现金管理授权 - 公司获授权12个月内用不超3亿元闲置募集资金现金管理[1] 协定存款 - 协定存款基本存款额度为50万元[2] - 协定存款认购金额1842.49万元，年化收益率0.65 - 1.15%[4][7][8] 七天通知存款 - 2024年6月7日起息2亿，多次赎回，各次年化收益率不同[7][8]

现金管理授权 - 公司获授权12个月内使用不超3亿元闲置募集资金现金管理[1] 存款赎回与收益 - 兴业银行七天通知存款赎回4200万元，年化收益率1.00%，收益3.27万元[3] - 2024 - 2025年有多笔七天通知存款赎回，年化收益率0.10% - 1.35%不等[6][7] 协定存款认购 - 协定存款起息日认购1842.49万元，预期年化收益率1.15%[6]

激励计划流程 - 2025年3月27日会议审议通过激励计划相关议案[2] - 2025年3月28日披露公告并公示激励对象名单[3] - 公示时间为2025年3月28日至4月6日[3] 激励对象核查 - 监事会核查拟激励对象名单等内容[4] - 激励对象主体资格合法、有效[6]

股价情况 - 公司股票2025年3月28、31日收盘价格跌幅偏离值累计达30%，属异常波动[3] 市场扩张和并购 - 公司拟向深圳高灯计算机科技发行股份购买安徽驿路微行科技51%股权[4] 其他新策略 - 公司计划向9名激励对象授予第一类限制性股票2520万股[5] 信息披露 - 2025年1月20日披露《2024年度业绩预告》[4][7] - 2025年3月28日披露《发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》[4][7] - 2025年3月28日披露《2025年限制性股票激励计划（草案）》[5]

收购交易概述 - 汉邦高科将收购深圳高灯持有的驿路微行51%股权 [1] - 交易符合公司战略发展规划 有利于增强持续经营能力 抗风险能力和综合竞争实力 [1] - 行业普遍认为双方可实现资源共享和优势互补 获得更好发展 [1] 业务协同性分析 - 双方同属智慧城市建设重要方向 汉邦高科主营智能安防 音视频监测和数字水印技术 驿路微行专注智慧交通领域ETC发行服务和增值业务 [2] - 汉邦高科智能安防业务贯穿前端感知到后端应用 为金融 公安 社区等领域提供视频监控系统解决方案 [2] - 驿路微行成功推出"ETC助手" 实现线上申请 微信扣费绑定 免密扣款及电子发票闭环的互联网ETC发行产品 [2] - 分析人士指出双方通过资源整合可实现强链补链 达到"1+1>2"效果 [3] 协同效应具体表现 - 业务层面可在智慧交通 停车管理 加油 洗车等场景优化资源配置 [4] - 技术层面智能安防技术可提升交通安全性并强化ETC系统信息安全 [4] - 客户协同方面ETC应用场景为智慧城市项目提供入口 上市公司项目经验可反哺标的业务发展 [4] - 交易成功将显著提升长期盈利能力 为高质量发展增添想象空间 [4]

文章核心观点 汉邦高科拟收购驿路微行51%股权，收购完成后有望在智慧城市建设与安防业务融合新领域及后续业务拓展获得支持，双方在技术、数据及市场资源整合层面有协同效应，汉邦高科业务规模和盈利能力有望提升 [1][4] 收购事项 - 汉邦高科拟收购深圳高灯持有的驿路微行51%股权，将向实际控制人李柠全资控股公司智耘科技发行股份募集配套资金完成收购 [1] - 此次收购是汉邦高科谋求新发展、探寻业务新增长点之举 [1] 标的公司情况 - 驿路微行成立于2017年，是深耕ETC领域的高新科技企业，拥有区块链、云计算等核心技术和多项自主知识产权 [1] - 驿路微行通过“支付+数据”双轮驱动构建生态网络，为行业客户和车主用户提供服务 [2] - 驿路微行稳居ETC综合服务商头部阵营 [3] 协同效应 - 驿路微行依托微信生态的超1.5亿车主用户，为汉邦高科打开高频支付场景入口，其用户出行数据可反哺安防业务 [4] - 汉邦高科在智能摄像头、车牌识别等领域的技术积累可与ETC场景融合，开发智慧交通解决方案 [4] - 收购完成后汉邦高科有望获得多维度赋能，在业务规模和盈利能力方面进一步提升 [4]

