股权变动 - 2025年5月6日光韵达首次授予4953万股限制性股票，6月19日上市[8] - 授予后总股本由494581391股变更为544111391股[8] - 本次权益变动前光韵达集团持股占比5.16%，有表决权股份占比21.72%[23] - 本次权益变动后光韵达集团持股占比4.69%，有表决权股份占比19.74%[23] 公司相关 - 光韵达集团成立于2024年9月4日，注册资本25000万元人民币[11] - 光韵达集团与侯若洪、王荣、姚彩虹构成一致行动关系[49] - 光韵达集团质押股份17600000股，占持有股份比例69.03%[25] 未来展望 - 光韵达集团未来12个月内不排除增持公司股份计划[20] - 公司未来12个月内不拟继续增持[52] 合规情况 - 截至报告书签署日，信息披露义务人无相关处罚、重大诉讼仲裁[13] - 截至报告书签署日，信息披露义务人无不良诚信记录[15] - 截至报告书签署日，信息披露义务人在境内外无权益达或超5%的上市公司[16] - 截至报告签署日前六个月，信息披露义务人无买卖公司股票情况[28] - 控股股东或实际控制人减持时无侵害上市公司和股东权益问题[52] - 控股股东或实际控制人减持时无损害公司利益情形[52]

限制性股票激励计划 - 首次授予登记数量4953万股，占公司股本总额10.01%[5][7] - 授予价格4.15元/股[5][7] - 授予登记人数125人[5][7] - 上市日期为2025年6月19日[5] - 首次授予日为2025年5月6日[7] - 激励计划有效期最长不超过60个月[9] - 三个解除限售期比例分别为50%、30%、20%[10] - 首次授予激励对象人数由142人调为125人，数量由5000万股调为4953万股[14] - 参与激励的董事、高管授予登记日前6个月无买卖公司股票行为[16] - 激励计划筹得资金用于补充流动资金[17] 业绩目标 - 2025年营收目标值12.86亿元、触发值11.91亿元，净利润目标值0.8亿元、触发值0.64亿元[11] - 2026年营收目标值15.50亿元、触发值13.70亿元，净利润目标值1亿元、触发值0.8亿元[11] - 2027年营收目标值18.50亿元、触发值16.51亿元，净利润目标值1.2亿元、触发值1亿元[11] 股本与财务情况 - 总股本由494,581,391股增至544,111,391股，有限售条件股份比例从16.58%增至24.17%，无限售条件股份比例从83.42%降至75.83%[19] - 预计激励计划首次授予限制性股票股份支付总费用19812万元，2025 - 2028年分别摊销9274.89万元、7727.75万元、2351.34万元、458.02万元[21] - 截至2025年6月4日，125人认购4953万股，每股认购价4.15元，募集资金205,549,500元[24] - 2025年1 - 3月归属于上市公司股东净利润为157,744.19元，基本每股收益为0.0003元，股份归属登记完成后每股收益将摊薄[25] - 中兴华会计师事务所于2025年6月9日出具验资报告，新增注册资本已全部到位[23]

