在建及拟建项目投资超4900亿元，为零排放需求提供广阔市场空间 [4] 智能化转型进展 - 数字化中心落地智慧化运维系统，实现水务设施实时精准监控和趋势预测 [3] - 2025年5月获得全国首单石化领域水处理智慧化运维项目 [3] - 通过AI算法实现设备自动启停率超90%，推动向无人值守模式转型 [3] 战略布局与资源开发 - 持续深化环保+矿产开发协同发展战略 [1] - 拟通过定增募集10亿元用于喀什供水保障及污水处理等项目 [4] - 在新疆取得4处铜多金属探矿权（总面积174.1平方千米） [5] - 获得1处锂矿探矿权（面积43.97平方千米）和1处铅锌多金属探矿权（面积35.91平方千米） [5] - 于田县干湖滩西铜矿普查发现2处锰矿化体及6处铜矿化点，部分达工业品位要求 [5] 未来发展重点 - 保持工业水处理传统业务优势，拓展智慧化运维等先进业务模式 [5] - 以环保+矿产协同为核心，深化水资源综合利用与矿产绿色开发融合 [6]