报告公司投资评级 - 首次给予"优于大市"评级 [1] 报告的核心观点 公司概况 - 锦浪科技是组串式逆变器龙头企业,全球化布局多点开花 [1] - 公司是最早进入国际市场的国内组串式并网逆变器企业之一,在英国、荷兰、澳大利亚等核心市场积极开拓,品牌享有较高知名度 [1] 业绩分析 - 2023年下半年受欧洲去库存影响,公司逆变器出货量及盈利能力阶段性承压,预计2024年后续随着新兴市场增长及欧洲去库见底,海外出货将逐季向好,规模效应下净利率也将大幅修复 [1] - 分布式发电业务快速增长,户用光伏发电系统收入同比增长106.2%,毛利率59.9%,有效支撑公司盈利 [2] 财务预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为9.62、13.58、17.63亿元,同比增长23.4%、41.2%、29.8% [4] - 给予公司2024年30-31倍PE估值,对应合理价值区间72.00-74.40元 [4] 分项业务总结 光伏逆变器 - 2023下半年受海外库存影响订单下滑,预计2024年后随着海外逆变器行业库存逐步清理,公司海外订单环比修复,2024-2026年营业收入为55.4/68.4/82.1亿元,毛利率预期24下半年开始修复,分别为19.9%20.7%/20.7% [7] 储能逆变器 - 随着海外库存清理及全球储能市场增长,预计2024-2026年营业收入为6.8/9.2/12.0亿元,毛利率长期逐步回归合理区间,稳中微降,分别为36%/35%/35% [7] 户用光伏发电系统 - 新业务起量快速增长,预计2024-2026年营业收入为15.9/22.2/30.0亿元,毛利率58.8%/58.0%/58.0% [7] 新能源电力生产 - 新能源电力生产业务营业收入预计2024-2026年为3.9/5.5/7.4亿元,毛利率59.1%/59.0%/59.0% [7]

回购股份 - 2023年8月28日公司同意用自有资金回购，金额5000 - 10000万元[3] - 调整前回购价格上限135元/股，调整后134.8元/股[3][5] - 调整生效日期为2024年5月29日[3][5] - 按上限1亿、134.8元/股测算，回购约74.18万股，占比0.19%[6] - 按下限5000万、134.8元/股测算，回购约37.09万股，占比0.09%[6] 权益分派 - 2023年年度以399,998,445股为基数，每10股派2元现金[4]

利润分配 - 2023年度以399,998,445股为基数，每10股派现金红利2元（含税），共派79,999,689元（含税）[2] - 按总股本折算每10股现金股利（含税）为1.996563元[2] - 除权除息参考价=除权除息前一交易日收盘价-0.1996563元/股[3] - 股权登记日为2024年5月28日，除权除息日为2024年5月29日[5] - 深股通投资者等每10股派1.8元[5] - 不同持股期限补缴税款标准不同[5] 股份相关 - 回购股份价格上限自2024年5月29日起由135.00元/股调为134.80元/股[10] - 相关人员承诺最低减持价格为4.59元/股[11] 其他 - 公司总股本400,686,945股，剔除回购股份688,500股后为399,998,445股[2] - A股股东现金红利2024年5月29日划入资金账户[7]

证券代码：300763 证券简称：锦浪科技 公告编号：2024-047 锦浪科技股份有限公司 关于子公司为子公司提供担保的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，不存在任何 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 特别风险提示： 锦浪科技股份有限公司（以下简称"锦浪科技"或"公司"）及其全资子公 司对全资子（孙）公司担保总额超过最近一期经审计净资产 100%，前述担保均 为公司或其全资子公司对全资子（孙）公司的担保，财务风险处于公司可控范围 内，敬请投资者充分关注担保风险。 一、担保情况的概述 为满足全资孙公司宁波市昱祺新能源有限公司（以下简称"宁波昱祺"）、 宁波市晨莱新能源有限公司（以下简称"宁波晨莱"）、周口采阳新能源有限公 司（以下简称"周口采阳"）、周口宁辉新能源有限公司（以下简称"周口宁辉"）、 郑州奥和新能源有限公司（以下简称"郑州奥和"）的生产经营需求，锦浪科技 全资子公司宁波锦浪智慧能源有限公司（以下简称"锦浪智慧"）于 2024 年 5 月 21 日就为上述公司与交通银行股份有限公司宁波象山支行（以下简称"交通 银行"）、中信银行股份有限公司宁波分行（以下简称"中信银行"）申 ...

