新产品和新技术研发 - 公司获两款体外诊断试剂医疗器械注册证[2] - 直接化学发光技术平台累计取得111项试剂类产品注册[2] 未来展望 - 新产品取得注册证助提升市场综合竞争力[2][3] - 产品销售取决于未来市场推广效果[4] - 暂无法预测产品对未来营收的影响[4]

报告公司投资评级 - 公司投资评级为“优于大市(维持)” [2] 报告的核心观点 - 公司加快代理产品剥离及重塑自主产品经销体系，自主产品保持稳健增长且收入占比提升较快，自主产品销售增长和结构提升将驱动业绩增长 [6] - 公司大力推进全实验室智能化检验分析流水线并协同各平台单机的终端装机，自主产品试剂销量同比增长23%，持续推进大型仪器及流水线的终端装机 [14] - 公司盈利能力不断改善，保持高强度研发投入，2024年上半年研发投入1.86亿，占自主产品收入的19.98% [20] 根据相关目录分别进行总结 基础数据 - 收盘价为11.88元，总市值7276百万元，流通市值5839百万元，52周最高价/最低价为17.38/9.90元，近3个月日均成交额56.60百万元 [1] 盈利预测和财务指标 - 2022年至2026年营业收入分别为3608、2896、2977、3271、3660百万元，同比增长-9.4%、-19.7%、2.8%、9.9%、11.9% [3] - 2022年至2026年净利润分别为708、313、413、530、637百万元，同比增长-26.0%、-55.8%、32.2%、28.3%、20.2% [3] - 2022年至2026年每股收益分别为1.16、0.51、0.67、0.87、1.04元，EBIT Margin分别为31.5%、25.4%、18.2%、21.1%、22.7%，净资产收益率（ROE）分别为11.2%、4.9%、6.3%、7.8%、9.1%，市盈率（PE）分别为10.3、23.3、17.6、13.7、11.4，EV/EBITDA分别为6.4、8.5、10.5、8.4、7.3，市净率（PB）分别为1.16、1.14、1.11、1.07、1.03 [3] 投资建议 - 维持2024-26年盈利预测，预计2024-26年归母净利润分别为4.13、5.30、6.37亿，同比增速32.2%、28.3%、20.2%，摊薄EPS=0.67、0.87、1.04元，当前股价对应PE=18、14、11x，维持"优于大市"评级 [29]

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [6] 报告的核心观点 - 自主产品增长驱动业绩改善,代理产品业务进一步剥离 [3] - 积极推进流水线铺设,战略聚焦培育长期动力 [4] - 持续投入科技创新,深化全产品战略布局 [5] 公司投资亮点 1. 自主产品占比稳步提升 - 2024年1-6月公司自主产品业务实现销售收入9.32亿元(+7.61%),收入占比已由2019年的37.73%提升至72.91%(+35.18pct) [3] - 2024H1自主试剂产品销量同比增长23.4%,实现收入8.59亿元(+5.9%),毛利率72.42%(+1.54pct) [3] 2. 积极推进流水线铺设 - 2024年1-6月公司自主产品大型仪器及流水线市场端出库达成2,301台(条),其中生免流水线109条、血液流水线110条 [4] - 流水线解决方案推广有望为公司未来业绩增长提供长期动力 [4] 3. 持续高研发投入 - 公司坚持将每年净利润25~30%投入自主研发,近5年累计研发投入超15亿元(占自主产品收入15.63%) [5] - 2024H1公司研发投入1.86亿元(+13.81%),占自主产品收入的19.98% [5] - 公司自主产品已涵盖生化\免疫\血球\血型\凝血\尿液\分子\快检\病理九大平台,并保持产品不断迭代更新 [5]