公司业绩情况 - 中集集团2024年实现营业收入1776.64亿元，同比增长39.01%，净利润29.72亿元，同比增长605.60%，集装箱制造业务营收622.05亿元，同比上升105.89%，净利润40.88亿元，同比上升127.84% [1] - 中集车辆2024年实现收入209.98亿元，同比下降16.30%，净利润10.81亿元，同比下降55.83%，下降原因是北美业务回归常态和2023年处置股权产生非经常性收益 [2] - 中芯国际2024年营业收入57795.6百万元，同比增加27.7%，净利润3698.7百万元，同比减少23.3%，经营活动现金净额22658.6百万元，同比减少1.7%，购建资产支付现金54559.3百万元，同比增加1.3% [3] - 海尔智家2024年营收2859.81亿元，同比增长4.29%，归母净利润187.41亿元，同比增长12.92%，扣非归母净利润178.05亿元，同比增长12.5%，各业务板块均有增长，行业受政策影响摆脱低迷 [4] - 中国海油2024年营业收入420506百万元，同比增加0.9%，归母净利润137936百万元，同比增加11.4%，油气净产量达726.8百万桶油当量，超额完成目标，储量替代率达167% [6][7] - 招商证券2024年营业收入208.91亿元，归母净利润103.86亿元，各业务分部收入占比不同 [8] - 招商轮船2024年营业收入257.99亿元，同比下降0.32%，营业成本184.67亿元，同比下降3.70%，净利润51.07亿元 [9][10] - 兴业银行2024年营业收入2122.26亿元，同比增长0.66%，净利润772.05亿元，同比增长0.12%，不良贷款率1.07%，较2021年下降0.03个百分点 [11] - 潍柴动力2024年营业收入2156.9亿元，同比增长0.81%，净利润114.03亿元，同比增长26.51%，各产品销量有不同程度增长，农业装备业务逆势提升市占率 [12][13] - 蓝思科技2024年营业收入698.97亿元，同比增长28.27%，净利润36.24亿元，同比增长19.94%，智能手机与电脑类业务营收增长 [14] - 山东黄金2024年营业收入825.18亿元，同比增长39.21%，净利润29.52亿元，同比增长26.80% [15] - 华电国际2024年营业收入1129.94亿元，同比下降3.57%，净利润57.03亿元，同比增长26.11% [16] - 邮储银行2024年营业收入3487.75亿元，同比增长1.83%，利息净收入2861.23亿元，同比增长1.53%，非息收入626.52亿元，同比增长3.21% [16] - 九阳股份2024年营业收入88.49亿元，同比下降7.94%，净利润1.22亿元，同比下降68.55%，营业成本下降，毛利率上涨 [17] - 上海医药2024年营业收入2752.51亿元，同比增长5.75%，净利润45.53亿元，同比增长20.82% [18] - 中信建投2024年营业收入211.29亿元，同比下降9.1%，归母净利润72.23亿元，同比增长2.68%，各业务板块营收有不同变化 [19][20] - 中航成飞2024年营业收入17.8亿元，同比增长6.11%，净利润1.12亿元，同比增长14.41% [26] - 复旦张江2024年营业收入7.09亿元，同比下降16.61%，净利润3973.39万元，同比下降63.42% [27] - 苏泊尔2024年营业收入224.27亿元，同比增长5.27%，净利润22.44亿元，同比增长2.97% [30] - 天味食品2024年营业收入34.76亿元，同比增10.41%，净利润6.25亿元，同比增36.77%，复合调味品行业有提升空间 [33] - 吉比特2024年营业收入36.96亿元，同比下降11.69%，净利润9.45亿元，同比下降16.02%，部分自研产品营收和利润减少 [36][37] IPO及发行动态 - 三只松鼠计划发行H股股票并申请在香港联交所主板挂牌上市，以落实战略、提升知名度等，具体细节未确定 [21] - 中集集团终止分拆控股子公司中集天达至创业板上市，原因是统筹业务发展和资本运作规划 [22] - 中集天达撤回IPO，申请受理于2021年09月28日，2023年5月26日上市委会议审核通过，预计融资14.1941亿元 [23] 监管动态 - 济民健康收上交所监管函，事由为公司近期相关事项 [24] - 新元科技因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案 [25] 上市公司动态 - 中旗新材筹划公司控制权变更事项，可能导致控股股东及实际控制人变更，股票及可转债停牌 [28][29] - 中航产融控股股东筹划与公司相关重大事项，股票停牌，预计不超5个交易日 [31] - 汉邦高科拟购买驿路微行51%股权并募集配套资金，股票复牌 [32] - 华润三九成为天士力控股股东，天士力部分董事、监事辞职 [34][35]

