融资情况 - 2023年2月15日发行980万张可转换债券，总额98000万元[2] 转股与股本变更 - 截至2023年12月31日，813张债券转6263股[2] - 总股本由481770753股变为481777016股[2] 注册资本变更 - 注册资本由48177.0753万元变为48177.7016万元[2] - 2024年5月20日完成工商变更，变更后为48177.7016万元[3]

| 证券代码：300258 | 证券简称：精锻科技 | 公告编号：2024-041 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123174 | 债券简称：精锻转债 | | 江苏太平洋精锻科技股份有限公司 关于因利润分配调整"精锻转债"转股价格的公告 本公司及董事会全体成员保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。 重要提示： 1、债券代码：123174 2、债券简称：精锻转债 3、调整前转股价格：人民币 12.97 元/股 4、调整后转股价格：人民币 12.82 元/股 5、转股价格调整生效日期：2024 年 5 月 24 日 一、关于可转换公司债券转股价格调整的相关规定 经中国证券监督管理委员会"证监许可[2023]45号"文核准，江苏太平洋精锻科 技股份有限公司（以下简称"公司"）于2023年2月15日向不特定对象发行了980万 张可转换债券，每张面值100元，发行总额98,000.00万元。经深圳证券交易所同意， 公司98,000.00万元可转换公司债券于2023年3月7日起在深圳证券交易所挂牌交易， 债券简称"精锻转债"，债券代码"123174"。 根据《江苏太平洋精 ...

权益分派 - 2023年度以481,777,016股为基数，每10股派1.5元含税，共派72,266,552.40元含税[2] - 本次以481,777,170股为基数，每10股派1.5元现金含税[4] - 深股通等每10股派1.35元，个人股息红利税差别化征收[5] - 股权登记日2024年5月23日，除权除息日2024年5月24日[5] - A股股东红利2024年5月24日划入资金账户[7] - 业务申请期2024年5月15日至2024年5月23日[8] 转股价格调整 - “精锻转债”转股价格由12.97元/股调为12.82元/股[9] 股息补缴 - 持股1个月含以内每10股补缴0.3元，1个月以上至1年含每10股补缴0.15元[5]

股东大会信息 - 2024年5月13日14点30分召开2023年度股东大会[5] - 出席股东及代表18人，代表股份244,319,893股，占总股份50.7122％[5] 投票情况 - 现场投票股东9人，代表股份229,047,496股，占总股份47.5422％；网络投票股东9人，代表股份15,272,397股，占总股份3.1700％[5] 议案表决 - 2023年度董事会工作报告等6项议案总表决同意股数均为244,319,893股，占出席会议股东所持股份100.0000％[7][9][11][15][20] - 2023年度利润分配预案总表决同意244,314,893股，占99.9980％；反对5,000股，占0.0020％[17] - 2024年度向银行申请贷款额度议案总表决同意244,175,993股，占99.9411％；反对143,900股，占0.0589％[22] 选举情况 - 选举第五届董事会非独立董事，各候选人同意股份数均为244,267,293股，中小股东同意股份数均为26,158,397股[24][25] - 选举第五届董事会独立董事，各候选人同意股份数均为244,267,293股，中小股东同意股份数均为26,158,397股[26] - 选举任德君、赵军华为第五届监事会非职工代表监事，总表决同意股份数均为244,267,293股，中小股东表决同意股份数均为26,158,397股[27] 制度修订 - 修订《公司章程》部分条款议案总表决同意244,319,893股，占比100.0000％[31] - 修订《董事会议事规则》议案总表决同意244,175,993股，占比99.9411％，反对143,900股，占比0.0589％[33] - 修订《独立董事工作制度》议案总表决同意244,175,993股，占比99.9411％，反对143,900股，占比0.0589％[36] 决议效力 - 律师认为公司2023年年度股东大会决议合法有效[38]

