| 证券代码：300298 | 证券简称：三诺生物 | 公告编号：2024-051 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123090 | 债券简称：三诺转债 | | 三诺生物传感股份有限公司 关于回购公司部分股份的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 三诺生物传感股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 8 月 7 日召开第 五届董事会第四次会议和第五届监事会第四次会议，审议并通过《关于回购公司 部分股份方案的议案》，独立董事就本次回购事项发表了同意的独立意见，同意 公司使用自有资金不低于人民币 8,000 万元且不超过人民币 15,000 万元（均含本 数），以集中竞价交易的方式回购公司部分社会公众股份，用于员工持股计划或 者股权激励。回购价格不超过人民币 35.00 元/股（含），实施期限自董事会审议 通过本次回购部分股份方案之日起 12 个月内。回购事项具体内容及进展情况详 见公司分别于 2023 年 8 月 8 日、2023 年 8 月 10 日、2023 年 8 月 12 日、2023 年 9 月 5 ...

| 证券代码：300298 | 证券简称：三诺生物 | 公告编号：2024-050 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123090 | 债券简称：三诺转债 | | 三诺生物传感股份有限公司 关于2024年第二季度可转换公司债券转股情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、三诺转债（债券代码：123090）转股期为2021年6月25日至2026年12月20 日；转股价格为人民币34.61元/股。 2、2024年第二季度，共有1张"三诺转债"完成转股（票面金额共计100元 人民币），合计转成2股"三诺生物"股票（股票代码：300298）。 3、截至2024年第二季度末，公司剩余可转债为4,984,224张，剩余可转债票 面总金额为498,422,400元人民币。 根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司 自律监管指引第15号——可转换公司债券》的有关规定，三诺生物传感股份有限 公司（以下简称"公司"或"三诺生物"）现将2024年第二季度可转换公司债券 （以下简称"可转债"）转股及公 ...

业绩相关 - 公司预计获政府补助22,986,016.11元[3] - 补助占最近一期净利润8.08%[3] - 预计影响2024年度税前利润22,986,016.11元[7] 补助信息 - 补助因软件产品增值税退税[3] - 发放主体为湖南湘江新区税务局[3] - 形式为现金，依据财税【2011】100号[3] - 属与收益相关补助，全计入“其他收益”[5][6] - 资金未到账，实际收到时间不确定[8]

