发行方案概述 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券 募集资金总额不超过54,500万元 扣除发行费用后用于年产3.5万吨高性能铜及铜合金材料生产制造项目和补充流动资金及偿还银行贷款项目 [1] 发行品种与必要性 - 选择可转换公司债券品种 兼具股性和债性特征 可降低融资成本 [2] - 全部通过银行贷款将产生较高财务费用 降低盈利水平和股东收益 [2] - 可转换债券在符合条件时可转换为公司A股股票 将在深圳证券交易所创业板上市 [1] 发行对象与标准 - 发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金等合法投资者 [2][3] - 向原股东实行优先配售 余额部分采用网下对机构投资者发售和/或网上定价发行相结合方式 [3] - 发行对象需具备风险识别能力、风险承担能力及资金实力 [4] 定价机制 - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前20个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价 且不得向上修正 [5][7] - 转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产和股票面值 [5][7] - 转股价格调整机制涵盖派送股票股利、转增股本、增发新股、配股及派发现金股利等情况 [5] 合规性论证 - 符合《证券法》第十五条规定 具备健全且运行良好的组织机构 [8] - 最近三年平均可分配利润12,643.33万元 足以支付债券一年利息 [14] - 2022-2024年可分配利润分别为11,302.04万元、13,559.73万元和13,068.21万元 [8][14] - 资产负债结构合理 2022-2025年6月末合并口径资产负债率分别为35.08%、32.19%、38.76%和41.73% [15] - 经营活动现金流量净额2022-2024年分别为12,363.10万元、15,790.19万元和-2,592.31万元 2025年1-6月为2,966.38万元 [15] - 累计债券余额占净资产比例为46.79% 未超过50%上限 [15] 募集资金用途 - 募集资金主要用于年产3.5万吨高性能铜及铜合金材料生产制造项目及补充流动资金及偿还银行贷款项目 [1][13] - 补充流动资金及偿还银行贷款金额为15,700万元 未超过募集资金总额的30% [18] - 募集资金不用于弥补亏损和非生产性支出 符合资金用途监管要求 [9][13] 业务与财务基础 - 公司主营业务为铜及铜合金产品研发、生产和销售 主要产品包括电气化铁路接触网系列产品、铜母线系列产品及新能源汽车高压连接件产品 [9] - 2022-2024年财务报告被出具标准无保留意见审计报告 [12] - 截至2025年6月30日不存在金额较大的财务性投资 [12][18] 市场与监管符合性 - 符合《注册管理办法》第九条关于董事及高级管理人员任职资格、业务体系独立性、内部控制有效性等要求 [10][11][12] - 符合再融资新规要求 不存在破发、破净情形 最近两个会计年度未连续亏损 [19][20] - 前次募集资金已全部使用完毕 距本次发行董事会决议日间隔超过五年 [20]

核心观点 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过54,500万元用于年产3.5万吨高性能铜及铜合金材料生产制造项目及补充流动资金 [6][18] 发行概况 - 证券类型为可转换为公司股票的可转换公司债券并在深圳证券交易所创业板上市 [6] - 发行规模不超过54,500万元按面值发行每张面值100元 [6] - 债券期限为自发行之日起6年采用每年付息一次方式 [6][7] - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至债券到期日止 [8] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前20个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价且不得低于最近一期经审计的每股净资产和股票面值 [9] - 设有转股价格向下修正条款当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时公司董事会有权提出修正方案 [10][11] - 包含赎回条款和回售条款以保护投资者和公司利益 [12][13][14] - 向原股东实行优先配售余额部分采用网下对机构投资者发售和/或网上定价发行相结合的方式 [15][16] 募集资金用途 - 募集资金总额54,500万元中38,800万元用于年产3.5万吨高性能铜及铜合金材料生产制造项目15,700万元用于补充流动资金及偿还银行贷款 [18] - 若实际募集资金净额低于需求不足部分由公司自筹解决 [18] 财务会计信息 - 2025年6月30日货币资金为27,628.87万元较2024年末24,108.27万元有所增长 [21] - 2025年6月30日应收账款为77,039.40万元较2024年末73,425.47万元增加 [21] - 2025年1-6月营业总收入为143,079.21万元 [23] - 2025年1-6月归属于公司普通股股东的净利润基本每股收益为0.19元 [35] - 2025年6月30日资产负债率（合并）为41.73% [35] - 2025年6月30日流动比率为1.54倍速动比率为2.10倍 [35]

