| 证券代码：300623 | 证券简称：捷捷微电 | 公告编号：2024-047 | | --- | --- | --- | | 证券代码：123115 | 证券简称：捷捷转债 | | 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 债券代码：123115，债券简称：捷捷转债 调整前转股价格：28.81元/股 江苏捷捷微电子股份有限公司 关于捷捷转债转股价格调整的公告 增发新股或配股：P1=（P0+A*k）/（1+k）； 上述两项同时进行：P1=（P0+A*k）/（1+n+k）； 派送现金股利：P1=P0-D； 调整后转股价格：28.75元/股 本次转股价格调整生效日期：2024年6月6日 一、转股价格调整依据 江苏捷捷微电子股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券事项经中国 证券监督管理委员会证监许可[2021]1179 号文同意注册，向不特定对象发行了 11,950,000 张可转换公司债券。经深圳证券交易所同意，公司可转换公司债券于 2021 年 6 月 29 日起在深圳证券交易所上市交易，债券简称"捷捷转债"，债券 代码"123115"。 ...

| 证券代码：300623 | 证券简称：捷捷微电 | 公告编号：2024-044 | | --- | --- | --- | | 证券代码：123115 | 证券简称：捷捷转债 | | 江苏捷捷微电子股份有限公司 关于部分限制性股票回购注销完成的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 1、江苏捷捷微电子股份有限公司（以下简称"公司"）本次回购注销涉及的激 励对象为190名，对已获授但尚未解锁的共计1,403,662.00股限制性股票进行回购注 销，占本次回购注销前公司总股本736,270,706.00的0.1906%。 2、经中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司审核确认，公司本次部分限 制性股票回购注销事宜已于2024年5月28日办理完成。 一、已履行的决策程序和信息披露情况 1、2020 年 9 月 30 日，公司召开第四届董事会第二次会议，会议审议通过了 《关于<江苏捷捷微电子股份有限公司 2020 年限制性股票激励计划（草案）>及其 摘要》、《关于提请股东大会授权董事会办理股权激励相关事宜》等议案。公司独 立董事就本激励计划相 ...

| 证券代码：300623 | 证券简称：捷捷微电 | 公告编号：2024-045 | | --- | --- | --- | | 证券代码：123115 | 证券简称：捷捷转债 | | 1、债券代码：123115，债券简称：捷捷转债 一、转股价格调整依据 江苏捷捷微电子股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券事项经中国 证券监督管理委员会证监许可[2021]1179 号文同意注册，向不特定对象发行了 11,950,000 张可转换公司债券。经深圳证券交易所同意，公司可转换公司债券于 2021 年 6 月 29 日起在深圳证券交易所上市交易，债券简称"捷捷转债"，债券代 码"123115"。 江苏捷捷微电子股份有限公司 关于捷捷转债转股价格调整的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 根据《江苏捷捷微电子股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券之募 集说明书》（以下简称"《募集说明书》"）相关条款以及中国证监会关于可转换 公司债券发行的有关规定，捷捷转债在本次可转债发行之后，当公司发生派送股票 股利、转增股本、增发新股或配股、派送现 ...

| 证券代码：300623 | 证券简称：捷捷微电 公告编号：2024-043 | | --- | --- | | 证券代码：123115 | 证券简称：捷捷转债 | 江苏捷捷微电子股份有限公司 关于实际控制人、董事增持股份计划 实施进展暨增持时间过半的公告 公司实际控制人黄善兵先生、董事张祖蕾先生公司保证向公司提供的信息内 容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 特别提示： 1、增持计划的基本情况：江苏捷捷微电子股份有限公司（以下简称"公司"） 于 2024 年 2 月 6 日披露了《关于实际控制人、董事增持公司股份及后续增持计 划的公告》（公告编号：2024-016），公司实际控制人、董事长黄善兵先生、董 事张祖蕾先生计划自 2024 年 2 月 6 日起 6 个月内以自有资金或自筹资金通过深 圳证券交易所允许的方式（包括但不限于集中竞价和大宗交易等）增持公司股份， 拟增持总金额分别不低于人民币 3,500 万元、1000 万元。 2、增持计划的实施情况：截至本公告披露日，本次增持时间已过半，黄善 兵先生累计增持公司股份 ...