报告公司投资评级 未提及 报告的核心观点 报告研究的具体公司近年业绩不佳，2024年首亏且2025年一季度扣非净利润同比暴跌352%，资金周转效率堪忧；2025年拟现金收购亿联无限100%股份，预计支付对价不超6.5亿元，但亿联无限IPO折戟且自身存在持续成长存疑等问题；公司还筹划向控股股东子公司定增募资补充流动资金，新实控人资本扩张逻辑明显，背后是资本套利还是经营改善存疑 [2][3][56] 分组1：公司易主情况 - 2024年9月27日，原控股股东及实控人提前终止减持计划并转让控制权，原实控人及董事王荣将21.7%股份表决权等委托隽飞投资行使，2549.8万股（占比5.2%）以2.3亿元转让，每股9.1元，较前一日收盘价溢价62.5% [6][7][8] - 变更后，侯若洪、姚彩虹合计持股11.9%，公司控股股东变为光韵达集团（隽飞投资），实控人变为曾三林，曾三林通过“小比例持股+大比例表决权”耗资2.3亿控股 [10] - 易主后原董事会成员全部退出，36岁曾三林任总裁，41岁程飞任董事长，程飞是控股股东一方大股东 [12][15] 分组2：公司经营状况 - 2019年以来营收增长，但利润从2021年开始下滑至亏损，2024年扣非净利润 -4800万，2025年一季度扣非净利润同比暴跌352% [2][3][21] - 公司资金周转效率堪忧，应收账款高企，现金周转天数2024年高达280天，称受大环境影响 [21][23] 分组3：公司收购计划 - 2025年4月16日，公司拟现金收购亿联无限100%股份，预计支付对价不超6.5亿元，按2023年6月底2.3亿净资产测算，增值率185% [28][29] - 公司称收购是为切入网络通信设备制造市场，整合产业链，拓展海外市场，培育新利润增长点 [32] 分组4：亿联无限情况 - 亿联无限2024年3月IPO遭终止，深交所首轮问询涉及行业增长空间与创业板定位等14类问题 [33][34] - 控股股东、实控人陈政合计持股45%，控制50.3%股份，2021 - 2023年上半年营收分别为4.4亿、7.9亿、2.8亿，扣非归母净利分别为2424万、8418万、4205万，2022年业绩增长主要因印度、P国等大客户采购增加 [37][38] - 长远看，“金砖国家”和“一带一路”国家光网络市场潜力大但需求分散，竞争格局长期存在，2022年公司产品全球市场占有率2%，下游客户前五大占比近7成，单一市场依赖单一客户危险，产品复购率低，2023年上半年营收年化后较2021年无增长 [42][43] - 亿联无限拟募资2.68亿用于生产和研发项目，1亿补流，但报告期内现金分红6504万元，IPO失败触发对赌协议，大股东面临回购压力，光韵达收购为其提供变现渠道，业绩承诺条件宽松 [44][45][48] 分组5：公司定增情况 - 2024年12月公司拟向控股股东全资子公司隽光投资发行股票，2025年2月发行价格调整为6.41元/股，拟认购股数不超5800万股，募资不超3.72亿元用于补充流动资金 [51][53] - 完成收购光韵达需再加杠杆、增加贷款 [54]

军工板块市场表现 - 星网宇达、航天彩虹、莱赛激光股价涨停 [1] - 中天火箭、北化股份、德邦股份此前封板 [1] - 纵横股份、万里马、中无人机涨幅超过10% [1] - 海格通信、航天南湖、贵航股份、光韵达、佳力奇等个股跟涨 [1] 资金动向 - 暗盘资金反映市场参与主体策略意图 [2]

控制权变更 - 光韵达集团通过表决权委托和股份转让获得上市公司21.72%表决权 成为控股股东 曾三林成为实际控制人[2] - 股份转让涉及25,498,000股流通股 占总股本5.16% 已于2024年12月完成过户登记[2][8] - 原实际控制人侯若洪、王荣、姚彩虹合计委托107,400,017股表决权 占公司总股本21.72%[2][7] 财务顾问职责 - 联储证券担任本次权益变动财务顾问 履行持续督导职责至交易完成后12个月[3] - 本次持续督导期覆盖2025年1月1日至2025年3月31日[3] - 督导内容包括规范运作、承诺履行及后续计划落实情况[3] 公司治理调整 - 上市公司已完成董事会改组 全部董事由光韵达集团提名[21] - 侯若洪、姚彩虹、王荣已辞去副总裁职务 仍保留子公司职务[21] - 公司章程已完成修订 包括增加董事会成员人数和变更注册地址[21][22] 业务整合计划 - 公司拟收购亿联无限100%股权 切入网络通信设备制造领域[17][18] - 内部激光应用服务业务正进行整合 相关子公司股权转移至深圳光韵达激光应用技术有限公司[23][24] - 计划注销7家分公司 由激光公司在当地新设子公司开展业务[24] 资本运作计划 - 光韵达集团全资子公司隽光投资拟认购上市公司向特定对象发行的58,000,000股股票[26] - 发行完成后光韵达集团合计持股比例将达15.11% 表决权比例升至29.93%[26] - 本次发行不会导致公司实际控制人发生变化[26] 承诺履行情况 - 收购方已履行股份锁定承诺 18个月内不直接或间接转让股份[10] - 确保上市公司人员、财务、机构、资产和业务五方面的独立性[11][12] - 避免同业竞争 减少关联交易 相关承诺持续有效[12][13][15]