募集资金使用计划 - 本次发行可转债募集资金总额不超过人民币54,500万元 全部用于年产3.5万吨高性能铜及铜合金材料生产制造项目和补充流动资金及偿还银行贷款 [1] - 项目投资总额64,277万元 其中募集资金拟投入54,500万元 资金不足部分由公司自筹解决 [2] - 募集资金到位前可先以自筹资金投入 后续进行置换 资金投入顺序和金额可根据实际需求调整 [2] 年产3.5万吨高性能铜及铜合金材料项目 - 项目总投资48,577万元 拟使用募集资金38,800万元 由全资子公司厦门铜力新材料在厦门市实施 [2] - 项目将新建厂房及购置先进生产设备 新增年产3.5万吨高性能铜及铜合金材料产能 [3] - 公司铜母线及铜制零部件产品销售收入从2022年145,299.51万元增长至2024年180,710.11万元 年均复合增长率11.52% 现有江阴工厂产能已接近饱和 [3] - 厦门当地聚集ABB、施耐德等电气巨头以及厦门时代新能源等电池供应商 高端铜母线目前依赖外地供应 存在物流成本高、交货周期长等问题 [4] - 铜母线产品主要应用于输配电设备、发电机组以及数据中心、新能源汽车等战略新兴领域 [5] - 全球数据中心市场销售额2024年达1,871.4亿美元 预计2031年达5,469.9亿美元 2025-2031年复合增长率16.8% [5] - 中国新能源汽车产量从2020年136.6万辆增长至2024年1,288.8万辆 年均复合增长率75.26% [6] - 公司拥有江苏省电工合金材料工程技术研究中心 具备定制化生产能力 产品性能高于行业标准 [7] - 客户包括施耐德、ABB、西门子、GE等国际厂商以及中国中车、东方电气等国内企业 在绿电制氢领域已与全球领先设备商战略合作 [7] - 项目用地程序正在办理中 相关备案和环评手续尚未完成 [8] 补充流动资金及偿还银行贷款 - 拟使用募集资金15,700万元补充流动资金及偿还银行贷款 [8] - 公司营业收入从2022-2024年分别为239,242.23万元、259,274.30万元和143,079.21万元 应收账款随业务增长而增加 [9] - 截至2025年6月末货币资金余额27,628.87万元 短期借款余额56,487.17万元 资产负债率41.73% [9] 发行可转债对公司影响 - 项目达产后将扩大产能规模 提高市场占有率和行业竞争地位 [10] - 补充流动资金可降低财务成本 减少资金流动性风险 [10] - 转股前财务成本较低 但短期内可能摊薄每股收益和净资产收益率 [11] - 转股后净资产规模增大 资产负债率降低 资本结构优化 [11] - 项目效益释放后将提升公司盈利能力和投资回报 [12] 政策与行业环境 - 国家政策支持铜加工行业发展 将电子用高性能铜合金等材料纳入工业战略新兴产业 [6] - 《有色金属行业稳增长工作方案》提出培育铜精深加工产业先进制造业集群 [6] - 公司产品符合国家产业政策导向 项目具备良好的政策环境 [6]

公司治理与合规自查 - 电工合金发布公告对最近五年是否被证券监管部门和深圳证券交易所采取监管措施或处罚的情况进行自查 [1] - 公司严格按照《公司法》《证券法》及深圳证券交易所相关规则完善治理结构和内控体系 [1] - 自查结果显示最近五年不存在被监管措施或处罚及整改的情况 [1] 可转换公司债券发行计划 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券 [1] - 自查结果为发行可转债事宜提供了相对良好的合规背景 [1]

融资计划 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券 募集资金总额不超过5.45亿元[1] - 募集资金净额将用于年产3.5万吨高性能铜及铜合金材料生产制造项目[1] - 部分募集资金将用于补充流动资金及偿还银行贷款[1]

可转债发行 - 拟发行可转债募集资金不超54500万元，每张面值100元，期限6年[12][44][105] - 采用每年付息一次，到期归还本金和最后一年利息，付息日之后5个交易日内支付当年利息[15][18] - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止，初始转股价格有规定[20][21] - 有条件赎回和回售情形明确，募集资金投资项目变化持有人有一次回售权[29][31][33] - 向原股东优先配售，比例和数量发行前确定，不提供担保[36][48] - 委托资信评级机构进行信用评级和跟踪评级，方案有效期十二个月[49][50] 募集资金用途 - 年产3.5万吨高性能铜及铜合金材料生产制造项目拟使用38800万元[46][107] - 补充流动资金及偿还银行贷款拟使用15700万元，项目投资总额64277万元[46] 财务数据 - 2025年6月30日货币资金276288675.81元，较2024年末增长约14.61%[53] - 应收账款770393994.22元，较2024年末增长约4.92%[53] - 流动资产合计1699390107.70元，较2024年末增长约9.93%[54] - 流动负债合计808019905.96元，较2024年末增长约16.23%[56] - 负债合计834266524.25元，较2024年末增长约17.05%[57] - 所有者权益合计1164744630.26元，较2024年末增长约3.44%[57] - 2025年1 - 6月营业总收入1430792116.49元，净利润82816729.22元等多项收益数据[59][61] - 2025年基本每股收益为0.19[62] - 2025年1 - 6月销售商品、提供劳务收到现金等多项现金流数据[64] 公司运营 - 2022 - 2025年6月多项偿债和盈利指标有变化[88] - 报告期各期末资产总额、流动资产、非流动资产等规模呈增长趋势[91][92][93] - 2022 - 2025年6月公司流动比率、速动比率、资产负债率等呈不同变化[88] - 报告期内应收账款周转率、存货周转率等有变动[101] - 公司主要产品应用于电力相关细分行业，向新兴领域切入，盈利水平有望稳定增长[104] 利润分配 - 公司每年现金分红不少于当年可供分配利润10%，中期分红不少于当期可供分配利润10%[111] - 不同发展阶段和资金支出安排下，现金分红在利润分配中占比有规定[111] - 公司资产负债率高于70%，可以不进行利润分配[117] - 最近三年现金分红及占归属于上市公司股东净利润比例情况[120] 未来规划 - 制定《江阴电工合金股份有限公司未来三年（2025年 - 2027年）股东分红回报规划》[122] - 自可转债方案被股东会审议通过之日起，未来十二个月根据业务发展确定是否实施其他股权融资计划[124]