会议基本信息 - 会议于2024年5月20日15:00在浙江省象山县公司会议室召开，采用现场与网络投票结合方式[3] - 出席表决股东30人，代表股份201,314,867股，占比50.3289%[5] - 出席中小股东26人，代表股份18,347,672股，占比4.5869%[5] 议案表决情况 - 《关于公司2023年度董事会工作报告的议案》同意率99.9945%[7] - 《关于续聘天健会计师事务所为公司2024年度审计机构的议案》同意率99.3579%[10] - 《关于2023年度利润分配预案的议案》同意率99.9991%[11] - 《关于公司向银行申请综合授信额度的议案》同意率99.8675%[12] - 《关于2024年度公司董事薪酬方案的议案》非关联股东同意率99.9902%[12] - 《关于2024年度公司监事薪酬方案的议案》同意率99.9991%，中小股东同意率99.9902%[13] - 《关于公司2024年度对子（孙）公司提供担保额度预计的议案》同意率99.7196%，中小股东同意率96.9237%[14] - 《关于开展外汇套期保值业务的议案》同意率99.9991%，中小股东同意率99.9902%[15] - 《关于回购注销2023年限制性股票激励计划部分限制性股票的议案》同意率99.9991%，中小股东同意率99.9902%[16] - 《关于修改公司章程的议案》同意率97.5519%，中小股东同意率73.1392%[16] - 《关于修订<股东大会议事规则>等多项制度议案》同意率97.5555%，中小股东同意率73.1782%[17][18][19][20] - 《关于修订<募集资金管理制度>的议案》同意率97.5555%，中小股东同意率73.1782%[21] - 《关于制定<会计师事务所选聘制度>的议案》同意率99.9991%，中小股东同意率99.9902%[22] 其他 - 两项子议案获出席会议股东及代表所持有效表决权股份总数2/3以上通过[21][22] - 本次股东大会召集及召开程序等符合规定，表决合法有效[23] - 备查文件有2023年年度股东大会决议和法律意见书[24] - 公告由锦浪科技股份有限公司董事会于2024年5月20日发布[26]

证券代码：300763 证券简称：锦浪科技 公告编号：2024-043 锦浪科技股份有限公司 关于回购注销部分限制性股票减少注册资本 暨通知债权人的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，不存在任何虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 锦浪科技股份有限公司（以下简称"公司"或"锦浪科技"）于 2024 年 5 月 20 日召开了 2023 年年度股东大会，审议通过了《关于回购注销 2023 年限制 性股票激励计划部分已授予但尚未解除限售的限制性股票的议案》。 根据《上市公司股权激励管理办法》及公司《2023 年限制性股票激励计划 （草案）》（以下简称《" 激励计划（草案）》"）的相关规定，鉴于本次激励计划中的 5 名激励对象因个人原因离职，该部分激励对象已不具备激励资格，公司拟回购 注销上述对象已获授但尚未解除限售的第一类限制性股票 5.7 万股；同时，根据 本次《激励计划（草案）》的相关规定，公司 2023 年度业绩未达到本次激励计划 首次授予第一类限制性股票第一个解除限售期公司层面的业绩考核要求，公司 《激励计划（草案）》规定的第一个解除限售期的解除限售条件未成就，所有激 励对象对应的第 ...

法律意见书 国浩律师（北京）事务所 关 于 锦浪科技股份有限公司 2023 年年度股东大会的律师见证 之 法律意见书 二〇二四年五月 法律意见书 国浩律师（北京）事务所 关于锦浪科技股份有限公司 2023 年年度股东大会的律师见证之法律意见书 北京 上海 深圳 杭州 廣州 昆明 天津 成都 寧波 福州 西安 南京 南寧 济南 重庆 香港 巴黎 马德里 硅谷 BEIJINGSHANGHAI SHENZHEN HANGZHOU GUANGZHOU KUNMINTG TIANJIN CHENGDU NINGBO FUZHOU XI'AN NANJING NANNING JINAN CHONGQING HONG KONG PARIS MADRID SILICON V A L L E Y 北京市朝陽區東三環北路 38 號泰康金融大廈 9 層 郵編：100026 9/F, Taikang Financial Tower, 38 North Road East Third Ring, Chaoyang District, Beijing 100026, China 電話/Tel: (+86)(10) 6589 0699 傳 ...