股权交易 - 2024年9月27日，侯若洪等三人将107,400,017股（占总股本21.72%）表决权委托给光韵达集团，转让25,498,000股（占总股份5.16%）股份[5][12] - 交易完成后，光韵达集团直接持有25,498,000股股份（占总股本5.16%），享有107,400,017股股票表决权（占总股本21.72%）[5][13] - 2024年12月13日，股份转让完成过户登记手续[5] - 2025年4月16日公司拟现金收购亿联无限100%股份，预计不构成重大资产重组[23] 公告披露 - 2024年9月28日，公司披露控制权拟变更提示性公告[14] - 2024年9月30日，公司披露详式和简式权益变动报告书等文件[14] - 2024年12月13日，公司披露控制权已变更提示性公告[14] 人员变动 - 2024年9月至12月上市公司董事、监事、高级管理人员陆续改选[26] - 2025年1月25日高级管理人员侯若洪、姚彩虹、王荣辞去副总裁职务[26] - 公司总裁曾三林辞去控股股东及关联方职务，确保人员独立性[21] 章程修订 - 2024年9月27日上市公司第六届董事会第六次会议审议通过增加董事会成员人数及修订公司章程议案[27] - 2024年10月14日上市公司2024年第三次临时股东大会审议通过增加董事会成员人数及修订公司章程议案[27] - 2025年1月24日上市公司第六届董事会第十一次会议审议通过变更注册地址并修订公司章程议案[27] - 2025年2月11日上市公司2025年第一次临时股东大会审议通过变更注册地址并修订公司章程议案[28] 业务整合 - 2025年1月24日上市公司审议通过对激光应用服务类业务进行整合的议案[31] - 公司完成苏州、昆山等多家子公司100%股权及武汉公司60%股权工商变更登记[32] - 公司拟注销惠州大亚湾等多家分公司，由激光公司按需新设子公司或分公司开展业务[32] - 业务整合后激光公司将引入侯若洪、王荣为核心的管理团队，侯若洪任董事长，王荣任总经理[32] 股份发行 - 2025年2月5日上市公司董事会通过向特定对象发行股票预案等议案，认购对象为隽光投资[36] - 发行前隽飞投资持股2549.8万股（占总股本5.16%），享有表决权1.07400017亿股（占总股本21.72%）[37] - 按发行上限计算，发行后隽光投资直接持股5800万股（占发行后总股本10.50%）[37] - 发行后隽飞投资直接或间接持股8349.8万股（占发行后总股本15.11%），享有表决权1.65400017亿股（占发行后总股本29.93%）[37] - 2025年3月28日上市公司股东大会通过2025年度向特定对象发行股票相关议案[37] 其他承诺 - 收购人及实际控制人承诺收购完成后18个月内不转让因收购持有的股份[19] - 收购人及实际控制人承诺收购资金来源为自有或合法自筹资金[20] - 收购人及实际控制人承诺保持上市公司人员、财务等方面独立[20] - 收购人及实际控制人承诺避免与上市公司同业竞争[20] - 收购人及实际控制人承诺减少和规范与上市公司的关联交易[21] - 持续督导期内上市公司不存在为收购人及其关联方提供担保或借款损害公司利益的情形[34] - 信息披露义务人未来12个月内不排除增持股份，暂无处置股份明确计划[35]

