禽流感概念板块表现 - 禽流感概念板块上涨2.33%，位居概念板块涨幅第4位 [1] - 板块内24股上涨，生物股份、联环药业涨停，瑞普生物、众生药业、中牧股份分别上涨5.65%、3.70%、3.56% [1] - 板块获主力资金净流入3.01亿元，12股获主力资金净流入，6股净流入超千万元 [2] 个股资金流向 - 生物股份主力资金净流入1.59亿元，净流入率19.39%，涨幅10.04% [2][3] - 联环药业主力资金净流入9522.45万元，净流入率11.66%，涨幅9.98% [2][3] - 众生药业主力资金净流入7041.97万元，净流入率5.64%，涨幅3.70% [2][3] - 瑞普生物主力资金净流入2810.44万元，净流入率4.35%，涨幅5.65% [2][3] 概念板块涨跌幅对比 - 动物疫苗概念涨幅2.91%居首，仿制药一致性评价、青蒿素分别涨2.67%、2.65% [2] - 金属铅概念跌幅1.27%居首，硅能源、金属锌分别跌1.22%、1.18% [2]

行业概况 - 动物疫苗概念板块7月16日涨幅达2.91%，生物股份、瑞普生物等多股涨超5% [1] - 动物疫苗分为宠物用和畜牧用两类，宠物疫苗市场随人均GDP提升快速扩容，2024年中国宠物市场规模突破3453亿元 [1] - 2020年中国城镇宠物犬猫数量达1亿只，宠物消费市场规模2988亿元，宠物疫苗渗透率低但潜力巨大 [1] - 国产宠物疫苗企业通过技术创新打破外资垄断，2023年首批国产猫三联疫苗上市，标志国产替代启动 [1] 畜牧疫苗市场动态 - 生猪养殖行业"反内卷"背景下，30%猪企出栏目标完成率超50%，头部企业执行"减母猪、控二育"政策 [2] - 企业可能增加动物疫苗支出以提升养殖效率和疫病防控能力，非洲猪瘟等疫病推动疫苗需求增长 [2] 重点公司业务布局 - 生物股份主营兽用生物制品，产品覆盖猪用、反刍动物、禽用及宠物疫苗 [2] - 瑞普生物提供动物疫病预防、治疗及健康养殖解决方案 [2] - 科兴制药设立子公司开展人畜共防治疫苗研发 [3] - 普莱柯业务涵盖兽用生物制品、化学药品及中兽药，产品近170种 [4] - 中牧股份产品包括禽用、兽用及口蹄疫等特种疫苗 [4] - 申联生物主营猪用疫苗研发生产 [4] - 海正药业子公司云南生物制药专注兽用生物药品 [5] - 海利生物核心业务为动物疫苗研发销售 [6]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：宠物行业，包括宠物食品、宠物医疗、宠物保健品等细分领域[10][11][12] - **公司**：官宝、REIT、日普生物、顽皮、天然宠物、百合合线等[2][3][4][8][18] 纪要提到的核心观点和论据 宠物行业发展前景 - **核心观点**：宠物行业处于从初步升格阶段到长期发展的开启高精确窗口提示点，未来两年可能迎来紧急爆发状态[10][16] - **论据**： - 行业底层逻辑是“粮冲米人化”，更多家庭把宠物当作家庭成员，在城镇化高的地区尤其明显[10] - 2024年宠物保险品市场规模欧洲口径约17亿，2013 - 2014年整体规模增速约14% [10] - 国内宠物保健品占比仅三成，远低于美国的58%和日本的83%，有较大提升空间[11] - 随着经济条件优化和消费意识变化，行业会向美日消费习惯靠拢，增长动能来自宠物数量、model结构、消费习惯提升[12] - 卫生事件影响使适合室内陪伴的猫数量增长趋势强于狗，且三岁以上猫比例显著提升，未来会产生偏刚需状态[13] 相关公司经营情况及前景 - **官宝**：一级论收入约10.8亿，同比增34.8%，贵物经营约2亿，同比增38%；二级论线上增速快，一级论最终品牌收入增长超40%，经营约13.8%；今年智慧品牌增速30% - 40%，自定牌和加册2025年全体增速100% - 60%，带动盈利能力提升，预计今年利润率8.46%，明年11.2% [4][5] - **顽皮**：连续两个季度增速达40%，部分保持70%增长；上半年主推小金队烘焙粮，下半年有新品；2025年在专家市场制裁活动营收达四倍左右[6] - **日普生物**：宠物板块成为第二屏障体系，医疗药材价1.3亿，贡献4000 - 5000万定义税；口服需求药材下半年上市，猫肆联等在申报；中央中医院收入占比计划从24年的24%增长到30%，未来两年到70% - 80% [3][7] - **天然宠物**：公告收购华东科技，正式布局线上线下全渠道[8] - **百合合线**：人类保健品企业切入宠物保健品工业有优势，代工供应链可能受订单催化，对公司业绩和概念有补充[18][19] 其他重要但可能被忽略的内容 - 进口品牌价格带上行，加速高端价格带国产品牌发展，对淘宝国产品牌是利好[2] - 预计基本带一公斤左右利润，淘宝工具总共八千万左右，加起来与基本带一百八十亿对应，当前估值处于底部，行业进入最好发展阶段[9] - 宠物保健品使用习惯受“宠物免容化”影响，除特别产品外，多以人类需求传导，人类保健品企业切入有优势[18]