报告评级 - 维持增持评级 [3] 报告核心观点 - 公司持续加大研发投入以及流水线市场推广，同时也在不断提升管理效率、降本增效，随着自主产品占比的提升，业绩平稳增长 [5] - 2024年H1实现营业收入12.79亿元（-7.37%），归母净利润2.02亿元（+15.38%），扣非净利润1.99亿元（+11.49%），整体业绩保持平稳，符合预期 [8] - 公司持续加快代理产品剥离以及重塑自主产品经销体系的调整速度，自主产品稳健增长和结构提升驱动公司业绩稳健增长 [8] - 2024H1自主产品销售收入9.32亿元（+7.61%），毛利率72.42%（+1.54pct），自主产品收入占比由2019年的37.73%提升至72.91% [8] - 2024H1直接化学发光台的高速仪器全自动化学发光免疫分析仪i 6000和生化平台高速仪器全自动生化分析仪C 2000获得产品注册证，产品线进一步丰富 [8] - 公司大力推进全实验室智能化检验分析流水线并协同各平台单机的终端装机，H1自主产品大型仪器及流水线市场端出库达2301台（条），将陆续带来试剂销量的持续增长 [8] 财务数据总结 - 2024年营业收入预计2,931百万元，同比增长1.2% [13] - 2024年归母净利润预计432百万元，同比增长38.3% [13] - 2024年每股收益预计0.71元 [13] - 2024年净资产收益率预计6.5% [13] - 2024年市盈率为16.49倍 [13]

报告公司投资评级 - 报告给予"买入"评级 [12] 报告的核心观点 - 公司2024-2026年营业收入分别预计为30.07/33.21/37.67亿元,同比增长3.85%/10.43%/13.44% [15][16][17] - 公司2024-2026年净利润分别预计为3.70/4.94/6.80亿元,同比增长18.36%/33.49%/37.66% [15][16][17] - 公司2024-2026年EPS分别预计为0.60/0.81/1.11元 [15][16][17] - 公司流水线装机表现亮眼,逐步带动试剂放量 [10] - 公司毛利率和净利率持续提升,显示盈利能力不断提升 [11] 公司经营情况总结 - 2024H1公司营业收入12.79亿元,同比下降7.37% [9] - 2024H1公司实现净利润2.02亿元,同比增长15.38% [9] - 2024H1公司实现扣非净利润1.99亿元,同比增长11.49% [9] - 公司自主产品试剂收入8.59亿元,同比增长5.9%,试剂收入增长23.4% [10] - 公司流水线装机数量持续增加,2024H1新增109台,金泳新增110台 [10]

业绩概况 - 2024年上半年营收12.78亿元,同比下降7%[1] - 归母净利润2.01亿元,同比增长15%[1] - 扣除2023年同期新冠相关产品报损后,净利润基本持平[1] 自主产品表现 - 自主产品销售收入9.32亿元,同比增长7%[1] - 其中生化试剂收入同比下降11%,免疫试剂收入同比增长15%,临检试剂收入同比增长30%[1] - 自主产品测试数量:生化试剂同比增长17%,免疫试剂同比增长31%,临检试剂同比增长49%[1] 流水线及仪器装机情况 - 六大流水线上半年累计出库219条,装机152条[1] - 直接化学发光免疫仪器出库671台,其中国内413台,海外258台[1] - 临检仪器出库1,020台,其中国内572台,海外448台[1] 集采政策影响 - 肝功项目已有19个省份开始执行,肾功项目预计下半年开始执行,免疫项目预计下半年开始[2] - 集采政策对公司业务的具体影响时点难以精确预测[2] 毛利率提升 - 自主产品毛利率平均在70%以上,其中试剂类产品达79.8%,较去年提升5.9个百分点[1] - 主要原因包括:业务结构调整、高毛利产品占比提升、原材料自产化等[1] 免疫试剂业务展望 - 上半年免疫试剂收入同比增长15%,测试数量同比增长31%[1] - 第二季度同比增速优于第一季度[1] - 全年测试数增长预期目标30%以上,收入增长存在不确定性[1] 海外业务进展 - 上半年自主产品海外销售收入7400余万元,仪器和试剂销售均实现较快增长[2] - 已在新加坡、印尼设立子公司,并在欧美等区域布局[2] - 长期来看,海外市场仍有较大提升空间[2] 应收账款管控 - 应收账款余额逐步降低,从年初的19.8亿元降至6月末的18.3亿元[2] - 通过直销转分销等措施加强应收账款管控[2] - 未来应收账款管控将更加严格[2] 流水线带动试剂销售 - 流水线进院需要较长时间,从设备发出到调试完成通常需6个月左右[2] - 随着流水线使用周期推进,试剂产出带来的收益将逐步体现[2] - 公司将积极推进,努力实现既定目标[2] 行业变化与公司应对 - 近两年行业变化较快,市场变化较大[3] - 公司坚持以流水线和智能化实验室为核心,持续加大研发投入[3] - 通过市场竞争和洗牌,对自主产品市占率的提升有信心[3]