文章核心观点 公司拟发行股份购买安徽驿路微行科技有限公司 51%股权并募集配套资金 股票停牌后将于 2025 年 3 月 28 日开市起复牌 目前审计、评估工作未完成 后续将推进相关审议程序 [1][2] 公司股票停牌情况与披露交易预案 - 公司拟以发行股份方式购买安徽驿路微行科技有限公司 51%股权 并向实际控制人李柠先生全资控股公司北京智耘贰零科技有限公司发行股份募集配套资金 [1] - 公司股票于 2025 年 3 月 13 日开市起停牌 停牌期间按规定履行信息披露义务 于 2025 年 3 月 20 日披露停牌进展公告 [1] 公司重大资产重组进展及股票复牌安排 - 公司董事会审议通过发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易方案及相关议案 [1] - 公司股票将于 2025 年 3 月 28 日开市起复牌 [2] - 截至公告披露日 审计、评估工作未完成 董事会决定暂不召开股东大会审议本次交易事项 后续完成相关工作后将再次召开董事会和提请股东大会审议 [2]

文章核心观点 汉邦高科拟发行股份收购驿路微行51%股权，双方业务可协同发展实现互利共赢 [1][3] 收购信息 - 汉邦高科3月27日晚公告拟发行股份向深圳高灯购买驿路微行51%股权，发行价8.10元/股，最终交易价和发行数量未确定，3月28日开市起复牌 [1] 双方业务情况 - 汉邦高科交易前围绕“智能安防”“音视频监测”“数字水印技术”开展业务，产品及服务涉及公安、金融等领域 [1] - 驿路微行深耕智慧交通领域，聚焦ETC发行服务和增值业务，推出“ETC助手” [1] - 驿路微行基于“ETC助手”提供ETC发行服务和增值业务，增值业务涵盖高速路费补贴等车生活服务 [2] 协同效应 - 双方业务均是智慧城市建设重要内容，驿路微行业务可为汉邦高科安防业务融合新领域及拓展提供支持 [2] - 双方可在智慧交通等场景优化资源配置，汉邦高科智能安防技术可赋能驿路微行业务 [3] - 客户与市场协同方面，驿路微行ETC应用场景为汉邦高科拓展项目提供入口，汉邦高科项目经验可反哺驿路微行业务发展 [3]