关于江苏太平洋精锻科技股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 地址：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心 11、12 层 电话：021-20511000 传真：021-20511999 邮编：200120 上海市锦天城律师事务所 上海市锦天城律师事务所 法律意见书 上海市锦天城律师事务所 关于江苏太平洋精锻科技股份有限公司 2023 年年度股东大会的法律意见书 致：江苏太平洋精锻科技股份有限公司 上海市锦天城律师事务所（以下简称"本所"）接受江苏太平洋精锻科技股 份有限公司（以下简称"公司"）委托，就公司召开 2023 年年度股东大会（以 下简称"本次股东大会"）的有关事宜，根据《中华人民共和国公司法》（以下 简称"《公司法》"）《上市公司股东大会规则》等法律、法规和其他规范性文 件以及《江苏太平洋精锻科技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"） 的有关规定，出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所及本所律师依据《律师事务所从事证券法律业务 管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则》等规定，严格履行了法定职 责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，对本次股东大会所涉及的相关事项进行 ...

人事变动 - 2024年4月17日召开职工代表大会选举第五届监事会职工代表监事[2] - 2024年5月13日召开2023年度股东大会选举第五届董事会董事及非职工代表监事[2] - 2024年5月13日第五届董事会第一次会议选举夏汉关为董事长[3] - 2024年5月13日第五届监事会第一次会议选举任德君为监事会主席[6] - 聘任夏汉关为总经理，赵红军等为副总经理，毛新宇为财务总监[7] - 聘任董义为董事会秘书，田海燕为证券事务代表[8] 股权情况 - 截止2024年3月31日，夏汉关直接持股1808.32万股，占总股本3.75%，持控股股东42.02%股权[12] - 截止2024年3月31日，赵红军直接持股102.36万股，占总股本0.21%，持控股股东4.63%股权[13] - 截止2024年3月31日，任德君持控股股东2.27%股权[20] - 截止2024年3月31日，董义直接持股109.875万股，占总股本0.23%[22] - 田海燕持控股股东1.15%股权[25] 人员关系 - 夏敏未持股，与董事长夏汉关为父女关系[14] - 郭民未持股，与公司相关方无关联关系[15] 人员兼职 - 张金现任中国锻压协会执行副理事长兼秘书长等职，兼任多家公司独立董事[16]

公司治理 - 2024年5月13日召开第五届董事会第一次会议，7名董事全到[2] - 推选夏汉关为董事长，任期三年[2] - 选举各专门委员会委员及召集人，任期三年[5] 人员聘任 - 聘任夏汉关为总经理，任期三年[6] - 聘任赵红军等为副总经理，毛新宇为财务总监，任期三年[7] - 聘任董义为董事会秘书，田海燕为证券事务代表，任期三年[9]

公司信息 - 公司证券代码为300258，简称为精锻科技，债券代码为123174，简称为精锻转债[1] 会议情况 - 第五届监事会第一次会议于2024年5月13日17点召开[2] - 会议推选任德君为监事会主席，任期三年[2] - 独立董事专门会议3票同意推选任德君为监事会主席[3]

业绩总结 - 精锻科技23年营收稳步增长，24Q1盈利能力环比改善[1] - 公司24年有望兑现不低于25%营收增速，项目储备充足[1] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.0/3.5/4.0亿元，对应PE分别为16/13/12倍[3] - 精锻科技2024年目标价为12.60元，维持“买入”评级[5] - 精锻科技2024年预测净利润为303.67百万元，2026年预测净利润为400.47百万元[7] 产品业务 - 总成产品持续放量，新能源布局兑现高业绩，23年新能源车配套产品销量490万件[1] - 预测公司2024-2026年分业务收入如下：锥齿轮类收入88959.83万元，增速5.74%；结合齿类收入64000万元，增速54.56%；总成类产品收入83768.66万元，增速42.37%；其他产品类收入5274.28万元，增速3.00%；其他业务收入262923.29万元，增速25.00%[4] 财务数据 - 23年毛利率承压，24Q1盈利能力有所改善，公司毛利率27.4%[1] - 假设24-26年公司锥齿类、结合齿毛利率分别为29.60%/29.55%/29.50%、18.80%/18.77%/18.74%[4] 投资评级 - 可比公司中，精锻科技的2024年PE为15.53倍，低于平均值22.47倍[6] - 报告中的投资评级分为公司评级和行业评级，根据未来6个月内个股相对同期相关证券市场代表性指数涨跌幅来划分，包括买入、持有、中性、回避、卖出和强于大市等评级[9] 其他 - 报告强调了信息来源的公开性，提醒投资者注意信息的准确性、完整性和可靠性，不构成对任何个人的投资建议，投资者应自行判断并承担风险[10] - 报告中提到的公司信息来源于公开资料，不保证信息的最新性，投资者应关注更新或修改，报告仅供参考，不构成出售或购买证券的要约或邀请[10]