Certified Public Accoun 关于锦浪科技股份有限公司 向特定对象发行股票申请文件审核问询函中 有关财务事项的说明 天健函〔2020〕930 号 深圳证券交易所: 由海通证券股份有限公司转来的《关于宁波锦浪新能源科技股份有限公司申 请向特定对象发行股票的审核问询函》([2020]020031号,以下简称审核问询函) 奉悉。我们已对间询函中需要我们说明的财务事项进行了审慎核查,现汇报说明 如下。 一、发行人本次募集资金 72546.87 万元,其中 35012.83 万元投向"年产 40 万台组串并网及储能逆变器新建项目",该项目的内部收益率为 33.47%(税 后),投资回收期为 4.76年(税后)。发行人前次募集资金(IPO)于 2019年 3 月 14 日到位,其中投向之一为"年产 12 万台分布组串并网逆变器新建项目", 2020 年 3 月发行人对此项目调减 5986. 7 万元。两项目的实施地点均为宁波市象 山县经济开发区滨海工业园 F-1-2 地块。请发行人说明或披露:(1) 披露本次 发行与前次募集资金到位日之间的时间间隔是否符合《发行监管问答 -- 关于 引导规范上市公司融资 ...

报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 2023年公司逆变器销量75万台,同比下降21%;收入结构上看,海外国内预计各占一半左右,单Q4来看,公司出货预计延续平淡表现 [3] - 公司盈利能力有所下降,国内并网盈利承压,海外亦受到高成本与价格错配影响,全年并网、储能毛利率分别为21.6%、37.1%,同比-5.8pct、+2.8pct [3] - 2024Q1公司并网逆变器需求持续改善,国内、亚非拉等区域需求持续向好,储能逆变器预计仍处于较低基数,公司逆变器业务Q1毛利率预计环比有所改善,但国内并网逆变器毛利率偏低,原因仍是高原材料成本与价格错配 [3] - 我们预计公司2024-2025年实现利润9.6、12.2亿元,对应PE为23、18倍 [3] 财务数据总结 - 2023年公司实现收入61.01亿元,同比增长4%;归母净利7.79亿元,同比下降26% [3] - 2023Q4公司实现收入14.59亿元,同比下降15%,环比增长5%;归母净利0.28亿元,同比下降92%,环比下降78% [3] - 2024Q1公司实现收入13.97亿元,同比下降16%,环比下降4%;归母净利0.2亿元,同比下降94%,环比下降27% [3] - 公司2024-2026年预计实现收入8675-15267百万元,净利润961-1975百万元 [7]

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"增持"（下调）[3] 报告的核心观点 - 2023年公司实现营业收入61.01亿元，同比增长3.59%，实现归母净利润7.79亿元,同比减少26.46%，主要受海外去库存周期影响出货下滑和国内适度降价销售导致盈利承压[1] - 2024年公司营业收入和归母净利润有望分别增长26.1%和25.1%，随着去库存周期接近尾声，2024年出货有望改善[3] - 公司新能源电力生产业务和户用光伏发电系统业务持续稳定向好，2023年分别实现营业收入2.93亿元和11.94亿元，同比增长117.06%和106.19%[2] 公司财务数据总结 - 2023年公司实现营业收入61.01亿元，同比增长3.59%[1] - 2023年公司实现归母净利润7.79亿元,同比减少26.46%[1] - 2023年公司实现销售毛利率32.38%，同比下降1.14个百分点[1] - 2024-2026年公司预计营业收入分别为76.9/90.5/109.0亿元，同比增速分别为26.1%/17.6%/20.5%[3] - 2024-2026年公司预计归母净利润分别为9.8/13.0/16.2亿元，同比增速分别为25.1%/33.2%/24.9%[3] 公司业务发展情况总结 - 2023年公司并网逆变器业务实现营业收入40.64亿元，同比增长1.53%，实现毛利率21.63%，同比下降5.80个百分点[1] - 2023年公司储能逆变器业务实现营业收入4.39亿元，同比减少58.91%，实现毛利率37.08%，同比提升2.75个百分点[1] - 2023年公司新能源电力生产业务实现营业收入2.93亿元，同比增长117.06%，实现毛利率60.03%，同比下降5.37个百分点[2] - 2023年公司户用光伏发电系统业务实现营业收入11.94亿元，同比增长106.19%，实现毛利率59.90%，同比下降5.57个百分点[2] - 截至2023年底，公司分布式光伏电站累计并网装机容量1186.71MW，相对2022年底的295.79MW显著增长；2023年公司新增已运营户用光伏发电系统容量1547.74MW[2]