报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级。[6] 报告的核心观点 1) 自主产品增长驱动业绩改善,代理产品业务进一步剥离。自主产品收入占比由2019年的37.73%提升至72.91%,自主试剂产品销量同比增长23.4%。公司加快代理产品剥离力度,代理产品收入下降32.69%。[3] 2) 积极推进流水线铺设,为公司未来业绩增长提供长期动力。2024年1-6月公司自主产品大型仪器及流水线市场增出库达2,301台(条),其中生免流水线109条、血液流水线110条。[4] 3) 持续高投入研发,深化全产品战略布局。公司每年将25%-30%的净利润投入自主研发,2024H1研发投入占自主产品收入的19.98%。公司自主产品已涵盖九大检测平台,并不断推出新产品。[5] 4) 预计公司2024-2026年归母净利润将分别为4.51/5.64/6.97亿元,同比增长44.24%/24.99%/23.67%。[6]

报告评级 - 报告给予公司"买入"评级 [3] 报告核心观点 - 公司1H24实现收入12.79亿元,同比下降7.4%;归母净利2.02亿元,同比增长15.4% [3] - 公司自主产品收入同比增长7.6%,大型仪器及流水线市场表现明显,1H24产品出货达2301台/条,同比增长43.7% [3][4] - 公司毛利率为57.0%,同比提升3.6个百分点,自主产品毛利率较高且收入占比持续提升 [4] - 公司化学试剂收入同比增长约15%,流水线和仪器装机持续增长,有望带动试剂销售进一步提升 [5] 分部业务总结 - 生化业务:1H24收入有所下滑,主因受到行业价格变化影响 [6] - 临检业务:1H24收入同比增长约30%,受益于公司新产品投放 [6] - 代理业务:1H24收入同比下降32.7%,公司持续优化代理业务 [6]

证券代码:300463 证券简称:迈克生物 公告编号:2024-083 迈克生物股份有限公司 第 1 页 共 3 页 证券代码:300463 证券简称:迈克生物 公告编号:2024-083 一、回购公司股份的进展情况 根据《上市公司股份回购规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号--回购 股份》等相关规定，公司应当在回购期间每个月的前三个交易日内披露截至上月末的回购进 展情况。现将公司股份回购进展情况公告如下： 截至2024年7月31日，公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购公司股 份2,954,300股，占公司当前总股本的比例为0.48%，成交均价为12.13元/股，最高成交价为 13.23元/股，最低成交价为10.91元/股，支付的总金额为35,828,060.82元（不含交易费用）。 本次回购符合公司回购股份方案及相关法律法规的要求。 关于回购公司股份的进展公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 迈克生物股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 2 月 5 日召开的第五届董事会第十 二次会议、第五届监事会第十一 ...

募集资金情况 - 公司向特定对象发行5600万股，每股28.11元，募集资金总额15.7416亿元，净额15.5745643564亿元[2] - 2023年12月31日募集资金专户余额2.0835302546亿元[3] - 截至2024年6月30日，募集资金专户余额1.8190247313亿元[4] - 本报告期直接投入募集项目2.0070924814亿元，闲置资金买理财2.8亿元，理财到期赎回4.5亿元，理财收益0.0280618796亿元，利息收入扣手续费净额0.0145250785亿元[4] - 2024年同意使用不超15000万元闲置募集资金现金管理，截至6月30日已用14000万元买理财[10] 项目进展 - 迈克生物天府国际生物城IVD产业园项目延期至2025年6月，延期6个月[11] - 终止即时诊断产品生产线子项目，剩余未使用募集资金8690.87万元调整投入IVD产品技术研发中心子项目[14] 投入进度 - 募集资金累计投入127,620.84万元，累计投入进度81.94%[19] - IVD产品技术研发中心投入进度80.51%[19] - 即时诊断产品生产线投入进度100.00%[19] - 血液诊断产品生产线投入进度59.53%[19] - 现代物流IVD投入进度101.63%[19] - 信息化和营销网络建设项目投入进度18.42%[19] - 补充流动资金投入进度100.14%[19]