报告公司投资评级 - 买入（维持），目标价格11.78元 [1] 报告的核心观点 - 业绩符合预期，2023年营收增长、利润端受因素影响承压，2024年1季度营收和归母净利润同比增长，公司拟派发现金红利 [19] - 毛利率因产品结构调整下降，费用率及现金流连续改善 [19] - 在手订单充裕，积极拓展新业务，总成类产品营收增长，新能源汽车配套产品销售额占比提升 [19] - 产能布局稳步推进，加快国际化布局，国内多地工厂营收增长，海外泰国工厂一期预计2024年底完成，计划规划欧洲/北美生产基地 [19] - 调整收入、毛利率、费用率等预测，增加2026年预测，预测2024 - 2026年EPS分别为0.62、0.77、0.91元，维持买入评级 [20] 根据相关目录分别进行总结 公司基本信息 - 报告发布于2024年05月12日，公司股价（2024年05月10日）9.81元，52周最高价/最低价为16.5/7.15元，总股本/流通A股（万股）为48,178/46,371，A股市值4,726百万元，位于中国，属于汽车与零部件行业 [1] 公司表现情况 - 1周、1月、3月、12月绝对表现%分别为 -3.35、0.1、7.92、3.74，相对表现%分别为 -5.07、 -4.51、 -1.04、12.01，沪深300%分别为1.72、4.61、8.96、 -8.27 [1] 公司财务信息 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入(百万元)|1,808|2,103|2,602|3,081|3,642| |同比增长(%)|27.0%|16.3%|23.7%|18.4%|18.2%| |营业利润(百万元)|281|278|347|431|511| |同比增长(%)|40.8%|-1.1%|25.1%|24.0%|18.6%| |归属母公司净利润(百万元)|247|238|297|370|438| |同比增长(%)|44.0%|-3.9%|25.2%|24.4%|18.4%| |每股收益（元）|0.51|0.49|0.62|0.77|0.91| |毛利率(%)|28.4%|25.6%|26.3%|26.9%|27.5%| |净利率(%)|13.7%|11.3%|11.4%|12.0%|12.0%| |净资产收益率(%)|7.6%|6.7%|7.8%|9.2%|9.9%| |市盈率|19.1|19.9|15.9|12.8|10.8| |市净率|1.4|1.3|1.2|1.1|1.0|[12] 可比公司估值比较 |公司|代码|最新价格(元)（2024年5月10日）|2023A每股收益（元）|2024E每股收益（元）|2025E每股收益（元）|2026E每股收益（元）|2023A市盈率|2024E市盈率|2025E市盈率|2026E市盈率| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |旭升集团|603305|13.99|0.77|0.90|1.13|1.35|18.28|15.63|12.39|10.35| |双环传动|002472|23.97|0.96|1.22|1.52|1.82|25.06|19.72|15.82|13.17| |拓普集团|601689|58.82|1.85|2.49|3.31|3.98|31.80|23.61|17.79|14.78| |爱柯迪|600933|19.12|0.95|1.18|1.49|1.82|20.17|16.20|12.86|10.48| |星宇股份|601799|136.65|3.86|5.31|6.80|8.40|35.42|25.74|20.08|16.27| |岱美股份|603730|12.98|0.51|0.71|0.86|1.02|25.23|18.18|15.17|12.78| |常熟汽饰|603035|15.87|1.44|1.75|2.11|2.57|11.05|9.05|7.52|6.17| |调整后平均|-|-|-|-|-|-|24.11|18.67|14.80|12.31|[23] 财务报表预测与比率分析 - 资产负债表、利润表、现金流量表各项目在2022A - 2026E的预测数据及主要财务比率（成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力、每股指标、估值比率等） [36]