文章核心观点 水羊股份拟回购股份用于员工持股计划或股权激励 [1] 分组1 - 公司拟5000万元 - 1亿元回购股份 [1] - 回购股份将全部用于实施员工持股计划或者股权激励 [1] - 回购价格不超过18.00元/股 [1]

回购计划 - 回购股份价格区间不超过18元/股，未高于董事会审议前30个交易日均价150%[1][6] - 回购资金总额不低于5000万元，不超过10000万元[1][7] - 按下限5000万元、上限18元/股测算，回购约2777778股，占总股本约0.72%[3][8] - 按上限10000万元、上限18元/股测算，回购约5555555股，占总股本约1.43%[3][9] - 回购资金来源为自有资金和专项贷款，贷款占比不高于90%[3][7] - 招商银行长沙分行提供最高9000万元专项贷款，期限不超3年[7] - 回购实施期限为董事会审议通过方案之日起12个月内[3][10] - 回购股份用于员工持股计划或股权激励，三年未使用部分将注销[1][8] 股本情况 - 4月10日公司总股本为388338526股[13] - 回购前有限售股30988270股，占比7.98%；无限售股357350256股，占比92.02%[13] - 按下限测算，回购后有限售股33766048股，占比8.70%；无限售股354572478股，占比91.30%[13] - 按上限测算，回购后有限售股36543825股，占比9.41%；无限售股351794701股，占比90.59%[13] 财务数据 - 截至2024年9月30日，总资产408690.26万元，净资产208279.39万元，流动资产224557.18万元，资产负债率49.01%[14] - 按回购上限10000万元，占总资产2.45%、净资产4.80%、流动资产4.45%[14] 决策与风险 - 2025年4月15日第三届董事会2025年第一次临时会议审议通过回购方案，无需提交股东大会[19] - 董事会授权管理层办理回购事宜，授权至事项办理完毕[19][20] - 本次回购存在股价超上限等多种导致方案无法实施或变更终止的风险[21][22]

回购股份 - 回购价格不超18元/股[3] - 资金总额5000 - 10000万元[3] - 按下限测算回购约2777778股，占比0.72%[4] - 按上限测算回购约5555555股，占比1.43%[4] 其他要点 - 专项贷款占比不高于90%[4] - 实施期限12个月内[5] - 用途为员工持股或股权激励[5] - 属董事会审批，表决7票同意[6]

化妆品板块市场表现 - 化妆品板块整体呈现上涨趋势 [1] - 芭薇股份股价涨幅超过10% [1] - 敷尔佳、水羊股份、拉芳家化、贝泰妮、上海家化等公司股价跟随上涨 [1]

股份质押 - 御家投资解除质押417万股，占所持4.35%，占总股本1.07%[1] - 御家投资新增质押478万股，占所持4.98%，占总股本1.23%[3] 股本与持股 - 截至2025年3月31日，公司股本总数388338526股[2] - 戴跃锋等股东及其一致行动人合计持股46.23%，累计质押21.10%[4] 其他情况 - 已质押股份中限售和冻结占18.34%，未质押占14.64%[4] - 御家投资质押与经营无关，无平仓风险[5]

股份质押 - 御家投资解除质押6250000股，占所持6.52%，总股本1.61%[1] - 御家投资新增质押6320000股，占所持6.59%，总股本1.63%[3] 股东持股 - 戴跃锋持股39086611股，比例10.07%，累计质押48.10%[4] - 御家投资持股95904214股，比例24.70%，累计质押42.78%[4] - 长沙汀汀持股44523000股，比例11.46%，累计质押48.29%[4] - 股东及一致行动人合计持股179513825股，比例46.23%，累计质押45.31%[4] 其他 - 公司截至2025年3月31日股本总数388338526股[2] - 已质押股份中限售和冻结占18.48%，未质押占14.55%[4] - 本次质押与经营无关，御家投资无平仓风险[5]

可转债情况 - 水羊转债转股期限为2023年10月11日至2029年4月3日，最新转股价格13.54元/股[3] - 2025年第一季度0张水羊转债完成转股，转成0股水羊股份[3] - 截至2025年第一季度末，公司剩余可转债票面总金额6.9489亿元[3] - 2023年4月4日，公司发行694.987万张可转债，发行总额6.94987亿元，募集资金净额6.869583亿元[4] - 2023年4月25日，水羊转债在深交所挂牌交易[5] - 可转债初始转股价格13.71元/股，经多次调整至13.54元/股[7][8] 股份情况 - 2025年第一季度，限售条件流通股/非流通股（高管锁定股）数量从30939037股增至30988270股，比例从7.97%增至7.98%[9] - 2025年第一季度，无限售条件流通股数量从357399489股减至357350256股，比例从92.03%降至92.02%[9] - 2025年第一季度，公司总股本388338526股，无变动[9] - 高管锁定股变动系按规定解锁无限售条件流通股49233股[9]

水羊转债基本信息 - 发行量69498.70万元，2023年4月25日上市，期限至2029年4月3日[3] - 票面利率第一年0.4%，逐年递增至第六年3.0%[3] 本次付息情况 - 第二年付息，计息期2024年4月4日至2025年4月3日，利率0.60%[2][7] - 每10张利息6元（含税），不同投资者税后收益有别[2][7][8] - 债权登记日2025年4月3日，付息和除息日4月7日[2][9] 信用评级 - 公司主体和可转债信用等级均为A+，评级展望稳定[6] 付息委托 - 公司委托中国结算深圳分公司进行本次付息[10]

股权结构 - 公司截至2025年1月20日股本总数为388338526股[2] 股东持股与质押 - 戴跃锋本次解除质押2025万股，占其所持股份51.81%，占总股本5.21%[1] - 戴跃锋持股39086611股，比例10.07%，累计质押1880万股[3] - 湖南御家投资等股东及其一致行动人合计持股179513825股，比例46.23%，累计质押8126万股[3] 限售与冻结 - 戴跃锋已质押股份中限售和冻结数量为15028347股，占比79.94%[3] - 上述股东及其一致行动人未质押股份中限售和冻结数量为14286611股，占比14.54%[3]

担保情况 - 2024年度拟为子公司提供不超30亿元担保额度[3] - 为资产负债率70%以上子公司提供20亿元，低于70%的为10亿元[4] - 本次担保后，70%以上可用13.776175亿元，低于70%的为8.658725亿元[4] - 截至公告披露日，累计担保总额160898.46万元，占2023年经审计净资产77.51%[23] 子公司授信与财务 - 湖南御泥坊等5家子公司向兴业银行申请授信，公司提供连带责任保证[5] - 湖南御泥坊2023年末资产3.4903亿元，负债2.5526亿元，净资产9377万元[9] - 湖南御泥坊2023年度营收4.7136亿元，利润总额 -1077万元，净利润 -960万元[9] - 湖南御强2024年9月末资产5.0991亿元，负债4.3345亿元，净资产7646万元[11] - 湖南御强2024年1 - 9月营收6.0015亿元，利润总额428万元，净利润321万元[11] - 上海水羊化妆品2024年9月末资产11.0004亿元，负债10.6706亿元，净资产3298万元[14] - 上海水羊化妆品2024年1 - 9月营收5.6938亿元，利润总额978万元，净利润733万元[14] - 2023 - 2024年上海水羊化妆品资产、负债、净资产及营收、利润有变化[16] - 2023 - 2024年水羊制造资产、负债、净资产及营收、利润有变化[19] 其他 - 公司为多家子公司提供保证的最高本金限额明确[21] - 公司及控股子公司无不良担保情况[23] - 公司与兴业银行签署《最高额保证合同》[24]