激励计划审批流程 - 2025年4月18日董事会、监事会审议通过激励计划相关议案[14][15] - 2025年4月21 - 30日公示拟激励对象，监事会无异议[16] - 2025年5月1日监事会披露核查意见[17] - 2025年5月6日股东会、董事会、监事会通过相关议案[17][18] 激励对象调整 - 副总裁程鑫获授数量调为20万股，7人放弃，人数调为135人[20] 首次授予情况 - 2025年5月6日为首次授予日，授予135人5000万股[21] 授予条件 - 公司和激励对象未发生特定负面情形[23] 后续事项 - 尚需办理信息披露、登记等事宜[27]

会议信息 - 公司第六届董事会第十八次会议于2025年5月6日召开[3] - 应出席董事7人，实际出席7人[3] 激励计划调整 - 2025年限制性股票激励计划首次授予激励对象由142人调整为135人[4] - 副总裁程鑫授予限制性股票数量由40万股调整为20万股[4] - 副总裁暨财务总监凌志云等7名激励对象放弃获授限制性股票[4] - 首次授予总量为5000万股不变[4] 议案表决 - 《关于调整2025年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单及授予数量的议案》6票同意，0票反对，0票弃权，1票回避[5] - 《关于向激励对象首次授予限制性股票的议案》6票同意，0票反对，0票弃权，1票回避[7] - 以2025年5月6日为首次授予日向135名激励对象授予限制性股票[7]

证券代码：300227 证券简称：光韵达 公告编号：2025-056 深圳光韵达光电科技股份有限公司 关于向激励对象首次授予限制性股票的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 根据公司《2025年限制性股票激励计划（草案）》（以下简称"《激励计划（草案）》"） 的规定，深圳光韵达光电科技股份有限公司（以下简称"公司"或"光韵达"）2025年限制性股 票激励计划（以下简称"本激励计划"）规定的限制性股票权益授予条件已经成就，根据2025年 第三次临时股东大会的授权，公司于2025年5月6日召开第六届董事会第十八次会议，审议通过 《关于向激励对象首次授予限制性股票的议案》，有关事项具体如下： 一、本次股权激励计划简述 2025年5月6日公司召开2025年第三次临时股东大会，审议通过了《激励计划（草案）》及其 摘要，主要内容如下： （一）激励工具及股票来源：本激励计划采取的激励工具为限制性股票（第一类限制性股 票）。股票来源为公司向激励对象定向发行的公司A股普通股股票。 （二）限制性股票授予数量：本激励计划拟向激励对象授予的限制性股票总 ...

深圳光韵达光电科技股份有限公司 监事会关于2025年限制性股票激励计划首次授予 激励对象名单的核查意见 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》《深圳 证券交易所创业板股票上市规则》和《深圳证券交易所创业板上市公司自律监管指南第 1 号— —业务办理》《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）及《公司章程》等法律、 法规、规范性文件的规定，深圳光韵达光电科技股份有限公司（以下简称"公司"）监事会对公 司《2025 年限制性股票激励计划（草案）》（以下简称"《激励计划（草案）》"或"本次激励计 划"）首次授予激励对象名单进行了核实并发表意见如下： 1、列入《激励计划（草案）》首次授予激励对象名单的人员具备《公司法》《管理办法》等 法律、法规和规范性文件规定的激励对象条件，符合《激励计划（草案）》规定的激励对象条件。 2、本次激励计划首次授予激励对象的基本情况属实，不存在虚假、故意隐瞒或致人重大误 解之处。 3、本次激励计划首次授予激励对象均为公司公告《激励计划（草案）》时在公司任职的、 符合条件的公司（含控股子公司）董事、高级管理人员、中层管理人员、核心技术 ...