动物疫苗板块市场表现 - 生物股份（600201）涨停封板 [1] - 瑞普生物（300119）、科兴制药、罗牛山（000735）、中牧股份（600195）跟涨 [1] 行业动态 - 动物疫苗板块持续走高 [1]

业绩预期 - 公司预计2025年上半年净利润为2.44亿元至2.77亿元 [1] - 净利润较上年同期的1.63亿元增长50%至70% [1]

财务数据关键指标变化 - 业绩预告期间为2025年1月1日至6月30日[3] - 归属于上市公司股东的净利润预计盈利24416万元 - 27672万元，比上年同期增长50% - 70%[3] - 扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润预计盈利18175万元 - 20972万元，比上年同期增长30% - 50%[3] - 上年同期因同一控制下企业合并追溯调整报表，相关财务指标有差异[3] - 业绩预告数据是公司财务部门初步测算结果，未经审计[4] - 2025年上半年非经常性损益包括非流动金融资产等产生的损益、收益及政府补助等[6] - 具体财务数据以2025年半年度报告为准[8] 各条业务线表现 - 科技创新驱动发展，家禽、家畜动保板块市场占有率和大客户渗透率提升[5][6] - 聚焦宠物医疗、海外市场等高潜力赛道，新业务大幅增长[6] - 推行全链条闭环运营管理体系，实现量利双增[6]