信用评级 - 2024年主体信用等级和三诺转债评级均为AA，评级展望稳定[7] - 中证鹏元维持公司主体信用等级为AA，评级展望为稳定，“三诺转债”信用等级为AA[89] 财务数据 - 2024年3月总资产58.20亿元，归母所有者权益31.12亿元，总债务10.05亿元[9] - 2024年1 - 3月营业收入10.14亿元，净利润0.92亿元，经营活动现金流净额 - 0.32亿元[9] - 2024年3月总债务/总资本为25.26%，销售毛利率为50.73%，资产负债率为39.66%[9] - 2023年公司净利润同比下降54.24%，销售毛利率持续下降[15] - 2023年末商誉规模达11.20亿元，计提商誉减值准备0.85亿元，期末商誉减值准备合计达1.62亿元[15] - 2023年公司经营活动现金大额净流入，现金短期债务比为4.12[9] - 三诺转债发行规模5亿元，债券余额4.9842亿元[19] - 截至2023年末，债券募集资金专项账户余额为444.10万元[22] - 2023年末三诺生物资产总额592,697.18万元、负债总额245,625.15万元、营业收入405,878.60万元、所有者权益347,072.03万元、净利润19,584.50万元[26] - 2023年末心诺健康资产总额183,354.92万元、负债总额103,432.16万元、营业收入106,585.81万元、所有者权益79,922.77万元、净利润 - 17,994.85万元[26] - 2023年公司营业收入同比增长44.26%，产品销售毛利率同比下降4.65个百分点至54.06%[49] - 2024年一季度公司营业收入实现增长，销售毛利率进一步下滑[49] - 2023年公司研发投入同比增长31.17%，研发费用占营业收入的比例为8.78%，研发人员数量为848人[53][54] - 2023年公司血糖监测系统产量为2544.65万套，销量为2536.20万套，产销率为99.67%，平均售价为113.28元/套[56] - 2023年公司糖化血红蛋白检测系统产量为53.56万套，销量为46.42万套，产销率为86.68%，平均售价为422.36元/套[56] - 2023年公司血脂检测系统产量为95.64万瓶，销量为69.62万瓶，产销率为72.80%，平均售价为368.52元/套[56] - 2023年PTS公司实现营业收入6282.22万美元，净利润达639.71万美元，同比大幅增长[55] - 2023年国内销售234,767.99，占比57.84%；国外销售171,110.61，占比42.16%；合计405,878.60[58] - 2023年公司前五大客户销售金额合计占比为20.66%，同比下降；电商平台销售占比约10%，天猫电商平台销售收入3.07亿元，占比7.56%[58] - 2023年血糖测试系统产能3158.10万套，产量2544.65万套，产能利用率80.58%；糖化血红蛋白检测系统产能66.14万套，产量53.56万套，产能利用率80.98%；血脂检测系统产能190.00万瓶，产量95.64万瓶，产能利用率50.34%[60][61] - 截至2024年3月末，公司主要在建项目计划投资11.49亿元，尚需投资3.50亿元[61] - 2023年前五大供应商合计占比13.26%，采购集中度大幅下降[62] - 截至2024年3月末，iPOCT产品产能扩建项目计划投资25000.00万元，已投资25226.13万元；CGMS产能建设项目计划投资16419.00万元，已投资14898.23万元，尚需投资1520.77万元等[63] - 截至2024年3月末，公司所有者权益中实收资本占16%，资本公积占24%，未分配利润占29%，少数股东权益占11%，其他占19%[66] - 2023年末因保证金、定期存单等使用受限的货币资金0.06亿元[67] - 应收账款年末余额中Tecnosuma International S.A.（TISA）款项为1.69亿元，2021年起全额计提坏账但未核销[67] - 2023年因并购海外子公司形成12.63亿元商誉，计提商誉减值准备0.84亿元，年末商誉减值准备余额1.62亿元[68] - 2023年三诺健康全资子公司PTS实现营业收入6282.22万美元，净利润639.71万美元[68] - 2023年公司实现股利收入102万元[68] - 2023年末因抵质押、保证受限的资产账面价值合计达1.80亿元，外币计价资产合计占比达7.30亿元[68] - 2023年公司营业收入同比增长44.26%，净利润同比下降54.24%[69][72] - 2024年3月、2023年、2022年资产总计分别为58.20亿元、59.27亿元、46.17亿元[69] - 2024年3月、2023年、2022年负债合计分别为23.08亿元、24.56亿元、14.74亿元[79] - 2023年公司EBITDA利润率及总资产回报率有所下降[73] - 2023年公司经营活动现金流净额为7.35亿元，FFO为2.82亿元[80] - 截至2023年末，公司银行授信额度10.50亿元，未使用规模9.49亿元[80] - 2024年3月货币资金6.73亿元，应收账款5.47亿元，存货6.23亿元[91] - 2024年3月流动资产合计19.98亿元，非流动资产合计38.21亿元，资产总计58.20亿元[91] - 2024年3月短期借款0.25亿元，流动负债合计11.74亿元，非流动负债合计11.34亿元，负债合计23.08亿元[91] - 2024年3月所有者权益35.12亿元，营业收入10.14亿元，营业利润1.09亿元，净利润0.92亿元[91] - 2024年3月经营活动产生的现金流量净额 -0.32亿元，投资活动产生的现金流量净额 -0.09亿元，筹资活动产生的现金流量净额 -0.68亿元[91] - 2024年3月净债务3.50亿元，销售毛利率50.73%，资产负债率39.66%[92] - 2024年3月速动比率1.17，现金短期债务比5.21[92] 市场地位 - 2023年公司在国内血糖仪细分零售市场整体销售额位列第一[15] - 2020年国内血糖检测市场中，外资品牌市占率约为40%，三诺生物市占率达到36%，位居国产第一[50] 新产品与新技术研发 - 新产品CGM于2023年4月上市，已在7个地区获批注册证[15] - 募投项目CGMS产能建设项目预计达可使用状态日期延期至2024年7月[15] 市场扩张和并购 - 公司拟4.97亿元增资心诺健康，李少波2.28亿元收购心诺健康15.56%股权，增资后公司和李少波分别持股55%和45%[24] - 2023 - 2024年一季度公司合并范围新增3家子公司，减少3家子公司，截至2024年3月末合并范围子公司共44家[26] 其他 - 控股股东李少波持股数量14,268.56万股，持股比例25.29%，质押股份7,555.00万股，质押比例52.95%[23] - 三诺转债初始转股价格35.35元/股，目前转股价格34.61元/股，2023年及2024年一季度转股形成股份数量43,536股，截至2024年3月末公司股本增至56,426.54万股[23] - 2022年12月31日心诺健康投前估值14.65亿元，总资产增值率28.68%、净资产增值率57.27%[24] - 2021 - 2023年心诺健康净利润分别为 - 1.95亿元、1.04亿元和 - 1.80亿元[24][25] - 2023年12月原财务总监、董事会秘书黄安国离职，新聘何竹子为财务总监，郑霁耘为副总经理、董事会秘书[85] - 从2022年1月1日至2024年6月3日，公司本部及重要子公司无未结清不良类信贷记录，债券按时偿付利息[86]