业绩总结 - 捷捷微电公司2024年一季度营业收入为5.2亿元，同比增长28.80%[1] - 公司连续三季度毛利率持续提升，2024年Q1毛利率环比增长4.79个百分点，达到38.02%[2] - 2026年预测公司营业收入将达到4163百万元，较2023年增长约98.1%[9] - 2026年预测公司净利润将达到591百万元，较2023年增长约189.7%[9] - 公司的ROE预计在2026年将达到10.9%[9] 业务展望 - 公司高端功率器件和车规级封测项目持续推进，有望形成20亿的销售规模[4] 团队背景 - 电子通信组的分析师团队具备丰富的行业经验和专业背景[10][11][12][13][14] 公司声明 - 公司承诺报告内容独立客观，不受任何形式的补偿影响[15] - 公司提供了股票和行业投资评级说明，以及免责条款[16][17] - 公司强调报告中的信息来源于公开资料，不构成具体的买卖建议[18] - 公司指出报告中的意见和预测可能会随时调整，无需通知[19] - 本报告版权仅为华鑫证券所有，未经授权不得转载[20] - 报告不构成投资建议，私自转载需谨慎[20]

公司业绩 - 公司2023年整体营收约为21亿，净利润约为2亿，毛利率分别为49%、35.73%、23.7%[3] - 2024年第一季度公司实现营收约为5.2亿，净利润约为9000万，其中非流动资产处置为3300万[4] - 公司20年整体营收目标为30亿，MOS业务21亿[12] - 预计24年营收目标为15亿，产能可达12亿[13] - 公司去年第四季度收入环比增长约30%，下游需求开始恢复[22] 业务分布 - 公司业务分布为精杂管占比22%，房屋器件占比35%，MOS占比42%[3] - 下游应用占比分别为工业40%，消费36%，汽车18%，通信3%[6] 8寸线业务 - 公司八寸线产能从3万片到10万片，爬坡速度较快[8] - 24年产能目标为120万片，对应收入预测为11.26亿[9] - 8寸线去年收入为5.2亿，其中包括芯片和器件销售[9] - 8寸线一季度芯片销售9500万，旗舰销售1.35亿[10] - 8寸线自封率约20%，器件占收入一半以上[11] - 公司销售老总提醒，IGBT相比较好，去年八寸线收入约为多少万片产出[17] - 八寸线规划单月产能为15万片，封测产线约为18万片[18] - 8寸线去年MOS收入8.83亿，绍兴产能逐渐退出[14] - 8寸线的盈亏平衡不容易，去年下半年已经接近盈亏平衡[27] 产品和市场 - 价格波动情况：防护器件下跌30%，MOS下跌5-10%[15] - 今年价格相对稳定，市场行情不确定，存在降价风险[16] - ICPT去年收入约为500多万，产品类型以旗舰为主[20] - 上海节节去年收入同比下滑，因产品转自主生产导致[23] 高管团队 - 公司高管团队稳定，新增副总负责封测业务，另有负责产品运营和项目总监[24] - 公司目前高管团队有几个新面孔，包括负责封测和产品运营的老员工[25] 公司展望 - 公司对芯片器件的质量控制和成本把控非常有信心[28]

报告公司投资评级 - 买入(维持) [1] 报告的核心观点 - 捷捷微电一季度毛利率环比增加4.8pct，业绩步入改善区间 [1] - 公司主要从事功率半导体器件开发，随着需求回暖与产品结构优化，业绩逐步改善 [1] - 8英寸产线需求饱满，6英寸产线产品矩阵逐步丰富 [2] - 23年研发投入同比增长20.78%，封测产业化项目同步推进 [3] - 下调公司24-25年归母净利润，预计24-26年公司有望实现归母净利润2.8/3.2/3.5(YoY+30%/12%/11%)，维持“买入”评级 [4] 根据相关目录分别进行总结 公司一季度业绩 - 1Q24单季度实现营收5.2亿元(YoY+28.8%，QoQ-23.6%)，扣非归母净利润0.50亿元(YoY+80.9%，QoQ-45.2%)，毛利率38%(YoY+3.16pct，QoQ+4.8pct) [1] 产品营收结构 - 晶闸管(芯片+器件)营收4.59亿(YoY+13.45%，占比21.79%)，毛利率49.00% [1] - 防护器件(芯片+器件)营收7.46亿(YoY+25.32%，占比35.41%)，毛利率35.73% [1] - MOSFET(芯片+器件)营收8.83亿(YoY+10.05%，占比41.92%)，毛利率23.78% [1] 产线情况 - 8英寸产线出片量超8万片/月，TrenchMOSFET、SGTMOSFET收入好于预期，产品线单价上调5%-10%，客户需求预期稳定 [2] - 6英寸产线产出约1万片/月，产品矩阵逐步丰富 [2] 研发投入 - 23年研发投入占比为12.21%，聚焦SGT MOS、IGBT、Trench MOS和WLCSP MOS等产品的开发 [3] - 部分车规级SGTMOS产品已在新能源车上实现车用 [3] 封测产业化项目 - 预计项目建成后可实现年产1900kk车规级大功率器件DFN系列产品、120kk TOLL系列产品、90kk LFPACK系列产品以及60kk WCSP电源器件产品 [3] 财务预测 - 预计24-26年公司有望实现归母净利润2.8/3.2/3.5(YoY+30%/12%/11%)，对应24-26年PE分别为42/38/34倍 [4] - 2024E-2026E营业收入分别为2537/2903/3255百万元，净利润分别为284/319/352百万元 [5]