报告行业投资评级 - 农林牧渔行业评级为买入（维持） [4] 报告的核心观点 - 近期政策指引下猪价预期转好，产能周期底部渐明，生猪养殖板块有望开启长周期盈利上行期；生猪存栏回升提振后周期板块需求，业绩逐步回升；粮价上行趋势确立，种植&种业基本面向好；宠食行业增量、提价逻辑持续落地，龙头企业成长持续兑现 [3][68] 各部分总结 6月猪企销售月报解读 - 出栏量：13家上市猪企合计出栏生猪1626.81万头，环比+2.65%，同比+47.55%；商品猪出栏总量约1354.49万头，环比+3.30%，同比+43.36%；仔猪出栏总量约268.89万头，环比-1.90%，同比+74.14% [2][13] - 出栏价格：6月行业出栏均重等数据下降，去库存背景下猪价下跌，大部分上市公司商品猪销售价格环比跌幅在3%以内，同比下跌约20%，多数企业出栏均价维持在14 - 15元/公斤 [2][14] - 出栏均重：已公布6月销售情况的10家企业商品猪出栏均重算术均值为125.06公斤，环比-0.77kg，多数上市公司6月出栏均重下降，绝对水平低于4月 [2][17] 本周行情回顾 行业表现 - 本周（2025/7/7 - 2025/7/11）申万农林牧渔指数周上涨1.09%，与上证综指持平，跑赢沪深0.27个百分点；畜禽养殖/农产品加工/动物保健/种植业/渔业/饲料涨跌幅分别为+2.60%/+2.23%/+0.86%/+0.78%/-0.37%/-3.33% [19] 个股表现 - 本周农林牧渔板块市值70亿元以上个股中，涨幅前五为圣农发展、安德利、牧原股份、益生股份、新希望；跌幅前五为乖宝宠物、中宠股份、海大集团、神农集团、生物股份 [23] 重点数据追踪 生猪——去库存阶段 - 7月11日全国外三元生猪均价14.81元/kg，周环比下跌3.52%，15公斤仔猪均价31.89元/公斤，周环比上涨1.79%；商品猪出栏均重129.03kg，周环比上升0.39kg，全国冻品库容率14.31%，环比上升0.08pct [1][28] 白羽肉鸡——供强需弱 - 截至7月11日，白羽肉毛鸡价格6.24元/公斤，周环比下跌7.56%，鸡苗价格0.99元/羽，周环比下跌27.21% [37] 黄羽肉鸡——需求淡季 - 截至7月6日，中速鸡价格5.01元/斤，环比下跌0.4%，高温暴雨、农忙季致终端消费低迷、行情低迷 [45] 饲料板块 - 截至7月11日，玉米现货均价2421.57元/吨，环比下降0.60%；豆粕现货均价2914.86元/吨，环比下降0.05%；小麦现货均价2445.5元/吨，环比下降0.23% [48] 大宗农产品 - 截至7月11日，国内天然橡胶期货价格14385元/吨，周环比+2.20%；青岛地区橡胶库存62.5万吨，周环比+0.03万吨 [66] 投资建议 - 生猪养殖板块推荐牧原股份、温氏股份、巨星农牧、神农集团；后周期板块关注海大集团、瑞普生物；种植链关注苏垦农发、北大荒、海南橡胶、秋乐种业、隆平高科、登海种业；宠物板块关注乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份等 [3][68]

股本变动 - 公司总股本由465,847,906股减至464,754,706股[4] 股东权益变动 - 控股股东李守军及其一致行动人李睿持股比例由35.95%增至36.04%[4] - 权益变动时间为2025年6月30日[5] - A股权益变动比例被动增加0.09%[8] 变动原因 - 本次权益变动因回购注销2022年限制性股票激励计划部分股份[8]

股份与股本 - 公司回购注销2022年限制性股票激励计划部分限制性股票1,093,200股[1] - 注销后总股本由465,847,906股减至464,754,706股[1] - 注销后注册资本由465,847,906元减至464,754,706元[1] 工商登记 - 公司完成限制性股票的回购注销工商变更登记手续[2] - 公司取得换发的《营业执照》，注册资本为肆亿陆仟肆佰柒拾伍万肆仟柒佰零陆元[2]

股东持股 - 股东梁武本人持股23,716,898股，占公司总股本比例5.10%[5] - 梁武及其一致行动人按扣除回购专用证券账户股票后股本计算持股比例为7.16%[9] 股份转让 - 梁武计划未来3个月内以大宗交易向一致行动人转让90.00万股，占总股本比例0.19%[4] - 梁武拟向阿杏延安9号私募证券投资基金转让40.00万股，向图灵麦田6号私募证券投资基金转让50.00万股[6] - 内部转让后梁武持股22,816,898股，占比4.91%[8] - 内部转让后阿杏延安9号私募证券投资基金持股3,840,000股，占比0.83%[8] - 内部转让后图灵麦田6号私募证券投资基金持股3,802,000股，占比0.82%[8]