公司信息 - 证券代码为300298，证券简称为三诺生物[1] - 债券代码为123090，债券简称为三诺转债[1] 转债转股 - 三诺转债转股起止日期为2021年6月25日至2026年12月30日[3] - 三诺转债暂停转股日期为2024年6月6日至2024年6月14日[3] - 三诺转债自2024年6月17日起恢复转股[3]

公司信息 - 证券代码300298，简称为三诺生物；债券代码123090，简称为三诺转债[1] 权益分派 - 公司近日实施2023年年度权益分派[3] 转股安排 - 转股起止日期为2021年6月25日至2026年12月30日[5] - 2024年6月6日至权益分派股权登记日，三诺转债暂停转股[3][5] - 权益分派股权登记日后首个交易日，三诺转债恢复转股[3][5] 转股价格调整 - 派送股票股利或转增股本等不同情况有对应转股价格调整公式[6]

会议主要讨论的核心内容 公司业务概况 - 公司专注于血糖监测业务,经过20多年发展形成了以血糖监测为核心的慢性病快速产品体系 [1][2][3] - 公司主要收入来自BGM和CGM业务,占比合计稳定在70%以上,同时也在不断推进业务多元化 [5] - 公司海外收入增长迅速,通过并购实现对PTS和Tradient的控股并表,23年海外收入占比达到42.2% [5] CGM业务发展 - 公司推出全球首个应用第三代胶糖传感技术的CGM产品Sanuicam,标志着血糖监测技术进入新阶段 [2][3] - 全球CGM市场规模快速增长,预计2030年突破365亿美元,行业竞争格局相对集中 [8][9] - 国内CGM市场目前规模约3亿美元,国产企业正不断蚕食进口品牌的市场份额 [10] - 公司在CGM领域持续加大研发投入,产品性能指标达到全球领先水平,并布局人工一线解决方案 [13][14] - 公司正加快CGM产品在欧美等海外市场的注册和推广,未来海外市场有望成为新的增长点 [14] BGM业务支撑 - 公司在国内BGM市场占据龙头地位,市场份额达36%,为CGM业务的放量提供了渠道和制造能力支撑 [11][12] - 公司BGM业务的渠道和品牌优势,以及自动化生产能力为CGM业务的快速放量奠定了基础 [12][13] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

股份回购 - 2023年8月7日公司拟用8000万 - 15000万元自有资金回购股份[2] - 回购价不超35元/股，实施期限12个月[2] - 截至2024年5月31日，累计回购3421500股，占比0.61%[3] - 截至2024年5月31日，最高成交价26.75元/股，最低23.80元/股[3] - 截至2024年5月31日，成交总金额84972866元（不含费用）[3]

