赎回条款触发条件 - 公司股票价格自2025年7月1日至2025年7月21日期间 连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格9.18元/股的130% [2] - 触发条件满足后 公司董事会于2025年7月21日决议行使提前赎回权 [2] 可转债基本条款 - 应急转债发行总额为8.19亿元（818,931,200元） 期限6年 票面利率2.00% [2] - 当前转股价格为7.06元/股 曾于2024年5月16日从8.86元/股向下修正 [3][4][5] - 转股期自2020年10月16日起至2026年4月9日止 [3] 赎回实施方案 - 赎回价格确定为100.77元/张 其中债券面值100元/张 当期应计利息0.77元/张 [6][7] - 赎回登记日为2025年8月27日 赎回资金到账日为2025年9月4日 [7] - 赎回完成后应急转债将在深交所摘牌 [1][7] 操作注意事项 - 债券持有人需在2025年8月27日前完成转股操作 否则将按100.77元/张被强制赎回 [1][7] - 转股申报最小单位为1股 不足1股部分将以现金兑付 [8] - 存在质押或冻结情况的债券需提前解除限制方可转股 [1]

可转债发行 - 2020年4月10日公开发行8,189,312张可转换公司债券，发行总额818,931,200元，期限6年[5] 赎回情况 - 2025年7月1 - 21日触发“应急转债”有条件赎回条款[5] - 赎回价格为100.77元/张（含税），当期年利率为2.00%[3] - 赎回登记日为2025年8月27日，赎回对象为该日收市后在册的全体“应急转债”持有人[12] - 本次赎回类别为全部赎回，未转股的“应急转债”将被强制赎回[3] 时间节点 - 赎回条件满足日为2025年7月21日，停止交易日为2025年8月25日[3] - 停止转股日为2025年8月28日，赎回日为2025年8月28日[4] - 赎回资金到账日（到达中国结算账户）为2025年9月2日[4] - 投资者赎回款到账日为2025年9月4日[3] 转股情况 - 初始转股价格为8.90元/股，当前转股价格为7.06元/股[6][8] - 可转债转股最小申报单位为1张，转换成股份最小单位为1股[15] - 转股时不足1股的可转债余额，公司将在转股当日后五个交易日内现金兑付[15] - 当日买进的可转债当日可申请转股，新增股份转股申报后次一交易日上市流通[15] 权益分派 - 2022年度权益分派以总股本963,237,102股为基数，每10股派发现金红利0.005183元（含税），共派发现金499,245.78元（含税）[7] 其他 - 公司实际控制人等相关人员在赎回条件满足前六个月内无“应急转债”交易情况[13] - 公告日期为2025年8月7日[16] - 公司将在赎回结束后7个交易日内刊登赎回结果和可转债摘牌公告[12]

可转债发行 - 公司于2020年4月10日发行8,189,312张可转换公司债券，总额818,931,200元，期限6年[5] 转股价格 - 应急转债初始转股价格为8.90元/股，现调整为7.06元/股[6][8] 赎回条款 - 2025年7月21日触发有条件赎回条款，股票满足相关价格条件[5][10] - 应急转债赎回价格为100.77元/张（含税），当期年利率2.00% [3][11] 时间安排 - 停止交易日为2025年8月25日[3] - 赎回登记日为2025年8月27日[4] - 赎回日为2025年8月28日[4] - 停止转股日为2025年8月28日[4] - 投资者赎回款到账日为2025年9月4日[3] 转股规则 - 可转债转股最小申报单位为1张，转换成股份最小单位为1股[15] - 转股时不足1股的余额，公司将在五个交易日内现金兑付[15] - 当日买进可转债当日可转股，新增股份次一交易日上市流通[15] 其他 - 公司实际控制人等在赎回条件满足前六个月内无“应急转债”交易[13] - 咨询部门为公司证券法务部，电话027 - 87970446 [13] - 备查文件包括第三届董事会第二十一次会议决议等[16]

赎回条款触发条件 - 公司股票自2025年7月1日至2025年7月21日期间 连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格7.06元/股的130%（即9.18元/股）[2] - 触发条件依据《创业板公开发行可转换公司债券募集说明书》中有条件赎回条款约定[2] 赎回实施具体安排 - 赎回价格确定为100.77元/张（含税） 其中债券面值100元/张 当期应计利息0.77元/张[6][7] - 计息天数为140天（自2025年4月10日起至2025年8月28日止） 票面利率2.00%[6][7] - 赎回登记日为2025年8月27日 赎回资金到账日为2025年9月4日[7] - 赎回完成后应急转债将在深圳证券交易所摘牌[1][7] 可转债基本条款 - 应急转债发行总额8.19亿元（818,931,200元） 期限6年 于2020年4月10日发行[2] - 转股期自2020年10月16日起至2026年4月9日止[3] - 最新转股价格经2024年5月16日下修后确定为7.06元/股[4][5] - 转股价格曾因2023年度权益分派保持8.86元/股不变 后因股价波动下修至7.06元/股[3][4][5] 特殊操作提示 - 债券持有人若未在2025年8月27日前转股或解除质押/冻结 将按100.77元/张被强制赎回[1] - 转股申报最小单位为1股 不足1股部分将以现金兑付[8] - 公司实际控制人及关联方在赎回条件满足前六个月内未交易应急转债[8]