文章核心观点 公司拟向深圳高灯发行股份购买驿路微行51%股权，并向智耘科技发行股份募集配套资金，交易预计构成重大资产重组和关联交易，不构成重组上市，旨在提升公司经营规模、盈利能力和资本实力，实现业务协同，但交易存在审批、评估、整合等风险 [8][18][19][35]。 本次交易方案概况 重组方案 - 交易形式为发行股份购买资产并募集配套资金，公司拟向深圳高灯购买驿路微行51%股权，向智耘科技募集配套资金 [8][10] - 标的资产最终交易价格以评估结果为参考协商确定，相关审计、评估完成后确认并披露 [10][11] - 标的公司深耕智慧交通领域，聚焦ETC发行服务和增值业务，符合板块定位，与公司业务有协同效应，构成关联交易，暂未签订业绩和减值补偿协议 [10][21] 标的资产评估情况 - 截至预案摘要签署日，审计、评估未完成，最终交易价格待评估后协商确定并披露 [11][46] 重组支付方式 - 以公司股份支付标的资产对价，具体支付数量、金额及安排待审计、评估完成后协商确定并披露 [11] 发行股份购买资产具体情况 - 股票为境内人民币普通股（A股），每股面值1元，定价基准日为第五届董事会第二次会议决议公告日，发行价格8.10元/股，不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [14][39] - 发行数量待交易对价确定后计算，不足一股交易对方自愿放弃，最终以中国证监会同意注册文件为准，期间若有除权、除息事项，价格和数量相应调整 [14][41] - 未设置发行价格调整方案，交易对方股份锁定期协商确定并披露，期间因送股等增加的股份遵守锁定安排，若与监管规定不符将调整 [15][42] 募集配套资金情况 - 募集资金总额不超过购买资产交易价格的100%，发行股份数量不超过交易前总股本的30%，用于标的公司项目建设等，补充流动资金或偿还债务比例有规定，具体金额和用途待披露 [16][17][45] - 股票为境内人民币普通股（A股），每股面值1元，定价基准日为第五届董事会第二次会议决议公告日，发行价格8.10元/股，不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%，期间若有除权、除息事项，价格和数量相应调整 [17][44] - 未设置发行价格调整方案，智耘科技认购股份自上市之日起18个月内不得转让，期间因送股等增加的股份遵守限售安排，锁定期随法规变更调整，期满后遵守相关规定 [18][45] 本次交易的性质 - 预计构成重大资产重组，具体认定将在重组报告书中分析披露 [18][46] - 构成关联交易，购买资产交易对方完成后持股预计超5%，募集资金认购对象为实控人全资控股公司 [19][46] - 不构成重组上市，近36个月公司控制权变更，本次交易不导致控制权变更，实控人仍为李柠和王朝光先生 [19][47] 本次交易预估作价情况 - 截至预案摘要签署日，审计、评估未完成，预估值及作价未确定，最终以审计、评估结果协商确定并披露 [20][46] 本次交易对上市公司的影响 主营业务 - 交易前公司围绕“智能安防”“音视频监测”“数字水印技术”开展业务，标的公司深耕智慧交通领域，聚焦ETC发行服务和增值业务 [20][21] - 双方业务均为智慧城市建设内容，标的公司业务可为公司安防业务融合新领域及拓展提供支持 [22][51] 股权结构 - 交易完成后实控人不变，因审计、评估未完成，交易前后股权结构变动情况待审计、评估完成后测算披露 [23][51] 主要财务指标 - 因审计、评估未完成，无法定量分析交易完成后财务情况和盈利能力，待完成后在重组报告书中分析披露 [24][51] 本次交易已经履行及尚需履行的程序 - 已履行程序未提及，尚需履行程序包括董事会再次审议、股东大会批准及有权监管机构批准、注册或同意，交易实施存在不确定性 [24][25] 上市公司控股股东、实际控制人对本次交易的原则性意见 - 控股股东沐朝控股、实控人李柠和王朝光先生原则上同意交易，认为符合法规要求，利于增强公司能力、提高质量和维护股东利益 [25] 上市公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员本次交易期间的股份减持计划 - 控股股东沐朝控股、实控人李柠和王朝光先生自首次披露交易信息至实施完毕无减持计划，若违反承诺将赔偿损失 [25][26] - 除李柠外的董事、监事、高级管理人员自首次董事会决议公告日至实施完毕，如持股无减持计划，若有变动按规定披露，违反承诺将赔偿损失 [26] 本次交易中对中小投资者权益保护的安排 - 严格履行信息披露义务，按法规要求披露信息，交易筹划时保密并及时停牌披露，预案摘要披露后继续披露进展 [27][28] - 严格执行决策程序，交易构成关联交易，议案经非关联董事和独立董事专门会议审议通过 [28] - 提供股东大会网络投票平台，单独统计并披露中小股东投票情况 [28][29] - 确保交易定价公平、公允，聘请审计、评估等中介机构出具专业意见 [29] - 交易可能摊薄即期回报，待审计、评估完成后，相关人员将出具承诺函并在重组报告书中披露填补措施 [29] 待补充披露的信息提示 - 审计、评估未完成，预案摘要财务数据仅供参考，最终数据以审计、评估报告为准，相关资产数据和交易作价将在重组报告书中披露 [29][30] 本次交易背景及目的 背景 - 国家出台系列政策鼓励企业并购重组，为交易提供市场环境和政策支持 [34][35] - 标的公司和公司业务均为智慧城市建设内容，该产业因技术进步、城镇化率提升和政策鼓励有广阔前景 [35] 目的 - 提高公司经营规模和盈利能力，增强持续经营能力 [35] - 提升公司资本实力、净资产规模和抵御风险能力，改善财务结构，为业务发展提供资金支持 [36] - 实现公司与标的公司在业务、技术及市场方面的多维协同，互利共赢 [37] 业绩承诺及补偿安排 - 因审计、评估未完成，暂未签订业绩承诺及补偿协议，方案待审计、评估完成后协商确定并以协议为准 [10][47] 本次交易相关方所作出的重要承诺 上市公司及其董事、监事、高级管理人员 - 承诺提供信息真实、准确、完整，履行披露和报告义务，不存在应披露未披露事项 [52] - 声明最近五年守法及诚信情况，除已披露情形外无其他重大违法违规情况 [55] - 说明不存在不得参与重大资产重组、不得向特定对象发行股票、直接或间接提供财务资助或补偿等情形 [57][61][62] - 介绍采取的保密措施和保密制度，控制内幕信息知情人范围，签署保密协议，履行保密义务 [59] 交易对方 - 承诺提供资料和信息真实、准确、完整，履行披露和报告义务，若信息违规将锁定股份用于赔偿 [4][6]