会议主要讨论的核心内容 公司业务概况 - 公司专注于血糖监测业务,经过20多年发展形成了以血糖监测为核心的慢性病快速产品体系 [1][2][3] - 公司主要收入来自BGM和CGM业务,占比合计稳定在70%以上,同时也在不断推进业务多元化 [4][5] - 公司海外收入增长迅速,通过并购实现对PTS和Tradient的控股并表,海外收入占比达到42.2% [5] CGM业务发展前景 - 全球糖尿病患者人群庞大,预计到2024年将达到7.83亿人,中国糖尿病患者数量也将持续增加 [6] - 中国血糖仪渗透率和监测频率远低于发达国家,存在较大提升空间,政策推动也将加快CGM渗透 [6][7] - CGM相比BGM具有持续监测、准确性高等优势,被视为糖尿病监测治疗的颠覆性解决方案 [7][8] - 全球CGM市场规模快速增长,预计到2030年将突破365亿美元,竞争格局相对集中 [8][9] 公司在CGM领域的布局 - 公司已推出全球首个第三代CGM产品Sanuicam,性能指标达到全球领先水平 [13][14] - 公司持续加大研发投入,不断推出新一代CGM产品,并布局人工一线解决方案 [13][14] - 公司在欧美市场的CGM业务也在加快推进,有望在未来两年内实现突破 [14] BGM业务的助力 - 公司在BGM领域具有绝对龙头地位,BGM业务为CGM业务的放量提供了渠道和制造能力支持 [11][12] - 公司BGM业务的渠道和品牌优势,以及自动化生产能力为CGM业务的快速放量奠定了基础 [12][13] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

报告亮点 - 报告提示了国内CGM市场内卷的有利影响，并从公司在传统BGM业务的基础出发阐述了其在CGM市场的潜在优势 [5] 投资逻辑 血糖检测市场空间广阔，技术迭代带来新机遇 1) 我国血糖检测市场提升空间大，随着国家政策的推动和人群健康意识的提高，我国血糖检测市场规模将持续增长 [7] 2) CGM相比BGM优势显著，技术迭代带来巨大的市场机遇 [8] 3) 国产CGM的激烈竞争有利于加快国内CGM的渗透速度和国产CGM的产品力提升，并推动企业将目光转向海外市场，培育出具备全球竞争力的国产品牌 [9] BGM龙头主业稳健发展，有望在CGM赛道迸发新活力 1) 公司是国产血糖检测BGM龙头，目前国内血糖监测渗透率相比发达国家还有较大差距，预计BGM业务仍将保持稳健增长 [10] 2) 积极拥抱行业变革，有望在CGM赛道迸发新活力： - 公司在BGM形成的品牌渠道、生产体系优势有望传导至CGM，为其在新赛道的竞争打下坚实基础 [11] - 公司重视研发投入，推出全球首个第三代技术的CGM产品，产品性能优异 [11] - 欧美市场注册、渠道搭建逐步落地，海外放量在即 [11] 关键假设、估值与盈利预测 - 公司是国产BGM龙头，并积极拥抱CGM带来的行业变革，一方面国内BGM主业有望随着国内血糖检测渗透率提高而保持稳健增长；另一方面CGM业务能够在公司BGM形成的品牌渠道、制造能力基础上抢占海内外市场 [12] - 我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.4、5.4、6.5亿元，同比增长54.9%、22.1%、21.6%，对应EPS分别为0.78、0.95、1.16元 [12] - 考虑到公司国内BGM龙头地位和CGM赛道的优越成长性，我们给予公司2024年41倍估值，对应目标价约32元 [12] 风险提示 1) CGM行业竞争加剧 [89] 2) CGM出海不及预期 [89] 3) 产品迭代及FDA注册进度不及预期 [89] 4) 行业技术迭代冲击传统BGM业务的风险 [89] 5) 商誉减值风险 [89]