指数调整 - 中证1000指数样本将于2025年8月8日收市后调整 [1] - 调入万和电气、特发服务、电气风电三家公司 [1] - 调出ST未名、ST应急、ST诺泰三家公司 [1] 调整依据 - 根据指数临时调样规则及编制方案进行本次调整 [1]

指数样本调整 - 中证1000指数样本将于2025年8月8日收市后进行调整 [1] - 调入万和电气 特发服务 电气风电三家公司 [1] - 调出ST未名 ST应急 ST诺泰三家公司 [1]

指数样本调整 - 中证1000指数样本将于2025年8月8日收市后调整 [1] - 调入万和电气、特发服务、电气风电三家公司 [1] - 调出ST未名、ST应急、ST诺泰三家公司 [1] 调整依据 - 根据中证指数有限公司的指数临时调样规则及编制方案进行此次调整 [1]

板块整体表现 - 地面兵装板块单日上涨2.3%，显著跑赢上证指数（涨0.96%）和深证成指（涨0.59%）[1] - 板块内10只个股中6只上涨，4只下跌，涨幅最高达14.64%（北方长龙），跌幅最大为-1.91%（ST应急）[1][2] 个股价格表现 - 北方长龙领涨板块，收盘价131.58元，单日涨幅14.64%[1] - 长城军工涨停，收盘价42.71元，涨幅9.99%[1] - 银河电子涨幅8.09%，收盘价5.48元，成交量248.03万手为板块最高[1] - 内蒙一机成交额33.66亿元居板块首位，但股价微跌0.42%[1][2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出5.73亿元，游资净流入3006.28万元，散户资金净流入5.43亿元[2] - 银河电子获主力资金净流入1.95亿元（占比14.33%），为唯一主力净流入个股[3] - ST应急主力资金净流出9340.63万元（占比-11.43%），为资金流出最严重个股[3] - 甘化科工主力净流入3960.98万元（占比8.26%），游资同步净流入970.36万元[3]

可转债发行 - 2020年4月10日发行8189312张可转换公司债券，总额818931200元，期限6年[5] 赎回条款触发 - 2025年7月1 - 21日，公司股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格130%（9.18元/股）触发赎回条款[5] 赎回相关日期 - 赎回条件满足日为2025年7月21日，停止交易日为2025年8月25日[3] - 赎回登记日为2025年8月27日，赎回日为2025年8月28日[4][12] - 停止转股日为2025年8月28日，赎回资金到账日（中国结算账户）为2025年9月2日[4] - 投资者赎回款到账日为2025年9月4日[3][12] 转股价格调整 - 2020年度权益分派后，转股价格由8.90元/股调整为8.88元/股[6] - 2021年度权益分派后，转股价格由8.88元/股调整为8.86元/股[7] - 2024年5月16日起，转股价格向下修正为7.06元/股[8] 其他事项 - 公司将在赎回日前每个交易日披露赎回提示性公告，赎回结束后7个交易日内刊登赎回结果和摘牌公告[12] - 公司实际控制人等相关人员在赎回条件满足前六个月内无“应急转债”交易情况[13] - 可转债转股最小申报单位为1张，每张面额100元，转换成股份最小单位为1股[15] - 转股时不足1股的可转债余额，公司将在转股当日后五个交易日内现金兑付[15] - 当日买进可转债当日可申请转股，新增股份转股申报后次一交易日上市流通[15]

行业投资评级 - 国防军工行业评级为"看好" [3] 核心观点 - 军工行业上行趋势不变，建议持续加大关注度 [3] - 军工基本面进入上行大周期，内需核心驱动力是军队建设 [5] - 军贸开启供需共振大格局，预计我国军贸需求与供给将发生强烈共振 [5] - 军工增长大周期有望提升行业估值 [5] - 建议关注弹性/主题品种：下一代装备、精确制导武器、军贸体系化出口、AI/机器人 [5] 市场表现 - 上周申万国防军工指数上涨0.08%，跑赢创业板指(-0.74%)、沪深300(-1.75%)、上证综指(-0.94%) [3][6] - 国防军工板块涨幅在31个申万一级行业中排名第6位 [3][6] - 中证民参军指数表现较好，平均涨幅为0.65% [3][6] - 个股方面，山河智能(+28.88%)、长城军工(+22.91%)、航天动力(+13.95%)涨幅居前 [3][6][12] 行业估值 - 当前申万军工板块PE-TTM为84.97，位于2014年以来估值分位71.81%，2019年以来估值分位99.75% [13] - 细分板块中航天及航空装备PE估值处于2020年以来相对高位 [13][18] - 重点标的估值分化明显，部分公司如中航沈飞(PE 52/47/40/34)、航发动力(PE 128/162/107/76)等未来几年预期PE持续下降 [20][23] 重点关注标的 - 高端战力组合：中航沈飞、中航成飞、内蒙一机、菲利华等15家公司 [5] - 新质战力组合：紫光国微、成都华微、芯动联科、航天电子等12家公司 [5]