业绩总结 - 捷捷微电2024年一季度实现营业收入5.20亿元，同比增长28.80%[1] - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为3.33亿元、5.19亿元和7.93亿元，对应PE分别为49X、32X和21X，维持“推荐”评级[2] - 预计2026年营业利润将达到793.16百万元，较2023年增长约282.6%[5] - 2026年每股收益预计为1.08元，较2023年增长260%[5] 产品和技术 - 公司持续拓宽产品结构、应用领域和客户结构，积极布局有特色的端整流器产品线，预计全球功率半导体市场规模有望扩大至522亿美元[1] 市场展望 - 公司投资评级体系中，强烈推荐标准定义为相对强于市场基准指数收益率15％以上[14] - 行业投资评级体系中，看好标准定义为相对强于市场基准指数收益率5％以上[15] 业绩评价 - 捷捷微电（300623.SZ）一季度业绩超预期，积极布局特色产品线[5] - 东兴证券公司发布的相关报告显示，捷捷微电在业绩改善方面表现明显[6] - 东兴证券公司发布的报告提供了对捷捷微电（300623.SZ）一季度业绩的评估和展望[11]

| 证券代码：300623 | 证券简称：捷捷微电 公告编号：2024-042 | | --- | --- | | 证券代码：123115 | 证券简称：捷捷转债 | 2、经中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司审核确认，公司本次部分限 制性股票回购注销事宜已于2024年4月24日办理完成。 3、因本次回购注销股份占公司总股本比例较小，经计算，"捷捷转债"的转 股价格不作调整，转股价格为28.78元/股。 江苏捷捷微电子股份有限公司 关于部分限制性股票回购注销完成 暨不调整可转债转股价格的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 1、江苏捷捷微电子股份有限公司（以下简称"公司"）本次回购注销涉及的激 励对象为8名，对已获授但尚未解锁的共计51,000股限制性股票进行回购注销，占 本次回购注销前公司总股本736,321,359的0.0069%。 6、2021 年 3 月 20 日召开第四届董事会第六次会议，审议通过了《关于回购 注销部分激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票的议案》，同意公司对 1 名 激励对象已获授但尚未解锁的 4000 ...

财务表现 - 2024年第一季度，公司营业收入达到51.95亿元，同比增长28.80%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为9.20亿元，同比增长189.51%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为11.06亿元，同比增长221.36%[4] - 基本每股收益为0.13元，同比增长225.00%[4] - 公司利润较上年同期增加，主要原因是公司利润增加所致[13] - 公司经营活动产生的现金流量净额增加，主要原因是购买商品支付的现金减少以及销售回款增加所致[14] - 公司2024年第一季度净利润为94,307,811.92元，较上期增长289.5%[26] 资产负债变动 - 公司预付账款增加，主要原因是根据与中芯框架协议中的补充协议调整[8] - 公司短期借款减少，主要原因是公司支付2023年年终奖所致[8] - 公司现金及现金等价物减少50.41%，主要原因是公司取得借款收到的现金减少所致[18] - 公司流动资产中，货币资金期末余额为447,346,560.34元，应收账款为388,359,179.80元[23] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为65,442股，前10名股东持股情况中，江苏捷捷投资有限公司持股占比最高为27.87%[19] - 江苏捷捷微电子股份有限公司2024年第一季度报告显示，马艺妹持有公司股份占比为0.30%[20] - 公司前10名股东中，黄善兵、张祖蕾等高管持股情况发生变化，黄善兵持股数量增加至46,213,218股，张祖蕾持股数量增加至15,879,672股[22] - 公司限售股份变动情况显示，黄善兵、张祖蕾等高管的限售股数有所增加[22]