可转债发行 - 拟发行可转债募集资金总额不超过54,500.00万元[8][55] - 可转债按面值发行，每张面值100元，期限6年，每年付息一次[9][11][15] - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[21] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前20个交易日公司股票交易均价和前一个交易日均价，且不得向上修正[23] - 当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，董事会有权提出转股价格向下修正方案[27] - 修正方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过，修正后的转股价格应不低于该次股东会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价[27] - 转股股数计算方式为Q=V/P（去尾法取整），不足1股部分5个交易日内现金兑付[31] - 有条件赎回情形一是连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于当期转股价格130%，二是未转股余额不足3000万元[34] - 有条件回售是最后两个计息年度连续30个交易日收盘价低于当期转股价格70%[37] - 本次发行的可转换公司债券不提供担保，方案有效期为十二个月[60][65] - 本次发行可转债的募集资金将存放于董事会指定的专项账户[58] 项目投资 - 年产3.5万吨高性能铜及铜合金材料生产制造项目投资总额48,577.00，拟使用募集资金38,800.00[56] - 补充流动资金及偿还银行贷款项目投资总额15,700.00，拟使用募集资金15,700.00[56] - 项目投资总额合计64,277.00，拟使用募集资金合计54,500.00[56] 其他事项 - 公司制定了《江阴电工合金股份有限公司可转换公司债券持有人会议规则》[79] - 公司制定了《江阴电工合金股份有限公司未来三年（2025年 - 2027年）股东分红回报规划》[82] - 单独或合计持有本期债券总额10%以上的债券持有人可书面提议召开债券持有人会议[51] - 公司前次募集资金到账时间距今已超过五个完整的会计年度，本次发行无需编制前次募集资金使用情况报告[73]

会议决策 - 2025年8月29日召开第四届董事会和监事会第八次会议[2] - 审议通过向不特定对象发行可转换公司债券议案[2] - 暂不提请股东会审议发行事项，准备好后再通知[2]

公司信息 - 公司证券代码为300697，证券简称为电工合金[1] 募集资金情况 - 前次募集资金2017年8月30日到账，已超五个会计年度[1] - 近五个会计年度无配股等方式募集资金情况[1] 本次发行情况 - 本次向不特定对象发行可转债无需编制前次资金使用报告[1] - 本次发行可转债无须聘请会计师事务所出具鉴证报告[1]

江阴电工合金股份有限公司 2、公司的利润分配政策尤其是现金分红政策应保持一致性、合理性和稳定 性，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益和公司的可持续发展，并符 合法律、法规的相关规定； 未来三年（2025 年-2027 年）股东分红回报规划 为建立科学、持续、稳定的股东回报机制，增加利润分配政策决策透明度和 可操作性，切实保护公众投资者合法权益，根据《中华人民共和国公司法》（以 下简称"《公司法》"）《中华人民共和国证券法》《上市公司监管指引第 3 号—— 上市公司现金分红》及《江阴电工合金股份有限公司章程》（以下简称"《公司章 程》"）等有关规定，江阴电工合金股份有限公司（以下简称"公司"）经充分考 虑公司实际及发展需要，制定了《江阴电工合金股份有限公司未来三年（2025 年-2027 年）股东分红回报规划》（以下简称"本规划"），具体内容如下： 一、公司制定本规划考虑的因素 公司着眼于企业长远和可持续发展，综合考虑公司所处行业特点、经营情况、 现金流量状况、发展规划、股东回报、社会资金成本及外部融资环境等因素，对 公司利润分配作出明确的制度性安排，从而建立对投资者持续、稳定、科学的分 红回报规划与机 ...